Методы оценки финансовой устойчивости предприятия

1. Общая величина неплатежей:

• просроченная задолженность по ссудам банка;

• просроченная задолженность по расчетным документам поставщиков;

• недоимки в бюджеты;

• прочие неплатежи, в том числе и по оплате труда.

2. Причины неплатежей:

• недостаток собственных оборотных средств;
• сверхплановые запасы товарно-материальных ценностей;
• товары отгруженные, но не оплаченные в срок покупателями;

• товары на ответственно хранении у покупателя ввиду отказа от акцепта;
• иммобилизация оборотных средств в капитальное строительство, в задолженность работников по полученными ими ссудам;
• расходы, не перекрытые средствами специальных фондов и целевого финансирования.

3. Источники, ослабляющие финансовую напряженность:

• временно свободные собственные средства (фонды экономического стимулирования, финансовые резервы и др.);
• привлеченные средства (превышение нормальной кредиторской задолженности над дебиторской)
• кредиты банка на временное пополнение оборотных средств и прочие заемные средства.

     При полном учете общей величины неплатежей и источников, ослабляющих финансовую напряженность, итог по группе 2 должен равняться сумме итогов по группам 1 и 3.

     Вернёмcя к балансовой модели.

     Опираясь  на внешние признаки финансового  благополучия, мы определили необходимые критерии и типы финансового благополучия фирмы. Сущность финансовой устойчивости определялась как обеспеченность запасов и затрат источниками формирования средств, т.е.

.

     Однако  очевидно, что из условия платежеспособности фирмы в действительности вытекает не одно, а два направления оценки финансовой устойчивости фирмы:

1.       Оценка финансовой устойчивости фирмы исходя из степени покрытия запасов и затрат источниками средств.

2.      Оценка финансовой устойчивости фирмы исходя из степени покрытия основных средств и иных внеоборотных активов источниками средств. При этом, вложения капитала в основные средства и материальные запасы не должны превышать величину собственного и приравненного к нему капитала.

Построение  балансовой модели и расчет источников средств 

     Анализ  финансовой устойчивости должен показать наличие или отсутствие у фирмы возможностей по привлечению дополнительных заемных средств, способность погасить текущие обязательства за счет активов разной степени ликвидности.

     Устойчивое  финансовое положение фирмы или  ее финансовая устойчивость формируется в процессе всей экономической деятельности и определяется правильностью управления ее финансовыми ресурсами. Финансовая устойчивость характеризует способность фирмы обеспечивать свои потребности источниками финансовых ресурсов и своевременно расплачиваться по своим долгам, то есть фактически отражает платежеспособность фирмы.

     Сами  понятия “платежеспособность” и  “финансовая устойчивость” довольно условны и не имеют строгих границ. Принято считать, что платежеспособность выражается коэффициентами, измеряющими соотношение оборотных активов или их отдельных элементов с величиной краткосрочной задолженности, то есть показывают в какой мере активы фирмы способны “покрыть” ее долги.

     Анализ  финансовой устойчивости предприятия  требует построения сравнительного  аналитического баланса в агрегированном виде.

Таблица 2. Баланс предприятия (в агрегированном виде)

 

     На  основе баланса в агрегированном виде составляется балансовая модель финансовой устойчивости:

     F+Z+D= Ic+KT +  Ktз+ Ktн + Kt пр .

2.   Укрепление финансовой устойчивости фирмы 

     Для анализа финансовой устойчивости фирмы  были выбраны абсолютные показатели и относительные коэффициенты, которые наиболее полно отражают результаты деятельности фирмы, позволяют вскрывать причины существующих недостатков и резервы для их устранения. Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность фирмы своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о её устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

     Если  платежеспособность - это внешнее  проявление финансового состояния фирмы, то финансовая устойчивость – внутренняя её сторона, отражающая сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования.

     Финансовая  устойчивость фирмы– это способность  фирмы функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее её постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

       Финансовое состояние фирмы, её устойчивость и стабильность зависят от результатов её производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение фирмы. И, наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния фирмы и её платежеспособности.

     Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а  итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности фирмы.

     Устойчивое  финансовое положение в свою очередь  оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

     Основные  рекомендации по улучшению  финансового состояния  и повышению эффективности  деятельности фирмы:

     ·    Ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате        чего произойдет относительное его сокращение на рубль оборота;

     ·    Обоснованного уменьшения запасов и затрат (до норматива);

     ·   Пополнения собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних            источников.

     Устойчивость  финансового состояния  фирмы может быть повышена ещё некоторыми  путями:

• Усовершенствовать управление предприятием, а именно:

     а) осуществлять систематический контроль за работой оборудования и производить  своевременную его наладку с  целью недопущения снижения качества и выпуска бракованной продукции;

     б) при вводе в эксплуатацию нового оборудования уделять достаточно внимания обучению и подготовке кадров, повышению  их квалификации, для эффективного использования оборудования и недопущения  его поломки из-за низкой квалификации;

     в) использовать системы депремирования работников при нарушении ими  трудовой или технологической дисциплины;

     г) осуществлять постоянный контроль за условиями хранения и транспортировки сырья и готовой продукции.

• Следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости фирмы и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования.
• По возможности ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения масштаба риска неуплаты, который значителен при наличии монопольного заказчика.

                Проблема укрепления финансового  состояния многих существующих фирм различных отраслей хозяйства и сфер деятельности становится достаточно актуальной на данный момент времени. Сотни банков и других финансовых компаний, тысячи производственных и коммерческих фирм, особенно мелких и средних, уже прекратили свое существование. Анализ показал, что главной причиной этого оказалось неумелое управление ими, т.е. низкая квалификация большинства финансовых служб как среднего, так и высшего звена, а во многих предприятиях их просто нет. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 

     Финансовая  устойчивость - характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами фирмы и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости фирмы.

     На  устойчивость фирмы оказывают влияние  различные факторы:

1. Положение фирмы на товарном рынке;
2. Уровень привлекательности отрасли в бизнесе;
3. Финансово-производственный потенциал фирмы;
4. Степень финансовой независимости;
5. Уровень деловой активности;
6. Эффективность финансово-хозяйственных операций и др.

     Для обеспечения финансовой устойчивости фирма должна обладать гибкой структурой капитала и уметь организовывать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для нормального функционирования.

     Экономическая сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов, которое обеспечивает развитие фирмы на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого риска.

     Анализируя  финансовую устойчивость фирмы, можно  прийти к выводу, что владельцы  фирм всегда отдают преимущество разумному  росту доли заемных средств; кредиторы наоборот – отдают преимущества фирмам с высокой долей собственного капитала.

     Таким образом, анализ финансовой устойчивости фирмы дает возможность оценить, насколько фирма готова к погашению своих долгов и ответить на вопрос, насколько она является независимым с финансовой стороны, увеличивается или уменьшается уровень этой независимости, отвечает ли состояние активов и пассивов предприятия целям его хозяйственной деятельности. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     СПИСОК  ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