Макроэкономическая роль и функции рынка ценных бумаг

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РФ

Федеральное государственное бюджетное образовательное

учреждение высшего профессионального образования

«Волгоградский государственный технический университет»

Факультет экономики и управления

 

 

Кафедра экономики и управления

 

 

 

 

 

 

Контрольная работа

по дисциплине «Макроэкономика»

Тема: «Макроэкономическая роль и функции рынка ценных бумаг»

 

 

 

 

 

 

 

Выполнила:

студентка гр. ЭУ-22во

Седова А. И.

Проверила:

доц. Агиевич Т.Г.

 

 

 

 

 

 

 

 

Волгоград 2014

 

Содержание

 

 

 

 

Введение

В течение длительного периода нашей истории практически вся совокупность терминов, понятий и определений, которые касаются рынка ценных бумаг, применялась в основном в негативном ключе. Однако, в начале 90-х годов ХХ века, на заре бурных рыночных преобразований, в начале становления рынка ценных бумаг, все большее число фирм различной формы собственности, начали поиски материальных и денежных ресурсов на рынках, через которые и начала распределяться большая часть общественного продукта в стоимостной и натурально-вещественной формах.

Рынок ценных бумаг (фондовый рынок) включает как кредитные отношения, так и отношения совладения, выражаемые посредством выпуска специальных документов (ценных бумаг), обладающих собственной стоимостью, а также способны покупаться, продаваться и погашаться.

Ценная бумага собой представляет документ, выражающий определенные имущественные права, а также способный самостоятельно обращаться на рынке, выступая объектом купли-продажи и других сделок. Также ценная бумага может служить в качестве источника получения регулярного, либо разового дохода и выступать в качестве вида денежного капитала.

Фондовый рынок (рынок ценных бумаг) — это сектор финансового рынка, на котором производится купля-продажа этих финансовых инструментов (фондовых ценностей).

Значение рынка ценных бумаг для развития экономики развитых стран в настоящее время повышается. Это заставляет уделять особое внимание анализу состояния этого рынка, использовать специальные показатели для характеристики этого состояния.

В наши дни одним в качестве одного из самых гибких финансовых инструментов выступает использование инструментов фондового рынка – ценных бумаг. Являясь товаром, они вместе с тем способны и сами служить в качестве кредитного средства, средства платежа, эффективно заменяя в данном качестве денежную наличность.

В рыночной экономике накоплению денежного капитала принадлежит довольно важная роль. Самому процессу накопления денежного капитала предшествует этап его производства.

Уже после того как денежный капитал создан или произведен, его следует разделить на части, которые вновь направляются в производство, а также на определенную, временно высвобождаемую часть. Последняя, представляет собой, как правило, сводные денежные средства корпораций, которые аккумулируются на рынке ссудных капиталов кредитно-финансовыми институтами и самим рынком ценных бумаг.

Возникновение, а также последующее обращение капитала, который представлен в ценных бумагах, является тесно связанным с функционированием рынка реальных активов. Последний является рынком, на котором возникает купля-продажа материальных ресурсов.

С появлением же рынка ценных бумаг возникает нечто вроде раздвоения капитала. С одной стороны, имеет место реальный капитал, который представлен производственными фондами, а с другой все большее значение отводится его отражению в ценных бумагах.

Возникновение данной разновидности капитала является тесно связанным с возрастанием потребности в привлечении все большего объема кредитных ресурсов. Данная все возрастающая потребность является следствием усложнения, а также расширения производственной и коммерческой деятельности. Фондовый рынок, таким образом, исторически получил начало своему развитию на основе ссудного капитала, поскольку покупка ценных бумаг - ничто иное, как передача в кредит определенной части денежного капитала.

Одной из важнейших ключевых задач, возлагаемых на фондовый рынок можно назвать, прежде всего, обеспечение условий для привлечения инвестиций, а также доступ к более дешевому, в сравнении с банковскими кредитами капиталу.

Таким образом, рынок ценных бумаг выступает в качестве наиболее активной части современного финансового рынка России, позволяя реализовать самые различные интересы эмитентов, посредников и инвесторов. Значение рынка ценных бумаг – важнейшей составляющей финансового рынка продолжает стремительно возрастать.

Цель данной работы – изучение рынка ценных бумаг (фондового рынка), его функции и макроэкономическую роль.

Данная тема является на сегодняшний день достаточно актуальной, поскольку в любой развитой рыночной экономике ценные бумаги имеют огромное значение в мобилизации свободных денежных средств для нужд хозяйствующих субъектов и государства.

Основные задачи данной работы:

• рассмотреть основы построения рынка ценных бумаг (основы его построения, инструменты, участники);
• изучить современное состояние развития рынка ценных бумаг;

• изучить деятельность на рынке ценных бумаг и система его регулирования;

• изучить операции центрального банка на открытом рынке.

 

 

        1 Суть и значение рынка ценных бумаг в макроэкономике

1.1 Рынок ценных бумаг: виды, функции, участники

Рынком ценных бумаг называются экономические отношения между участниками рынка по поводу выпуска, а также обращения ценных бумаг.

