Инновации и эффективность их использования

    В основе оценки эффективности проекта  лежит сравнительный анализ объема предлагаемых инвестиций и будущих денежных поступлений. Сравниваемые величины относятся в большинстве случаев к различным временным периодам. Поэтому наиболее важной проблемой в этом случае, так же как и при определении экономической эффективности новой техники и технологии, является проблема сопоставления доходов и затрат и приведения их в сопоставимый вид. Причиной необходимости проведения процесса дисконтирования (т.е. приведения в сопоставимый вид) может являться инфляция, нежелательная динамика инвестиций, падение промышленного производства, различные горизонты прогнозирования, изменения в налоговой системе и т.д.

    Методы  оценки эффективности проекта подразделяются на две группы, основанные: а) на дисконтированных оценках; б) на учетных оценках.

    Так, методами оценки эффективности проекта, основанными на учетных оценках (без дисконтирования), являются период окупаемости, коэффициент эффективности инвестиций и коэффициент покрытия долга.

    Методы  оценки эффективности проекта, основанные на дисконтированных оценках, значительно более точны, так как учитывают различные виды инфляции, изменения процентной ставки, нормы доходности и т.д. К этим показателям относят: метод индекса рентабельности, чистую стоимость, иначе называемую «чистый дисконтированный доход» и внутреннюю норму доходности.

    Традиционные  методы оценки проекта широко применяются в финансовой практике.

    Метод окупаемости капиталовложений является весьма распространенным. Но его существенный недостаток — в игнорировании будущей стоимости денег с учетом дохода будущего периода и вследствие этого неприменимость дисконтирования. В условиях инфляции, резких колебаний ставки процента и низкой нормы внутренних накоплений организаций в реальной отечественной экономике этот метод недостаточно точен.

    Тем не менее, следует обратить внимание на методику расчета коэффициента эффективности инвестиций, понимаемого как средний показатель прибыльности за весь период деятельности проекта.

    Этот  коэффициент рассчитывается делением среднегодовой прибыли на среднегодовую величину инвестиций. Конечно, данный показатель сравнивается с коэффициентом рентабельности авансированного капитала (итога среднего баланса-нетто).

    Однако  все три традиционных показателя, основанных на учетной оценке, не учитывают временной составляющей денежных потоков. Они не стыкуются с факторным анализом и динамикой денежных потоков в экономической реальности. Поэтому наиболее полно проект можно оценить, применяя методы, основанные на дисконтированных оценках.

    Таким образом, к показателям, используемым для оценки и анализа эффективности инвестиционно-инновационных проектов, относят:

1. Полные инвестиционные затраты в инновационную деятельность, состоящие из общего объема капиталовложений в инновационную деятельность. Этот показатель может быть как статистическим ( ), так и дисконтированным ( ).
2. Чистый дисконтированный доход, выражающий общий абсолютный результат инвестиций в инновационную деятельность, ее конечный эффект и рассчитывающийся как разность дисконтированных на один момент времени чистых денежных поступлений – прибыли (ЧД) и полных инвестиционных затрат на инновационную деятельность (И):

,

где n – период расчета;

r – ставка дисконтирования.

    Для прибыльного инновационного проекта  чистый дисконтированный доход должен быть больше нуля, т.к. доходы в этом случае должны превышать инвестиционные затраты.

    Чистый  дисконтированный доход является абсолютным показателем, поэтому не всегда может  адекватно отражать эффективность  инновационного проекта. Для принятия инвестиционного проекта неотрицательное  значение ЧДД является обязательным, но не единственным условием. Кроме этого показателя должны быть рассмотрены и такие относительные показатели, характеризующие эффективность вложений средств, как:

3. Индекс доходности инвестиций в инновационную деятельность (ИД), который показывает величину чистого дохода (прибыли), приходящегося на каждый рубль вложенных инвестиций. Чтобы проект был прибыльным, величина ИД должна быть не меньше единицы:

.

4. Внутренняя норма доходности (ВНД), которая показывает значение нормы дисконта (ставки дисконтирования), при котором чистый дисконтированный доход проекта равен нулю:

.

    Инновационные проекты, у которых внутренняя норма  доходности больше ставки дисконтирования  имеют положительный ЧДД и поэтому эффективны.

    Следующие два показателя характеризуют окупаемость  инвестиционного проекта.

5. Период окупаемости (Т) – продолжительность периода от начального момента вложения средств в инновационный проект до момента окупаемости, то есть до момента, когда сумма чистых денежных поступлений покроет сумму полных инвестиционных затрат:

.

При оценке эффективности проекта период окупаемости, как правило, выступает  только в качестве ограничения: среди  проектов, удовлетворяющих заданному ограничению, дальнейший отбор по этому показателю производиться не должен.

,

где Т – срок окупаемости.

6. Дисконтированный период окупаемости (Т_д) – продолжительность периода от начального момента вложения средств в инновационный проект до момента окупаемости с учетом дисконтирования. Моментом окупаемости в этом случае считается наиболее ранний момент времени в периоде расчета, после которого текущий ЧДД становится неотрицательным.

