Инвестиционный климат страны и региона

3. Инвестиционный климат страны и региона

Инвестиционный климат — это совокупность политических, экономических, юридических, социальных, бытовых, климатических, природных, инфраструктурных и других факторов, которые предопределяют степень риска капиталовложений и возможность их эффективного использования.

В настоящее время инвестиционный климат в России является недостаточно благоприятным для полномасштабного привлечения инвестиций.

Инвестиции в Россию привлекают следующие факторы:

• богатые природные ресурсы (нефть, газ, лес, металлы, алмазы);
• достаточно квалифицированные кадры, способные к быстрому восприятию новейших технологий в производстве и управлении;
• относительная дешевизна квалифицированной рабочей силы;
• огромный внутренний рынок;
• возможность участия иностранных инвесторов в приватизации государственной собственности.

Неблагоприятно на состояние инвестиционного климата и России влияют следующие факторы:

• отсутствие научно-обоснованной экономической и социальной концепции развития страны;
• правовая нестабильность, сопровождающаяся постоянным принятием новых законодательных актов;
• неэффективное земельное законодательство;
• высокий уровень инфляции, нестабильность обменного курса рубля;
• низкий уровень развития рыночной инфраструктуры;
• изношенность производственной и транспортной инфраструктуры;
• непрогнозируемость таможенного режима;
• слабое информационное обеспечение иностранных инвесторов о возможных объемах, отраслевых и региональных направлениях инвестирования;
• сильная бюрократизация страны, коррупция, преступность и др.

Риск — это возможность отклонения результата деятельности от ожидаемого результата: развития бизнеса от предпринимательской идеи, фактических результатов деятельности предприятия от запланированных, это неопределенность, изменчивость доходов

К риску в инвестиционной деятельности приводят:

1. Неожиданное  принятие государственных мер  регулирования в сферах материально-технического  снабжения, охраны окружающей среды, проектных нормативов, производственных  нормативов, землепользования, экспорта-импорта; ценообразования, налогообложения  и др.

2. Природные катастрофы.
3. Преступления (вандализм, саботаж, терроризм).
4. Неожиданные негативные эффекты.
5. Срывы в создании необходимой инфраструктуры (из-за банкротства подрядчиков по проектированию, снабжению, строительству и т. д.), в финансировании (из-за ошибок в определении целей проекта, из-за неожиданных политических изменений) и др.
6. Рыночный риск в связи с ухудшением снабжения, повышением стоимости сырья, изменением требований потребителей, усилением конкуренции, экономическими изменениями, потерей позиций на рынке, нежеланием покупателей соблюдать торговые правила.
7. Операционные риски (невозможность поддержания рабочего состояния элементов проекта, нарушение безопасности выполнения работ, отступление от целей проекта, недопустимые экологические воздействия, отрицательные социальные последствия, изменение валютных курсов, нерасчетная инфляция, изменения в налогообложении).
8. Срывы планов работ из-за недостатка рабочей силы, нехватки материалов, поздней поставки материалов, плохих условий на строительных площадках, изменения возможностей заказчика проекта, подрядчиков, ошибок проектирования, ошибок планирования, недостатка координации работ, изменения руководства, криминальных инцидентов и саботажа, трудностей начального периода, нереального планирования, слабого управления, труднодоступности объекта.
9. Перерасход средств из-за срывов планов работ, неправильной стратегии снабжения, низкой квалификации персонала, переплат по материалам, услугам и т. д., параллелизма в работах и нестыковок частей проекта, протестов подрядчиков, неправильных смет, неучтенных внешних факторов.

10. Изменение технологии, ухудшение качества продукции и производительности оборудования, связанного с проектом, специфические риски технологии, закладываемой в проект, ошибки в проектно-сметной документации.

11. Правовые нарушения, связанные с лицензиями, патентным правом, невыполнением контрактов, судебными процессами с внешними партнерами, внутренними судебными процессами и др.
12. Прямой ущерб имуществу (транспорт, оборудование, материалы, имущество подрядчиков).
13. Косвенные потери (демонтаж и передислокация поврежденного имущества, перестановка оборудования, потери арендной прибыли, нарушение запланированного ритма деятельности, увеличение необходимого финансирования).

Региональные обстоятельства, связанные со спецификой политических, природных, экономических и иных условий конкретного региона.

Классификации рисков приведена на рис. 3.1.

Особенно важен в предпринимательской деятельности учет финансового риска. Основные виды финансового риска:

1. Риск потери фин. устойчивости и ликвидности;
2. Риск неплатежеспособности;
3. Инфляционный риск;
4. Валютный риск;
5. Инвестиционный риск;
6. Депозитный риск;
7. Процентный риск;
8. Кредитный риск;
9. Структурный риск;
10. Криминогенный риск;
11. Риск снижения рентабельности.

Снижение риска осуществляется при помощи механизмов нейтрализации:

1. Ограничение концентрации риска;
2. Разделение риска;
3. Самострахование;
4. Избежание риска;
5. Хеджирование;
6. Диверсификация;
7. Прочие.