3

Комплексный анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

СОДЕРЖАНИЕ

ВЕДЕНИЕ              2

Глава 1. Теоретические аспекты комплексного анализа хозяйственной деятельности              4

1.1 Сущность анализа финансово-хозяйственной деятельности              4

1.2 Задачи и источники анализа финансово-хозяйственной деятельности              8

Глава 2. Методология комплексного анализа хозяйственной деятельности              14

2.1 Метод экономического анализа              14

2.2 Зарубежный опыт анализа финансово-хозяйственной деятельности              17

2.3 Показатели эффективности финансово-хозяйственной деятельности              21

Глава 3. Комплексный анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия              25

ЗАКЛЮЧЕНИЕ              34

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ              37

ПРИЛОЖЕНИЕ              39

ВВЕДЕНИЕ

Платежеспособность и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, т. к. выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату — рабочим и служащим, дивиденды — акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним. Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.

Цель исследования является анализ и структура финансового состояния предприятия на примере ЗАО «ГОТЕК-принт».

Задача работы заключаются в следующем:

1.      изучить сущность анализа финансово-хозяйственной деятельности

2.      раскрыть задачи и источники анализа финансово-хозяйственной деятельности

3.      рассмотреть методы экономического анализа

4.      изучить зарубежный опыт анализа финансово-хозяйственной деятельности

5.      определить показатели эффективности финансово-хозяйственной деятельности

6.      провести комплексный анализ хозяйственной деятельности на примере ЗАО «ГОТЕК-принт»

Объектом исследования является общественные отношения Закрытого акционерного общества «ГОТЕК-принт».

Предметом изучения данной работы явилось финансового состояния предприятия ЗАО «ГОТЕК-принт».

Методологическое исследование:

- всеобщий диалектико-материалистический метод – распространяется на все без исключения конкретные науки и на все этапы, стадии процесса познания, с помощью этого метода определяются и теоретически отражаются реальные процессы, которые протекают в сфере управления;

- общенаучные методы, такие как:

а) системный -  представляет собой комплексное изучение исследуемого объекта как единого целого с позиций системного анализа;

б) анализ и синтез – соединяющий начальное расчленение явления на отдельные части с последующим рассмотрением каждой из них и составлением разных элементов в цельную систему;

в) индукция – позволяет делать общие выводы после нахождения закономерностей черт частного;

г) дедукция – сначала предоставляет общий алгоритм, а частичные выводы являются лишь частными случаями исходного положения;

Информацией послужили: годовые отчёты ЗЗАО «ГОТЕК-принт» за последние три года, устав фабрики, законодательные и нормативные акты Р.Ф., публикации.

Теоретической основой исследования являются работы авторов: Савицкая Г.В., Ковалев В.В., Волкова О.Н., Васильева Л.С., Любушин Н.П., Чечерицына Л.Н., Чуев И.Н.

Проделав данную работу, будут выполнены такие функции теории управления как: познавательная, оценочная, прикладная, прогностическая.

Глава 1. Теоретические аспекты комплексного анализа хозяйственной деятельности

1.1 Сущность анализа финансово-хозяйственной деятельности

Анализ хозяйственной деятельности является важным элементом в системе управления производством, действенным средством выявления внутрихозяйственных резервов, основой разработки научно обоснованных планов-прогнозов и управленческих решений и контроля за их выполнением с целью повышения эффективности функционирования предприятия. [20, c.36]

Ковалев В.В. Анализ - весьма емкое понятие, лежащее в основе всей практической и научной деятельности человека. Аналитические методы столь распространены в науке, что зачастую под словом "анализ" понимают любое исследование вообще, как в естественных и гуманитарных науках, так и в практической деятельности. Процедуры анализа входят составной частью в любое научно-практическое исследование (прикладное или фундаментальное) и обычно образуют его первую стадию, когда исследователь переходит от простого описания нерасчлененного явления к изучению его строения.[10, c.125]

С научной точки зрения анализ есть выделение сущности процесса или явления путем определения и последующего изучения всех его сторон и составляющих частей, обнаружения основы, связывающей все части в единое целое, и построение на этой основе закономерностей его развития. Анализ ~ процедура мысленного, а иногда и реального расчленения объекта или явления на части. По результатам анализа делаются выводы о внутренней структуре анализируемого предмета или явления и наилучших способах обращения с ним или его использования. Процедурой, обратной анализу, является синтез, с которым анализ сочетается в практической и познавательной деятельности.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности (АФХД) предприятия является важной частью, а по сути, основой принятия решений на микроэкономическом уровне, т.е. на уровне субъектов хозяйствования. Не следует, однако, воспринимать этот вид анализа как простое "расчленение" объекта и описание составляющих его частей. Любой экономический субъект является сложной системой со множеством взаимосвязей как между его собственными составляющими, так и с внешней средой. C помощью аналитических процедур выявляются наиболее значимые характеристики и стороны деятельности предприятия и делаются прогнозы его будущего состояния, после чего на основе этих прогнозов строятся планы производственной и рыночной активности и разрабатываются процедуры контроля за их исполнением. [10, c.129]

Шеремет А.Д. Экономический анализ - это научный способ познания сущности экономических явлений и процессов, основанный на расчленении их на составные части и изучении во всем многообразии связей и зависимостей. [19, c.38]

Различают макроэкономический анализ, который изучает экономические явления и процессы на уровне мировой и национальной экономики и ее отдельных отраслей, и микроэкономический анализ, изучающий эти процессы и явления на уровне отдельных субъектов хозяйствования. Последний получил название экономического анализа хозяйственной деятельности.

Комплексный экономический анализ производственно-финансовой деятельности занимает центральное место в системе управления предприятием. На его основе разрабатываются и обосновываются управленческие решения. Ни одно организационное, техническое и технологическое мероприятие не должно осуществляться до тех пор, пока не обоснована его экономическая целесообразность. Управленческие решения и действия должны быть основаны на точных расчетах, глубоком и всестороннем экономическом анализе. Они должны быть научно обоснованными, мотивированными, оптимальными. Экономический анализ предшествует решениям и действиям, обосновывает их и является основой научного управления производством, обеспечивает его эффективность. [19, c.56]

Недооценка роли анализа, ошибки в планах и управленческих действиях в современных условиях приносят чувствительные потери. Напротив, те предприятия, на которых хорошо поставлен анализ, имеют хорошие результаты, высокую экономическую эффективность.

Важная роль анализа в подготовке информации для планирования и прогнозирования результатов деятельности, оценки качества и обоснованности плановых показателей, в проверке и объективной оценке их выполнения. Разработка планов для предприятия по существу также представляет собой принятие решений, которые обеспечивают развитие производства в будущем планируемом отрезке времени. При этом учитываются результаты деятельности за предыдущие периоды, изучаются тенденции развития экономики предприятия, выявляются и учитываются дополнительные резервы производства.

