Контрольная работа по "Экономике"

      Расчеты произведены в среде MS Excel, см. Приложение 1.      

Для расчета  влияния факторов на показатель рентабельности собственного капитала используем следующую  4-х факторную мультипликативную модель:

Где:

- рентабельность продаж:

- коэффициент оборачиваемости активов:

- доля активов на 1 руб. заемного капитала:

- коэффициент финансового рычага (левериджа):

1). Найдем  значение результативного показателя  за предыдущий и отчетный периоды:

= 14144671 / 696787 = 0,21,

= 101105 / 734893,5 = 0,14.

Найдем  исходное отклонение результативного  показателя:

= 0,14 – 0,21 = - 0,07.

2). Найдем влияние каждого из факторов на результативный показатель методом цепных подстановок:

= - = - 0,0078;

= - = -0,0046;

= - = 0,0234;

= - = -0,0810.

3). Найдем  баланс отклонений:

     = + + + = -0,0078 + (-0,0046) + 0,0234 + (-0,0810) = -0,07.

     Таким образом, в отчетном периоде по сравнению с предыдущим рентабельность собственного капитала снизилась на 0,07% за счет влияния четырех факторов: доли активов на 1 руб. заемного капитала, коэффициента оборачиваемости активов, коэффициента финансового рычага (левериджа) и рентабельности продаж.  За счет снижения доли активов на 1 руб. заемного капитала на 0,06 % рентабельность собственного капитала снизилась на 0,78%; за счет снижения коэффициента оборачиваемости активов на 0,04 % рентабельность собственного капитала снизилась на 0,46 %; за счет увеличения коэффициента финансового рычага (левериджа) на 0,22 % рентабельность собственного капитала увеличилась на 2,34 %; за счет снижения рентабельности продаж на 0,01 % рентабельность собственного капитала снизилась на 8,10 %. Таким образом, 4-ый фактор ( рентабельность продаж) оказал более существенное влияние на снижение рентабельности собственного капитала. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Задание 5

    По  данным бухгалтерской отчетности (Приложение 1, 2) проанализируйте оборачиваемость  оборотных активов организации  и определите влияние факторов на экономический результат от ее изменения. Результаты расчетов представьте в табл. 5.

    Таблица 5

    Расчет  экономического эффекта от изменения  оборачиваемости оборотных активов  и оценка влияния факторов (по данным бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках)

     Расчеты произведены в среде MS Excel, см. Приложение 1.

Для расчета  влияния факторов на изменение продолжительности оборота используем следующую 2-х факторную кратную модель:

1). Найдем  значение результативного показателя  за предыдущий и отчетный периоды:

= (360*1262088) / 3432620 = 132,3629;

= (360*1330777,5) / 3811655 = 125,6882.

Найдем  исходное отклонение результативного  показателя:

= 125,6882 – 132,3629= - 6,6748.

2). Найдем влияние каждого из факторов на результативный показатель методом цепных подстановок:

= = -13,1623;

=  = 6,4875.

3). Найдем  баланс отклонений:

= (-13,1623) + 6,4875 = -6,6748.

         Таким образом, в отчетном году оборотные активы увеличились по сравнению с предыдущим на 68689,5 тыс. руб., при росте выручки на 379035 тыс. руб. Уменьшилась продолжительность обращения одного оборота на 6 дней, однодневный оборот объема продаж увеличился на 1052,875 тыс. руб. Высвобожденные из оборота средства вызваны ускорением оборачиваемости (70672,1320  тыс. руб.). На изменение продолжительности оборачиваемости оборотных активов оказали влияние два фактора: среднегодовые остатки оборотных активов и выручка. За счет увеличения оборотных активов на 68689,5 тыс. руб. оборачиваемость ускорилась на 6 дней. А вот по причине увеличения объема продаж на 379 035 тыс. руб. замедлилась оборачиваемость оборотных активов на 13 дней. 
 
 
 
 
 
 
 

Задание 6

     Из приведенных в табл. 6 инвестиционных проектов выберите наиболее привлекательный по критерию чистой текущей стоимости (NPV), индексу рентабельности инвестиций (RI) и внутренней норме рентабельности (IRR). Предполагаемая цена капитала – 24%.

Таблица 6

Исходные  данные для расчетов

Где

IRR – внутренняя  норма прибыли;

I₀ – инвестиции;

PV – общая накопительная величина дисконтированных доходов;

RI – индекс рентабельности инвестиций ;

NPV – чистая приведенная стоимость.

I. Найдем значение индекса рентабельности инвестиций по формуле RI = PV / I₀

1). 150/140 = 1,0714;

2). 110/120 = 0,9167;

3). 145/150 = 0,9667;  

4). 156/80 = 1,950;

5). 152/110 = 1,3818;

6). 115/130 = 0,8846;

7). 135/155 = 0,8710.

II.    Найдем значение чистой приведенной стоимости по формуле NPV = PV - I₀

1) 10;    2) -10;   3) -5;   4) 76;    5) 42;    6) -15;    7) -20

Таким образом, исходя из расчетов видно, что инвестиционный проект №4 является более привлекательным, т.к. критерий внутренней нормы рентабельности данного проекта (25,2 %) больше предполагаемой цены капитала (24 %), так же проект №4 является прибыльным NPV=76. Этот критерий позволяет определить о целесообразности вложения средств в данный проект, необходимо руководствоваться тем, что NPV должно быть больше нуля. RI=1,950 характеризует уровень доходов и расходов на единицу затрат. Его увеличение отражает рост отдачи каждого рубля инвестиционных вложений. 
 
 
 
 
 
 

Задание 7 

      По  данным, представленным в таблице  7, рассчитать сравнительную комплексную оценку результатов деятельности организации «АГАТ» методом расстояний с учетом балла значимости по данным на конец исследуемого периода и конкурирующих обществ с ограниченной ответственностью №1, №2 и №3. Результаты расчета представить в таблицах 8 и 9.

Решение:

      1. Рассчитаем заданные коэффициенты, полученные результаты внесем в таблицу 7.

      

      Расчеты произведены в среде MS Excel, см. Приложение 1.

Таблица 7

Исходная  информация

 

      2. Выберем лучшие показатели представленных  коэффициентов по представленным обществам, отметим их в таблице 7.

      3. Рассчитаем коэффициенты отношения  показателей к эталону Х/Х max по формуле .

      Расчеты произведены в среде MS Excel, см. Приложение 1.

Таблица 8

Коэффициенты  отношения показателей к эталону  Х/Х max