Имущественная оценка предприятия

Внешние обязательства предприятия (заемный  капитал или долги) подразделяется на долгосрочные и краткосрочные (сроком до одного года). Внешние обязательства  представляют собой юридические  права инвесторов, кредиторов и других на имущество предприятия. С экономической точки зрения внешние обязательства - это источник формирования активов предприятия, а с юридической - это долг предприятия перед третьими лицами.

Статьи пассива баланса группируются по степени срочности погашения (возврата) обязательств.

Источники средств предприятия, которые отражаются в пассиве баланса, также подразделяются на три группы:

1.Первый  раздел пассива «Капитал и  резервы» отражает собственные  источники средств предприятия (уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, фонды и т.д.). В группе статей «Уставный капитал» показываются уставный капитал организации, образованный за счет вкладов его учредителей (участников) в соответствии с учредительными документами, а по государственным и муниципальным унитарным предприятиям - величина уставного фонда. В группе статей «Резервный капитал» отражается сумма остатков резервного и других аналогичных фондов, создаваемых в соответствии с законодательством РФ и за счет прибыли, остающейся в распоряжении организации, предусмотрено учредительными документами или учетной политикой организации. По статьям «Фонды потребления» и «Фонды накопления» показываются остатки фондов, образуемых организацией в соответствии с учредительными документами и принятой учетной политикой за счет прибыли, остающейся в ее распоряжении.

2. Второй  раздел «Долгосрочные пассивы» (долгосрочные  кредиты банка, облигации, займы). В группе статей «Заемные средства»  показываются непогашенные сумму  заемных средств, подлежащие погашению в соответствии с договорами более чем через 12 месяцев после отчетной даты. Следует ответить, что долгосрочные финансовые обязательства разбиваются на группы по срочности их погашения.

3. Краткосрочные  пассивы (краткосрочные кредиты банков, кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, доходы будущих периодов и т.д.). Следует отметить, что со средствами краткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа по направлению за их своевременным возвратом и мобилизации (вовлечению в оборот предприятия) новых источников.

В результате баланс рассматриваемого предприятия будет иметь следующий вид (см. приложение)

3. Анализ качественных изменений в составе имущества

Критериями качественных изменений в имущественном положении  предприятия и степени их прогрессивности  выступают такие показатели, как:

• сумма хозяйственных средств предприятия;
• доля активной части основных средств;
• коэффициент износа;
• удельный вес быстореализуемых активов;
• доля арендованных основных средств;
• удельный вес дебиторской задолженности и др.

Рассмотрим  их экономическую интерпретацию.

• Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия. Этот показатель дает обобщенную стоимостную оценку активов, числящихся на балансе предприятия. Это учетная оценка, не совпадающая с суммарной рыночной оценкой его активов. Рост этого показателя свидетельствует о наращивании имущественного потенциала предприятия.
• Доля активной части основных средств. Под активной частью основных средств понимают машины, оборудование и транспортные средства. Рост этого показателя в динамике обычно расценивается как благоприятная тенденция.
• Коэффициент износа. Показатель характеризует долю стоимости основных средств, оставшуюся к списанию на затраты в последующих периодах. Коэффициент обычно используется в анализе как характеристика состояния основных средств. Дополнением этого показателя до 100 % (или единицы) является коэффициент годности. Коэффициент износа зависит от принятой методики начисления амортизационных отчислений и не отражает в полной мере фактического износа основных средств. Аналогично, коэффициент годности не дает точной оценки их текущей стоимости. Это происходит из-за ряда причин: темпа инфляции, состояния конъюктуры и спроса, правильности определения полезного срока эксплуатации основных средств и т.д. Однако не смотря на недостатки, условность показателей изношенности и годности, они имеют определенное аналитическое значение. По некоторым оценкам, значение коэффициента износа более, чем на 50% считается нежелательным.    
• Коэффициент обновления. Показывает, какую часть от имеющихся на конец отчетного периода основных средств составляют новые основные средства.
• Коэффициент выбытия. Показывает, какая часть основных средств, с которыми предприятие начало деятельность в отчетном периоде, выбыла из-за ветхости и по другим причинам.