Экономический анализ хозяйственной деятельности является средством не только обоснования планов, но и контроля за их выполнением с целью выявления недостатков, ошибок и оперативного воздействия на экономические процессы, корректировки планов и управленческих решений. Планирование начинается и завершается анализом результатов деятельности предприятия. Анализ позволяет повысить уровень планирования, сделать его научно обоснованным.

Эта функция анализа  контроль за выполнением планов и подготовка информации для их обоснования — не ослабевает, а усиливается в рыночной экономике, поскольку в условиях неопределенности, конкуренции и изменчивости внешней среды требуется систематическая оперативная корректировка текущих и перспективных планов. Постоянно изменяющиеся внешние условия требуют, чтобы процесс планирования был непрерывным. Менеджер по планированию должен уметь оценивать и анализировать изменение каждой ситуации и оперативно вносить коррективы в планы предприятия.

Большая роль отводится анализу в деле определения и использования резервов повышения эффективности деятельности субъекта хозяйствования в конкурентной среде на основе использования достижений научно-технического прогресса и передового опыта. [19, c.58]

Чтобы выжить в конкурентной борьбе и укреплять свои рыночные позиции, каждое предприятие должно осуществлять постоянный поиск резервов повышения эффективности своей деятельности. Это объективный процесс, без которого невозможно поступательное развитие общества. Анализ содействует экономному использованию ресурсов, выявлению и внедрению передового опыта, научной организации труда, новой техники и технологии производства, предупреждению излишних затрат, разных недостатков в работе и т.д. В результате этого укрепляется экономика предприятия, повышается эффективность его деятельности.

Таким образом, экономический анализ хозяйственной деятельности является важным элементом в системе управления производством, действенным средством выявления внутрихозяйственных резервов, основой разработки научно обоснованных планов-прогнозов и управленческих решений и контроля за их выполнением с целью повышения эффективности функционирования предприятия. [19, c.80]

Любушин А.В. Анализ хозяйственной деятельности выделяется в специальную отрасль экономических знаний. Он заключается в исследовании экономических процессов и явлений, обусловивших их фактов и причин, объективной оценке производственно-хозяйственной деятельности, научном обосновании бизнес-планов и контроле за ходом их выполнения. Анализ позволяет выявить внутрихозяйственные резервы и разработать мероприятия по их реализации, обосновать и распространить передовой опыт хозяйствования в условиях рыночной экономики, выявить и устранить негативные явления в работе предприятий. Он служит базой для принятия оптимальных управленческих решений. [11, c.32]

В условиях перехода к рыночной экономике усиливается роль управления в повышении эффективности производства. Посредством управления обеспечивается целенаправленное социально-экономическое воздействие на занятых в народном хозяйстве для организации и координации их деятельности в целях достижения высоких количественных и качественных результатов при минимальных затратах в интересах роста благосостояния всего населения. Эти задачи решаются на предприятиях, являющихся основным звеном в системе управления. [11, c.38]

Исходя из высказываний различных авторов по вопросу о понятии анализа, можно сделать вывод, что они не сильно отличаются один от другого.  Понятие «анализ» как мысленное расчленение целого на части не идентично понятию «анализ» как синониму понятия «исследование». Последний термин значительно шире и представляет собой всестороннее научное изучение предмета с помощью различных способов и приемов. Такое понимание имеется в виду, когда речь идет об экономическом анализе.

1.2 Задачи и источники анализа финансово-хозяйственной деятельности

Экономический анализ - изучает процесс производства как на micro, так и на макро уровне. Макро уровень - область действия экономики в целом, всего народного хозяйства. Micro уровень - область деятельности отдел. предприятий, организаций, объединений. Экономический анализ предшествует планированию.

Предмет Экономического анализа на micro уровне- финансовая и ХД предприятий, организаций, объединений, все хозяйственные процессы складываются под воздействием объективных и субъективных. факторов. [9, c.122]

В современных условиях повышается самостоятельность предприятий в принятии и реализации управленческих решений, их экономическая и юридическая ответственность за результаты хозяйственной деятельности. Объективно возрастает значение финансовой устойчивости хозяйствующих субъектов. Все это повышает роль финансового анализа в оценке их производственной и коммерческой деятельности и, прежде всего в наличии, размещении и использовании капитала и доходов. Результаты такого анализа необходимы, прежде всего, собственникам (акционерам), кредиторам, инвесторам, поставщикам, налоговым службам, менеджерам и руководителям предприятий.

Ключевой целью финансового анализа является получение определенного числа основных параметров, дающих объективную и обоснованную характеристику финансового состояния предприятия. Это относится, прежде всего, к изменениям в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами, в составе прибылей и убытков. [9, c.133]

Локальные цели финансового анализа:

♦ определение финансового состояния предприятия;

♦ выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе;

♦ установление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии;

♦ прогноз основных тенденций финансового состояния. Аналитика и управляющего (финансового менеджера) интересует как текущее финансовое положение предприятия (на месяц, квартал, год), так и его прогноз на более отдаленную перспективу.

Альтернативность целей финансового анализа определяют не только его временные границы. Она зависит также от целей, которые ставят перед собой пользователи финансовой информации.

Цели исследования достигаются в результате решения ряда аналитических задач:

♦ предварительный обзор бухгалтерской отчетности;

♦ характеристика имущества предприятия: внеоборотных и оборотных активов;

♦ оценка финансовой устойчивости;

♦ характеристика источников средств: собственных и заемных;

♦  анализ прибыли и рентабельности;

♦  разработка мероприятий по улучшению финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Данные задачи выражают конкретные цели анализа с учетом организационных, технических и методических возможностей его осуществления. Основными факторами, в конечном счете, являются объем и качество аналитической информации. [9, c.135]

Чтобы принимать решения в сфере производства, сбыта, финансов, инвестиций и инноваций, руководству предприятия необходима деловая систематическая осведомленность по вопросам, которые являются результатом отбора, анализа и обобщения исходной информации.

Задача Экономического анализа: составить цельную картину из различных данных, явлений и фактов, выявить присущие тенденции и предложить оптимальные решения. В системе управления объектом экономического анализа является ХД[ii]. Экономический анализ изучает стоимостные процессы. На структуру экономического анализа влияет задача которая ставится перед исследователем, но предварительно необходимо разграничить факторы зависимости и независимости. Модель факторной системы может быть выражена логически, графически, математически. [20, 45c.]

