Таким образом, можно сказать, что ликвидность фирмы не абсолютна, но наличие трех из четырех плюсов говорит о достаточно устойчивом состоянии фирмы. Такая ликвидность считается текущей, то есть достаточной для рыночных условий. В 2006 г. ликвидность  была перспективной,  и последующие года уровень ликвидности увеличился.

   Диагностика  внутренней финансовой  устойчивости показала, что в  2006-2007 г. анализируемая фирма обладала  недостаточным уровнем внутренней  финансовой устойчивости, но в 2008г. фирмы значительно повысила данный показатель  до состояния абсолютной внутренней финансовой устойчивости.

          Диагностика коэффициента финансовой  независимости показал, что в  2006г. было неустойчивое состояние,  в 2007г. соотношение среднего  уровня, а в 2008г. высокое положительное  состояние. 

         Диагностика изменения коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами показала, что с каждым анализируемым годом у фирмы появляется больше возможностей в проведении независимой финансовой политики.

       Диагностика  оборачиваемости  дебиторской задолженности свидетельствует о том, что уровень дебиторской задолженности значительно повысился. В 2006г составил 0,08% , в 2007г. 0,12% а в 2008г. 0,22%. Произошел резкий скачек в 2008г , это связано с экономической ситуацией в стране, многие фирмы не в состоянии по срокам оплачивать свои долги. Соответственно увеличился период оборота дебиторской задолженностью. Значительное превышение дебиторской задолженности создает   угрозу   финансовой   устойчивости   организации   и   делает необходимым    привлечение дополнительных  источников финансирования.

     Диагностика  оборачиваемости  кредиторской задолженности свидетельствует  о том, что уровень кредиторской  задолженности повысился. В 2006г  составил 0,06% , в 2007г. 0,09% а в 2008г. 0,17%.

      Если дебиторская задолженность больше кредиторской, это является возможным фактором обеспечения высокого уровня коэффициента общей ликвидности. Одновременно это может свидетельствовать о более быстрой оборачиваемости кредиторской задолженности по сравнению с оборачиваемостью дебиторской задолженности. В таком случае в течение определенного периода долги дебиторов превращаются в денежные средства, через более длительные временные интервалы, чем интервалы, когда предприятию необходимы денежные средства для своевременной уплаты долгов кредиторам. Соответственно возникает недостаток денежных средств в обороте, сопровождающийся необходимостью привлечения дополнительных источников финансирования. Последние могут принимать форму либо просроченной кредиторской задолженности, либо банковских кредитов.

Таким образом, оценка влияния балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности на финансовое состояние  фирмы должна осуществляться с учетом уровня платежеспособности (коэффициента общей ликвидности) и соответствия периодичности превращения дебиторской задолженности в денежные средства периодичности погашения кредиторской задолженности.

          ООО«Старт» является пример успешного функционирования строительной фирмы. Рассмотрим, есть ли угроза банкротства фирмы. Воспользуемся формулой  Альтмана, она построена на фирмах , которые стали банкротами, адаптированной к российской терминологии

                                                                                                         Таблица 3.3.

    Формула Альтмана применительно к российской специфики.

 

    Формула Э.Альтмана построенная по данным успешно действовавших, но обанкротившихся промышленных фирм, адаптированная к российской специфики:

    Z = 1,2 К₁ + 1,2 К₂+ 3,3 К₃ + 0,6 К₄ + К₅ ,                            (3.20)

где К₁ - доля чистого оборотного капитала в активах;

   К₂ - отношение накопленной прибыли к активам;

   К₃ - экономическая рентабельность активов;

К₄ - отношение стоимости эмитированных акций к заемным средствам фирмы;

   К₅ - Оборачиваемость активов (деловая активность).

          По формуле  Э.Альтмана получили, что Z = 6, 607

         Для оценки вероятности наступления банкротства в течение двух лет используется алгоритм:

 

    Вывод : Вероятность банкротства фирмы в течение ближайших двух лет незначительна.

                В текущий момент финансовое  состояние ООО СЖФ «Старт»   находится в устойчивом положительном  состоянии. Наблюдаются тенденции на увеличение показателей , это говорит о хорошем функционировании деятельности фирмы.

