Мировая валютная система

- Всемирная торговая организация (http://www.wto.org/) улаживает трудовые конфликты и договаривается о соглашениях, о международной торговле, при помощи переговоров.

Правительственные учреждения

      Правительства действуют различными способами: они  передают законы и постановления  для финансовых рынков и устанавливают  бремя налогов для частных  игроков, например, банков, фондов. Они также участвуют активно через контролируемые расходы. Они близко привязаны к центральным банкам, которые выпускают правительственный долг, устанавливают процентные ставки и вносят требования, и вмешиваются на валютном рынке.

Частные участники

      Игроки, действующие в запасе - облигация - иностранная валюта - производные - и рынки предметов потребления и инвестиционно-банковской деятельности,

Коммерческие  банки

Фонды преграды и Частный акционерный капитал

Пенсионные фонды

Правовые рамки  и трактаты

Содружество независимых государств (СНГ)

Еврозона

Североамериканское  Соглашение о свободной торговле  

1.2. Этапы эволюции  международной валютной  системы 

      История финансовых учреждений должна быть дифференцирована от экономической истории и истории  денег. В Европе это, возможно, началось с первой товарной биржи, Брюггской Фондовой биржи в 1309 и первых финансистов и банков в 1400 - 1600-ых в центральной и Западной Европе. Первые глобальные финансисты Фугджерс (1487) в Германии; первая акционерная компания в Англии (Компания России 1553); первый валютный рынок (Королевский Обмен 1566, Англия); первая фондовая биржа (Амстердамская Фондовая биржа 1602).

      Система «Золотого стандарта»

Официальное начало этой системе было положено в 1867 г. в  Париже на конференции. Основой системы «золотого стандарта» было золото, за которым была закреплена функция денег, курс национальной валюты был «привязан» к золоту. Существовало несколько различных «золотых стандартов»:

  1. золотомонетный стандарт, при котором  банками  осуществлялась  свободная чеканка золотых монет (до начала 20в.)

  2. золотослитковый  стандарт,  при котором золото  применялось   лишь   в

международных расчетах (до 1 мир. Войны)

  3. золотовалютный (золотодевизный) стандарт, при котором на ряду с золотом в расчетах использовались и  валюты  стран,  входящих  в  систему  «золотого стандарта», который известен как Генуэзский (1922-начало 2 мировой).

      «Золотой  стандарт» прекратил свое существование  к началу Второй мировой войны. Во время кризисов Второй мировой войны распалась Генуэзская валютная система, которую впоследствии заменили на Бреттон-Вудскую валютную систему.

      Бреттон-Вудская  система была создана после Второй мировой войны.

Основой системы  был доллар США, страны, входившие  в систему «привязывали» курсы  национальных валют к доллару США,  а США обменивал доллар на золото по цене 35 долларов за 1 унцию золота. 
 
 
 
 
 
 

      Глава II. Реформы МВС

      Комиссия  Экспертов по Реформам Международной  Денежной и Финансовой системы, под  председательством Джозефа Стиглица и неофициально известная как Комиссия Стиглиц, была созвана президентом Генеральной Ассамблеи ООН, Мигелем д'Еското Брокмэнн, "рассмотреть работы глобальной финансовой системы, включая главные темы, такие как Всемирный банк и Международный валютный фонд, и предложить, чтобы шаги были взяты государствами-членами, чтобы обеспечить более жизнеспособный и только глобальный экономический строй". Они представили свои рекомендации 20 марта 2009 и предварительный проект его полного сообщения 21 мая 2009.³

      Расстройство  Бреттон-Вудской системы в начале 1970-ых сопровождалось периодом либерализации финансового рынка и отмены госконтроля, волной потоков частного капитала и все более и более глобальной досягаемостью финансовых учреждений. Даже в этом случае, никакие учреждения не появились на международном уровне, чтобы предотвратить чрезмерное взятие риска в международном предоставлении и инвестициях, уменьшить системные отказы или обратиться к регулирующим правилам для кредиторов и должников, включая финансовые учреждения.