Формы экономического анализа:

- Опр. конкретных задач анализа объектов

- Установление причинно-следственных связей и построение факторной системы

- Выбор приемов количественного измерения

- Установление направлений и влияния факторов не общая результат

- Вариант оптимизации

Основные задачи экономического анализа предприятий: обоснование плана, оценка резерва деятельности, выявление тенденций, прогнозирование резервов деятельности, оценка использования ресурсов и уровня орг. пр-ва, оценка уровня труда и управления. Действенность экономического анализа заключается в выявлении резервов, т.е. возможностей max-го увел. эффективности на основе НТП. Для его проведения необходима жесткая и последовательная организация, т.е. организация действий с учетом поставленных целей. [20, c.45]

Этапы проведения экономического анализа:

1)Подготовительный – составление программы анализа, подбор информации и практическое использование его результатов, составление графиков, определенный состав участников, методика проведения и способы оформления результатов.

2)Аналитический - опр. отклонения от плана, влияние на него различных факторов, составлений аналитических таблиц используется все метода экономического анализа.

3)Заключительный – обобщение результатов, опр. выводов и заключения и проводится синтез фактов в единое целое. Все это оформляется в виде отчетов, документов, записок, справок.

Критерии классификации видов экономического анализа и их виды:

1)Виды систем управления хозяйственной деятельностью.

- прогнозный (перспективный) – цель опр. достижение плана. Проводится в условиях неопределенности и при его проведении используется метод экстраполяции, экспертной оценки и математического моделирования.

- текущий – изучает результаты настоящего периода и в нем используются отчеты).

- оперативный – в ходе производственного процесса и возможен при оперативном планировании и учете.

2)Объекты управления.

- этап предварительного управления

- этап оперативного управления или организации.

- этап заключительного управления или функционирование.

3)Взаимосвязанные функциональные части анализа.

- технико-экономического анализа – оценка результатов в связи с уровнем развития НТП и эффективность работы.

- функционально экономический анализ (проводится с целью снижения себестоимости продукции, и определение направлений формирования затрат в производстве)

- социально-экономический анализ – дает оценку работы коллектива и влияние внутренних отношений на производство.

- экономический – экологический анализ – определяет связь с окружающей средой и баланс природный.

4)Уровни и масштабы управления.

- народно-хозяйственный анализ,

- межотраслевой анализ,

- отраслевой анализ,

- внутриотраслевой анализ.

По содержанию вопросов анализа может быть:

1) Комплексным.

2) Локальным.

3) Тематическим.

Необходимым условие проведения анализа является достаточность и полнота информации. В случае ее нехватки или недостоверности результат анализа хозяйственной деятельности будет неверен, что повлечет за собой неправильные решения и выводы. При помощи АСУ эту информацию шифруют, а затем обрабатывают. Экономическая информация включает плановую, нормативную, отчетную и учетную. Источники информации:

                       учетные документы (кв. и год бух. отчетность, отчетность налоговой и органов госкомстат, балансы предприятия Ф-1,2,3.)

                       не учетные документы (ревизии, договора, дел. переписка, заявки суда, периодическая. печать, справочники и инструкции). [3, c.3]

Подготовка информации заключается в:

1) Техническая проверка, т.е. правильность оформления, расчеты и т.д.

2) Оценке доброкачественности информации (объективность отражения производственного процесса)

3) Встречная проверке (Пример: сводка с показ-ми партнера)

Экономический процесс изучается в движении, а метод экономического анализа выражается через систему параметров и в него включены индукция, дедукция, анализ и синтез. [3, c.4]

Анализ – это метод при котором явление (объект) разделяется на простые части, и изучается каждая часть отдельно.

Синтез - изучучение различных сторон объекта и определение их общей основы. [3, c.5]

Глава 2. Методология комплексного анализа хозяйственной деятельности

2.1 Метод экономического анализа

Метод экономического анализа – это способ исследования экономической и социальной деятельности предприятия, используется система показателей, и выявляются связи между ними. Требования к показателям:

- должны быть несколько частных и 1 главный (общ.) показатель

- необходимо достаточное кол-во показателей

- все показатели должны отражать реальные процессы.

Итоги работ предприятия зависят от факторов, которые являются движущими силами развития, т.е. существует связка «фактор-результат». Признаки классификации факторов:

1) По степени значимости: факторы второстепенные и основные

2) По времени: постоянные и временные

3) По масштабу: общие и специфические

4) По характеру действия: объективные и субъективные

5) По характеру воздействия на предприятие: интенсивные и экстенсивные

6) По степени детализации: простые и сложные.

7) По способу определения: расчетные и прямые.

8) По действию на результаты: положительные и отрицательные.

Понятие методология и методика.

Методология – это более общие понятие которое включает в себя метод + знания о формировании объекта и его жизнь. Методика – совокупность конкретных приемов, способов и средств для достижения определенной цели. [19, c.259]

Существует 2 группы приемов используемых в экономическом анализе:

1)Традиционные - использование относительных и средних величин, моделирование, метод группировок, цепные подстановки, выравнивание начальных точек А.

2) Экономико-математические.

Все показатели могут быть детализованы :

1) По месту (определенного вклада каждого подразделения, определенной ответственности).

2) По времени (кварт., месяц., год) с помощью такой детализации определяют ритмичность хозяйственной деятельности.

3) По отдельным составным частям выявляется структура и устанавливается роль каждой составляющей.

Суть детализации – состоит в пост-ном расчленении обобщающего показателя до тех пор пока не выяснится причина такой динамики.

Суть эмпирирования – сост. в устранении влияния отдельных факторов для количественного измерения влияния интересующего нас фактора.

Суть метода корреляции - состоит в установлении тесной связи между факторами и показателями. Количественная величина при факторе дает ответ, на какую величину изменяется фактор при изменении показателя. Этот метод дает возможность использовать программирование при выборе оптимального варианта. [19, c.289]

Экономически важную роль играет психологический метод – Метод мозговой атаки. Различают: Прямую атаку - это когда существует определенная проблема и для нахождения решения в обсуждении участвуют различные специалисты с различным опытом работы Косвенная атака – заключается в том, что уже есть идея и ее обсуждают, находя оптимальное решения. Собираются наиболее малочисленный состав участников, примерно одной специализации.

Еще к методам экономического анализа относят графические изображения и построение аналитические таблиц.

Сравнение является наиболее распространенным методом эконом. анализа для выявления степени использования материальных трудовых и финансовых ресурсов. [19, c.356]

Сравнение проводится по следующим направлениям:

- сравнение фактических показателей с плановыми, позволяет найти отклонение от плановых заданий.

- сравнение фактических показателей с их величиной.

- сравнение показателей работы предприятия с деятельностью других предприятия

- сравнение показателей данного предприятия со среднеотраслевыми данными.

