К числу наиболее существенных
характеристик ФПГ можно отнести следующие:
– интеграция входящих в
них звеньев не только через объединение
финансовых ресурсов, но также и через
общую управленческую, ценовую, техническую,
кадровую политику;
– наличие общей стратегии;
– добровольное участие
и сохранение юридической самостоятельности
участников;
– структура ФПГ позволяет
решать многие вопросы с меньшими издержками,
чем в других объединениях.
Преимуществами ФПГ являются:
– широкое развитие транспортных
отношений внутри группы, системы доверительного
управления внутри организации;
– высокая степень управленческой
автономии и соблюдение конкуренции между
членами групп при реализации проектов;
– совместная организация
маркетинга продукции в условиях конкуренции
вертикально-интегрированных групп;
– целенаправленная концентрация
собственности, в том числе через перекрестное
владение акциями [4, c. 46-47].
Основные виды деятельности
предприятий ФПГ – металлургия, химия
и нефтехимия, автомобиле- и приборостроение,
легкая промышленность, агропромышленный
комплекс.
Вместе с тем, деятельность
ФПГ очень важна для экономики, так как
результаты интеграции экономических,
организационных, технологических и интеллектуальных
потенциалов их участников обеспечивают
реальные механизмы самофинансирования,
наращивания инвестиционных ресурсов
для новых высокоэффективных производств.
ФПГ позволяют выигрывать в
конкурентной борьбе за счет того, что
в ее структуре возможно создание финансовых
схем, где достигается минимизация налогов
и диверсификация рисков [5, c.54].
Помимо выше перечисленных
объединений предприятий в мировой практике
распространены такие виды объединений,
как союзы, картели, синдикаты и тресты.
Союзы – объединения
организаций, создаваемые по отраслевому,
территориальному или иным признакам.
Союз не ведет совместной производственно-хозяйственной
деятельности. Он может разрабатывать
экономические прогнозы, организовывать
конференции, обобщать и распространять
передовой опыт, осуществлять информационно-издательскую
деятельность в интересах его участников
[20, c. 94].
Картель представляет собой
объединение предприятий, как правило,
одной отрасли, предполагающее совместную
коммерческую деятельность, т.е. регулирование
сбыта с помощью установленных квот, товарных
цен, условий реализации. Для картеля характерно
наличие следующих признаков:
– договорный характер объединения;
– хозяйственная, финансовая
и юридическая самостоятельность;
– совместная деятельность
по реализации продукции, которая может
распространяться, хотя и в ограниченной
степени, на ее производство [23, c. 98].
В отличие от А.А. Калинки,
О.В. Володько рассматривает синдикат
как разновидность картельного соглашения,
которое предполагает сбыт продукции
его участников через единый сбытовой
орган. Участники синдиката сохраняют
свою юридическую и коммерческую самостоятельность,
а иногда и собственную сбытовую сеть,
которая тесно связана с синдикатской
сбытовой конторой. Форма синдиката наиболее
распространена в отраслях с массовой
однородной продукцией: горнодобывающей,
металлургической, химической.
Трест – объединение,
в котором различные организации сливаются
в производственный комплекс, теряя
свою юридическую и хозяйственную самостоятельность.
В тресте объединяются все стороны хозяйственной
деятельности предприятий. Форма треста
удобна для организации комбинированного
производства [12, c. 76].
Таким образом, объединения
предприятий создаются на договорной
основе в целях расширения возможностей
предприятий в производственном, научно-техническом
и социальном развитии. Предприятия, входящие
в состав объединения предприятий сохраняют
самостоятельность и права юридического
лица. Руководящие органы объединения
не обладают распорядительной властью
в отношении предприятий, входящих в объединения
предприятий и выполняют свои функции
на основании договоров с предприятиями.
Объединение предприятий имеет собственное
наименование с указанием его организационно-правовой
формы и действует на основании устава.
Предприятия имеют право добровольно
объединять свою научно-техническую, производственную,
коммерческую и другую деятельность, если
это не идет в разрез антимонопольному
законодательству.
В связи с этим можно выделить
следующие принципы объединения предприятий:
1. добровольность объединения;
2. равноправность партнёров;
3. свобода выбора организационных
форм;
4. самостоятельность участников;
5. ответственность только
по обязательствам, взятым каждым
предприятием при вступление в объединение.
Стремление найти баланс между
преимуществами централизации и децентрализации
управления и ответственности при объединении
предприятий приводит к выбору таких организационных
форм, которые занимают промежуточное
место между полностью централизованной
корпоративной структурой и сотрудничеством
в чисто рыночной среде.
