Деятельность коммерческих банков на вексельном рынке

Банк выдает процентные векселя со следующими сроками платежа:

• "по предъявлении, но не ранее определенной даты и не позднее определенной даты";
• "по предъявлении, но не ранее определенной даты".

Банк выдает дисконтные векселя со следующими сроками платежа:

• "на определенный день";
• "по предъявлении, но не ранее определенной даты";
• "через один день от предъявления";
• "по предъявлении".

 

Сбербанк, являясь посредником на финансовом рынке, может выступать эмитентом различных видов ценных бумаг. Он эмитирует не только акции и облигации, но и инструменты денежного рынка – депозитные и сберегательные сертификаты, векселя. Если на основе эмиссии акций и облигации формируется собственный и заемный капитал, то выпуск сертификатов и векселей можно рассматривать как привлечение управляемых депозитов, или безотзывных вкладов.

Для формирования или увеличения уставного капитала банк выпускает акции. С целью привлечения денежных средств для осуществления активных операций Сбербанк выпускает облигации. Сберегательный банк РФ с целью привлечения дополнительных денежных ресурсов осуществляет выпуск ценных бумаг, именуемых сертификатами.

Выпуск собственных векселей, в свою очередь, позволяет банкам увеличить объем привлеченных средств. Для клиентов банковский вексель – одно из универсальных платежных средств.

 

Таблица 1 - Объем выпущенных сберегательных сертификатов и векселей Сбербанком России, тыс.руб. (по номинальной стоимости, тыс.руб.)

Ценная бумага	2007 год			2008 год			2009 год
Депозитные сертификаты	795498	627773	757628	825158	1174 904	790069	612454	789838	992250
Сберегательные сертификаты	2078867	3210782	3493993	3967507	3048294	3894299	3394821	3832384	2244665
Векселя	31078194	36979798	42058806	4102762	31104119	4084863	5493270	59986268	22185749
Со сроком погашения до 30дней	20 287 604	29 651 520	25 253 906	26537 142	17 892 560	16428 621	11826 779	18 025 305	10 387 250
Со сроком погашения от 31 до 90дней	9 970 770	4 860 731	2 712 966	2 650 645	3 919 883	3 958 331	3 886 185	7 621 630	3 744 714
Со сроком погашения от 91 до 180дней	429947	443195	937067	775962	809710	777446	1 261 582	4 148 783	1 418 120
Со сроком погашения от 181дня до 1года	344573	604929	608165	548239	610917	451257	4 825 912	10 366 018	486317
Со сроком погашения свыше 1года до 3лет	45 300	1 419 423	12 546 702	10515 774	7 871 049	19232 808	33131 812	19824532	6 149 348

 

Проанализировав таблицу 1, я сделала вывод, что большую долю выпущенных ценных бумаг составляют векселя, в особенности краткосрочные. Наименьшее же внимание Сбербанк уделяет выпуску депозитных сертификатов в среднем в 60раз меньше по сравнению с выпуском векселей и в 2-3раза меньше по сравнению с выпуском сберегательных сертификатов.

Рисунок 1 – Объем выпущенных депозитных и сберегательных сертификатов Сбербанком России, тыс.руб.

Исходя из рис.1, можно сделать следующие выводы: наибольшее количество депозитных сертификатов было выпушено в марте 2008г., а наименьшее количество – в декабре 2008г. В целом выпуск депозитных сертификатов за анализируемый период не колебался, был практически на одном уровне, чего не скажешь о сберегательных сертификатах. Наибольший объем выпушенных сберегательных сертификатов наблюдается в январе и сентябре 2008г., а наименьший объем – в марте 2007г.

Рисунок 2 – Объем выпущенных векселей Сбербанком России, тыс.руб.

Из рис.2 видно, что больше всего векселей было выпушено в январе 2009г., наименьшее же количество векселей было выпушено в марте 2009г.

Таким образом, можно говорить о том, что банковские векселя в настоящее время пользуются большой популярностью. Многие банки выпускают не только просто чисто финансовые векселя (как аналог депозитного займа), но и используют векселя для совершения разнообразных торгово-финансовых операций. Вексельное обращение на примере Сберегательного банка России, имеет весьма неплохие перспективы развития.

