Иностранные инвестиции: понятие и сущность

МИНИСТЕРСТВО  ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ 

СИБИРСКИЙ ИНСТИТУТ ФИНАНСОВ И  БАНКОВСКОГО ДЕЛА 
 
 
 
 

Кафедра: «Финансы и кредит» 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Контрольная работа 

По  дисциплине «Инвестиции» 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Выполнил:                                                                                Проверил:

Студент группы к.э.н. проф.                
 
 
 
 

Новосибирск 2007 
 
 

                                                 ВВЕДЕНИЕ

   

       Одна из важнейших проблем реформирования и модернизации российской экономики - привлечение иностранных инвестиций. Учитывая серьезное технологическое отставание российской экономики по большинству позиций, России необходим иностранный капитал, который мог бы принести новые (для России) технологии и современные методы управления, а также способствовать развитию отечественных инвестиций. Опыт многих развивающихся стран показывает, что инвестиционный бум в экономике начинается с прихода иностранного капитала. Создание собственных передовых технологий в ряде стран начиналось с освоения технологий, принесенных иностранным капиталом. 
 
 
 

Иностранные инвестиции 

  иностранные инвестиции — это вложение иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории Российской Федерации в виде объектов гражданских прав, принадлежащих иностранному инвестору, в том числе денег, ценных бумаг, иного имущества, имущественных прав, имеющих денежную оценку исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности, а также услуг и информации.

Отношение к  иностранным инвестициям в стране зависит от тех целей, которые она при этом ставит. Например, Правительство России до последнего времени считало, что кредиты МВФ не только служат непосредственному назначению — финансированию бюджетного дефицита, но и укрепляют престиж России как заемщика на мировых финансовых рынках. 

В последние  годы актуальным стал вопрос привлечения  внешнего иностранного капитала в экономику России. Иностранные инвестиции являются одним из важнейших условий стабилизации и роста экономики страны. Это связано в первую очередь с тем, что собственные финансовые ресурсы фирм ограниченны, а в условиях российской действительности покрыть их недостаток путем привлечения дополнительного национального капитала (различных кредитов, займов и т.д.) достаточно сложно по ряду объективных и субъективных причин, таких, как высокая норма прибыли на вкладываемый капитал, высокий уровень налогообложения и т.д.

Значение иностранных  инвестиций для российской экономики  переоценить сложно. По прогнозам специалистов-аналитиков, в 2004 г. износ, а соответственно и выбытие основных производственных фондов должен составить до 25% (в 2006 г. — до 50% производственных мощностей). Для обеспечения процессов простого воспроизводства основного капитала ежегодный объем инвестиций должен составлять, по разным оценкам, от 100 до 170 млрд дол. Экспорт нефти и газа, а также внутренние источники инвестиций не могут в полном объеме заменить требуемые размеры иностранных инвестиций. Активное же участие России в международном инвестиционном сотрудничестве способствует ускорению темпов структурной перестройки отечественной экономики.

Прямые инвестиции иностранных фирм рассматриваются  не только как дополнительный источник для внутренних капиталовложений, но и как способ получения доступа к новой, более совершенной технологии, к системе сбыта на внешних рынках, к новым источникам финансирования. Иностранные инвестиции могут содействовать ускорению создания новых производств. Вместе с тем здесь имеются и серьезные опасения, что передача иностранным корпорациям контроля за российскими минеральными ресурсами может привести к их оттоку за рубеж по необоснованно низким ценам, негативно скажется на потенциале собственного развития российской экономики. Реальная политика в отношении иностранных инвестиций должна строиться исходя из трезвой оценки полного баланса их плюсов и минусов.

     Инвестиции  можно разделить на  три категории:

            -прямые, при которых иностранный инвестор получает контроль над предприятием на территории  или активно участвует в управлении им;

           -портфельные, при которых иностранный инвестор  не участвует активно в управлении предприятием, довольствуясь получением дивидендов (в большинстве случаев такие инвестиции производятся на рынке свободно обращающихся ценных бумаг). К разряду портфельных относятся также вложения зарубежных инвесторов на рынке государственных и муниципальных ценных бумаг.

          -к прочим инвестициям относятся вклады в банки, товарные кредиты и т.п. Их исключение из анализа вызвано прежде всего разнородностью группы, а также сложностью получения достоверной статистической информации о многих из них.

            Два вида инвестиций (прямые и портфельные) движимы  аналогичными, но не одинаковыми  мотивами. В  обоих  случаях  инвестор желает получить прибыль за счет владения акциями доходной компании. Однако при осуществлении портфельных инвестиций инвестор заинтересован не в том,  чтобы руководить  компанией, а в том, чтобы получать доход за счет будущих дивидендов. Предпринимая прямые капиталовложения, иностранный инвестор (как правило, крупная  компания)  стремится взять в свои руки руководство предприятием. Вкладывая капитал, он считает, что Россия - самое подходящее место для выпуска его продукции,  которая будет реализовываться либо на российском потребительском  рынке,  либо на мировом рынке (как в случае с некоторыми зарубежными инвестициями в российскую авиационно-космическую промышленность). России необходимо прилагать все усилия к привлечению обоих видов инвестиций, ибо каждая из них способствует будущему увеличению производительной мощи экономики.

