Формирование источников финансовых ресурсов организации

Для обеспечения бесперебойного финансирования процесса производства большое значение имеют финансовые резервы. В условиях перехода к рынку их роль значительно возрастает. Финансовые резервы способны обеспечить непрерывный кругооборот средств в воспроизводственном процессе даже при возникновении огромных потерь или наступлении непредвиденных событий. Финансовые резервы могут создаваться самими предприятиями за счет собственных финансовых ресурсов (самострахование), их управленческими структурами (на основе нормативных отчислений), специализированными страховыми организациями (методом страхования) и государством (резервные фонды). 

С переходом к рыночным основам хозяйствования возрастает роль финансовых служб в изыскании финансовых источников развития предприятия. Поиск эффективных направлений инвестирования финансовых ресурсов, операции с ценными бумагами, своевременное привлечение заемных средств становятся основными в управлении финансами предприятия, образуя так называемый «финансовый менеджмент».  
 
Финансовый менеджмент есть такая организация управления финансами со стороны финансовых служб, которая позволяет привлекать дополнительные финансовые ресурсы на самых выгодных условиях, инвестировать их с наибольшим эффектом, осуществлять прибыльные операции на финансовом рынке, покупая и перепродавая ценные бумаги. 

Можно выделить 8 основных направлений использования финансовых ресурсов:

• Капитальные вложения.
• Прирост оборотных средств. 
• Др. материальные затраты.
• Формирование финансовых резервов. 
• Финансирование социальных потребностей общества. 
• Удовлетворение личных потребностей отдельных граждан. 
• Обслуживание государственного долга (внешние и внутреннее). 
• Расходы на внешнеэкономическую деятельность. 

Проблемы использования финансовых ресурсов:

• Обеспечение высокой отдачи. 
• Недопущение фин. Нарушений. 
• Выработка показателей, реально оценивающих эффективность использования финансовых ресурсов и достижения их высокого уровня.

 

 

 

 

 

2.1 Управление финансовыми ресурсами

Под управлением финансовыми ресурсами следует понимать деятельность органов управления, направленную на максимизацию объемов финансовых ресурсов и повышение эффективности их использования. В системе управления финансовыми ресурсами, как и в другой управляемой системе, следует выделять объект и субъект управления. Объектом управления являются составные части финансовых ресурсов, а субъектами – финансовые органы управления. 

Объекты управления финансовыми ресурсами можно классифицировать по группам финансовых отношений. По этому признаку можно выделить следующие объекты управления: государственные финансовые ресурсы; финансовые ресурсы хозяйствующих субъектов; местные финансовые ресурсы.

Субъектами управления финансами являются законодательные и исполнительные органы власти и управления в соответствии с их компетенцией в финансовой сфере. Их правомерно классифицировать по уровням власти. 

К функциям финансового управления следует относить финансовое планирование и прогнозирование, финансовый анализ, финансовый контроль, учет финансовых ресурсов и других денежных средств, а также на основе использования всех этих функций регулирование финансов. 

Консолидированный баланс России представляет собой свод федерального финансового баланса и финансовых балансов субъектов Федерации. Финансовый баланс субъекта Российской Федерации представляет собой свод всех доходов и расходов консолидированного бюджета субъекта Российской Федерации, территориальных отделений государственных внебюджетных фондов. 

Анализ финансовых балансов субъектов Российской Федерации служит методом, позволяющим на этапе макроэкономического прогноза определить целесообразность тех или иных предложений и решений, принимаемых федеральными органами государственной власти в отношении финансовой обеспеченности субъектов Российской Федерации. Проблемой в данном случае является отсутствие стратегического планирования финансовых ресурсов, которое является одним из важнейших направлений совершенствования управления финансовыми ресурсами территории. 

Еще одной проблемой эффективного управления финансовыми ресурсами является сложность его оценки. На сегодняшний день оценить эффективность управления финансовыми ресурсами страны и ее территорий достаточно проблематично, поскольку не существует конкретных целей управления ими и системы оценочных индикаторов эффективности. 

