Макроэкономическое равновесие на товарном рынке и денежном рынках в закрытой и открытой экономике

1. Макроэкономическое равновесие на товарном рынке и денежном рынках в закрытой и открытой экономике
1. Вывод кривых IS и LM и условия равновесия в модели IS – LM

Модель IS – LM представляет собой модель совместного равновесия товарного и денежного рынков. Основной целью анализа экономики с помощью модели IS – LM является объединение товарного и денежного рынков в единую систему. Модель IS – LM позволяет наглядно представить процессы взаимодействия отдельных рынков не только в ходе приспособления к совместному равновесию, но и при переходе от одного равновесного состояния к другому.

Кривая IS описывает равновесие на товарном рынке и отражает взаимоотношения между рыночной ставкой процента и уровнем дохода. Кривая IS имеет отрицательный наклон, т. е. выпуск, уравновешивающий рынок товаров, падает с ростом ставки процента. Более высокий уровень ставки процента вызывает уменьшение инвестиционных и потребительских расходов, и, следовательно, совокупного спроса, что ведет к более низкому уровню равновесного дохода.

   

Рис 3.1 Кривая  IS

Кривая LM показывает все возможные соотношения Y и i, при которых спрос на деньги равен предложению денег.

 

Рис 3.2 Кривая LM

 Кривая LM имеет положительный наклон, т.к. при заданном денежном предложении рост дохода вызывает рост трансакционного спроса на деньги, следовательно, для сохранения равновесия на денежном рынке необходимо сокращение спекулятивного спроса на деньги, что возможно при повышении ставки процента и наоборот.

Следует отметить, что кривая  LM, так же как и кривая IS, не выражает функциональную зависимость национального дохода от ставки процента или наоборот, а определяет все возможные комбинации сочетаний равновесных значений дохода и ставки процента.

Совместное равновесие реального и денежного рынков. Модель IS-LM

Кривая IS отражает все соотношения между равновесным уровнем дохода (Y) и ставки процента (i), при которых товарный рынок находится в равновесии. Кривая LM – все комбинации Y и i, которые обеспечивают равновесие денежного рынка. Пересечение кривых IS и LM даёт единственные значения величины ставки процента ie(равновесная ставка процента) и уровня дохода Ye(равновесный уровень дохода), обеспечивающие одновременное равновесие на товарном и денежном рынках. Равновесие в экономике достигается в точке Е.

Рис. 3.3 Равновесие в модели IS-LM

Практическое задание:

Рассмотрим экономику, которая характеризуется следующими данными:

Таблица 3.1 – Показатели для расчёта кривых IS, LM

Показатели	Млрд.руб
Автономное потребление (Са)	80
Предельная склонность к потреблению (МРС)	0,75
Функция инвестиций (I)	40-1,5i
Государственные расходы (G)	90
Автономные налоги (Тa)	50
Ставка пропорционального налога t	0,1
Трансферты (TR)	15
Номинальное предложение денег (MS)	800
Значение дефлятора (def)	4
Реальный спрос на деньги (MD/P)	0,4Y – 2i

 

Задание:

• выведите уравнение кривой IS аналитически и графически;
• выведите уравнение кривой LM аналитически и графически;
• найдите равновесный уровень ВВП (Ye) и равновесную ставку процента (ie), при которых достигается совместное равновесие товарного и денежного рынков, покажите равновесие на графике;
• выведите уравнение кривой совокупного спроса AD, изобразите на графике.

1. Уравнение кривой IS аналитически и графически:

Y=C+I+G

C=Ca + MPC·(Y-Ta-t·Y+TR)

Y = Ca+MPC·(Y-Ta-Y·t+TR)+I+G                                                         (3.1)

Y = 80+ 0,75(Y – 50 – 0,1Y + 15) + 40 – 1,5i + 70;

Y = 210 + 0,75Y – 37,5 – 0,075Y + 11,25 -1,5i;

0,325Y = 183,75-1,5i

Y=565,4 - 4,6i – уравнение IS

 

 

 

 

 

 

 

 

График 3.1. Построение кривой IS

2. Выведем уравнение кривой LM аналитически и графически. Воспользуемся сле-дующей формулой 
   Ms/Р = Md/P.        (3.2)

0,4Y – 2i = 800/4

0,4Y = 200 + 2i

Y = 500 + 5i – уравнение LM

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

График 3.2. Построение кривой LM

 

3. Имеем уравнение кривой IS и уравнение кривой LM:

Y = 565,4 - 4,6i; Y = 500 + 5i;

Найдем равновесную ставку процента и равновесный уровень дохода, решив систему уравнений.