2 Зарубежный опыт
объединения предприятий
2.1. Объединение
предприятий в России
В Российской Федерации деятельность
объединений предприятий регулируется
Гражданским кодексом РФ, законом «Об
акционерных обществах», законом об «Обществах
с ограниченной ответственностью» и иными
законодательными актами Российской Федерации.
Согласно законодательству
РФ предприятия могут объединяться в союзы,
ассоциации, концерны, межотраслевые,
региональные и другие объединения. Объединения
создаются на договорной основе в целях
расширения возможностей предприятий
в производственном, научно-техническом
и социальном развитии.
В России в конце 20-ого века
наибольшее развитие получили формы холдингов
и финансово-промышленных групп.
Холдинговая компания - это
система коммерческих организаций, которая
включает в себя "управляющую компанию",
владеющую контрольными пакетами акций
и/или паями дочерних компаний, и дочерние
компании. Управляющая компания может
выполнять не только управленческие, но
и производственные функции. Дочерним
признаётся хозяйственное общество, действия
которого определяются другим (основным)
хозяйственным обществом или товариществом
либо в силу преобладающего участия в
уставном капитале, либо в соответствии
с заключённым между ними договором, либо
иным образом.
Холдингами могут стать только
компании, имеющие уставный капитал и
финансовые активы. Такими компаниями
в России являются простые товарищества,
акционерные общества, общества с ограниченной
ответственностью, кооперативы. Соответственно,
компании, не имеющие капитала, не могут
стать холдингами: ассоциации, некоммерческие
общественные объединения и всевозможные
организации, кроме банковских организаций
и т. д.
В последнее время корпоративный
мир захлестнула волна объединений, слияний
и поглощений. Объединяются все: автомобилестроители,
связисты, энергетики, финансисты.
«СИБУР-ХОЛДИНГ» – лидер российской
нефтехимии, выпускающий более 100 наименований
продукции. Производственная цепочка
компании охватывает газопереработку,
производство мономеров и пластиков, метанола
и минеральных удобрений, шин и резинотехнических
изделий, а также переработку пластмасс.
ОАО «Сибирско-Уральская нефтегазохимическая
компания» создано Постановлением Правительства
РФ от 7 марта 1995 года. Холдинг объединяет
34 российских предприятия, в которых работает
около 28 тысяч сотрудников. 17 декабря 2015
года была закрыта сделка по приобретению
10 % пакета акций СИБУРа китайской компанией
Sinopec, оценившей всю российскую компанию
в $13,4 млрд. В январе 2017 года была закрыта
сделка по приобретению Фондом шелкового
пути 10% акций СИБУРа. На протяжении последних
лет компания демонстрирует позитивные
финансовые и производственные показатели.
По итогам 2016 года предприятия СИБУРа
произвели 14,8 млн. тонн нефтехимической
продукции и 13,3 млрд. м3 сухого отбензиненного
газа. Выручка компании в 2016 году составила
411,8 млрд. руб
АО «Вертолёты России» — российский
вертолётостроительный холдинг, объединяющий
все вертолётостроительные предприятия
страны. АО «Вертолёты России» является
дочерней компанией ОАО ОПК «Оборонпром»,
входящего в состав Государственной корпорации
«Ростех». К концу 2010 года холдинг консолидировал
контрольные пакеты всех вертолётостроительных
заводов в России. В мае 2011 года «Вертолёты
России» собирались провести первичное
размещение акций на Лондонской фондовой
бирже, планируя привлечь свыше $500 млн.
«Вертолёты России» осуществляет
разработку и серийное производство вертолётов,
ремонт вертолётной техники, сервис и
маркетинг. В 2016 году выручка холдинга составила
214,3 млрд руб., показатель EBITDA - 40,9 млрд
руб., прибыль составила 16,2 млрд руб. В
2016 году холдинг «Вертолеты России» поставил
на рынок 189 вертолетов. Твердый портфель
заказов компании на январь 2017 года составил
396 вертолетов
Согласно российскому законодательству,
ФПГ – это “ совокупность юридических
лиц, действующих как основные и дочерние
общества, либо полностью, либо частично
объединивших свои материальные и нематериальные
активы (система участия) на основе договора
о создании ФПГ в целях технологической
или экономической интеграции для реализации
инвестиционных и иных проектов и программ,
направленных на повышение конкурентоспособности
и расширение рынков сбыта товаров и услуг,
повышение эффективности производства,
создание новых рабочих мест”.