Привлечение иностранных инвестиций в российскую экономику должно способствовать решению  следующих проблем социально-экономического развития:

— освоение невостребованного научно-технического потенциала России, особенно на конверсионных предприятиях военно-промышленного комплекса;

—   продвижение  российских товаров и технологий на внешний рынок;

—   содействие расширению и диверсификации экспортного  потенциала и развитию импортозамещающих  производств в отдельных отраслях;

—   содействие притоку капитала в трудоизбыточные  регионы и районы с богатыми природными ресурсами для ускорения их освоения;

—   создание новых рабочих мест и освоение передовых форм организации производства;

—   освоение опыта цивилизованных отношений в сфере предпринимательства;

—   содействие развитию производственной инфраструктуры. Основные формы инвестиций иностранного капитала в отечественную экономику включают:

—   инвестиции в форме государственных заимствований  РФ, образующих государственный долг РФ;

—   инвестиции в форме вклада в акционерный  капитал российских предприятий;

—   инвестиции в форме вложения в ценные бумаги;

—   иностранные  кредиты;

—   лизинговые кредиты;

—   финансовые кредиты российским предприятиям.

В табл. 1 приведены данные по объему и структуре иностранных инвестиций за 1997—2004 гг.

Согласно отчету Федеральной службы государственной  статистики «Об иностранных инвестициях в экономику России в 2004 г.» накопленный иностранный капитал в экономике России по состоянию на 2004 г. составил 82 млрд дол., что на 43,8 % больше по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года. В структуре накоплений значительных изменений по сравнению с 2003 г. не произошло. По-прежнему наибольший удельный вес в накопленном иностранном капитале занимают прочие инвестиции — 54,0 % (на конец 2003 г. —

Таблица 1.Объем и структура иностранных инвестиций в российскую экономику за 1997—2004 гг.

 

51,7%), которые  осуществляются на возвратной  основе и формируются за

счет торговых кредитов, кредитов иностранных государств под гарантии Правительства РФ, а также кредитов, полученных от международных финансовых организаций — Всемирного банка и Европейского банка реконструкции и развития (ЕБРР). Доля прямых инвестиций сократилась до 44,1 % (45,8 % — на конец 2003 г.), а портфельных — до 1,9 % (2,5 %). Совокупный объем инвестиций Всемирного банка в экономику России составляет 22,0 млрд дол. Россия пользуется кредитами Всемирного банка с 1992 г., портфель действующих займов ВБ составляет 2,8 млрд дол. В настоящее время Всемирный банк вкладывает свои инвестиции в России в проекты в области ТЭК, сельского хозяйства, защиты окружающей среды, а также кредиты федеральному правительству. Инвестиции ЕБРР в 2004 г. значительно возросли по сравнению с предыдущим годом. Основными направлениями деятельности ЕБРР в России являются финансирование совместных предприятий, работа в регионах, поддержка развития малого и среднего бизнеса, развитие инфраструктуры. ЕБРР тесно сотрудничает с Россией, начиная с 1994 г. Общая стоимость проектов с его участием — 18 млрд евро, из них 7,1 млрд евро — средства банка.

В отраслевой структуре привлеченных в 2004 г. в  российскую экономику иностранных инвестиций основная часть по-прежнему приходится на промышленность. Объем иностранных инвестиций, направленных в промышленность, составил 20,3 млрд дол., где чуть больше половины приходится на обрабатывающие производства (10,2 млрд дол.), а 49,9 % (9,9 млрд дол.) — на отрасли добычи полезных ископаемых и всего 0,5 % (93 млн дол.) — на производство и распределение электроэнергии, газа и воды. В том числе в обрабатывающей промышленности почти 50 % приходится на металлургию, 88 % инвестиций в добычу полезных ископаемых направляется на топливно-энергетический комплекс.

В 2004 г. в экономику  России поступили инвестиции из 117 стран мира. Основными странами-инвесторами, осуществляющими значительные инвестиционные вложения, являются Кипр, Нидерланды, Люксембург, Германия, Великобритания, США, Франция. Доля данной группы стран в общем объеме накопленных иностранных инвестиций увеличилась по сравнению с 2003 г. до 80,7 % (68,2 % — на конец 2003 г.). В табл. 2 показана структура иностранных инвестиций по основным странам-инвесторам в 2001—2004 гг. 
 

 Таблица  2. Иностранные инвестиции в экономику России по странам-инвесторам в 2001—2004 гг.