Лизинговые операции и их виды

 

      Содержание

 

Введение

     В современных условиях хозяйствования усиление факторов неопределенности в развитии экономики способствует повышению интереса к различным видам предпринимательства, в том числе и к инвестиционной деятельности. 
Большинство экономически развитых стран, стремясь выйти из экономического кризиса, активизировали инвестиционную деятельность и решение проблем резкого повышения конкурентоспособности продукции. В связи с этим, использование разнообразных форм экономических отношений, в частности лизинга, представляющего собой форму временного пользования и владения имуществом, приобретает все большую актуальность для создания условий по привлечению капитала в жизненно важные отрасли экономики, рациональному использованию финансовых, материальных и трудовых ресурсов, обеспечению поддержки малого предпринимательства.

     Предпринимательская деятельность на рынке лизинговых услуг  является мощным импульсом изменений  форм и методов хозяйствования, технического перевооружения сферы производства и обращения, поиска и внедрения  различных видов финансирования инвестиций.

     Лизинговые операции, способствующие перемещению интересов хозяйствующих субъектов от посреднической деятельности в сферу материального производства, уже давно стали традиционной сферой деятельности за рубежом .

     Эффективно  функционирующий рынок лизинговых услуг активизирует использование достижений науки и техники, что существенно влияет на стабилизацию производства и конкурентоспособность субъектов предпринимательской деятельности.

     Разнообразие  видов лизинговых отношений позволяет  не только активизировать инвестиционные процессы на предприятии, но и улучшить финансово- экономические показатели его деятельности за счет ускорения оборачиваемости оборотных средств, сокращения излишних запасов, увеличения скорости реализации продукции. В современных условиях хозяйствования, когда многие предприятия сталкиваются с проблемой неплатежей и высоких цен на выпускаемую продукцию, поиска поставщиков сырья и материалов, субъекты предпринимательства должны не только выживать, но и развивать свой бизнес. 

 

      1. Лизинг: понятие, основные виды, классификация, структура.  

     Лизинг можно рассматривать как специфическую форму финансирования вложений в основные фонды при посредничестве специализированной лизинговой компании, которая приобретает для третьего лица имущество и отдает ему в аренду на долгосрочный период. Таким образом, банк фактически кредитует арендатора. Поэтому лизинг часто называют «кредит-аренда». Основу лизинговой сделки составляют: -         объект сделки, -         субъект сделки (стороны договора), -         срок договора (период лиза), -         лизинговые платежи, -         услуги по лизингу.

     Объектом  сделки может быть любой вид материальных ценностей, если он не уничтожается в производственном цикле. 
По природе арендуемого объекта различают лизинг движимого и недвижимого имущества.

     Субъектами  лизинговой сделки являются стороны, имеющие  непосредственное отношение к объекту  сделки. При этом их можно подразделить на прямых и косвенных участников. К прямым относятся: - лизинговые фирмы  и компании, в том числе банки (лизингодатели); - предприятия и население (лизингополучатели); - поставщики объектов сделки (предприятия и торговые компании). Косвенными участниками лизинговой сделки являются коммерческие и инвестиционные банки, кредитующие лизингодателя и выступающие гарантами сделок.

     Классификация лизинга получила обоснование, как  в зарубежной, так и в отечественной  теории и практике. Лизинг целесообразно  классифицировать по следующим признакам:

• по составу участников,
• по типу арендуемых активов,
• по степени окупаемости,
• по условиям амортизации,
• по объему обслуживания,
• по сектору рынка,
• по целевому назначению,
• по организационным формам управления,
• по платежам,
• по намерениям участников,
• по способу финансирования,
• по степени окупаемости,
• по продолжительности,
• по характеру взаимодействия участников
• и по бухгалтерскому учету.

     По  способу финансирования различают  следующие виды лизинга:

     1. Лизинг, финансирующийся за счет  собственных средств лизингодателя. 

     2. Лизинг, финансирующийся за счет  привлеченных средств (средств инвесторов).

     3. Раздельно финансирующийся лизинг, частично финансирующийся лизингодателем.

     Лизинг  различают по объему обслуживания передаваемого  в лизинг имущества:

      1. Чистый лизинг, если все обслуживание  передаваемого в лизинг имущества  берет на себя лизингополучатель.

     2. Лизинг с полным набором услуг,  когда на лизингодателя возлагается  полное обслуживание арендуемого  имущества. 

     3. Лизинг с частичным набором  услуг, когда на лизингодателя  возлагаются лишь отдельные функции  по обслуживанию имущества.

     Лизинг  различают по продолжительности: - Краткосрочный  лизинг, сроком до 1 года.- Среднесрочный  лизинг, сроком от 1 до 3 лет. - Долгосрочный лизинг, сроком более 3 лет.

     Лизинг  классифицируют по целевому назначению:

     1. Действительный лизинг.

     2. Фиктивный лизинг. Преследуется цель получения большей прибыли за счет налоговых и амортизационных льгот.

 

2.Организация лизинговых операций.

     Лизинговые  операции различают в зависимости  от условий амортизации:

      1. Лизинг с полной амортизацией  и соответственно с выплатой полной стоимости объекта лизинга.