При сравнении используют след. показателей:

1)абсолютные (стоимостные, натуральные и трудовые)

2)относительные – используются для характеристики выполнения плана.

3) Средние величины (средняя з/п и другое).

Индексный метод применяется для расчёта показ.

Индексы применяют в эконом. анализе для характеристики явлений состоящих из элементов, которые суммировать нельзя.

Метод цепных подстановок является способом определения влияния различных факторов на изменение анализируемого показателя.

Сущность заключается в последовательной поочерёдной замене базисных показателей на отчётные.

Метод группировки представляет собой метод выделения в составе изучаемых явлений характерных групп по тем или иным признакам. [19, c.366]

Аналитические таблицы целесообразнее иллюстрировать графиками и диаграммами.

Графически с помощью различных линий изображаются соотношения в развитии показателей по годам.

Графики в анализе используются не только для наглядной демонстрации, но и в качестве приёма анализа данных в целях выявления и измерения связей взаимодействующих факторов.

Балансовое обобщение применяется в анализе, когда требуется определить соотношение между ресурсами и их использованием, хозяйственными средствами и источниками их образования.

С помощью данного метода на промышленных предприятиях анализируется использование рабочего времени оборудования, движение сырья, состояние основных и оборотных средств. [19, c.374]

Применение этих методов позволяет измерить влияние на изучаемый показатель широкого круга факторов, устанавливать тесноту связей между ними, проводить разделение совместно действующих факторов, отбирать основные из них.

2.2 Зарубежный опыт анализа финансово-хозяйственной деятельности

Платежеспособность и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Понятие «финансовая устойчивость» организации многогранно, оно более широкое в отличие от понятий «платежеспособность» и «кредитоспособность», так как включает в себя оценку различных сторон деятельности организации. Отечественные экономисты по-разному трактуют сущность понятия «финансовая устойчивость». [12, c.307]

Термин «платежеспособность», являющийся важным компонентом финансовой устойчивости, тоже на сегодня не имеет однозначного определения. В экономической литературе зарубежных стран, в работах авторов, занимающихся традиционным анализом ликвидности баланса, установлено, что главная цель анализа ликвидности — вынести суждение о платежеспособности предприятия. При этом платежеспособной считается такая организация, которая способна своевременно выполнить свои обязательства. Здесь понятие платежеспособности охватывает не только абсолютную или краткосрочную, но и долгосрочную платежеспособность.

 По мнению других зарубежных авторов, ответ на вопрос о платежеспособности дается с точки зрения «правила минимального финансового равновесия», т. е. платежеспособно то предприятие, у которого достаточно собственных источников формирования оборотных средств. В экономической отечественной литературе также существуют различные точки зрения о содержании платежеспособности. [19, c.134]

Платежеспособность рассчитывается по данным баланса, исходя из характеристики ликвидности оборотных активов, т. е. времени, которое необходимо для превращения их в денежную наличность. Таким образом, платежеспособность, характеризуя степень ликвидности оборотных активов, свидетельствует прежде всего о финансовых возможностях организации полностью расплатиться по своим обязательствам по мере наступления срока погашения долга.

Коэффициенты ликвидности в западной практике позволяют определить способность предприятия в течение года оплатить свои краткосрочные обязательства. Во многом они напоминают отечественные характеристики платежеспособности. Отсутствие денег на этих счетах не всегда означает неплатежеспособность организации, так как они могут поступить в течение ближайших дней. Только постоянное кризисное отсутствие наличности приводит к тому, что организация становится «технически неплатежеспособной», а это уже можно рассматривать как первую ступень на пути к банкротству. Западные показатели платежеспособности также оценивают степень защищенности интересов кредиторов и инвесторов. По своей экономической сущности это уже показатели, характеризующие структуру капитала субъекта хозяйствования.

Учитывая многообразие показателей финансовой устойчивости, различие уровня их критических оценок и возникающие в связи с этим сложности в оценке кредитоспособности предприятия и риска его банкротства, многие отечественные и зарубежные экономисты рекомендуют использовать третий метод диагностики вероятности банкротства – интегральную оценку финансовой устойчивости на основе скорингового анализа. Методика кредитного скоринга впервые была предложена американским экономистом Д. Дюраном в начале 40-х гг. Сущность этой методики – классификация предприятий, по степени риска исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах на основе экспертных оценок. [19, c.136]

Для оценки рейтинга субъектов хозяйствования и степени финансово риска довольно часто используется метод многомерного рейтингового анализа, который выглядит следующим образом. [15, c.388]

Этап 1.

Обосновывается система показателей, с помощью которых будут оценивать результаты хозяйственной деятельности предприятий (коэффициент ликвидности, коэффициент оборачиваемости капитала и т.д.), собираются данные по этим показателям и формируется матрица исходных данных.

Исходные данные могут быть представлены в виде моментальных показателей, отражающих состояние предприятия на определенную дату, и темповых показателей, характеризующих динамику деятельности предприятия и представленных в виде коэффициентов роста. Возможно изучение одновременно им моментных, и темповых показателей.

Этап 2.

В таблице исходных данных определяется в каждой графе максимальный элемент, который принимается за единицу. Затем все элементы этой графы (аij) делятся на максимальный элемент предприятия-эталона (max аij). В результате создается матрица стандартизированных коэффициентов (xij).

Если с экономической стороны лучшим является минимальное значение показателя (например, затраты на рубль товарной продукции), то надо изменить шкалу расчета так, чтобы наименьшему результату соответствовала наибольшая сумма показателя.

Этап 3.

Все элементы матрицы координат возводятся в квадрат. Если задача решается с учетом разного веса показателей, то полученные квадраты умножаются на величину соответствующих весовых коэффициентов, установленных экспертным путем, после чего результаты складываются по строкам:

Rj = K1x21j + K2x22j + … + Knx2nj

Этап 4.

Полученные рейтинговые оценки (Rj) размещаются по ранжиру, после чего определяется рейтинг каждого предприятия. Первое место занимает предприятия, которому соответствует наибольшая сумма, второе – предприятие, имеющее следующий результат, и т.д.

В зарубежных странах для оценки риска банкротства и кредитоспособности предприятий широко используются факторные модели известных западных экономистов Альтмана, Лиса, Таффлера, Тишоу и др., разработанные с помощью многомерного дискриминантного анализа. [15, c.369]

Наиболее широкую известность получила модель Альтмана:

Z = 0,717X1 + 0,847X2 + 3,107X3 + 0,42X4 + 0,995X5, где

X1 – собственный оборотный капитал/сумма активов

X2 – нераспределенная прибыль/сумма активов

X3 – прибыль до уплаты процентов/сумма активов

X4 – балансовая стоимость собственного капитала/заемный капитал

X5 – объем продаж (выручка)/сумма активов.

