Финансовый кризис и основные причины его возникновения.Антикризисные меры в Англии и России

     Согласно  исследованию NIESR, Национального института  экономических и социальных исследований, Великобритании потребуется минимум 5 лет для восстановления от последствий  финансового кризиса. 

     Так, по прогнозам, ВВП страны в текущем году снизится на 4.3%, но в 2010 году ожидается рост показателя на 1%, в 2011 – на 1.8%. 

     Расходы населения и правительства в  ближайшие несколько лет резко  снизятся из-за налогового бремени. 

     Стоит отметить, что на сегодняшний день государственный долг Великобритании достиг уровня в 56.6% от ВВП, что является рекордным значением.

     По  словам представителя Банка Англии Сентенса, который выступил 23.07.2009, солидный объем антикризисных мер дает ощутимые результаты в британской экономике. Он отметил, что настало время определить, стоит ли увеличивать уже выделенную сумму на стимулирование роста экономики. 

     По  итогам II квартала ожидается небольшое снижение уровня ВВП, заявил Сентенс, однако во втором полугодии реально увидеть признаки положительного экономического роста. 

     Согласно  опубликованным 24.07.2009 данным, предварительное  значение ВВП страны по итогам II квартала 2009 года составило -0,8% кв/кв, -5,6% г/г.Пол Такер, заместитель управляющего Банка Англии, рассказал накануне, что самого плохого сценария для экономики Великобритании в период кризиса удалось избежать.

     Банк  Англии принял решение о вливании в экономику Великобритании дополнительных 50 миллиардов фунтов стерлингов (75,3 миллиардов долларов), сообщает BBC News. Эти деньги экономика страны получит в рамках программы по выкупу ценных бумаг и корпоративных облигаций. Прежде объем программы составлял 75 миллиардов фунтов стерлингов, из которых британский ЦБ уже потратил 54 миллиарда.

     Кроме того, Банк Англии оставил без изменения  базовую ставку на уровне 0,5 процента. Последний раз она была понижена 5 марта 2009 года на 50 базисных пунктов  до минимального за всю историю существования  Банка Англии уровня. До этого финансовый регулятор в 2009 году дважды снижал базовую  ставку, а с октября 2008 года - шесть  раз.

     Причиной  понижения ставки стал глобальный финансовый кризис, а также дефицит ликвидности  в банковской системе страны. Считается, что понижение ставки позволит "влить" дополнительные средства в производство, а также подстегнуть рынок  кредитования. Тем не менее, снижение ставок, как правило, приводит к росту  инфляции.

     В октябре 2008 года правительство Великобритании предложило программу стимулирования экономики, на реализацию которой было выделено 500 миллиардов фунтов стерлингов. 250 миллиардов были запланированы на обеспечение госгарантий и рекапитализацию банков.

     Сегодня масштаб вмешательства государства  в экономику впечатляет. В качестве примера такого вмешательства в  США можно привести покупку инвестиционного  банка Bear Sterns банком J.P. Morgan при поддержке ФРС, национализацию квази - государственных ипотечных агентств "Фэнни Мэй" и "Фредди Мак" и страховщика AIG и т.д. Банк Англии предпринимал подобные меры при спасении банка Northern Rock, пострадавшего из-за чрезмерной зависимости от международного рынка секьюритизации, а также ипотечного банка Bradford & Bingley.

     Антикризисные меры в России направлены на предотвращение резкой девальвации рубля, обеспечение  ликвидностью банковского сектора, спасение банков-банкротов и помощь крупным корпорациям в погашении  иностранных кредитов. Представители  Министерства финансов, ЦБ и Правительства  своими выступлениями пытаются предотвратить  массовую панику и приостановить  отток вкладов населения из банковской системы. Вместе с тем, недостаток ликвидности  и изъятие депозитов наблюдается  в большинстве банков, ипотечные  программы и автокредиты приостановлены, финансовые и производственные компании снижают издержки и сокращают штат. Так же, как регуляторы США и Великобритании, российские власти осуществили санации нескольких банков (КИТ Финанс, Собинбанк, Связьбанк, Глобэкс, ВЕФК).

