Инвестиции и их роль в экономике России

1. СУЩНОСТЬ И ВИДЫ ИНВЕСТИЦИЙ

1.  Понятие инвестиций

Процесс инвестирования совершается  в любой экономике как перераспределение денежных ресурсов от тех, кто ими располагает, к тем, кто в них нуждается.

Инвестиции – одна из наиболее часто используемых в экономической  системе категорий как на макро-, так и на микро- уровне. Однако, несмотря на исключительное внимание исследователей к этой ключевой экономической категории, научная мысль до сих пор не выработала универсальное определение инвестиций, которое отвечало бы потребностям, как теории, так и практики, а также было бы адекватным с позиции конкретного субъекта их осуществления – государства, предприятия, домашнего хозяйства.

Прежде чем раскрывать сущность понятия «инвестиции», приведем ряд определений инвестиций, используемых отечественной экономической наукой.

1. Инвестиции – денежные  средства, целевые банковские вклады, паи, акции, др. ценные бумаги, технологии, машины, оборудование; лицензии, в том числе на товарные  знаки; кредиты, любое другое  имущество или имущественные  права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли (дохода) и достижения положительного социального эффекта¹.

2. Инвестиции – долгосрочные  вложения капитала (внутри страны  или за границей) в предприятия различных отраслей народного хозяйства.

3. Инвестиции – долгосрочные  финансовые вложения государственного  или частного капитала в различные  отрасли народного хозяйства  как внутри страны, так и за  границей с целью извлечения  прибыли.

4. Инвестиции – совокупность  всех денежных, имущественных и  интеллектуальных ценностей, вкладываемых в реализацию различных программ и проектов производственной, коммерческой, социальной, научной, культурной или какой-либо другой сферы с целью получения прибыли (дохода)².

5. Инвестиции – долгосрочные  вложения государственного или  частного капитала, имущественных или интеллектуальных ценностей в различные отрасли национальной (внутренние инвестиции) либо зарубежной (заграничные инвестиции) экономики с целью получения прибыли.

6. Инвестиции – совокупность  затрат материальных, трудовых и  денежных ресурсов, направленных на расширенное воспроизводство основных фондов всех отраслей народного хозяйства.

Приведенные определения  инвестиций наглядно демонстрируют  отсутствие единой трактовки этой экономической  категории. Поэтому для уточнения  содержания термина следует выделить основные характеристики, формирующие ее сущность:

- инвестиции – это экономическая категория;

- инвестиции – это наиболее активная форма вовлечения накопленного капитала в экономический процесс;

- инвестиции – это целевое вложение капитала;

- инвестиции – это товар.

Проведенный обзор наиболее существенных характеристик инвестиций показывает, насколько многоаспектной и сложной с  теоретических и прикладных позиций является эта экономическая категория. При этом все рассмотренные характеристики, отражающие особенности инвестиций, тесно взаимосвязаны и требуют комплексного отражения при определении экономической сущности этой категории. Таким образом, инвестиции как экономическая категория – это фактор производства в сфере экономической деятельности, наиболее активно вовлекаемый в производственный процесс в форме целевого вложения капитала и являющийся в условиях рыночной экономики объектом купли-продажи, будучи товаром.

2.  Виды инвестиций

Классифицирование инвестиций производится:

• относительно объекта приложения
• фактора времени
• характера использования

Инвестиции относительно объекта приложения.

1. Инвестиции в имущество  (материальные инвестиции). Под материальными  инвестициями понимают инвестиции, которые прямо участвуют в  производном процессе (например, инвестиции  в оборудование, здания, запасы материалов).

2. Финансовые инвестиции  – вложения в финансовое имущество,  приобретение прав на участие в делах других фирм и деловых прав (например, приобретение акций, других ценных бумаг).

3. Нематериальные инвестиции  – инвестиции в нематериальные  ценности (например, инвестиции в подготовку кадров, исследования и разработки, рекламу и др.)³.

Инвестиции относительно объекта приложения можно разделить  на два вида:

Портфельные – вложения в ценные бумаги с целью последующей  игры на изменение курса и (или) получение дивиденда, а также участия в управлении хозяйствующим субъектом. Формирование портфеля происходит путем приобретения ценных бумаг и других активов. Портфель – совокупность собранных воедино различных инвестиционных ценностей, служащих инструментом для достижения конкретной инвестиционной цели вкладчика. В портфель могут входить ценные бумаги одного типа (акции) или различные инвестиционные ценности (акции, облигации, сберегательные и депозитные сертификаты, залоговые свидетельства, страховые полисы и др.).

Прямые (реальные) инвестиции – вложения частной фирмы или  государства в производство какой-либо продукции. Реальные инвестиции состоят  из двух различных компонентов:

• инвестиции в основной капитал, то есть приобретение вновь произведенных благ, таких как производственное оборудование, компьютеры и здания производственного назначения;
• инвестиции в товарно-материальные запасы (оборотный капитал), которые представляют собой накопление запасов сырья, подлежащего использованию в производственном процессе, или нереализованных готовых товаров. Коммерческие товарно-материальные запасы считаются составной частью общей величины запасов капитала в экономической системе; они столь же необходимы, как и капитал в форме оборудования, зданий производственного назначения.