Иностранный капитал в России: проблемы улучшения инвестиционного климата

     Российская  экономика в последние десятилетия  развивалась в условиях острейшего инвестиционного кризиса. Практически все отрасли сталкивались с нехваткой инвестиционных ресурсов не только для расширенного воспроизводства, но даже для поддержания функционирования имеющегося производственного потенциала в нормальном рабочем состоянии. Топливно-энергетический комплекс, в значительной мере ориентированный на экспортную деятельность, не является в этом смысле исключением. И это при том, что он в силу своей природы относится к числу исключительно высококапиталоемких отраслей².

     По  оценкам отраслевых ведомств, Союза производителей нефтегазового оборудования и Счетной палаты РФ, средний уровень износа основных фондов в главном секторе экономики и экспорта России - нефтегазовом комплексе - достиг критической черты: 50-53 процента в бурении с добычей и до 77-80 процентов в нефтепереработке. В текстильном комплексе этот показатель превышает 65 процентов, лесном комплексе - минимум 60 процентов. Средний уровень износа основных фондов в целом по промышленности превышает 55 процентов, удельный вес полностью изношенных фондов уже превысил 20 процентов, в том числе по машинам и оборудованию - достиг 35 процентов. Затраты предприятий реального сектора на капитальный ремонт оборудования составляют 35-40 процентов собственных инвестиционных средств

     К настоящему времени прямое государственное финансирование производственных и социальных объектов сохранилось преимущественно лишь для тех случаев, значение которых для страны может считаться чрезвычайным. В производственной сфере, например, речь идет о таких инвестиционных программах, как оборона, безопасность ядерных объектов, некоторые важнейшие направления развития транспорта и связи, частично агропромышленного комплекса. Основная же масса инвестиционного финансирования в новых условиях должна быть обеспечена самими хозяйствующими субъектами за счет собственных и привлекаемых средств.

     Одним из основных критериев макроэкономической стабильности можно отнести считать  фактическую способность государства  обеспечить защиту права собственности  и имущественных интересов владельцев капиталов, выступающих в роли инвесторов³.

     Так, только при высказывании российского  президента осенью 2002 г. о возможном  пересмотре результата приватизации, западные инвесторы тут же заговорили о существенном ухудшении инвестиционного  климата в России. При оценке состояния инвестиционного климата в той или иной стране большое значение на международном уровне придается условиям, которые обеспечиваются ее властями именно для иностранных инвесторов. Именно в этой сфере зачастую возникают коллизии между общепринятыми в мировой практике нормами и принципами инвестиционного сотрудничества и «правилами игры», укоренившимися в национальной инвестиционной политике. Чем шире спектр таких противоречий, тем менее благоприятным может оказаться инвестиционный климат, причем не только для иностранных, но и для своих, отечественных, инвесторов.

     В мае 2005 года президент России Владимир Путин поручил правительству  до 1 ноября внести в Госдуму законопроекты, которые бы ограничили участие иностранцев  в отраслях экономики страны, которые, по мнению российского лидера, имеют стратегическое значение.

     В поручении президента упоминаются  отрасли, обеспечивающие безопасность государства, объекты инфраструктуры, предприятия, выполняющие оборонный  заказ, естественные монополии, разработка полезных ископаемых, имеющих стратегическое значение".

     Уже существуют законодательно оформленные  ограничения на долю иностранного капитала в "Газпроме" (20%), а "Российские железные дороги" и "Транснефть" полностью контролируются государством. В РАО "ЕЭС России" ограничения в 25% перестали действовать с 1 января в процессе реформы энергетики, в которой немалая роль отводится иностранному капиталу.

     Интересы  обороноспособности уже стали причиной отказа германскому концерну «Siemens»  в праве получить контрольный пакет акций компании "Силовые машины". Силовики выступают против и пока не объявленной продажи "Связьинвеста".

     Инвесторы испытали немалое беспокойство в  связи с "делом «ЮКОСа», когда  крупная частная российская компания, у которой есть иностранные акционеры, стала испытывать серьезные затруднения из-за претензий налоговых органов и, в конце концов, лишилась самого привлекательного актива, проданного за долги⁴.

     Приведенные выше перечни различных ограничений  в сфере инвестирования свидетельствуют скорее о принципиальной возможности наличия таковых в законодательстве или в практике международного инвестиционного сотрудничества отдельных государств. На деле же в последние годы все отчетливее наблюдается тенденция к серьезной либерализации инвестиционных режимов для иностранного капитала. Число применяемых в этом отношении ограничений постепенно сокращается, и международные стандарты инвестиционного климата, благоприятного для иностранных инвесторов, становятся все более либеральными.

     Для России как страны с «переходной экономикой» характерна незавершенность формирования конкретных условий функционирования рыночной экономики, в том числе и инвестиционного режима, адекватного современным критериям международного инвестиционного сотрудничества. Однако становление благоприятного инвестиционного климата в нашей стране не может быть сведено только к получению статуса страны с рыночной экономикой (который был присвоен России осенью 2002 г.), хотя соответствующая правовая база, безусловно, является его главной предпосылкой при условии, конечно, что вводимые в действие законы и иные нормативные правовые акты будут строго выполняться, чего до сих пор, к сожалению, далеко не всегда удается добиваться российским властям.