     Проводя в жизнь антикризисную политику, правительства активно тратят деньги налогоплательщиков и направляют их на спасение неликвидных финансовых институтов. С одной стороны, такие  меры направлены на восстановление финансовой стабильности и предотвращение распространения  проблем на другие финансовые институты  и сектора экономики. С другой стороны, налогоплательщики фактически расплачиваются за высокорискованные спекулятивные операции с производными инструментами, недостатки существующей системы регулирования, мошенничества финансовых посредников и другие операции рыночных игроков.

     По  сути, по счетам платят в первую очередь  обычные люди, которые теряют работу, не могут заплатить по закладной  и страдают от других неприятных событий. Так, например, в России лоббисты недавно  предлагали отменить закрепленную законодательством  обязанность работодателей о  выплате двойного оклада работнику, попавшего под сокращение.

     Главный вопрос, который неизбежно возникает, а насколько эффективны все предпринятые антикризисные меры и действительно ли они улучшают сложившуюся ситуацию? Ответ на данный вопрос покажет время. Безусловно, действия правительств замедлили разрастание кризисных явлений в экономике и окончательный коллапс мировой финансовой системы. Вместе с тем, плохие новости с финансовых рынков нескончаемым потоком поступают в течение двух последних лет. Кризисные явления распространились по всему миру. Мировые индексы показывают беспрецедентное падение. Пока антикризисные меры снизили, но не сняли напряженность на финансовых рынках.

     В результате, несмотря на впечатляющий объем уже предпринятых "пожарных" мер, назрела необходимость стратегических изменений к подходам регулирования  финансовых рынков и управления рисками. Кредитный кризис показал, что регуляторам  нужно пересмотреть общие подходы  к государственным и корпоративным  финансам, скорректировать регулирование  отдельных групп участников рынка (инвестиционных компаний, банков, рейтинговых  агентств и прочих) в соответствии со спецификой их деятельности, пересмотреть раскрытие информации о сложных  финансовых инструментах, и взглянуть на экономику через призму недавних событий. Похоже, глобальное общество потребления столкнулось с необходимостью критически пересмотреть сложившийся уклад жизни. Все уроки кризиса необходимо учесть, не переборщив с государственным вмешательством, а сделать это совсем непросто: 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Таблицы № 2.Антикризисные меры, предпринятые регуляторами США, Великобритании и России в 2007-2008 

РАЗДЕЛ 5.  СОВРЕМЕННОЕ ПОЛОЖЕНИЕ ДЕЛ 

5.1 Ситуация в Великобритании

 
Экспортная и импортная торговля стремительно идет на понижение; 
промышленность сильнейшим образом сокращает производство почти по всем отраслям, частью совсем увольняя рабочих, частью значительно, иногда почти наполовину, уменьшая число рабочих недельных часов.

     Для банковской системы Великобритании нынешний мировой финансовый кризис стал самым серьезным испытанием за несколько десятилетий. Такой вывод экспертов основан на полугодовом отчете по финансовой стабильности, который был подготовлен Банком Англии.

     По  приведенным данным, обязательства  британских банков по ипотечным облигациям, займам и другим финансовым инструментам достигают 150 млрд фунтов стерлингов (свыше 300 млрд долларов). Кризис может усугубиться в случае дальнейшего падения курса доллара. Финансовую систему королевства Банк Англии считает уязвимой для новых потрясений. По мнению работников организации, возможно, прогноз по росту котировок британских ценных бумаг придется переоценить. Об этом сообщает  The Times.

     Ипотечный и кредитный кризис в Великобритании начал активно развиваться после ипотечного кризиса в США, нанесшего значительный урон мировым финансовым институтам. Ипотечные платежи для многих британцев оказались слишком велики, начался рост неплатежей. В то же время, как уточняет Банк Англии, коммерческая недвижимость в целом остается неподверженной кризису.