,

где Т_д – дисконтированный период окупаемости.

    Таким образом, период окупаемости показывает, через какое время проект станет приносить прибыль. Инновационный  проект является эффективным, если значение срока окупаемости не превышает  значения срока его реализации. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    6. Планирование инноваций

    Развитие  организации осуществляется по всем направлениям ее деятельности. Выделим следующие основные блоки планирования инноваций:

• научно-исследовательская и опытно-конструкторская работа по созданию новой продукции (НИОКР);
• капитальное строительство новых производственных и административных зданий;
• реконструкция, модернизация и обновление основных фондов;
• техническое и организационное совершенствование производства, труда и управления;
• рационализация и изобретательство.

    Источниками финансирования инноваций являются: прибыль, амортизационные отчисления, капитал собственников в виде очередной эмиссии акций или вклада; заемные средства, которые затем возвращаются из прибыли.

    План  инновационной деятельности включает укрупненную структуру работ или подробный перечень всех инновационных проектов, нуждающихся в финансировании за счет капитальной стоимости. Кроме того, необходимо планировать мелкие организационно-технические мероприятия, на осуществление которых предусматриваются текущие издержки, относящиеся на себестоимость продукции.

    Для финансирования текущих издержек составляются соответствующие сметы затрат по комплексным статьям калькуляции. Для финансирования научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ, технологической и организационной подготовки производства за счет части чистой прибыли составляются сметы расходов по темам НИР, по каждому виду продукции и в целом по организации. Если длительность цикла подготовки новой продукции не превышает год, то затраченные по смете средства относятся на один из счетов оборотного капитала — «Расходы будущих периодов». Эти затраты затем списываются в течение года на выпускаемую продукцию по частям в соответствии с принятой в организации учетной политикой.

    Аналогичным образом капитализируются расходы  на подготовку и освоение производства по продукции со сроком осуществления инновационного проекта более года. Они представляют собой стоимость интеллектуального продукта, относятся к нематериальным активам и по мере реализации новой продукции по частям через амортизацию переносятся на ее себестоимость.

    Текущие затраты, связанные с техническим  и организационным совершенствованием производства, сертификацией и стандартизацией изделий, экологизацией и рационализацией производства включаются в расходы по содержанию и эксплуатации оборудования, общехозяйственные и коммерческие статьи затрат. Они предусматриваются в соответствующих калькуляционных статьях при планировании себестоимости продукции и в бухгалтерском учете.

    Процедуру планирования экономической эффективности  инноваций можно разбить на три части. Одна группа инноваций имеет четко выраженные капитальные и текущие затраты, которые отражаются в расчете потребности финансирования, но результат не поддается прямому расчету. Так, выпуск новой продукции, по которой в течение нескольких лет проводились НИОКР, обусловлен не только инновацией, но и использованием имеющихся активов и трудовых ресурсов. Мероприятия, связанные с охраной природы, как правило, также имеют прямые затраты и косвенные результаты.

    Вторая  часть инноваций — крупные  инвестиционные проекты, которые нуждаются в специальном технико-экономическом обосновании. Бизнес-планы инвестиции входят в систему планирования инноваций как с точки зрения затрат, так и с точки зрения основного результата — динамического срока возврата капитала при дисконтировании денежных потоков за ряд лет.

    Третья  группа инноваций, представляющая собой  мелкие организационно-технические мероприятия для снижения себестоимости продукции, имеет исходные данные для расчета показателей экономической эффективности инноваций.

    Заключение

    В основе возникновения инноваций  лежит научно-технический прогресс, который возглавляет количественные изменения в базисе производства.

    Инновация (инновационный продукт) – усовершенствование деятельности субъекта хозяйствования, приносящее положительный экономический, социальный или экологический результат. Инновация представляет собой использование научных достижений в коммерческих целях.

    Характерными чертами инноваций, отличающими их от несущественных количественных преобразований, являются:

• происходит качественный скачок в уровне техники в результате реализации изобретений (критерий новизны);
• имеет место множественность достигаемых эффектов (научно-технический, экономический, социальный и экологический). Экономический эффект достигает значимых результатов (критерий эффективности).

    Также особенностью инноваций является их циклическое и скачкообразное распространение. Последовательность развития инновационного процесса включает следующие этапы:

• зарождение инновации;
• скачкообразный рост;
• достижение предела в достижении результата;
• рост затрат и падение результата.

    Инновации выступают средством решения  производственно-хозяйственных задач  организации. Они обуславливают значимые процессы перехода хозяйственной системы из одного состояния в другое, в течение которых осуществляются инициируемые организацией и контролируемые им изменения.

    Определяющая  роль инноваций в экономике влечет за собой необходимость оценки эффективности (прибыльности) исследований, разработок, поиска различных параметров, определяющих эту эффективность.

    Инновационная деятельность организации неотделима от хозяйственной деятельности и является его конкурентным преимуществом. По этой причине экономическую эффективность инноваций в организации за определенный период можно отождествлять с экономической эффективностью организации.