Рынок ценных бумаг (фондовый рынок) собой представляет важный компонент финансового рынка, на котором возникает перераспределение денежных средств при помощи таких финансовых инструментов, как ценные бумаги.

Согласно юридическому определению, ценная бумага, является документом установленной формы и реквизитов, который удостоверяет имущественные права, осуществление или передача которых возможна лишь при его предъявлении [1, c.1].

Соответственно ст. 128 Гражданского кодекса РФ ценная бумага является объектом гражданских прав, таким же, как и вещь, то есть относится к движимому имуществу.

Фондовый рынок является в постоянном развитии и в значительной мере связан с уровнем развития мировой экономики.

Чтобы понять значение и макроэкономическую роль рынка ценных бумаг, целесообразно немного заглянуть в историю экономики. Так, появление рынка ценных бумаг (фондового рынка) тесно было связанным с все возрастающими потребностями товарного производства, поскольку без привлечения частных капиталов, а также объединения их при помощи выпуска, в первую очередь акций и облигаций, не представлялось бы возможным создание и развитие новых крупных и инновационных предприятий, а также отраслей экономики. Именно поэтому развитие фондового рынка стало одним из наиболее важных условий экономического развития всех наиболее развитых стран мира.

Таким образом, рынок ценных бумаг (фондовый рынок) является сектором финансового рынка, на котором осуществляется купля-продажа финансовых ценностей в виде ценных бумаг.

Рынок ценных бумаг включает следующие компоненты:

• международные, национальные и региональные рынки;
• рынки конкретных видов ценных бумаг;
• рынки государственных и корпоративных ценных бумаг;
• первичных и производных ценных бумаг.

Место рынка ценных бумаг в структуре финансовой системы страны можно увидеть из рисунка 1:

 

 

Рисунок 1 - Рынок ценных бумаг и его основные денежные потоки

С одной стороны фондовый рынок является неотъемлемым компонентом финансового рынка, поскольку дает возможность посредством использования ценных бумаг производить накопление, централизацию и концентрацию капиталов и на этой основе осуществлять их перераспределение соответственно потребностям рынка. С другой стороны, рынок ценных бумаг, впрочем, как и любой другой рынок является сферой приумножения капитала.

Основной функцией фондового рынка можно назвать то, что он выступает в роли внешнего источника привлечения. Это связано с тем, что как правило, внутренние финансовые ресурсы функционирования фирмы, которые состоят преимущественно из амортизационных отчислений, а также реинвестированной чистой прибыли, составляют (по статистике) лишь от половины до 3/4 от общего объема финансовых ресурсов, которые необходимы для поддержания работы предприятия и его расширенного воспроизводства. Остальная потребность в финансовых ресурсах в основном покрывается за счет двух основных внешних источников: рынка заемных банковских средств, а также рынка ценных бумаг.

Современные ценные бумаги подразделяются на 2 основных класса:

• основные ценные бумаги;
• производные (деривативы).

Основными ценными бумагами называются ценные бумаги, в основе которых находятся имущественные права на определенный актив, как правило на товар, капитал, деньги, различного рода ресурсы и т. п.

К подобным инструментам фондового рынка, в первую очередь, следует отнести:

• акции;
• облигации;
• векселя;
• банковские сертификаты;
• коносаменты;
• чеки;
• варранты;
• депозитные сертификаты;
• сберегательные сертификаты;
• закладные;
• трастовые сертификаты.

В качестве участников фондового рынка могут выступать как юридические, так и физические лица, вступающие в экономические отношения по поводу перехода имущественных прав (на ценные бумаги).

Профессиональными участниками фондового рынка являются юридические лица, в том числе и кредитные организации, которые осуществляют такие виды деятельности:

• дилерская деятельность;
• брокерская деятельность;
• деятельность по определению взаимных обязательств (клиринг);
• деятельность по управлению ценными бумагами;
• деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг;
• депозитарная деятельность;
• деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг.

Самих участников фондового рынка можно классифицировать на пять таких основных групп:

• эмитенты, выпускающие ценные бумаги в обращение;
• инвесторы, которые являются покупателями ценных бумаг;
• фондовые посредники — лица, обеспечивающие связь между эмитентами и инвесторами, обладающие государственными лицензиями на определенные посреднические виды деятельности (которыми, в первую очередь, являются дилерские и брокерские услуги);
• брокеры, являющиеся лицензированными участниками фондового рынка. Они производят операции на бирже за счет средств клиента.
• дилеры — это участники фондового рынка, осуществляющие операции с ценными бумагами за свой счет (дилером может быть лишь коммерческая организация – юридическое лицо).
• организации, относящиеся к рыночной инфраструктуре;
• контролирующие органы в данной сфере [4, c.45].

 

 

 

 

 

 

 

 

1.2 Индексы фондового рынка как показатели его состояния

К числу показателей фондового рынка, которые дают возможность оценить его состояние и характеристики, следует отнести абсолютные и относительные показатели капитализации рынка ценных бумаг, такие как:

• объем (уровень) капитализации;
• фондовые индексы.

Капитализацией фондового рынка называется величина капитала, которая выражается в форме доходных финансовых инструментов (ценных бумаг). Таким образом, его стоимостной объем можно определить произведением количества ценных бумаг на их рыночные цены.