     В результате Банк Англии приступает к  расширенной эмиссии денежной массы  с тем, чтобы наполнить финансовую систему Великобритании ликвидными средствами и восстановить кредитоспособность банков.

     Данный  шаг угрожает, в первую очередь, обесцениванием денег, падением обменного курса  фунта стерлингов на мировом валютном рынке, инфляцией и быстрым ростом государственной задолженности, отмечают специалисты. Сейчас все сходятся во мнении, что экономика Великобритании вступает в "зону полной неизвестности", аналога которой не было в истории мировой экономики. 

5.2 Ситуация в России 

     Дефицит бюджета в этом году может оказаться существенно ниже, чем предполагалось. Этот показатель не превысит 5,4 % ВВП, уверяет Министр финансов Алексей Кудрин. 5,1%– такую цифру назвала зам.главы Минфина Татьяна Нестеренко. Сейчас в бюджете заложено 6, 8%. Оптимизм последнее время свойственен всем членам российского правительства, отмечает научный руководитель Института национальной стратегии Никита Кричевский. Но к прогнозу надо относиться с осторожностью, возможно даже со скепсисом, сказал Кричевский в интервью "Финам FM":

     "На  середину мая тот прогноз, который  был высказан, возможно, и актуален. Но нельзя исключать ситуацию, что через несколько месяцев  изменится целевая конъюнктура  в мире, изменится ситуация на  финансовых рынках, на российском  фондовом рынке, и тогда этот  прогноз придется пересматривать. Мы как зависели от нефтяной  конъюнктуры, так и "висим"  на нефти. Поэтому заявление  госпожи Нестеренко носит психотерапевтический  эффект, это рассчитано на то, чтобы российский бизнес и  российская экономика почувствовали  себя более уверенно.

     Владимир  Путин также высказался по поводу бюджета. По его мнению, нормой для  России должен быть нулевой дефицит. И достичь этого показателя необходимо к 2015 году, считает премьер.

     О завершении мирового кризиса говорить преждевременно,- заявил премьер Владимир Путин, ссылаясь на события последних недель в глобальной экономике. Глава правительства заявил о необходимости обеспечить макроэкономическую стабильность для России. Пока это сделать невозможно, убежден профессор Высшей Школы Экономики, доктор экономических наук Иван Родионов: "В той ситуации, которой мы сейчас, нет средств ее обеспечить. Совершенно необязательно у нас будет нехорошо, однако мы уже давно понимаем, что мы от мирового рынка существенно зависим. Все может быть, и с этой точки зрения, если в Европе будут проблемы, соответственно, проблемы будут и у нас. Мы уже эти проблемы имеем, потому что Европа сократила закупки нашего газа, возможно, сократят закупки нефти. Если спрос снижается, то будут снижаться цены неизбежно на сырье, которое является основой нашей экономики. Соответственно, и ситуация в экономике будет не лучше."  

       Российские власти после кризиса должны вернуться к политике накопления резервов. По словам главы Кабинета министров, "подушки безопасности" - Резервный фонд и Фонд национального благосостояния оправдали себя в условиях мирового экономического кризиса. Поэтому необходимо возобновить накопление резервов. Как сообщил министр финансов Алексей Кудрин, резервный фонд будет исчерпан в следующем году.

                                         ЗАКЛЮЧЕНИЕ

        Кризис, первым делом, затянул пояса малого и среднего бизнеса, потом рядовых граждан, к февралю 2009 приготовил петлю для большей части миллионеров. Рассчитывать на улучшение общеэкономической ситуации в России или в мире не приходится. Изменилась и сама структура накоплений: сократилась доля вкладов и увеличились доли наличных денег и ценных бумаг. Служба отметила в своем докладе, что уже в декабре 2008 года каждый четвертый россиянин заявил об ухудшении своего материального положения.

В итоге, проанализировав полученные данные о финансовом кризисе можно сказать, что у Великобритании весьма шаткое положение, впрочем, как и у всех остальных. Сейчас очень сложно говорить о каких-то улучшениях или строить планы на будущее. Эти вопросы прояснятся лишь с течением времени.