Баланс  считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения: А1≥П1; А2≥П2; А3≥П3; А4≤П4.

     Фактически  данные соотношения сложились следующим  образом:

     Таким образом, данные свидетельствуют, что ни на одну из рассматриваемых отчетных дат баланс ООО «Товары для дома» не является абсолютно ликвидным, а в течение 2005 и 2006 г.г. произошло ухудшение ситуации.

     Соотношение А1≥П1 позволяет выявить текущую ликвидность (срок поступлений и платежей до 3 месяцев): ни на одну из дат соотношение не выполняется. Таким образом, на ближайшую перспективу баланс предприятия неликвиден и ситуация изменяется не в лучшую сторону.

     А2≥П2 показывает тенденцию повышения или снижения текущей ликвидности в недалеком будущем (сроки от 3 до 6 месяцев): неравенство выполняется на все отчетные даты. Но связано это не столько с хорошей работой предприятия, сколько с отсутствием в балансе заемных средств. Причем на изменение состояния ликвидности в данном периоде сильно влияет качество дебиторской задолженности.

     То  же самое можно сказать и в  отношении третьего неравенства: А3≥П3 отражает соотношение платежей и поступлений в отдаленном будущем (свыше 6 месяцев). Соотношение выполняется, однако этот факт опять же связан с отсутствием у предприятия долгосрочного заемного капитала. При этом поддержание платежеспособности в этот период (свыше 6 месяцев) зависит от качества запасов ООО «Товары для дома» и других финансовых вложений. Как уже отмечалось ранее, большая часть запасов сформирована за счет готовой продукции, остатки которой постоянно пополняются. Это может быть и свидетельством затоваривания складов предприятия, не конкурентоспособностью товаров, либо же связано с инфляцией (более подробную оценку провести нет возможности в связи с отсутствием дополнительной информации). В том случае, если действительно продукция неконкурентоспособна и существуют сложности с ее реализацией, то подобное обстоятельство не позволяет положительно оценить ликвидность предприятия на перспективу.

     А4≥П4 предполагает наличие у предприятия собственных оборотных средств. В течение 2005г. ООО «Товары для дома» утрачивает их в процессе финансово-хозяйственной деятельности и в 2006г. не только не восстанавливает, но еще более увеличивает разрыв между величиной собственных средств (постоянных пассивов) и труднореализуемых активов.

     В заключение всего вышесказанного можно  сделать вывод, что предприятие  на начало 2007г. является неплатежеспособным и восстановить ее в ближайшее время не удастся. А выявленная динамика показателей, характеризующих платежеспособность организации, не позволяет положительно охарактеризовать перспективу восстановления платежеспособности в более длительные сроки (свыше 6 месяцев).

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2. АНАЛИЗ  ПОКАЗАТЕЛЕЙ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ.

       Финансовая  устойчивость - это способность предприятия  маневрировать средствами, финансовая независимость. Это также определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее  его постоянную платежеспособность. При осуществлении какой-либо финансовой операции финансовое состояние предприятия может остаться неизменным, ухудшиться или улучшиться. Этот поток хозяйственных операций является причиной перехода одного типа устойчивости в другой, то есть необходимо знать предельные границы изменения источников средств для покрытия вложений капитала в основные фонды или производственные запасы, что позволит генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия, повышению его устойчивости.

       Наиболее  обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или  недостаток источников средств для  формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы величины источников средств и суммы запасов и  затрат.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Таблица 6.

     Определение излишка/недостатка источников средств  для 

     формирования  запасов и затрат предприятия (за 2005-2006г.г.).

     Тыс. руб.

 

       Трехкомпонентный показатель:

     Е^с<0  Е^т<0  Е^о<0

       На  все три отчетные даты предприятие  находится в кризисном финансовом состоянии. Можно сказать, что оно  на грани банкротства, поскольку  денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность  не покрывают его кредиторскую задолженность и улучшения ситуации не наблюдается.

       Проводить анализ финансовой устойчивости можно  и при помощи относительных показателей.

     Таблица 7.

     Расчет  относительных показателей  финансовой устойчивости (за 2005-2006г.г.).

 
     

1.  Коэффициент  независимости на все отчетные  даты значительно ниже нормы.  Это говорит о том, что большая  часть деятельности предприятия (на 01.01.07г.-96,4%) финансируется за счет заемных источников, нарушая допустимый предел. При этом за отчетный период значение показателя еще больше снизилось.
2. Коэффициент финансовой устойчивости. Его экономический смысл заключается в том, что долгосрочные источники средств часто приравниваются к собственным, ввиду длительного периода их использования. Из данных таблицы видно, что торговому предприятию очень сильно не хватает постоянных и долгосрочных источников финансирования для обеспечения нормальной деятельности.
3. Значение коэффициента соотношения заемных и собственных средств свидетельствует о критическом уровне зависимости предприятия от заемных источников финансирования: на 01.01.07г. размер заемного капитала в 27,05 раза превышает сумму собственных средств. Это говорит о практическом отсутствии самостоятельности в работе предприятия, причем за 2006г. ситуация значительно ухудшилась.
4. Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственных средств находится в мобильной форме. Лишь на одну из рассматриваемых отчетных дат значение показателя близко к оптимальному, то есть собственных средств достаточно не только для приобретения основных фондов, но и для финансирования оборотных средств. Однако в течение обоих периодов происходило резкое ухудшение ситуации: на последнюю отчетную дату размер иммобилизованных активов практически в 3 раза перекрыл сумму собственных средств.
5. Коэффициент инвестирования собственных источников на 2 последние отчетные даты ниже нормативной границы. Это означает, что источники собственных средств недостаточно покрывают производственные инвестиции (лишь на 40%). При этом значение показателя за 2006г. снизилось в 1,8 раза. То есть ситуация стремительно ухудшается.
6. Коэффициент №6 характеризует обеспеченность запасов предприятия собственными источниками. Как видно из данных таблицы, его значение далеко от оптимального и тенденция изменения ситуации далеко не положительная. На предприятии существует хроническая нехватка собственных оборотных средств.

     Таким образом, на основании данных произведенных расчетов можно сделать вывод о крайне неустойчивом финансовом положении ООО «Товары для дома», причем присутствует четко намеченная тенденция к ухудшению финансового состояния предприятия.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

3. АНАЛИЗ  ПОКАЗАТЕЛЕЙ ПРИБЫЛЬНОСТИ И ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ.

     Финансовое  положение предприятия обуславливается  в немалой степени его деловой  активностью. В критерии деловой  активности включаются показатели, отражающие качественные и количественные стороны  развития деятельности хозоргана: объем реализации продукции и услуг, широта рынков сбыта продукции, прибыль, показатели оборачиваемости активов и пассивов. То есть данная группа показателей характеризует, насколько эффективно предприятие использует свои средства.

     Анализ  деловой активности ООО «Товары для дома» начнем с рассмотрения состава и структуры финансовых результатов.

 
 

    Таблица 8.

    Динамика  состава и структуры  финансовых результатов 

    (за  2005-2006г.г.).

    Тыс. руб.