      Чрезмерная финансовая либерализация создала мир глобальной макроэкономической неустойчивости и текущих кризисов. До недавнего времени, реальное повреждение от тех кризисов было, в большой степени, ограничено возникающими рынками. Это теперь изменилось, и драматическим способом. Финансовый кризис, происходящий в наиболее развитых странах и в масштабе, не замеченном с 1930-ых, в настоящее время разворачивается. Потерпели неудачу несколько главных финансовых учреждений в Соединенных Штатах и Европе, и фондовые рынки резко упали и стали очень изменчивыми. Розничная торговля и индустриальные фирмы, большие и маленькие, находят все более и более трудным получить кредит, поскольку банки стали неохотно их предоставлять, даже давним клиентам. Ответ был вмешательством государства, включая национализацию финансовых активов, на беспрецедентном уровне.⁴

      Кризис  стал глобальным. Нужны любые глобальные краткосрочные решением меры, чтобы стабилизировать текущую ситуацию и долгосрочные меры, чтобы сделать другое повторение менее вероятно — нужно уделить должное внимание воздействиям на все страны. Не делая так, глобальная экономическая стабильность не может быть восстановлена.

      Десять  лет назад, во время ряда финансовых кризисов на возникающих рынках, было большое обсуждение потребности реформ к глобальной финансовой архитектуре. Слишком мало было сделано, это теперь очевидно.

      Текст, опубликованный председателем Центрального банка Китая Чжоу Сяочуанем и озаглавленный "Реформа международной валютной системы", положит начало новой эпохе. Его появление стало одним из наиболее комментируемых событий.

      В первую очередь оно показало, что  Пекин без стеснения играет мускулами  и затрагивает при этом самые  животрепещущие политические проблемы. В документе содержится конкретное предложение: оно состоит в том, чтобы в долгосрочной перспективе заменить доллар в качестве мировой резервной валюты на резервную валюту, существующую в рамках Международного валютного фонда (МВФ).

      На  следующий же день Россия поддержала идею о создании новой мировой  резервной валюты. В США реакция была неоднозначной. Президент Барак Обама, глава Федеральной резервной системы США Бен Бернанке (Ben Bernanke) и министр финансов Тимоти Гайтнер (Timothy Geithner) отвергли предложенную Китаем идею и, как водится, подтвердили, что доллар по-прежнему силен - но только после того, как Тим Гайтнер объявил, что он "достаточно открыт" для предложений Чжоу Сяочуаня. Эти слова привели к кратковременному падению американской валюты.

      По  сути, китайский Центральный банк представил миру беспощадный анализ. Теоретически, напоминается в документе, мировая резервная валюта должна быть стабильной, ее эмиссия должна осуществляться по ясным правилам; предложение должно быть гибким и быстро приспосабливаться к колебаниям мирового спроса; наконец, это приспосабливание не должно зависеть от интересов того или иного государства.

      Доллар  же не удовлетворяет ни одному из этих условий. Государство, выпускающее  мировую резервную валюту, становится заложником противоречивых целей, подчеркивает Чжоу Сяочуань. Если оно будет удовлетворять растущий спрос мировой экономики на денежные средства, оно потеряет контроль над инфляцией внутри страны; в противоположной ситуации, стимулируя внутренний спрос, оно наводнит мировые рынки нежелательными денежными средствами. Одним словом, оно не может одновременно решать задачи на национальном уровне и выполнять свои международные функции.

      Экономист Брэд Сетсер (Brad Setser) из Американского  совета по международным отношениям считает, что будет происходить поэтапный процесс, включающий создание азиатской валютной системы - подобно тому, как это происходило в Европе, - которое может сопровождаться постепенным расширением механизма СПЗ.

      Соединенные Штаты, по-видимому, не имеют ничего против подобного развития событий. Последний кризис стал шоком для всего мира. Он напомнил американцам, что роль "главного казначея" планеты налагает также и определенную ответственность, которую США не захотели понести. Теперь вексель предъявлен к уплате, и кредиторы от своего не отступят. Реформа займет определенное время; она будет лишь мимоходом упомянута на предстоящем саммите "Большой двадцатки". Но сигнал к началу был дан.

