Газотранспортные системы Северной Америки

становится доминирующим в процессах формирования цен  на энергоресурсы 

через инструменты биржевого ценообр

азования (фьючерсы, опционы,

свопы), т.е финансовые нефтяные инструменты и их производные.

После короткого стартового периода «дикой конкуренции», м

еханизмы

нефтяного

ценообразования эволюционируют от принципа «издержки

-

плюс»

на начальных этапах формирова

ния

организованных международных 

энергетических рынков в  рамках вертикальной интеграции, к  принципу

«стоимость замещения  конкурентных энергоресурсов» в  рамках срочных 

(особенно долгосрочных) контрактов и к биржевому ценообразованию  в

рамках ликвидных рыноч

ных площадок. При этом последующие (по мере

появления) механизмы ценообразования  могут как вытеснять, так и

сосуществовать с предыдущими, создавая в рамках конкурентной

контрактной структуры рынка  одновременно действующую совокупность

конкурентных механизм

ов ценообразования. Принцип единого

универсального механизма  ценообразования в рамках единой универсальной 

контрактной организации  рыночного пространства не является

состоятельным. Поэтому организация  национального энергетического  рынка 

в той или иной стра

не не может служить эталоном для подражания и

моделью для ее воспроизведения  в других странах. И тем более  не может 

служить эталоном модель, доказавшая свою несостоятельность, не

выдержавшая испытания временем, и построенная на ложной (недоказанной)

гипоте

зе (концепции).

 

США

Цена «Хенри Хаба» отражает отношения между совокупным спросом и предложением

Одна цена, остальные цены являются производными от нее по принципу «кост плюс»

Значительные объемы газа продаются непосредственно на хабах, которые являются источником закупок    Экспортные контракты имеют право на переадресовку объемов

Churn ratio равен 200. Развитая линейка инструментов хеджирования

 

Спотовая торговля является рискованной как для покупателя, так и для производителя. Покупатель не защищен от дефицита газа в условиях пикового потребления. Ведь краткосрочные контракты не дают ему долгосрочных гарантий поставок. Это означает возможность резкого скачка цен. Если газ становит я биржевым товаром, то он наследует все проблемы нефтяного рынка. Главной из которых является непредсказуемость цен, которая очень сильно затрудняет развитие экономики.  
 
Продавец также не имеет долгосрочных гарантий сбыта – сегодня на спотовом рынке самые длинные контракты заключается на один – максимум два года. Но при этом цена на газ не привязана к нефти, что на самом деле справедливо. Ведь, несмотря на то, что и нефть, и газ - углеводороды, все же это разные источники энергии. Так что природный газ все несколько иной товар чем нефть. У него другие экологические и топливные свойства, разное применение в промышленности.  
 
Но спотовый рынок может развиваться только при одном условии – если у вас есть возможность получать в одной точке газ из разных источников. То есть должна быть конкуренция газа с газом – соревнование газа из разных мест добычи. Такое возможно только в двух случаях: если у вас внутри страны ведется массовая добыча газа на разнообразном количестве месторождений, и при этом существует развития система газопроводов, дающая покупателю возможность выбора поставщика; и если существует возможность получения сжиженного природного газа (СПГ). Развитие производства СПГ действительно серьезно поменяло ситуацию на рынке природного газа. Ведь не случайно СПГ зовут «гибкой трубой» - ведь поставки СПГ осуществляются по морю, и они могут направляться в любой порт, где есть терминалы по приему судов с сжиженным газом.

Схожие принципы ценообразования  используются в Великобритании.

Газовая промышленность Великобритании является в настоящее время одной из наиболеконкурентных по ценам в мире. Её преобразование из государственной газовой монополии

в 1986 году в ликвидный  и конкурентный рынок, который имеет  место сегодня, является

результатом благоприятных  условий и важных политических инициатив.

Из благоприятных условий  можно выделить следующее: со стороны  предложения – опора

на отечественный газ  благодаря появлению избытка  газа с низкой себестоимостью из

центрального района Северного  моря, значительные объёмы которого обеспечили

конкуренцию с традиционными  поставками по контрактам; а со стороны  спроса –

необходимость расширения электроэнергетики  Великобритании с минимальным ущербом

для окружающей среды благодаря  использованию газовых электростанций в рамках

реструктурированного рынка  электроэнергии.