Все финансовые ресурсы субъекта Федерации можно разделить на три группы: создаваемые и используемые на его территории, уходящие за ее пределы, ресурсы, поступающие извне. Для анализа и управления важное значение имеют финансовые ресурсы, создаваемые и остающиеся на территории субъекта Федерации. Несмотря на то, что во многих регионах они не имеют высокого удельного веса в общем объеме финансовых ресурсов, именно эту их часть региональные власти могут действительно самостоятельно планировать и изыскивать возможности их роста. Поэтому для эффективного управления финансовыми ресурсами субъекта Российской Федерации важным является решение вопроса о межбюджетных взаимоотношениях между федеральными и региональными органами власти, а также между органами власти субъекта Федерации и муниципалитетов, расположенных на его территории.

 

 

ПРАКТИЧЕСКОЕ ЗАДАНИЕ

Разработан технологический проект строительства и эксплуатации кирпичного завода производственной мощностью М (тыс. шт./год). Период строительства и освоения производственной мощности нового предприятия (∆Т) равен 0,8 года.

Признано целесообразным 10% производственной мощности завода использовать в качестве резерва.

В соответствии с проектом ежегодные постоянные расходы завода составляют С (тыс. руб./год), а переменные - V (руб./шт.). Рыночная цена кирпича на момент проектирования завода определяется как Zp (руб./шт.). Прогнозируемые исследования показывают, что к началу эксплуатации завода цена кирпича изменится: от αmах= 1,2. Капиталовложения в создание завода определяются как К (тыс. руб.). Норма эффективности капитальных вложений (Ен), установленная фирмой, равна 0,20. Ожидаемый спрос на кирпич составляет 1,25 М. Величиной инфляционных ожиданий можно пренебречь. Все необходимые расчеты провести в двух вариантах: а) при затратном ценообразовании; б) при рыночном ценообразовании.

При расчетах прием, что планируемый выпуск кирпича составляет 85% производственной мощности предприятия, а налоги определяются как: λ = 0,215 величины постоянных затрат (условно-постоянные годовые налоги) и β = 0,28 балансовой прибыли предприятия (переменные налоги, зависящие от производственной деятельности предприятия).

Необходимо определить величину следующих показателей, характеризующих эффективность будущего бизнеса:

• годовую производственную программу;
• ожидаемую цену реализации кирпича за единицу продукции;
• годовую выручку от продажи кирпича;
• годовые переменные текущие затраты;
• условно-постоянные текущие затраты за единицу продукции;
• себестоимость производства единицы продукции;
• себестоимость производства годовой товарной продукции;
• величину годовой балансовой прибыли предприятия;
• рентабельность производства кирпича;
• годовую производственную программу самоокупаемости деятельности предприятия;
• характеристику и степень надежности будущего бизнеса;
• величину годового совокупного налога (при отсутствии льгот по налогообложению);
• годовую производственную программу самоокупаемости предприятия с учетом его налогообложения;
• долю выручки, остающуюся в распоряжении предприятия после выплаты налогов;
• долю балансовой прибыли, изымаемую в бюджет в качестве налогов (совокупный налог в процентах от балансовой прибыли);
• коэффициент эффективности и срок окупаемости капитальных вложений (с учетом риска предпринимательства).

После всех производственных расчетов необходимо сделать вывод о целесообразности бизнеса (основные показатели производства даны в таблице).

Результаты выполненных расчетов оформить в сводной таблице. Построить график издержек и результатов производства в зависимости от производственной программы предприятия. Сравнить полученные результаты расчетов для различных видов ценообразования и сделать выводы, объясняющие расхождения этих результатов.