565,4 - 4,6i = 500 + 5i;

iе = 6,8 (%)– равновесная ставка процента.

Ye = 500 + 5·6,8 = 534(млрд.руб.) - равновесный уровень дохода.

Изобразим ситуацию на графике:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

График 3.6. Равновесие товарного и денежного рынков

4. Выведение уравнения кривой  AD

Md  / P = MS / P;

0,4Y – 2i = MS / P;

0,4Y = Ms/P + 2i;

Y = 2,5· MS / P + 5i;

Y = 2000/P+5i;

Y=565,4-4,6i;

4,6i=565,4-Y;

i=122,9 - 0,217·Y;

Y=2000/P+5(122,9 - 0,217·Y);

Y=2000/P+614,5 – 1,085·Y;

2,085·Y=2000/P+614,5;

Y= 959,23/P+294,72 – уравнение AD.

Построим кривую AD:

P	1	2	3	4
Y	1253,95	774,3	614,5	534,5

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

График 3.7. Построение кривой AD

2. Макроэкономическая политика в модели IS-LM

Предположим, что государственные расходы увеличились на ΔG=10. Что и в каком объеме должен предпринять Центральный банк, чтобы нейтрализовать «эффект вытеснения»?

Фискальная политика может быть как стимулирующей, так и сдерживающей. Ее воздействие на экономику графически представлено на графиках 3.4 и 3.5.

 

Из графиков видно, что результатом стимулирующей фискальной политики (сдвиг вправо кривой IS), инструментами которой являются  увеличение государственных закупок, снижение налогов и увеличение трансфертов, служит рост уровня дохода от Y1 до Y2 и рост ставки процента от i1 до i2 (рис. 3.4). Сдерживающая фискальная политика (сокращение государственных закупок, увеличение налогов и уменьшение трансфертов) сдвигает кривую IS влево, что сокращает доход и уменьшает ставку процента (рис. 3.5).

Вследствие стимулирующей фискальной политики уровень дохода увеличивается, но не на полную величину мультипликатора. Это происходит из-за роста ставки процента от i1 до i2, что, с одной стороны обеспечивает равновесие денежного рынка, но при этом вытесняет часть чувствительных к изменению ставки процента планируемых автономных расходов и поэтому уменьшает стимулирующий эффект фискальной политики. В результате фискального импульса доход увеличивается не до Y3, а только до Y2 (рис. 3.6).

 

Модель IS-LM показывает, что рост государственных расходов вызывает как увеличение выпуска, так и рост ставки процента. Вместе с тем выпуск увеличивается в меньшей степени. Рост ставки процента уменьшает мультипликационный эффект государственных расходов. Прирост государственных расходов частично вытесняет планируемые  частные инвестиции. Такое явление получило название эффекта вытеснения. Он снижает эффективность стимулирующей фискальной политики.

ΔG=10 (млрд. руб.);                                                                                                                                        

G=90(млрд. руб.);

G1=10+90=100(млрд. руб.);

 

Y=Ca + MPC·(Y-Ta-t·Y+TR)+I+G1;                    (3.3)

Y=80+0, 75·(Y-50-0, 1·Y+15) +40 - 1,5i+100;

0,325 Y= 193,75 – 1,5i;

Y=596,15 - 4,6i – уравнение  кривой IS1

Т.к. кривая LM осталась на прежнем месте и ее уравнение осталось прежним, то найдём новую равновесную ставку процента и равновесный уровень дохода (IS1 = LM):

Y=500+5i – уравнение LM

IS1=LM;

596,15 - 4,6i = 500+5i;

96,15=9,6i;

i=10,02 (%).