Произошедшее в 2004 году важное превращение  Великобритании из чистого экспортёра газа

в чистого импортёра повлекло за собой некоторую неопределённость в отношении динамики

ликвидности на её газовом рынке, а  также по поводу того, каким образом будущие цены в

Великобритании будут взаимодействовать  с ценами на континенте.

В течение длительного периода  времени, пока British Gas являлась монопольным покупателем

продукции из британского сектора  Северного моря, цены устанавливались  путём переговоров

с производителями. На континент из Великобритании экспортировалась продукция  только

с месторождения Маркхэм, которое эксплуатировалось совместно с Нидерландами, даже

несмотря на то, что покупатели на континенте проявляли повышенный интерес к газу с

месторождений Джуди и Джоанн, эксплуатация которого осуществлялась компанией Phillips

через центр Экофиск.

Великобритания  преодолела трудности перехода от государственного монопольного

контроля своей газовой отрасли  к ликвидному рынку сырьевого  товара посредством трёх

основные мер. Во-первых, она осуществила приватизацию British Gas и создала одновременно

с этим регулирующий орган для надзора  за частной компанией. Во-вторых, она  потребовала,

чтобы газотранспортная система обеспечивала доступ третьих сторон для поставщиков, и

впоследствии внедрила систему  с оплатой на входе и выходе, обеспечивающую возможность

организации всей газотранспортной системы  Великобритании в качестве единого  рынка.

И, в‑третьих, она освободила часть клиентов British Gas от их обязательств по закупке, в

результате чего появились не связанные обязательствами покупатели как потенциальные

клиенты производителей / поставщиков, и одновременно с этим освободило производителей

от обязательных продаж продукции BG.

Реализации этих инициатив способствовало то, что они осуществлялись в период избыточных

поставок газа в результате целого ряда новых открытий с недорогими запасами в центральной

части Северного моря, значительная часть которых являлась запасами попутного газа,

который операторы должны были сбывать в обязательном порядке, чтобы иметь

возможность добывать нефть или  конденсат. Одновременно происходила  либерализация

электроэнергетики и росла необходимость  обеспечивать более экологически чистое

производство электроэнергии на основе использования газа. Это обеспечило эластичный

по цене спрос, способный поглощать  крупные объёмы газа в летний период по ценам,

определяемым стоимостью производства электроэнергии на угле. Обусловленная этим

ценовая конкуренция вначале способствовала снижению цен и создала проблемы в

части исполнения обязательств ≪бери или плати≫ для компании Centrica, выделившегося

в самостоятельную компанию подразделения  по сбыту прежней компании-монополиста

British Gas. Однако эти проблемы были, в конечном счёте, решены. Вместе с тем, цены

по‑прежнему в основном следуют ценовой тенденции конкурирующих энергоносителей

(угля / мазута в летний период, а газойля / жидкого топлива  – в зимний). После окончания

периода избыточного предложения  газа цены существенно поднялись: пиковые  цены

зимой 2005‑2006 годов превышали 25 долл. США за млн. БТЕ, в то время как средняя цена

превышала 10 долл. США за млн. БТЕ. Ликвидность  рынка на NBP, которая до этого росла,

достигнув чёрна в 15, упала до 10 и вновь поднялась к концу 2006 года до уровня 12-14.

При одновременном уменьшении объёмов  добычи в Северном море и повышении  спроса

на газ, Великобритания в настоящее  время превратилась из чистого экспортёра в чистого

162

Глава 4 – Формирование цен на газ

импортёра в ситуации, которая характеризуется  конкуренцией потребителей между собой

за поставки нефти и газа. Великобритания уже столкнулась с задачей  по стимулированию

необходимых инвестиций для обеспечения  импорта, но ей ещё предстоит решить задачи,

связанные с будущими механизмами  формирования цен. Новые объёмы импорта  газа

представляют собой интересную смесь поставок по традиционным долгосрочным импортным

контрактам (некоторые из них сейчас привязаны к спотовым ценам на газ на IPE, вместо

привязки к индикаторам по мазуту); потоков газа, осуществляемых в рамках арбитражных

сделок со странами ЕС Континентальной  Европы по газопроводу Interconnector; и поставок

СПГ, которые определяются арбитражными сделками с рынком США.