      Директор-распорядитель  Международного валютного фонда (МВФ) Доминик Стросс-Кан заявил, что  в будущем фонду, возможно, придется оказывать государствам финансовую поддержку, используя другую, отличную от доллара, резервную валюту.⁵

Примеры альтернативных валют

      В Великой Депрессии люди и корпорации использовали подарочные сертификаты  как форму валюты.

- Банк ВИР - Одна из самых старых и самых успешных дополнительных валют, основанных в 1934, ориентируемый к маленьким и корпорациям среднего размера, с 62 000 участников.

- Система Вэлун предложена Э.К. Ригель

- Доллары Калгари

- Деньги Ерзэ используются, чтобы вознаградить экологические действия.

- Доллары Торонто - другой пример поддержанной местной валюты.

- Фунт Струд

- Доллар Времени - спонсируемая государством альтернативная валюта в США, разработанных, чтобы поощрить независимость и производительность получателей благосостояния.

- Доллар Свободы - частная валюта, обеспеченная серебром, и разработан, чтобы быть общенациональной альтернативной валютой в Соединенных Штатах.

- Phoenix_Dollar - доллар Финикса - серебро слитка, подобное Доллару Свободы, в котором это доступно в различных размерах и весах. Это может также использоваться как частное, добровольное, бартерная валюта.

- Доллары Тысячелетия - частная валюта, обеспеченная американскими Казначейскими векселями и наличными инвестициями, разработанными, чтобы иметь постоянную "реальную" ценность и, следовательно, действовать как преграда против инфляции или дефляции.

- Бартерные клубы или корпоративные бартерные организации - пример альтернативных систем валюты.

- Валюта Альтернативы Кром - доступна как единственная многонациональная альтернативная валюта, альтернативная валюта к тому, что выпущено центральными банками в мире.

- Вен - социальная валюта, используемая в Культуре Центра, частная социальная сеть, которая управляет сетью Павильонов, которые принимают валюту для продуктов и услуг. Вен продан, среди участников и является одной из самых продвинутых альтернативных валют, уже существующих, с живой оценкой рынка, полученной из корзины предметов потребления и валют, которые составляют ценность Вен.

- Четвертый Угловой Обмен

Возможности создания новой мировой  валюты

      Возможностей  создания новой мировой валюты масса, но для того чтобы осуществить  это на практике нужно не одно десятилетие  кропотливой работы всего финансового сообщества.

      Рассмотрим  некоторые варианты альтернативных валют

*евро - наиболее  разработанный вариант ведь евро  уже давно является резервной  валютой. Почему первый вариант  это евро? Потому что в евро  совершается огромная доля различных  сделок, выдача кредитов и даже страны, не входящие в еврозону значительную часть поступлений деноминируют в евро. Так, например, Иран деноминировал 65% поступлений от экспорта нефти в евро.

Вследствие замены доллара на евро можно будет осуществить  мягкий переход от американского доминирования, и, возможно в этом случае, можно будет подумать и о новой финансовой системе.

*СДР(специальные  права заимствования) – именно  свободную резервную валюту некоторые  эксперты видят в качестве  альтернативы доллару.

Но, чтобы сделать СДР платежным средством придется преодолеть немало проблем, а именно: эмитент СДР дожжен быть и кредитором последней инстанции, но МВФ не обладает таковыми правами. Самым главным препятствием на пути к созданию платежного средства СДР будет то, что США имеет долю в корзине СДР, которая составляет 45%, в то время, как на евро приходится лишь 29%. Таким образом, именно США, а быть может и Великобритания выступят против создания наднациональной валюты на базе СДР, а ведь Великобритания и США имеют контрольный пакет в корзине МВФ. И если брать в расчет историческую практику, то ни одна валюта, которая не была национальной денежной единицей той или иной стран не становилась резервной валютой.