Фінансовий аналіз Київського Ювелірного Заводу

Міністерство освіти і науки, молоді і спорту України

ДВНЗ «КИЇВСЬКИЙ НАЦІОНАЛЬНИЙ ЕКОНОМІЧНИЙ УНІВЕРСИТЕТ

імені ВАДИМА ГЕТЬМАНА»

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Індивідуальна робота:

Фінансовий аналіз Київського Ювелірного Заводу

ПАТ “КЮЗ” 00227229

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Київ- 2012

 

Зміст:

Опис підприємства і  його господарської діяльності.

1. Факторний аналіз  основних засобів.

2. Факторний аналіз  рентабельності капіталу.

3. Аналіз ліквідності  балансу.

4. Аналіз ділової активності.

5. Розрахунок порогу  рентабельності і фінансової стійкості.

 

Опис підприємства і його господарської  діяльності.

 

ВАТ "Київський ювелірний  завод" - лідер серед виробників ювелірних виробів на Україні. Завод  виробляє майже половину всієї вітчизняної  ювелірної продукції й завжди підтримує високу якість своїх виробів.

"Вишуканість, смак, традиції" - незмінний девіз підприємства. Вироби заводу задовольняють  смаки самих примхливих споживачів. Асортименти ювелірних виробів  ВАТ "Київський ювелірний завод" - це понад 5 тисяч найменувань.  Щомісяця майстри підприємства обновляють його на 50 відсотків. Серед продукції є елегантні гарнітури, сережки, персні, кольє, ланцюжка, кулони, браслети, які гармонійно з'єднують шляхетність металів і самоцвітів та досконалість виконання. Діаманти, кольорові натуральні камені, срібло, золото, платина та інші шляхетні матеріали - основа для створінь, які майстри заводу виконують як у традиційному дизайні, так і з використанням оригінальних вставок, нових сучасних форм, фантазійного огранювання.

ВАТ «Київський ювелірний завод», заснований у 1936 році, є лідером вітчизняного ювелірництва, підприємством з багатою історією і сталими традиціями. На його частку припадає 60% вітчизняного ринку ювелірних виробів. Не менш відомим і популярним трендом є КЮЗ і далеко за межами Батьківщини: понад третину його фірмової продукції імпортують більш як 30 країн світу. Навіть у колекції королеви Єлизавети ІІ є діамантове кольє від київських ювелірів. КЮЗ - знаний і шанований гість на міжнародних спеціалізованих виставках у Японії, Малайзії, Німеччині, Відні, Італії, США, Великобританії, звідки кияни ніколи не повертаються без відзнак та ногород. Що вже казати про вітчизняні виставки на кшталт «ЮвелірЕкспо Україна», де Київський ювелірний - завсідник і законодавець мод.

Високі стандарти якості, неповторність дизайнерських рішень, власна школа майстерності - ось ті могутні «кити», на яких підприємство стоїть уже близько 70 років.

ВАТ «Київський ювелірний  завод» постійно дбає про покращення екологічного стану Києва. На заводі впроваджуються новітні енергозберігаючі та маловідходні технології з виробництва ювелірних виробів. Останнім часом було змінено весь комплекс гальванічного обладнання на сучасне, із зменшеними виділеннями в атмосферу, з меншим енергоспоживанням. Було повністю змінено обладнання для виробництва ланцюжків: придбані новітні верстати, печі із захисною атмосферою, що зменшило викиди в довкілля. Задля зменшення споживання води на підприємстві впроваджено 4 системи замкнутого водоспоживання для охолодження термомісткого обладнання. Нещодавно введено в дію автономну котельню, що працює в автоматичному режимі та споживає значно менше газу. Тільки завдяки цьому заходу викиди в атмосферне повітря скоротилися майже на чверть.

 

1. Факторний аналіз основних  засобів.

 

2. Факторний аналіз рентабельності капіталу.

 

 

3. Аналіз ліквідності балансу.