     Оценивая  российскую действительность с позиций необходимости создания в стране более благоприятного инвестиционного климата, следует признать, что комплекс подлежащих решению проблем в этой сфере сближает Россию скорее с развивающимися, чем с промышленно развитыми странами. Специфическая особенность состоит, например, в том, что в нашей стране пока еще не созданы основополагающие условия для существования единообразного инвестиционного климата для всего ее экономического пространства⁵.

     На  региональном уровне существует отчетливо  проявляющаяся дифференциация субъектов Федерации по инвестиционному климату. Львиная доля инвестиций (отечественных и иностранных) сосредоточена в регионах с высоким экономическим потенциалом и незначительным предпринимательским риском⁶. Это особенно характерно для иностранных инвесторов. Отечественные же инвесторы проявляют большую, чем иностранцы, готовность вкладывать свои капиталы и в регионы с высоким риском при наличии, однако, высокого инвестиционного потенциала.

     Таким образом, при характеристике инвестиционного климата для иностранного капитала в России, вероятно, еще достаточно долго придется считаться с существованием значительных различий в условиях инвестирования в зависимости от реальной социально-экономической обстановки в регионах и степени готовности отдельных предприятий и даже отраслей к эффективному использованию инвестиционных ресурсов.

     Если  обратиться к чисто количественным характеристикам, то перечень уже принятых и вступивших в действие федеральных  законов, прямо или косвенно относящихся  к регулированию инвестиционной деятельности, выглядит весьма впечатляюще. Только за период 1995-2006 гг. было принято более 100 федеральных законов (основной Закон РФ "Об иностранных инвестициях" от 1999 года) указов Президента РФ, постановлений Правительства РФ, не считая других нормативных и правовых актов, имеющих косвенное отношение к формированию инвестиционного климата в стране. Не менее солидно представлен и «задел» законотворческой деятельности Государственной Думы РФ в этой сфере, о чем свидетельствует и весьма обширный «портфель» законопроектов, подготовленных к рассмотрению российскими законодателями.

     Необходимо  принять во внимание, что Россия - не только самая богатая природными ресурсами страна, но и страна, где  многие ресурсы находятся в частной  собственности, поэтому инвесторы  могут прийти в Россию и заключить соглашения с частным бизнесом. Квалифицированные и готовые к инновациям люди, не требующие чрезмерно высоких зарплат, - еще один привлекательный момент. У Boeing огромный исследовательский центр в Москве, у Intel-в Нижнем Новгороде, и дело не столько в дешевизне труда, сколько в том, что русские ученые оказались способными решать сложные задачи.

     Выше  рассмотренные преимущества и недостатки инвестиционного климата России можно подытожить в SWOT-матрице (табл.1 ). 
 
 
 
 

     Таблица 1

     SWOT-анализ  иностранных инвестиций в Россию

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

4. Заключение 

4.1 Инвестиционные заморозки  

Вывод невеселое нынешнее положение с  инвестициями в российскую экономику. В прошлом году общий объем  капвложений в экономику страны сократился на 17% (в реальном исчислении с поправкой на инфляцию).

"На  фоне общего падения в 2009 году  объема прямых иностранных инвестиций  в мировую экономику приток  инвестиционных средств в Россию  снизился на 41%, а это печально. В результате доля прямых иностранных  инвестиций в ВВП России в  прошлом году составила 3,6% - снижение приблизительно на один процентный пункт по сравнению с 2008 годом.

Оживление мировой экономики после кризиса  создает благоприятные условия  для возобновления роста иностранных  инвестиций. Однако "наша экономика сможет получить их в нужных объемах только тогда, когда условия для размещения инвестиций в нашей стране будут относительно лучше, чем в странах, которые конкурируют с нами за привлечение иностранного капитала"

Белоруссия  и Казахстан занимают соответственно 58 и 63 места в рейтинге стран с благоприятными условиями для ведения бизнеса (Россия опустилась в этом рейтинге на две ступени и занимает 120 место). "В отличие от нас они двигаются вверх. Это тоже повод призадуматься.

Вопрос  улучшения инвестиционного климата  является достаточно острым. Нынешняя мировая экономическая ситуация не позволяет России, если говорить о формировании бюджета, полагаться на нефтегазовые доходы, как раньше. "Поэтому наряду с этими доходами, если говорить о бюджетном аспекте, нужны доходы от других секторов, нужна их развитость, и нужны инвестиции. При этом в других секторах инвестиции более чувствительны к составляющим инвестклимата. 

Могло быть хуже

Тем не менее, России удалось избежать "панического  бегства капитала из страны". ,благодаря  антикризисным действиям и ранее принятым решениям, в России удалось создать "базовые условия для формирования благоприятного инвестиционного климата, обеспечить политическую и макроэкономическую стабильность".

Несколько лет назад была проведена либерализация валютного регулирования и снято ограничение по перемещению капитала.

Число лицензированных видов деятельности сократилось, процедуры проверки малого бизнеса стали более четко  регламентированы, установлены понятные прозрачные правила допуска иностранных инвесторов в стратегические отрасли.