     2. Лизинг с неполной амортизацией, и, следовательно, с неполной  выплатой стоимости арендуемого  имущества арендатором. 

     Лизинг  различают - по степени окупаемости: 1. Лизинг с полной окупаемостью, при  котором в ходе срока действия одного договора происходит полная выплата лизингодателю стоимости арендуемого имущества. 2. Лизинг с неполной окупаемостью, когда в течении срока лизинга окупается только часть арендуемого имущества. Лизинг классифицируют по характеру взаимодействия участников: 1. Классический лизинг - трехсторонняя лизинговая операция (поставщик - лизингодатель - арендатор).2. Возвратный лизинг. При возвратном лизинге, сталкиваясь с проблемой недостатка финансовых активов, арендатор может передать основные средства в собственность лизингодателю с последующей их арендой. В этом случае арендатор возвращает часть денежных средств, затраченные ранее на приобретение капитальных товаров и в тоже время продолжает ими пользоваться, выплачивая при этом надлежащую

     Формы лизинга:

     1) обратный (возвратный) лизинг — это договор лизинга, который предусматривает приобретение лизингодателем имущества у собственника и передачу этого имущества ему в лизинг.

     В международной практике эта форма  лизинга получила название «лиз-бэк» (уступка-аренда) — владелец оборудования передает его лизинговой фирме и сразу же получает его обратно на условиях лизинга. Такой лизинг целесообразен в том случае, если стоимость оборудования очень велика и отвлекает значительные финансовые ресурсы;

     паевой  лизинг — это осуществление лизинга при участии субъектов лизинга на основании заключения многостороннего договора и привлечения одного или нескольких кредиторов, которые принимают участие в осуществлении лизинга, инвестируя свои средства. При этом сумма инвестированных кредиторами средств не может составлять больше 80 процентов стоимости приобретенного для лизинга имущества;

     международный лизинг — это договор лизинга, осуществляемый субъектами лизинга, которые  находятся под юрисдикцией разных государств, или в случае, если имущество или платежи пересекают государственные границы.

     Представляется, что в Законе России «О лизинге» перечень форм лизинга не имеет исчерпывающего характера. В международной практике также различают, например, компенсационный лизинг («бай-бэк»), когда арендная плата за пользование оборудованием оплачивается встречными поставками продукции, изготовленной на нем.

     По  возвратности вложения средств лизинг подразделяют на:

     лизинг  с полным возмещением расходов —  сумма лизинговых платежей включает в себя все расходы лизингодателя (включая проценты за кредит), а также прибыль лизингодателя;

     лизинг  с неполным возмещением расходов — возмещается лишь часть расходов лизингодателя, в связи с чем  по окончании срока лизинга лизингодатель  должен или передать объект лизинга иным лицам, либо продлить договор лизинга с лизингополучателем, либо продать объект лизинга по цене, обеспечивающей покрытие оставшейся части расходов и получение прибыли.

     Также различают:

     лизинг  косвенный — лизингодатель приобретает  предмет лизинга у поставщика специально для того, чтобы передать его в лизинг лизингополучателю;

     лизинг  прямой — поставщик, который является одновременно, как правило, производителем предмета лизинга, передает данный предмет  в международный лизинг лизингополучателю, то есть поставщик является одновременно и лизингодателем.

     В зависимости от распределения рисков и обязанностей по отношению к  предмету лизинга различают:

     полный  международный лизинг — обязанность  по поддержанию предмета лизинга (его  техническому обслуживанию и ремонту), а также риски лежат на лизингодателе;

     чистый  международный лизинг — все обязанности  и риски по отношению к предмету лизинга несет лизингополучатель 

 

3. Лизинговый  договор.

     Документальное  оформление лизинговой сделки состоит  из двух этапов.

     На первом этапе составляются: заявка лизингополучателя на предоставление оборудования в лизинг, заключение лизингодателя об эффективности технического проекта, заказ — наряд лизингодателя своему поставщику на производство и отгрузку соответствующих машин и механизмов.

     На втором этапе оформляются договор лизинга, договор купли — продажи оборудования, акт приемки оборудования лизингополучателем.

     Лизинговый  договор включает в себя:

• наименование сторон;
• объект лизинга (состав и стоимость имущества), условия и сроки его поставки;
• срок, на который заключается договор лизинга;
• размер, состав и график уплаты лизинговых платежей, условия их пересмотра;
• условия переоценки стоимости объекта лизинга согласно законодательству России;
• условия возврата объекта лизинга в случае банкротства лизингополучателя;
• условия страхования объекта лизинга;
• условия эксплуатации и технического обслуживания, модернизации объекта лизинга и предоставления информации о его техническом состоянии;
• условия регистрации объекта лизинга;
• условия возврата объекта лизинга или его выкупа после окончания действия договора;
• условия досрочного расторжения договора лизинга;
• условия предоставления сведений о финансовом положении лизингополучателя;
• ответственность сторон;
• —дата и место заключения договора. Следует отметить, что вряд ли наименование сторон, дату и
• место заключения договора можно считать существенными условиями не только договора лизинга, но и всякого договора вообще.