 

 

Дані для розрахунку:

 

 

Рік		2009	2009	2010	2011
Баланс	Код рядка	На початок  звітного періоду	На кінець звітного періоду*	На кінець звітного періоду*	На кінець звітного періоду*
II. Оборотні  активи
Виробничі запаси	100	28177	33900	39895	36172
Поточні біологічні активи	110	0	0	0	0
Незавершене виробництво	120	42600	51977	108467	23013
Готова  продукція	130	155810	153031	196465	261830
Товари	140	606	3907	426	3269
Запаси		227193	242815	345253	324284
Поточні фінансові інвестиції	220	0	0	0	0
Грошові кошти та їх еквіваленти:
- в  національній валюті	230	2833	1856	11584	13859
- в  іноземній валюті	240	2491	1	591	30
Грошові кошти		5324	1857	12175	13889
Усього за розділом II A	260	270216	288192	421487	376274
Усього за розділом IV П	620	231892	253520	343364	419562

 

 

 

 

 

 

 

Показники:

 

		Показники				Абсолютне відхилення			Відносне відхилення
Рік		2009 поч.	2009 кін.	2010	2011	2009 кін.	2010	2011	2009 кін.	2010	2011
Величина  ЧОА	р.260 - р.620	38324	34672	78123	-43288	-3652	43451	-121411	-9,52928	125,3201	-155,41	>0
Коефіцієнт  абсолютної ліквідності	Гр.кошти / р.620	0,022959	0,007325	0,035458	0,033104	-0,01563	0,028133	-0,00235	-68,0958	384,0771	-6,64005	>0
Коефіцієнт  швидкої ліквідності	ОА-Зап. / р.620	0,18553	0,178988	0,222021	0,123915	-0,00654	0,043033	-0,09811	-3,52637	24,04247	-44,1877	0,6-0,8
Коефіцієнт  поточної ліквідності (покриття)	р.260 / р.620	1,165267	1,136762	1,227522	0,896826	-0,0285	0,09076	-0,3307	-2,44615	7,984079	-26,9402	>1
Коефіцієнт  маневрування ЧОА	ГК / Вел. ЧОА	0,138921	0,053559	0,155844	-0,32085	-0,08536	0,102285	-0,4767	-61,4463	190,9759	-305,88	>0

 

Коефіцієнт абсолютної та швидкої ліквідності не відповідає нормативним значенням. Коефіцієнт абсолютної ліквідності є найжорстокішим критерієм платоспроможності, він показує, яку частину короткострокової заборгованості підприємство може погасити найближчим часом. Його величина повинна бути не нижче 0,15. Коефіцієнт зростав, однак його рівень не був достатнім,в 2011 році впав нижче рівня початку 2009 року, що є негативним. У підприємства нестача грошових коштів та їх еквівалентів.

Коефіцієнт швидкої  ліквідності показує, що на 1грн. поточної заборгованості підприємство має лише 0,18 грн на початок 2009 року, 0,17грн, 0,22грн і 0,12грн.на кінець 2009, 2010, 2011р. відповідно - дебіторської заборгованості і грошових коштів. Коефіцієнт швидкої ліквідності дуже занижений, але його цілком пояснює те що для галузі в якій працює підприємство дуже важко досягти оптимального співвідношення оборотних активів з запасами (дорогоцінні матеріали).

Коефіцієнт загальної  ліквідності достатній протягом 2009-2010 років, борги підприємства покривались  за рахунок активів, але в 2011 році спостерігається зменшення цього  показника до 0,9 , що є негативним. Зниження відбулось за рахунок менш швидкого зростання оборотних активів від поточних зобов’язань.

В 2011 році величина ЧОА, і  коефіцієнт маневрування ЧОА такоє  стали від’ємними, поточні зобов’язання  ( а саме в 2011 році досить суттєво  зросли поточні зобов’язання з розрахунками з одержаних авансів) перевищують наявні оборотні активи ( величина яких зменшилась).

 

4. Аналіз ділової активності  підприємства:

Аналіз ділової активності підприємства дозволяє проаналізувати ефективність основної діяльності підприємства, що характеризується швидкістю обертання фінансових ресурсів підприємства. Аналіз здійснюється за допомогою коефіцієнтів оборотності:

                              

|-------------------------------------------------------------------------------|

|4.1. Коефіцієнт       |                  ф2р.035                  | збільшення |

|     оборотності      |       -----------------------------       |            |

|     активів          |       ф1(р.280(гр.3)+р.280(гр.4))/2       |            |

|----------------------+-------------------------------------------+------------|

|4.2. Коефіцієнт       |                 ф2р.035                   | збільшення |

|     оборотності      |-------------------------------------------|            |

|     кредиторської    |ф1(S(р.520/р.600)гр.3+S(р.520/р.600)гр.4)/2|            |

|     заборгованості   |                                           |            |

|----------------------+-------------------------------------------+------------|

|4.3. Коефіцієнт       |               ф2р.035                     | збільшення |

|     оборотності      |-----------------------------------------  |            |

|     дебіторської     |ф1(S(р.150/р.210)гр.3+S(р.150/р.210)гр.4)/2|            |

|     заборгованості   |                                           |            |

|----------------------+-------------------------------------------+------------|

|4.4. Строк погашення  |             тривалість періоду            | зменшення  |

|     дебіторської     |         ---------------------------       |            |

|     заборгованості,  |            коефіцієнт оборотності         |            |

|     днів             |         дебіторської  заборгованості       |            |

|----------------------+-------------------------------------------+------------|

|4.5. Строк погашення  |             тривалість періоду            | зменшення  |

|     кредиторської    |         ---------------------------       |            |

|     заборгованості,  |           коефіцієнт оборотності          |            |

|     днів             |         кредиторської  заборгованості      |            |

|----------------------+-------------------------------------------+------------|

|4.6. Коефіцієнт       |                ф2р.040                   | збільшення |

|     оборотності      |------------------------------------------ |            |

|     матеріальних     |ф1(S(р.100/р.140)гр.3+S(р.100/р.140)гр.4)/2|            |

|     запасів          |                                           |            |

|----------------------+-------------------------------------------+------------|

|4.7. Коефіцієнт       |                  ф2р.035                  | збільшення |

|     оборотності      |       -----------------------------       |            |

|     основних         |       ф1(р.031(гр.3)+р.031(гр.4))/2       |            |

|     засобів          |                                           |            |

|     (фондовіддача)   |                                           |            |

|----------------------+-------------------------------------------+------------|

|4.8. Коефіцієнт       |                 ф2р.035                   | збільшення |

|     оборотності      |       -----------------------------       |            |

|     власного капіталу|       ф1(р.380(гр.3)+р.380(гр.4))/2       |            |

|-------------------------------------------------------------------------------|

 

Дані для розрахунку коефіцієнтів по КЮЗ:

 

		2009		2010	2011
		На початок  звітного періоду	На кінець звітного періоду	На кінець звітного періоду*	На кінець звітного періоду*
Чистий доход (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг) за звітний  період	ф2р.035	371008	319398	286981	379651
Собівартість реалізації продукції (товарів, робіт, послуг) за звітний період	ф2р.040	234935	210455	178608	196407
Основні засоби:                       - первісна вартість	31	111528	158980	159524	150415
Виробничі запаси	100	28177	33900	39895	36172
Поточні біологічні активи	110	0	0	0	0
Незавершене виробництво	120	42600	51977	108467	23013
Готова  продукція	130	155810	153031	196465	261830
Товари	140	606	3907	426	3269
100-140	S	227193	242815	345253	324284
Векселі одержані	150	0	0	0	0
Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги:
- чиста  реалізаційна вартість	160	10366	13072	25399	4506
- первісна  вартість	161	10366	13072	25399	4506
- резерв  сумнівних боргів	162	0	0	0	0
Дебіторська заборгованість за рахунками:
- за  бюджетом	170	0	53	44	2
- за  виданими авансами	180	0	0	0	0
- з  нарахованих доходів	190	0	0	0	0
- із  внутрішніх розрахунків	200	0	0	0	0
Інша  поточна дебіторська заборгованість	210	24509	29984	38446	32624
150-210	S	45241	56181	89288	41638
Баланс	280	484353	609838	724244	628385
Усього за розділом Пасиву I : Власний капітал	380	163743	179600	189245	208823
Векселі видані	520	12809	1000	10662	9657
Кредиторська  заборгованість за товари, роботи, послуги	530	19629	38825	1208	2834
Поточні зобов’язання за розрахунками:
- з  одержаних авансів	540	1067	746	49	145987
- з  бюджетом	550	666	938	7614	11543
- з  позабюджетних платежів	560	38	49	37	0
- зі  страхування	570	955	913	786	1459
- з  оплати праці	580	3163	1980	1736	2939
- з  учасниками	590	0	0	0	0
із внутрішніх розрахунків	600	0	0	0	0
520-600	S	38327	44451	22092	174419
Тривалість  періоду		360	днів