Константа сравнения 1,23.

Если значение Z<1,23, то это признак высокой вероятности банкротства; значение Z>1,23 и более свидетельствует о малой вероятности банкротства. Однако использование таких моделей требует больших предосторожностей: они не в полной мере подходят для оценки бизнеса банкротства отечественных субъектов хозяйствования из-за разной методики отражения инфляционных факторов, разной структуры капитала, а также из-за различий в законодательной и информационной базе.

По модели Альтмана несостоятельные предприятия, имеющие высокий уровень четвертого показателя (собственный капитал/заемный капитал), получают высокую оценку, что не соответствует нашей действительности. В связи с несовершенством действующей методики переоценки основных фондов, которая старым изношенным фондам придает такое же значение, как и новым, необоснованно увеличивается доля собственного капитала за счет фонда переоценки. В итоге сложилось нереальное соотношение собственного и заемного капитала. Поэтому модели, в которых присутствует данный показатель, могут исказить реальную картину. [15, c.378]

2.3 Показатели эффективности финансово-хозяйственной деятельности

В буквальном смысле слова «эффективный» означает «дающий эффект, приводящий к нужным результатам, действенный».

Само слово «эффективность» имеет несколько различных значений – относительный эффект, результативность процесса, операции, проекта, результата к затратам, расходам, обусловившим, обеспечившим его получение. [13, c.68]

Эффективность финансово-хозяйственной деятельности – важнейшая качественная характеристика хозяйствования на всех уровнях. Под экономической эффективностью финансово-хозяйственной деятельности понимается степень использования финансово-хозяйственного потенциала, которая выявляется соотношением результатов и затрат общественного производства. Чем выше результат при тех же затратах, чем быстрее он растет в расчете на единицу затрат общественно необходимого труда, или чем меньше затрат на единицу полезного эффекта, тем выше эффективность финансово-хозяйственной деятельности. Обобщающим критерием экономической эффективности общественного производства служит уровень производительности общественного труда.

Эффективность финансово-хозяйственной деятельности – это показатель деятельности производства по распределению и переработке ресурсов с целью производства товаров. Эффективность можно измерить через коэффициент – отношение результатов на выходе к ресурсам на входе или через объёмы выпуска продукции, её номенклатуры.

Суть проблемы повышения экономической эффективности финансово-хозяйственной деятельности состоит в том, чтобы на каждую единицу трудовых, материальных и финансовых ресурсов добиваться существенного увеличения объёма производства продукции. Это, в конечном счете, означает повышение производительности общественного труда, что и является критерием повышения эффективности финансово-хозяйственной деятельности. [1, c.69]

Необходимость и возможность повышения эффективности финансово-хозяйственной деятельности обусловливается как совокупностью постоянно действующих факторов, так и рядом особенностей современного этапа экономического развития страны.

Проблема эффективности в целом не нова, она существует в той или иной интерпретации с периода возникновения материального производства и отражает взаимосвязь производственных отношений определенного способа производства. В условиях формирования рыночных отношений, когда результаты работы одних субъектов рынка зависят от четкости и слаженности работы других субъектов, проблема эффективности становится определяющей.

Важное значение в системе управления финансово-хозяйственной деятельности занимает умение наиболее объективно определять эффективность финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Длительное время в среде экономистов велась дискуссия о том, что с помощью показателей можно наиболее объективно определять эффективность финансово-хозяйственной деятельности.

Система показателей эффективности финансово-хозяйственной деятельности должна давать всестороннюю оценку использования всех ресурсов предприятия и содержать все общеэкономические показатели. Очень важно, чтобы расчеты эффективности финансово-хозяйственной деятельности велись непрерывно: на стадиях проекта плана, утверждения плана, по мере его выполнения. [13, c.71]

В системе показателей эффективности финансово-хозяйственной деятельности не все из них имеют одинаковую значимость. Есть главные и дополнительные (дифференцированные) показатели. Если первые принято называть обобщающими, то вторые являются функциональными, характеризующими какую-либо определённую сторону деятельности.

Обобщающие показатели в основном выражают конечные результаты финансово-хозяйственной деятельности и выполнение стратегических заданий. Функциональные показатели используются для анализа и выявления резервов эффективности, устранения узких мест в производстве. [16, c.48]

Действенная, мобилизующая роль показателей эффективности финансово-хозяйственной деятельности во многом определяется методологией их расчета.

Следует заметить, что, ориентируясь только на темпы роста как на показатель, характеризующий эффективность финансово-хозяйственной деятельности, можно упустить главный фактор эффективности – интенсификацию производства, т.к. высокие темпы роста могут быть достигнуты и за счет экстенсивных факторов, т.е. в результате дополнительных капитальных вложений на расширение производства (новое строительство, обновление оборудования, реконструкция предприятий), хотя использование средств и внутренних резервов производства при этом может оставаться на низком уровне.

Однако было бы ошибочно из сказанного делать вывод о непригодности показателя темпов роста для оценки эффективности финансово-хозяйственной деятельности и отдельных технико-экономических показателей. [16, c.45]

Как уже говорилось, длительное время в среде экономистов велась дискуссия о том, с помощью какого показателя можно наиболее объективно определять эффективность финансово-хозяйственной деятельности. Предлагались различные формулы, но каждая из них имела свои положительные и отрицательные стороны, достоинства и недостатки. И поскольку ни один из предлагаемых показателей не может выступать в качестве универсального, для оценки эффективности финансово-хозяйственной деятельности была введена система показателей, в которой показатели оценки и планирования повышения экономической деятельности были объединены в четыре группы (и, таким образом, экономическая эффективность рассматривается как многомерное явление):

1.                  Обобщающие показатели экономической эффективности производства.

2.                  Показатели эффективности использования основных фондов.

3.                  Показатели эффективности использования материальных ресурсов.

4.                  Показатели эффективности использования труда.

В настоящее время основные фонды предприятий обеспечивают их материально- техническую базу, рост и совершенствование которой является важным условием повышения качества и конкурентоспособности продукции. [14, c.201]

Глава 3. Комплексный анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

ЗАО "ГОТЭК-Принт" входит в число компаний на полиграфическом рынке. Компания производит красочную упаковку из кашированного микрогофрокартона профиля "В", "Е", "F", картона "хром-эрзац" и невпитывающих материалов (металлизированный картон, пластик). Клиентская база представлена практически всеми отраслями промышленности - от пищевой до машиностроения.