Yе1=500+5·10,02=550,08(млрд.руб.) – новый равновесный уровень дохода

Найдём «эффект вытеснения», используя формулу (2.12):

ΔY= ΔG·mG;

mG = = 3,08

ΔY= 10*3,08=30,8(млрд. руб.);

Y2= Ye+ ΔY=534+30,8=564,8 (млрд.руб.) – мультипликативный эффект

Y2 – Yе1= 564,8-550,08=14,72 (млрд.руб.)  – эффект вытеснения

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

График 3.8 Эффект вытеснения

Чтобы нейтрализовать эффект вытеснения Центральный банк должен увеличить денежное предложение на величину ∆М (млрд. руб.), равную:

def·Md / P = MS / P+ΔМ / Р;             (3.4)

4(0,4Y2- 2i) = 800 + ΔМ;

4(0,4·564,8-2·6,8)=800+ ΔМ

ΔМ =48,28 (млрд. руб.).

Чтобы нейтрализовать эффект вытеснения государству необходимо выпустить в оборот дополнительно 49,28 млрд. руб.

3. Макроэкономическая политика в открытой экономике

Модель Манделла-Флеминга

Модель Манделла-Флеминга, или модель малой открытой экономики (МОЭ), представляет собой развитие модели IS-LM применительно к экономике, которая является достаточно «малой», для того чтобы оказывать какое-либо существенное влияние на мировой финансовый рынок (ставку процента), и «открытой» в том смысле, что капитал (в страну или из страны) движется достаточно свободно (приближая внутреннюю ставку процента к мировой).

Существенных отличий от модели IS – LM несколько. Во-первых, ставка процента является неизменной и равна мировой (горизонтальная линия iw). Во-вторых, положение линии IS зависит от уровня валютного курса (который в модели IS – LMкак параметр не фигурирует в явном виде). Повышение валютного курса (ВК) приводит к сдвигу линии IS влево (сокращается чистый экспорт), и наоборот.

 

Для того чтобы понять, почему все три линии на рис. 10.3 пересекаются в одной точке, отметим следующее. Уровень ставки процента (точнее, возможное отклонение внутренней ставки от мировой) в МОЭ тесно связан с валютным курсом. При заниженном уровне внутренней ставки происходит «бегство капитала»; это означает, что резиденты страны вкладывают свои денежные средства в иностранные активы. Причем в данном случае не имеет значения, какие именно: акции, облигации, краткосрочные государственные ценные бумаги или другие. Главное, с точки зрения нашего анализа, заключается в том, что увеличивается спрос на иностранную валюту. Следовательно, снижается ВК, и товары и услуги, производимые в данной стране, становятся дешевле для иностранцев. Поэтому возрастает чистый экспорт, линия IS сдвигается вправо, внутренняя ставка возрастает, и наоборот.

Диаграмма Свона

Диаграмма Свона (график 3.11) является комбинацией возможных состояний экономики с точки зрения внутреннего и внешнего равновесия.

 

 

Линия АY отражает все множество сочетаний величины абсорбции и валютного курса, соответствующее определенному уровню ВВП. Она показывает, что в результате повышения курса национальной валюты внутренний спрос переключается на импорт. Если обменный курс установится на слишком высоком уровне, спрос будет превышать предложение, и в экономике может возникнуть инфляционное давление. В обратном случае возможен рост безработицы.

Линия ВР соответствует всему множеству возможных сочетаний валютного курса и внутренней абсорбции, при которых сальдо торгового баланса равно нулю. Если валютный курс девальвируется (что соответствует движению вверх по линии e), растет экспорт, который должен перекрываться ростом абсорбции, и наоборот.

Таким образом, одной из важнейших переменных, определяющих состояние открытой экономики, является валютный курс. Поэтому в этих условиях важнейшей проблемой государственного регулирования является выбор валютного режима. Более того, от него зависит эффективность, а иногда и сама возможность проведения той или иной денежно-кредитной и налогово-бюджетной политики.

Задание:

1. С помощью графического изображения модели Манделла-Флеминга изобразим, в соответствии с вариантом 2), как изменится равновесие, если государство переходит к более мягкой денежно-кредитной политике, а валютный курс является плавающим (график 3.9).

              График. 3.9 Модель Манделла-Флеминга.

Модель Манделла-Флеминга представляет собой развитие модели IS-LM применительно к экономике, которая является достаточно «малой», для того чтобы оказывать какое-либо существенное влияние на мировой финансовый рынок (ставку процента), и «открытой» в том смысле, что капитал (в страну или из страны) движется достаточно свободно (приближая внутреннюю ставку процента к мировой).