№варианта	M	V	ZP	C	K	a	аф	Кэц	Д	Кэд
18	12750	0,300	0,890	2300	4550	0,95	0,14	0,68	1,13	0,70

 

 

а - изменение товарной массы, поставленной конкурентами на рынок, доли единицы;

аф- рыночная доля новой фирмы по отношению к объему товарной массы базового периода, доли единицы;

Кэц - коэффициент ценовой эластичности спроса товара, доли единицы;

Д - коэффициент изменения дохода потребителей товара, доли единицы;

Кэд - коэффициент эластичности товара по доходу потребителей, доли единицы.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

РЕШЕНИЕ

А. Затраты ценообразования

1) Определим годовую производительную программу завода по формуле: 
q = Kм  * М =0,85*12750 = 10837,5

2) Определим ожидаемую  цену одного кирпича по формуле:

Z = =0.5*(1.14 + 1.2)*0.890 = 1.17*0890 =1.0413

3)Определим годовую выручку от продажи кирпича по формуле:

B = q * Z = 10837.5*1.10413 = 11285.089

4)Определим годовые переменные затраты предприятия по формуле:

Vпер = V *q = 0,300*10837,5 = 3251,25

5)Определим условно – постоянные затраты на единицу продукции по формуле:  с = С : q = 2300 : 10837.5 = 0.21223

6) Определим себестоимость производства единицы продукции по формуле: 
s = V +C = 0.300 + 0.21223 = 0.51223

7)Определим себестоимость годовой товарной продукции по формуле:

S = s * q = 0.51223 * 10837.5 = 5551.293

8) Определим величину годовой балансовой прибыли предприятия по формуле: Пб = q * (Z – s)= 10837.5*(1.0413 – 0.51223) = 5733.796

9) Определим рентабельность изготовления кирпича по формуле:

Ри = (Z – s) : s = (1.0413 – 0.51223) : 051223 = 1.033, или 103,3%

10) Определим годовую производственную программу самоокупаемости деятельности предприятия по формуле:

qc = C : (Z – V) = 2300 : (1,0413 – 0,300) = 3102,66

11) Определим характеристику и степень надежности  будущего бизнеса. Отношение производственной мощности предприятия к производственной программе самоокупаемости составляет:

12750 : 3102,66 = 4,11

Полученная цифра свидетельствует, что бизнес опосредовано учитывает неопределенность будущей рыночной ситуации и будет достаточно надежным, так как его уровень риска ниже среднего, а поправочная норма эффективности капитальных затрат Ер, учитывающая риск вложений, составляет 0,17.

12) Определим величину годового совокупного налога предприятия ( при отсутствии льгот по налогообложению) по формуле:

Н = Нпос + Нпер = С + Пб =0,215 *2300 +0,28 * 5733,796 = 494,5 + 1605,463 = 2099,963

13) Определим годовую производственную программу самоокупаемости с учетом  налогообложения по формуле:

qcн = = =

Полученный результат свидетельствует о том, что с учетом налогообложения производительности программы самоокупаемости значительно возросла ( с 3102,66 до 4029,115 шт/год), т.е увеличилась в 1,3 раза. Это существенно сокращает величину чистой прибыли, повышает риск вложений в данный бизнес.

14) Определим  долю выручки, остающуюся в распоряжении  предприятия после выплаты налогов  по формуле:

On = 1 -

=1 - =1 - =1 - 0,69 = =0,31, или 31%

Это значит, что в распоряжении предприятия после выплаты налогов остается почти 31%  всей выучки, или 0,31*11285,089 = 3498,38

15)Определим  совокупный налог в процентах  от балансовой прибыли по формуле:  н = Н : Пб = 2099,963 : 5733,796 = 0,37, или 37%.

Это достаточно высокий результат, который позволяет сделать вывод о том, что почти 63% балансовой прибыли остается предприятию для социального и производственного развития.

16)Определим  коэффициент эффективности и  срок окупаемости капитальных  вложений  с учетом риска предпринимательства  по следующим формулам: