Государственное регулирование денежного обращения

На обязательные резервы, депонируемые кредитной организацией в Банке России, взыскания не обращаются.

После отзыва у кредитной  организации лицензии на осуществление банковских операций обязательные резервы, депонируемые кредитной организацией в Банке России, перечисляются на счет ликвидационной комиссии (ликвидатора) или конкурсного управляющего и используются в порядке, установленном федеральными законами и издаваемыми в соответствии с ними нормативными актами Банка России.

Увеличивая нормы обязательного  резерва, ЦБ снижает наличие свободных средств у банков и денежную массу на рынке. Снижая норму обязательного резерва, ЦБ вызывает обратный процесс - рост денежной массы на рынке.

Если возрастает норма  резерва, то кредитное учреждение вынуждено  большую чем прежде часть привлеченных средств отправлять на хранение в центральный банк, а значит для выдачи кредитов оно будет располагать меньшими средствами. Такая мера приводит, с одной стороны, к обеспечению гарантированной сохранности средств вкладчиков, а с другой к сокращению средств для осуществления инвестиций.

На 1 января 2012 года в Банке  России задепонировано 378 370,1 млн. руб.

 

Минимальные резервы.

Нормы обязательных резервов кредитных  организаций (%)

	По обязательствам перед юридическими лицами-нерезидентами в валюте Российской Федерации	По обязательствам перед юридическими лицами-нерезидентами в иностранной  валюте	По обязательствам перед физическими лицами в валюте Российской Федерации	По обязательствам перед физическими  лицами в иностранной валюте	По иным обязательствам кредитных  организаций в валюте Российской Федерации	По иным обязательствам кредитных  организаций в иностранной валюте
1 ноября 2009 г. – 31 января 2011 г.	2,5
1 февраля 2011 г. – 28 февраля  2011 г.	3,5		3,0		3,0
1 марта 2011 г. – 31 марта 2011 г.	4,5		3,5		3,5
1 апреля 2011 г. –	5,5		4,0		4,0

 

2.3. Операции на открытом рынке  (операции на рынке ценных бумаг)

Под операциями на открытом рынке понимаются купля-продажа Банком России казначейских векселей, государственных облигаций, прочих государственных ценных бумаг, облигаций Банка России, а также краткосрочные операции с указанными ценными бумагами с совершением позднее обратной сделки (операции репо).

Операции правительства  и ЦБ на рынке ценных бумаг являются важнейшим инструментом регулирования  денежной массы на рынке.

Банк России имеет  право в соответствии с законом  о ЦБ  РФ (Банке России) осуществлять следующие сделки с ценными бумагами:

- покупать и продавать  государственные ценные бумаги  на открытом рынке;

- покупать и продавать  облигации, эмитированные Банком  России, и депозитные сертификаты;

- принимать на хранение  и в управление ценные бумаги  и другие активы;

- осуществлять операции  с финансовыми инструментами,  используемыми для управления финансовыми рисками;

- выставлять чеки и  векселя в любой валюте.

Банк России вправе осуществлять банковские операции и сделки на комиссионной основе, за исключением случаев, предусмотренных федеральными законами.

Предлагая на рынке для  покупки ценные государственные  бумаги, правительство и ЦБ связывают  часть денег и уменьшают их предложение на финансовом рынке. И, напротив, выкупая свои ценные бумаги, правительство и ЦБ увеличивают денежную массу на рынке. Таким образом, через изменение предложения привлекательных ценных бумаг на рынке правительство и ЦБ регулируют денежную массу, предложение денег и спрос на них.

 

 

2.4. Валютные интервенции

Под валютными интервенциями Банка России понимается  покупка или продажа Банком России иностранной валюты на валютном рынке для воздействия на курс рубля и на суммарный спрос и предложение денег.

Банк России имеет  право в соответствии с законом  о ЦБ  РФ (Банке России) осуществлять следующие сделки валютой и ее эквивалентами:

- покупать и продавать  иностранную валюту, а также платежные документы и обязательства, номинированные в иностранной валюте, выставленные российскими и иностранными кредитными организациями;

- покупать, хранить, продавать драгоценные металлы и иные виды валютных ценностей;

- проводить расчетные,  кассовые и депозитные операции, принимать на хранение и в  управление валютные активы;

- осуществлять операции  с финансовыми инструментами,  используемыми для управления финансовыми рисками;

- открывать счета в  российских и иностранных кредитных  организациях на территории РФ  и территориях иностранных государств;

- выставлять чеки и  векселя в любой валюте.

Валютные интервенции  Банк России использует для регулирования  обменного курса рубля и поддержания его стабильности.

Валютные интервенции  БР могут использоваться для регулирования  объема денежной массы и ликвидности  коммерческих банков. Так покупка  иностранной валюты Банком России приводит к росту рублевой денежной массы. И наоборот.

2.5. Косвенные методы.

При помощи вышеизложенных инструментов государство стремится оказать влияние на соотношение спроса и предложения на рынке ссудных капиталов. Однако значение рынка свободных капиталов в финансировании капитальных вложений в целом в мире уменьшается.