Российские ФПГ можно условно
разделить на три типа:
1. формирующиеся по происхождению
капитала:
- бывшие отраслевые министерства
и ведомства, а также крупные
гособъединения, которые после приватизации
превратились в крупные акционерные общества
и многие из них создали свои собственные
банки;
- промышленные предприятия,
которые в результате разгосударствления
оказались без государственного
заказа и государственного финансирования
в целях сохранения старых
хозяйственных связей пошли по
линии создания холдингов с
участием кредитно-финансовых институтов;
- крупные банковские структуры,
которые помимо кредитно-финансовых
операций стали инициаторами
создания групп бывших государственных
предприятий и новых частных
промышленных предприятий.
2. отраслевые - ФПГ, образовавшиеся
по технологическому признаку и характеру
производственных связей. Здесь интеграционные
образования ФПГ проходят по линии горизонтального
и вертикального слияния и создания так
называемых конгломератов или диверсифицированных
образований.
3. образующиеся по территориальному
признаку:
- региональные ФПГ, действия
которых ограничиваются территорией области,
промышленного района или республики;
- межрегиональные ФПГ, которые
носят иногда название общенациональных,
выходят за рамки одного региона. Чаще
всего масштабность действия таких групп
определяется широкой организацией промышленного
ядра ФПГ;
- транснациональные ФПГ могут
стать инструментом для встраивания российской
экономики в мирохозяйственные связи,
в основном они пока ориентируются на
страны СНГ.
В процессе формирования ФПГ
в России сталкиваются с целым рядом проблем.
Нередко складывающиеся оформленные группы
представляют собой механическое объединение
технологически малосвязанных предприятий.
Часто в группе отсутствует реальная единая
финансовая политика, способная учитывать
различные интересы входящих в группу
промышленных и финансовых предприятий.
Не решены до конца проблемы налогообложения
ФПГ, вопросы их государственной поддержки.
АФК «Система» — российская
финансово-промышленная группа. Компания
основана в 1993 году. Основные активы АФК
«Система» — контрольные пакеты акций
МТС, медицинского холдинга МЕДСИ, машиностроительного
холдинга «РТИ-Системы», а также 100% Segezha
Group – крупнейшего лесопромышленного
холдинга с полным циклом лесозаготовки
и глубокой переработки древесины.
Также в интересы компании входят
банковский сектор (АКБ «МТС-банк» (бывший
Московский банк реконструкции и развития)),
розничная торговля («ПАО "Детский Мир"»),
сельское хозяйство («Русская земля»),
туристический бизнес (ВАО «Интурист»),
фармацевтическое производство (ЗАО «Биннофарм»)
и масс-медиа («Система Масс-медиа»).
С октября 2007 года «Система»
владеет 73 % акций самого маленького (на
2007 год) из 13 сотовых операторов Индии
Shyam Telelink, который предоставляет услуги
под брендом МТС.
За 2016 год оборот данной ФПГ
составляет 708,6 млрд. руб., чистая прибыль
– 51,1 млрд. руб., численность сотрудников
– 70 тыс. человек.
В экономике любой страны господствующее
положение занимают крупные хозяйственные
комплексы, представленные мощными промышленными
компаниями. Увеличение количества объединений
предприятий приводит к развитию рыночной
экономики. На практике сложились различные
виды объединений, но самыми распространенными
являются финансово-промышленные группы
и холдинги.
2.2. Объединение предприятий
в Украине
Виду значимости объединения предприятий
для экономики страны, Верховная Рада
Украины закрепила в Хозяйственном кодексе
Украины отдельную главу, посвященную
этому вопросу, пытаясь дополнить содержание
соответствующих правил, которые содержались
в Законе Украины “О предприятиях в Украине”
и некоторых других нормативных актах.
В соответствии со статьей 70 Хозяйственного
кодекса Украины предприятия имеют право
на добровольных началах объединять свою
хозяйственную (производственную, коммерческую
и прочие виды) деятельность.
Объединением предприятий (статья 118
Хозяйственного кодекса Украины) является
хозяйственная организация, созданная
в составе двух или более предприятий
с целью координации производственной,
научной или иной деятельности для решения
совместных экономических и социальных
задач.
Законодательство Украины называет четыре
конкретных вида хозяйственных объединений:
ассоциации, корпорации, консорциумы и
концерны. В тоже время приведенный перечень
не имеет исчерпывающего характера. В
законодательстве указано возможность
создания других объединений, предусмотренных
законом.
Ассоциация - это договорное объединение,
созданное с целью по постоянным координации
хозяйственной деятельности. Она не имеет
права вмешиваться в производственную
и коммерческую деятельность любого из
ее участников.