Упаковка в настоящее время является не просто тарой, но и носителем информации о продукции, компании-производителе и его своеобразной рекламой. Согласно статистике, 70% покупок совершаются спонтанно, непосредственно в местах продаж. И зачастую именно привлекательная упаковка играет главную роль в принятии решения о приобретении данного товара.

В компании "ГОТЭК-Принт" готовы предложить заказчикам практически любое упаковочное решение с учетом их предпочтений и специфики продукции. Возможности уникального технологического комплекса предприятия (все оборудование - от ведущих мировых производителей) позволяют изготовлять упаковку любой сложности, в том числе для товаров класса "premium".

Ассортимент продукции:

      Упаковка из металлизированного картона и пластика

      Новогодняя подарочная упаковка

      Упаковка из картона хром-эрзац

      Упаковка из кашированного гофрокартона

Высокое качество печати на многообразных материалах, тиснение всех видов, выборочное или сплошное лакирование водными, масляными, матовыми, перламутровыми лаками, УФ-лаками, склейка до шести точек - все это делает упаковку от "ГОТЭК-Принта" эффективным средством самопрезентации продукта. Предприятие имеет полный законченный цикл производства упаковки, начиная с разработки конструкции и дизайна и завершая упаковкой готовой продукции и своевременной отгрузкой клиенту.

Еще одним преимуществом ЗАО "ГОТЭК-Принт" является сервис, то есть всестороннее внимательное и бережное отношение к своему клиенту и его заказу. Одним из инструментов качественного сервиса можно назвать систему менеджмента качества предприятия, соответствующую стандарту ИСО 9001:2000. В ЗАО "ГОТЭК-Принт" заинтересованы в развитии бизнеса и благополучии клиентов и считают, что это основная составляющая успеха компании.

Оценку имущественного положения организации следует проводить в три этапа (Приложение А):

            Анализ интегрированного уплотненного баланса-нетто

            Анализ динамики имущества

            Анализ имущественных показателей

В результате анализа уплотненного баланса-нетто (Приложение В таблица 1) можно сделать следующие выводы:

          Основные средства увеличились с 109079 тыс. руб. в 2006 г. до 141883 тыс. руб. в 2008 г. (на 32804 тыс. руб.), что можно охарактеризовать как положительную тенденцию

          Незавершенное строительство возросло с 40052 тыс. руб. в 2006 г. до 57687 тыс. руб., что объясняет увеличение основных средств, так как эти строящиеся объекты (штамповочный цех, магазин и офис) введены в состав основных средств в 2008 г. и сумма незавершенного строительства сократилось до 17322 тыс. руб.

Таким образом, внеоборотные активы возросли с 162984 тыс. руб. в 2006 г. до 194649 тыс. руб. в 2007 г. (на 30%), что свидетельствует о наращивании производственных основных средств.

Оборотные активы наоборот снизились в 2007 г. до 490918 тыс. руб. и возросли до 822128 тыс. руб. что можно оценить как благоприятную тенденцию.

Таким образом, валюта баланса увеличилась с 631921 тыс. руб. до 993144 тыс. руб. что в целом характеризует наращивание производственного потенциала ЗАО " ГОТЭК-Принт " (рис. 1 Приложение Г).

Особо следует отметить рост краткосрочных пассивов фирмы (с 424902 тыс. руб. до 794265 тыс. руб. – на 59%), что однозначно можно рассматривать как негативную тенденцию (Приложение В табл. 2). Доля собственного капитала в балансе предприятия снижается на 25 705 тыс. руб., за счет уменьшения нераспределенной прибыли прошлых лет, используемой для стабилизации финансового положения предприятия.

В целом структурные показатели баланса отражают вышеприведенную динамику приведенную в рисунке 2 (Приложение Г) – если, в активе баланса структура статей осталась практически прежней, то в пассиве можно отметить явный рост доли краткосрочных пассивов (с 26% на начало анализируемого периода до 59% на конец) за счет соответствующего уменьшения доли долгосрочных пассивов 1,01%, что также является отрицательным моментом.

При оценке динамики имущества (Приложение Г) ЗАО "ГОТЭК-Принт" выявлены следующие результаты:

          Доля иммобилизованных активов уменьшилась с 25,79 тыс. руб. в 2006 г. до 17,22 (на 30%)

          Доля мобильных активов увеличились с 74,21% в 2006 г. до 82,78% в 2008 г. (на 60%). Рост мобильных активов обусловлен увеличением  производственных запасов (с 60,52% до 73,43% – на 59%). Динамику дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и денежных средств анализировать представляется нецелесообразным, так как эти величины по сравнению с валютой баланса достаточно малы. Можно лишь отметить, малое количество «быстрых» денежных средств (на расчетном счете и в кассе), что может воспрепятствовать нормальному порядку расчетов. Доля дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты) растет, но это говорит о том, что предприятию недостаточно собственных средств и банки не предоставляют долгосрочные кредиты.

Общий объем имущества увеличился на 92% в 2006-2007 гг. и на 69% в 2007-2008 гг., что при прочих равных условиях положительно характеризует имущественное положение ЗАО "ГОТЭК-Принт".

Для проведения анализа ликвидности ЗАО "ГОТЭК-Принт" рассчитаем аналитические показатели (Приложение Д табл. 3).

Анализ показателей ликвидности позволяет сделать вывод об абсолютной неликвидности фирмы как на начало так и на конец анализируемого периода. поскольку наиболее ликвидные и быстрореализуемые активы не позволяют погасить наиболее срочные и краткосрочные обязательства. Труднореализуемые и медленнореализуемые активы практически равны долгосрочным и постоянным пассивам, это говорит о неблагоприятной ситуации на предприятии.

Рассмотрим дополнительно коэффициенты ликвидности анализируемого объекта (Приложение Д табл. 4). Коэффициент текущей ликвидности снизился с 1,1 до 1,04 (при норме 2), что говорит о крайней неликвидности фирмы.

О более строгих коэффициентах ликвидности говорить даже не приходится.

Отчасти это состояние обусловлено высокой долей запасов в структуре оборотных активов (практически 80%). С другой стороны такая динамика имеет место из-за высокого уровня кредиторской задолженности.  

Необходимо отметить, что данное состояние может быть отчасти оправдано высоким уровнем ликвидности запасов и тем, что организация стремится содержать свои активы в запасах из-за возможности инфляции.

Для проведения анализа финансовой устойчивости необходимо рассчитать аналитические показатели (Приложение Е табл. 5).

Обобщающим показателем финансовой устойчивости на базе абсолютных показателей является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат. Он определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. Анализируемое предприятие характеризуется неустойчивым финансовым состоянием, так как S=0,0,1

Для анализа относительных показателей финансовой устойчивости, как для анализа абсолютных показателей существуют различные методики (Приложение Е табл. 6).