Крупные фирмы в состоянии  самостоятельно обеспечивать себя финансовыми  средствами, поэтому действенность  этих методов в развитых странах  несколько снизилась.

В России же наоборот эти  регуляторы денежного обращения  используются довольно активно. В период безудержной инфляции государство использовало рычаги воздействия, чтобы сбить разрушительный для экономики рост цен, проводя политику "дорогих денег". Когда актуальными становятся мероприятия по инициированию деловой активности в реальном секторе, то можно говорить о необходимости перехода на методы политики "дешевых денег", т.е. методы регулирования, облегчающие условия получения кредитов.

К селективным методам  денежно-кредитной политики можно  отнести контроль государства по отдельным видам кредитов. Например, регулируя потребительский кредит можно сократить общий объем потребительского спроса или добиться перераспределения ссудного капитала в пользу отдельных отраслей.

Другой селективный  метод, часто используемый государством - это регулирование риска и ликвидности банковских операций, например, через установление нормы соотношения выданных кредитов и суммы собственных средств банка.

Основным проводником  государственной денежно-кредитной  политики является Банк России. На сегодняшний момент главной задачей для себя Банк России считает поддержание стабильности денежной системы и укрепление покупательной способности национальной валюты - российского рубля.

 

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Федеральный закон  от 26 апреля 1995 г. «О Центральном банке РФ (Банке России)»

2. Федеральный закон  от 3 февраля 1992 г. «О банках  и банковской деятельности».

3. Положение Банка  России от 5 января 1998 г. «О правилах  организации наличного денежного  обращения на территории РФ»

4. Афанасьева Е. С.  Государственное регулирование экономики // Вопросы экономики. 2007. - № 8. С. 18-24.

5. Борисов Е.Ф., Экономическая  теория: учебник. - 2-е изд., перераб.  и доп. - М.: ТК Велби, Издательство  Проспект, 2005. - 544с.

6. Владимирова М.П.  Деньги, кредит, банки: учебное пособие/ М.П. Владимирова, А.И. Козлов. - М.: КНОРУС, 2006. - 288с.

7. Деньги, кредит, банки:  учебник/ под ред. О.И. Лаврушина. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: КНОРУС, 2005. - 560с.

8. Моисеев С.Р. Денежно-кредитная  политика: теория и практика: учебное  пособие. - М.: Экономистъ, 2007. - 652с.

9. Селищев А.С. Деньги, кредит, банки. - СПб.: Питер, 2007. - 432с.

10. Сенчаганов В.К. Направления  повышения эффективности денежно-  кредитной политики // Банковское  дело. 2008.- №12.- С.5-12.

11. Финансы. Денежное  обращение. Кредит: Учебник для вузов /Под ред. проф. Г.Б. Поляка. -- 2-е изд. -- М: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. - 512 с.

12. Финансы: учебник  для вузов по экономическим  специальностям и направлениям /под  ред. С.И. Лушина, В.А. Слепова;  Рос. экон. акад. им. Г.В. Плеханова. -3-е изд., перераб. и доп. - М.: Экономистъ, 2008.

13. www.vedomosti.ru

 

 

 

 

ПРИЛОЖЕНИЕ 1.

Структура наличной денежной массы в обращении  по состоянию на 1 января 2012 года

Сумма, количество и удельный вес банкнот  и монеты, находящихся в обращении

	Банкноты	Монета	Итого
Сумма (млрд. руб.)	6 854,3	48,5	6 902,8
Kоличество (млн.  экз.)	6 315,5	51 115,1	57 430,6
Удельный вес  по сумме (%)	99,3	0,7	100,0
Удельный вес  по купюрам (%)	11,0	89,0	100,0
Изменение с 1.01.2011 (млрд. руб.)	1 097,9	12,6	1 110,5
Изменение с 1.01.2011 (%)	19,1	35,1	19,2

Примечание.	Удельный  вес приведен с округлением.
	Удельный  вес банкнот номиналом 5, 10 и 50 рублей в общей сумме составляет менее 0,5%.
	Удельный  вес банкнот номиналом 5 рублей в общем количестве составляет менее 0,5%.
	Удельный  вес монет номиналом 1 копейка и 25 рублей в общей сумме составляет менее 0,5%.
	Удельный  вес монет номиналом 25 рублей в общем количестве составляет менее 0,5%.

¹ Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник для вузов /Под ред. проф. Г.Б. Поляка. 2-е изд., М: ЮНИТИ-ДАНА, 2006 г. – стр 127.

² Моисеев С.Р. Денежно-кредитная политика: теория и практика: учебное пособие. - М.: Экономистъ, 2007. Стр. 345.

³ Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник для вузов /Под ред. проф. Г.Б. Поляка. 2-е изд., М: ЮНИТИ-ДАНА, 2006 г. Стр. 245.

⁴ Деньги, кредит, банки: учебник/ под ред. О.И. Лаврушина. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: КНОРУС, 2005. Стр. 65.