4. Анализ имущественного состояния ЗАО «Центр Информатики».

2.1 Общая характеристика  организации

ЗАО «Центр Информатики» был создан 20 марта 1993 года и зарегистрирован Постановлением Главы Администрации г. Пятигорска №235.

ЗАО «Центр Информатики» является коммерческой организацией целью деятельности, которой является получение прибыли путем осуществления следующих видов деятельности:

• Услуги по обучению
• Продажа компьютеров и оргтехники
• Ремонт оргтехники
• Производство  программного обеспечения

2.2 Анализ имущественного  положения

В начале анализа  имущественного положения АО "Центр  информатики" следует проанализировать динамику статей баланса фирмы. 

Анализ  статей баланса АО "Центр информатики"

Таблица 1 
 
 
 
 
 
 

Увеличение  валюты баланса ЗАО "Центр информатики" свидетельствует о наращивании производственного потенциала фирмы.

Рост  нематериальных активов  (с 2536 тыс. руб. до 31125 тыс. руб.)   обусловлен увеличением объема произведенного программного обеспечения для собственных нужд, а также повышением квалификации специалистов.

Основные  средства несколько уменьшились (с 124300 тыс. руб. до 94562 тыс. руб. - на 24%)  (в основном из-за выбытия устаревшего компьютерного оборудования).

Долгосрочные  финансовые вложения  увеличились  с 65296 тыс. руб. до 154700 тыс. руб. (на 137%)  вследствие  роста вложений фирмы  в перспективные направления  развития программного обеспечения.

Оборотные активы ЗАО "Центр информатики" возросли на 244% (с 32152 тыс. руб. до 110653 тыс. руб.). Данная динамика  обусловлена в основном ростом запасов (с 32152 тыс. руб. до 110653 тыс. руб.).

Анализ  пассива свидетельствует о  резком увеличении краткосрочных пассивов фирмы, что значительно ослабляет финансовую устойчивость организации. 

Для более  полного анализа имущественного положения необходимо рассчитать специальные  показатели.

Сводная таблица аналитических показателей  группы имущественного положения

Таблица 2

В результате анализа показателей имущественного положения выявлены следующие основные тенденции:

• Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия увеличилась с 224909 тыс. руб. до 391482 тыс. руб. что можно квалифицировать как положительное явление.
• Активная часть основных средств составляет около 50% , что говорит о некоторой излишней капитализации активов
• Износ основных средств несколько возрос (с 21% до 30%), тем не менее, остается на нормальном уровне
• Коэффициент износа активной части основных средств также увеличился (с 13% до 32%).
• Коэффициент обновления составил 27%, а коэффициент выбытия - 37%, что  указывает на несколько неблагоприятную динамику величины основных средств.
• Нематериальные активы в составе имущества занимают чуть более 1%, но их увеличение на28529  тыс. руб., или на1227%  свидетельствует о развитии инновационной деятельности.
• Увеличение долгосрочных финансовых вложений на 40718 тыс. руб., связано с развитием инвестиционной деятельности. Развитие инвестиционной деятельности оправдано, если приносит предприятию доход. Следует сопоставить величину дохода от инвестиционной деятельности с размером инвестиций, т.е. определить эффективность вложений. Если предприятие неплатежеспособно, необходимо пересмотреть отвлечение средств в данный вид вложений.

• Прирост оборотных  активов обусловлен увеличением материально-производственных запасов, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений и денежных средств. Наибольшее приращение обеспечено увеличением запасов материальных ресурсов, сумма которых возросла на  78501тыс. руб.
• Краткосрочные финансовые вложения возросли на445  тыс. руб., доля их в стоимости активов на конец периода составляет чуть больше 1%.

Заключение

Устойчивость  финансового положения предприятия  в значительной степени зависит  от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. Активы динамичны по своей природе. В процессе функционирования предприятия и величина активов, и их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью анализа отчетности предприятия.