     После проведения диагностики  ООО СЖФ «Старт»  не выявлено  кризисных факторов финансового  состояния. В связи с текущим  экономическим положением в стране, многие фирмы не могу в установленные сроки погасить свои долги, поэтому у фирмы «Старт» большая дебиторская задолженность и соответственно растет кредиторская задолженность. Необходимо применить ряд мер на ее устранение и придерживаться оптимального соотношения дебиторской и кредиторской задолженностью. Отобразим в таблице 3.4. возможные аспекты изменений, которые влияют на повышение финансового состояния. 
 

Таблица 3.4.

Аспекты изменений необходимых для улучшения  финансового состояния

           Фирма «Старт» преследует цель своей деятельности – максимализацию прибыли. Можно попробовать изменить данную цель на максимально захватить большую часть рынка. Для этого нужно будет усовершенствовать спектр услуг и расширять свои возможности.

          Для того чтобы увеличить прибыльность, необходимо в тоже самое время увеличить и заработок, (при этм стараясь не увеличивать затраты), или одновременно увеличивать заработок и уменьшать затраты. 
          Ниже приведены три альтернативы для увеличения прибыльности, которые необходимо детально разобрать и которые являются весьма актуальными: 
Первая, увеличение цен при сохранившемся значении издержек. Заработок может быть увеличен несколькими путями:

- Поднятием  цен на  продукт;

- Поднятием уровня продаж;

- Увеличением  разности между ценой и себестоимостью  товара.

          Установленные цены могут пересматриваться один или два раза в год, но увеличивать цену на товар необходимо в условиях сохранения конкурентоспособности. Другим важным критерием, который необходимо учитывать перед повышением цен, является тип продукта или продаваемой услуги. Существуют такие категории, к которым покупатели относятся лояльно и готовы заплатить чуть больше за них, лишь бы качество и вкус товара оставались на высоте.

         Вторая альтернатива, это снижение издержек или себестоимости при сохранившемся значении заработка. Второй альтернативой является снижение суммы общих затрат. Это может быть достигнуто уменьшением себестоимости товара. Введение в эксплуатацию продукции высоких технологий. Другим важным инструментом в понижении общих затрат является внедрение новых методов управления, таких как совместная деятельность.

         Третье, это одновременное увеличение  цен и уменьшение себестоимости.  Это может быть достигнуто путем массового строительства. Принцип экономики, обусловленный ростом масштаба строительства, может привести к желаемой цели.

 

         ГЛОССАРИЙ

       Активы - Принадлежащие предприятию имущество, денежные средства, ценные бумаги.  Составная часть баланса фирмы, где в активной части показываются все его средства и их размещение по стадиям воспроизводства, а в пассивной части отражаются источники средств, сгруппированные по их происхождению. Точная оценка активов на момент составления баланса достигается применением фактических рыночных цен, а по основным фондам еще и учетом износа.

       Антикризисное управление — процесс применения форм, методов и процедур, направленных на социально-экономическое оздоровление финансово-хозяйственной деятельности индивидуального предпринимателя, фирмы, отрасли, создание и развитие условий для выхода из кризисного состояния экономики региона или страны в целом.

       Диагностика финансового состояния фирмы - это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.

       Ликвидность - подвижность активов фирм, фирм, банков, предполагающая возможность бесперебойной оплаты в срок кредитно-финансовых обязательств и законных денежных требований

       Оборачиваемость Активов - коэффициент, отражающий скорость оборачиваемости (показывает число оборотов за период) активов; рассчитывается как частное от деления выручки от реализации на среднюю величину совокупных активов.

       Пассив  – совокупность долгов фирмы краткосрочного и долгосрочного характера.

       Платежеспособность  фирмы - способность юридического или физического лица своевременно и в полном объеме выполнять свои финансовые обязательства, вытекающие из заключенных договоров, предусматривающих денежную форму расчетов.

               Рентабельность   - показатель экономической эффективности бизнеса, характеризующий соотношение дохода и затрат за определенный период времени

       Финансового анализа – это оценка финансового состояния и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики.

         Финансовый анализ фирмы - изучение ключевых параметров и коэффициентов, дающих объективную картину финансового состояния фирмы: прибыли и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, расчетах с дебиторами и кредиторами, ликвидности, устойчивости и т.д.