Контрольная работа по "Экономике"

СОДЕРЖАНИЕ

 

Задание...…….………………………………………………………...……3

Задача 1…………...…………………………………………………………5

Задача 2……………………………………………….………………..……7

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ………………..……..8

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Задание

 

Отметить и обосновать правильный вариант ответа.

Основными принципами организации корпоративных финансов являются:

1) самоуправляемость и самофинансирование, формирование финансовых резервов, осуществление контроля за финансово-хозяйственной деятельностью, материальная ответственность, заинтересованность в результатах деятельности;

2) финансовые отношения, финансовые методы, финансовые инструменты, нормативное, правовое и информационное обеспечение финансового управления;

3) управление ликвидностью, управление заемными средствами, управление финансовыми рисками, регулирование денежного оборота, планирование финансовой деятельности.

Ответ:

К основным принципам организации корпоративных финансов относятся: самоуправляемость и самофинансирование, формирование финансовых резервов, осуществление контроля за финансово-хозяйственной деятельностью, материальная ответственность, заинтересованность в результатах деятельности (1 вариант ответа).

 Это означает, что корпорация не только самостоятельно определяет свою направленность в соответствующем сегменте рынка, но и несёт полную ответственность за финансовые результаты хозяйствования, своё производственное, коммерческое и социальное развитие. Корпорация принимает самостоятельные решения, реализуя свою инвестиционную политику, выступает полноправным участником фондового рынка.

Финансовую самостоятельность нельзя назвать неограниченной, поскольку государство вправе вносить в деятельность хозяйствующих субъектов определенные законодательные ограничения, вводить регламент на определенные виды деятельности и т.п., например, законодательно регламентируются взаимоотношения с бюджетами различных уровней, внебюджетными фондами, в части государственной налоговой политики.

Финансовая самостоятельность обуславливает необходимость следующего принципа организации корпоративных финансов – принцип самофинансирования. Это означает требование к хозяйственной и инвестиционной деятельности обеспечивать все расходы, связанные с производством и реализацией, платежами в бюджет и обязательными отчислениями от прибыли и себестоимости, затраты по расширенному воспроизводству обеспечивать за счет прибыли и других собственных источников. Данный принцип является одним из основных условий организуемой предпринимательской деятельности, экономического выживания в условиях рынка. Основными собственными источниками организации (корпорации) являются нераспределенная прибыль и амортизация. Вместе с тем следует отметить, что реализация крупных инвестиционных проектов обычно не может ограничиваться собственными денежными средствами, но эффективность проекта в этом случае предусматривает в последствии возмещение возможного заимствования.

Наличие основной и инвестиционной видов деятельности требует от финансов обязательного разграничения денежных средств, обслуживающих оборот ресурсов по каждой из них – закреплённые средства за основной деятельностью не могут быть использованы на нужды капитального строительства и наоборот. Это прежде всего относится к оборотным средствам, так как отвлечение средств из основной деятельности чревато нарушением цикла в каждой его стадии. С другой стороны, отвлечение средств, предусмотренных для инвестиций в текущие оборотные активы приведет не только к срыву плановых заданий в капитальном строительстве, но и может означать замедление оборачиваемости, появление сверхнормативных запасов, снижение контроля за эффективностью использования материальных ресурсов.

Задача 1

 

 Вам поручено провести анализ досрочно погашенной корпоративной облигации с номиналом 1000 и 12%-й ставкой купона, который выплачивается один раз в год, со сроком до погашения 20 лет и условием досрочного выкупа не ранее чем через 4 года по курсу 112% номинала. Текущий курс облигации – 116% номинала. Требуется определить текущую доходность облигации, приблизительную доходность к погашению.

 

Решение:

Для решения данной задачи используем формулы расчета текущей и приблизительной доходности.

Формула расчета текущей доходности дает представление о том, на какой доход может рассчитывать инвестор, если приобретет облигацию по текущей рыночной цене. Текущая доходность облигаций рассчитывается по формуле, раскрытой ниже:

,                                                                                              (1)

где:  С1 – средний ежегодный доход (в ден. ед.);

         Pm – текущая цена инвестиций (в ден. ед.).

Наиболее простым способом рассчитать доходность от инвестиций является применение формулы приблизительной доходности инвестиций:

 

                                                               (2)

где:  С1 – средний ежегодный доход;

           Pp – будущая цена инвестиций;

          Pm – текущая цена инвестиций;

          n – срок инвестирования.

Рассчитаем текущую доходность инвестиций:

1. С1= 1000 х 12% = 120 (ден.ед) – средний ежегодный доход.
2. Pm =1000 х 116% = 1160 (ден.ед) – текущая цена инвестиций.
3. CY =120/1160*100% =10,34%

Рассчитаем приблизительную доходность к погашению:

 

.

 

Ответ: текущая доходность инвестиций облигаций равна 10,34%; приблизительная доходность к погашению равна 10,37%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Задача 2

 

Определите коэффициент финансовой устойчивости предприятия, располагая следующими данными:

Таблица 1 – Баланс предприятия

Актив, млн. руб.		Пассив, млн. руб.
Основные средства	10	Собственный капитал	9
Товарные запасы	2	Заемный капитал, в т.ч.	7
Дебиторская задолженность	3	Долгосрочный	4
Денежные средства	1	Краткосрочный	3
Итого	16	Итого	16

 

Решение:

Коэффициент финансовой устойчивости - коэффициент равный отношению собственного капитала и долгосрочных обязательств к валюте баланса. Данными для его расчета служит бухгалтерский баланс.

 

                     (3)

 

 

Если величина коэффициента колеблется в пределах 0.8–0.9 и имеет положительную тенденцию, то финансовое положение организации является устойчивым.

Рекомендуемое же значение не менее 0,75. Если значение ниже рекомендуемого, то это вызывает тревогу за устойчивость компании.

Ответ: коэффициент финансовой устойчивости предприятия равен 0,81, что показывает устойчивое финансовое положение предприятия.

 

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

 

Нормативно-правовая литература:

1. Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций. Утверждено приказом Федеральной службы по финансовому оздоровлению и банкротству от 23.01. 2001 г.
2. Положение по бухгалтерскому учету «Доходы организации», ПБУ 9/99. Министерство финансов РФ. Приказ от 06.05.1999 г.
3. Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организации», ПБУ 10/99. Министерство финансов РФ. Приказ от 06.05.1999 г.

Основная литература:

1. Корпоративные финансы. Руководство к изучению курса / ГУ – Высшая школа экономики; рук. авт. коллектива И.В. Ивашковская. - 2-е изд. — М.: Изд. дом ГУ ВШЭ, 2008.
2. Корпоративные финансы: учебное пособие / Н.В. Никитина, В.В. Янов. – 3-е изд., стер. – М.: КНОРУС, 2014.
3. Корпоративные финансы: учебник для вузов / Под ред. М.В. Романовского, А.И. Вострокнутовой. Стандарт третьего поколения. – СПб.: Питер, 2013.
4. Ковалев Вит. В., Ковалев В.В. Корпоративные финансы и учет: понятия, алгоритмы, показатели. Учебное пособие. – М.: Проспект, 2012.
5. Тарасевич Л. С., Гребенников П. И., Леусский А. И. Теория корпоративных финансов. Учебник. – М.: Высшее образование, 2009.

Интернет-ресурсы:

1. www.cfin.ru — Корпоративный менеджмент
2. www.finman.ru — Финансовый менеджмент
3. www.gaap.ru — Теория и практика финансового и управленческого учета