Рассчитанные фактические коэффициенты отчетного периода сравниваются с нормой, и тем самым выявляется реальное финансовое состояние предприятия, его слабые и сильные стороны.

Проведя анализ финансовой устойчивости ЗАО "ГОТЭК-Принт" можно сделать следующие выводы:

       Коэффициент финансовой устойчивости собственного капитала снизился с 0,33 до 0,2 (активы фирмы профинансированы собственным капталом на конец года на 44%), что является негативной тенденцией, так как снижает финансовую устойчивость предприятия.

       Соответственно упал коэффициент финансовой зависимости (с 0,32 до 0,18)

       Предприятие  не использует долгосрочный заемный капитал, что является отрицательным моментом, так как финансирование деятельности за счет краткосрочной задолженности чревато опасностью невозврата средств кредиторам вовремя. Об этом говорит динамика показателей 0,08, 0,03, 0,00.

       Коэффициент соотношения заемных и собственных средств увеличился, что также указывает на снижение финансовой устойчивости предприятия за анализируемый период.

       Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами наоборот намного выше норматива 1, предприятие неэффективно управляет материальными ресурсами, которые не входят в оборот.

Таким образом, изучив динамику показателей данной группы можно сделать вывод о снижении финансовой устойчивости  ЗАО "ГОТЭК-Принт".

Для анализа финансовых результатов деятельности ЗАО "ГОТЭК-Принт" рассмотрим сводную таблицу формирования финансовых результатов деятельности предприятия (Приложение Ж табл. 7) на основе «Отчета о прибылях и убытках» за 2006-2008 гг.. Как мы видим итоги финансовой деятельности оставляют желать лучшего – чистая прибыль предприятия в 2007 г. практически стремиться к нулю – 260 руб., а в 2008 г. наблюдается убыток - -4933 руб. Данная ситуация сложилась поскольку, несмотря на увеличение объема продаж в 2007 г. до 1710319 тыс. руб. (2006 г. – 1134246 тыс. руб.), в 2008 г. объем падает до 1444213 тыс. руб. Наряду с увеличением объема продаж растет и себестоимость, но в 2008 г. помимо прочего резко возросли прочие операционные расходы на 119707 тыс. руб. именно этот факт сыграл главную роль в убыточности фирмы.

Для проведения анализа рентабельности ЗАО "ГОТЭК-Принт" необходимо рассчитать следующие аналитические показатели (Приложение Ж табл. 8). В результате проведения анализа рентабельности можно сделать вывод, что ЗАО "ГОТЭК-Принт" в целом абсолютно не рентабелен. Все показатели рентабельности предприятия говорят нам, что все вложения в реализацию основной деятельности не приносят прибыли.

Финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

Для оценки оборачиваемости оборотного капитала используются показатели, которые мы отразили в таблице 9 Приложения З. На основании расчетных данных таблицы, мы можем сделать вывод, что длительность одного оборота активов имеет усредненный показатель в 200 дней, но сопровождается динамикой на рост. Та же ситуация складывается и у показателей оборачиваемости оборотных средств и производственных запасов. Небольшую длительность оборота дебиторской задолженности и готовой продукции можно объяснить тем, что у предприятия отсутствуют активы на погашение задолженности, и соответственно нет резерва роста объема производимой продукции.

Итак мы видим что предприятие абсолютно нерентабельно и убыточно, поэтому необходимо произвести оценку вероятности банкротства. В отечественной практике рассматриваются следующие методики:

1. Г.В. Савицкой, методика основана на бальной оценке основных показателей финансового состояния производства (Приложение И табл. 10). На основе проведенной оценки ЗАО «ГОТЕК-принтер» - предприятие высочайшего риска, практически несостоятельное.
2. Р.С. Сайфулина и  Г.Г. Кадыкова, методика использует модель определения показателей использования активов предприятия. В соответствии с этой моделью у предприятия есть шанс на финансовое выздоровление.
3. Бивера, метод характеризует фирму на основе нормативов выбранных показателей. Анализ таблица показал, что предприятие находится за 5 лет до банкротства.
4. Лиса, так же использует дискриминантную факторную модель. Итоговый финансовый показатель составил в 2006- г. – 0,17, в 2007 г. – 0,12 и в 2008 г. – 0,10, что больше 0,037. Следовательно, вероятность банкротства мала, но в динамике лет показатель уменьшается, а это неблагоприятный момент для предприятия.
5. Таффлера, метод основан на соотношении Z=0,53Х1+0,13Х2+0,18Х3+0,16Х4, который должен быть Z > 0,3. Данное условие для ЗАО «ГОТЕК-принт» соблюдается, но также наблюдается снижение показателя в 2008 г. до 0,55 (2007 г. – 0,64)

В общем мы можем сделать вывод, что предприятие может избежать банкротства, если уже сейчас реализует антикризисные меры и разработает маркетинговую стратегию по продвижению своей продукции. поскольку, если раньше рынок был широк и не требовалось особых мер по продвижению своей продукции, то в связи с мировым экономическим кризисом рынок потребителей сократился.

На протяжении рассматриваемого периода, на предприятии ЗАО «ГОТЕК-принт» наблюдался устойчивый падение объемов реализации продукции, что обусловлено снижением спроса на данную продукцию: в 2006г. выручка составила 1134246 млн. руб., в 2007 г. данный показатель вырос на 66% и составил 1710319 млн. руб., аналогичный показатель в 2008 г. составил 1444213 млн. руб., что уменьшило показатель 2006 г. на 113%. При этом затраты возросли, а чистая прибыль снизилась.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности существенно снизился за три года, следовательно, увеличилась длительность оборота ДЗ. Снизились коэффициенты оборачиваемости и других элементов (кредиторской задолженности, запасов, собственного капитала, активов), увеличилась длительность их оборота, значит, средства предприятия используются недостаточно эффективно.

Как показывает расчет в 2008 году нужно было реализовать продукции на сумму 24242 тыс. руб., чтобы покрыть все затраты. При такой выручке рентабельность равна нулю. Из поведенного анализа видно, что запас финансовой устойчивости с каждым последующим годом снижается. По результатам полученных выводов предлагается предприятию

Постоянно определять уровень запаса финансовой устойчивости, отслеживать его изменение в динамике, что позволит своевременно выявить недостатки в работе предприятия.

Продолжить проводить работу по снижению себестоимости продукции, в том числе за счет дальнейшего повышения производительности труда. Снижение себестоимости позволит увеличить прибыль от продаж.

Необходимо принимать меры по предотвращению снижения суммы собственного капитала. Для этого нужно постоянно следить за эффективностью использования заемных источников, задействованных в обороте предприятия, так как от этого во многом зависит изменение величины собственных средств предприятия.

Привлечение долгосрочных источников финансирования положительно сказывается на повышении ликвидности и финансовой устойчивости предприятия. Направление чистой прибыли на развитие предприятия, а также пополнение уставного капитала за счет дополнительных вкладов собственников поможет увеличить собственные средства компании, что также повысит ее ликвидность.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В заключение необходимо отметить следующее.

Анализ  финансово-хозяйственной деятельности фирмы в условиях рыночной экономики приобретает все большее значение.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности позволяет:

       Оценить финансово-экономическое состояние фирмы и его соответствие поставленным целям.

       Выявить экономический потенциал хозяйствующего субъекта.

       Определить результативность финансово-хозяйственной деятельности.

       Выработать мероприятия по повышению эффективности производства и управления и многое другое.

Таким образом, анализ финансово-хозяйственной деятельности является неотъемлемой частью управления предприятием. Он является эффективным инструментом воздействия на экономическую жизнь фирмы, позволяет контролировать текущую ситуацию, определять перспективы развития и многое другое.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности начинает занимать все большее место в управлении российскими предприятиями и очевидно, что более широкое его применение позволит существенно повысить эффективность производства и обеспечить экономический рост.

Таким образом, в ходе проведенного исследования все поставленные в начале работы задачи были решены и цель достигнута. Подведем итоги.

1. Финансовая устойчивость предприятия – это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которые обеспечивают в условиях допустимого риска бесперебойное функционирование, достаточную рентабельность и возможность рассчитаться по обязательствам в установленные сроки. Общая устойчивость предприятия достигается при такой организации движения денежных потоков, которая обеспечивает постоянное превышение поступления денежных средств над их расходованием. Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами.

2. Экономическая сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого риска.

3. На протяжении рассматриваемого периода на предприятии ЗАО «ГОТЕК-принт» наблюдался устойчивый падение объемов реализации продукции, что обусловлено снижением спроса на данную продукцию: в 2006г. выручка составила 1134246 млн. руб., в 2007 г. данный показатель вырос на 66% и составил 1710319 млн. руб., аналогичный показатель в 2008 г. составил 1444213 млн. руб., что уменьшило показатель 2006 г. на 113%. При этом затраты возросли, а чистая прибыль снизилась.

4. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности существенно снизился за три года, следовательно, увеличилась длительность оборота ДЗ. Снизились коэффициенты оборачиваемости и других элементов (кредиторской задолженности, запасов, собственного капитала, активов), увеличилась длительность их оборота, значит, средства предприятия используются недостаточно эффективно.

6. Как показывает расчет в 2008 году нужно было реализовать продукции на сумму 24242 тыс. руб., чтобы покрыть все затраты. При такой выручке рентабельность равна нулю.

Из поведенного анализа видно, что запас финансовой устойчивости с каждым последующим годом снижается. По результатам полученных выводов предлагается предприятию

1.                  Постоянно определять уровень запаса финансовой устойчивости, отслеживать его изменение в динамике, что позволит своевременно выявить недостатки в работе предприятия.

2.                  Продолжить проводить работу по снижению себестоимости продукции, в том числе за счет дальнейшего повышения производительности труда. Снижение себестоимости позволит увеличить прибыль от продаж.

3.                  Необходимо принимать меры по предотвращению снижения суммы собственного капитала. Для этого нужно постоянно следить за эффективностью использования заемных источников, задействованных в обороте предприятия, так как от этого во многом зависит изменение величины собственных средств предприятия.

4.                  Привлечение дополнительных долгосрочных источников финансирования положительно сказывается на повышении ликвидности и финансовой устойчивости предприятия. Направление чистой прибыли на развитие предприятия, а также пополнение уставного капитала за счет дополнительных вкладов собственников поможет увеличить собственные средства компании, что также повысит ее ликвидность.

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1.           Бухгалтерский баланс ЗАО «ГОТЕК-принт» 2006-2008 гг.

2.           Отчет о прибылях и убытках ЗАО «ГОТЕК-принт» 2006-2008 гг.

3.           Методические указания по проведению анализа финансового состояния.               //Приказ ФСФО РФ от 23.01.2001 №16.

4.           Васильева Л.С. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятий: Учебник.- М.: Издательство «Экзамен», 2008.- 319с.

5.           Вартанов А.С. Экономическая диагностика деятельности предприятия: организация и методология. – М.: Финансы и статистика, 2007.

6.           Гиляровской Л. Т., зав. кафедрой бухгалтерского учета и анализа хозяйственной деятельности ВЗФЭИ «Экономический анализ в оценке конечных результатов производственно-финансовой деятельности организации», «Аудитор» №3, 2007 г.

7.           Греков А.С. «Методологические особенности и основные принципы выявления резервов повышения эффективности деятельности предприятий, обоснование их величины», Журнал депонированных рукописей №9 сентябрь, 2002.

8.           Горфинкель В.Я, Швандар В.А. Экономика предприятия / учебник для вузов: 4-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. – 53с

9.           Канке А.А., Кошевая И.П. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. – 2-е изд., испр. и доп. – М.: ИД «Форум»: «ИНФРА-М», 2007. – 288 с. – (Профессиональное образование).

10.       Ковалев В.В. Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебник М.: ООО «ТК Велби», 2008.- 424с.

11.       Любушин Н.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие.- 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005.-448с.

12.       Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П. Финансовый анализ. – М.: «Приор», 2007.

13.       Патрушина Н.В. Анализ финансовых результатов по данным финансовой отчетности/Бухгалтерский учет. М.: 2005. №5, с. 68-72.

14.       Палий В.Ф., Суздальцева Л.П. "Технико - экономический анализ производственно - хозяйственной деятельности предприятий". – М.: ИНФРА-М., 2009. – 236с

15.       Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник – 2-е изд., исправ. и доп. – М.: ИНФРА-М., 2003. – 636с.

16.       Стоянов Е.А., Стоянова Е.С. Экспертная диагностика и аудит финансово-хозяйственного положения предприятия. -М.: Перспектива, 2003.

17.       Федорова Г.В. Финансовый анализ предприятий при угрозе банкротства. – М.: Омега, 2003

18.       Чечерицына Л.Н., Чуев И.Н. Анализ хозяйственной деятельности: Учебник.- 6-е изд., перераб. и доп.- М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2006.-352с.

19.       Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. – М.: ИНФРА, 2005.

20.       Экономика предприятия/ Под общей ред. А.И. Ильина, В.П. Волкова. – М.: ООО «Новое знание», 2005.

21.       www.financepress.ru

22.       www. cfin.ru

ПРИЛОЖЕНИЕ