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА 3. ПРОБЛЕМЫ, РЕШЕНИЯ И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ ВЕКСЕЛЬНОГО РЫНКА В РФ

3.1.     Риски  при операциях с векселями

Операции по учету векселей являются для банков в значительной степени рискованными. Риск потерь связан не только с финансовым положением векселедателя, но определяется помимо этого рядом других факторов. В частности, наблюдается информационная закрытость рынка. Эта проблема наиболее остра и связана с труднодоступностью информации о находящихся в обращении векселях, процедуре выпуска, погашении, фактах утери или хищении векселей, сводных данных, финансовой отчетности векселедателя.

Участники рынка пока не могут пользоваться общепринятой технологией совершения операций. Это связано с тем, что отсутствует унифицированный порядок выпуска и погашения векселей, проверки их на подлинность, устоявшегося документа оборота и порядка расчетов по совершаемым сделкам на вторичном рынке.

Сегодня отсутствует и торговая система или общепризнанная торговая площадка по операциям с векселями. Сделки с ними осуществляются на неорганизованном не биржевом рынке. Процедуры из заключения, совершение расчетов, передача долговых обязательств определяются индивидуально. Поэтому участники вексельного обращения практикуют различные способы исполнения сделок: на условиях предоплаты или пред поставки бумаг, закрытым или открытым индоссаментом.

Высок и риск мошенничества. Он связан с документарной формой векселя как долгового инструмента и усугубляется возможностью передачи векселей по бланковому индоссаменту, что усиливает риск злоупотребления.

При работе с векселями возникают различные коллизии по отдельным вопросам уголовного, гражданского и вексельного права. Например, существующая в рамках уголовного и гражданского прав процедура "ареста" денежных средств в обеспечении платежа или долговых обязательств, являющихся предметом спора, выступает в противоречии с нормами вексельного права. Такая ситуация делает рискованными не только активные операции банка по учету, но и пассивные – по привлечению ресурсов.

Определенный вклад в снижение степени риска по операциям с векселями могут внести принятые в рамках ассоциации участников вексельного рынка (АУВЕР) единые стандарты раскрытия информации, выпуска и погашения а также обращения векселей, обязательных для исполнения участниками ассоциации. Следующим шагом, видимо, должна быть организация вексельной торговой площадки в раках ассоциации. Ее создание повысит ликвидность обращающихся векселей, ускорят торговые операции, снизят риск совершаемых сделок, сократит издержки для конечных участников, это приведет к повышению "прозрачности" вексельного рынка.

Возможно, существование торговой системы без обеспечения депозитарного учета совершаемых сделок с векселями и гарантированной системы их исполнения. В этом случае, допуск к участию в торгах не может быть свободным, а должен строиться в зависимости от опыта работы компании на вексельном рынке и собственной платежеспособности.

Вексельный рынок в России очень подвижен, поэтому и операции банков с векселями отличаются высокой динамичностью. Представляется, что чисто портфельные операции на вексельном рынке теряют значимость в силу снижения объемов вексельного кредитования и выравнивания доходности по региону.

3.2.     Проблемы  и перспективы вексельного обращения

Скептики говорят, что вексельный рынок в России не имеет будущего. Некоторая доля правды в данном суждении есть. И это связано не столько с существованием реального противоречия между "изобретениями" российской практики так называемыми эмиссионными векселями ("энергетическими", "приватизационными", "бездокументарными") и деловым оборотом цивилизованного рынка классических векселей, сколько с реальной угрозой "прихлопнуть" его законодательным путем.

Государство уже предпринимало в 1991-1994 гг. усилия по перестройке законодательства и системы государственного регулирования и надзора за вексельным рынком. Делались попытки в приказном порядке организовать вексельное обращение в стране. Как показали последующие события, эти усилия во многом оказались тщетными, и возрождающаяся практика вексельного оборота их постоянно сводила на нет.

Последняя попытка подвести законодательную базу под "правила игры" на вексельном рынке связана с принятием Госдумой РФ 21 февраля 1997 г. федерального закона "О Переводном и Простом векселе" и подписанием его Президентом РФ 11 марта.

Существующие противоречия в развитии вексельного рынка обусловлены многими причинами: объективными и субъективными; внешними и внутренними; носящими как макро-, так и микроэкономический характер. Рассмотрим одно из противоречий. Так, с одной стороны, российское вексельное законодательство, основанное на Женевских вексельных конвенциях, подчинено нормам международного права, нормам достаточно жестким и рассчитанным на развитость обычаев вексельного делового оборота. С другой стороны, в современной России практически полностью отсутствуют обычаи, и только начала возрождаться практика вексельного оборота.

В настоящее время рынок ценных бумаг Российской Федерации является еще довольно аморфным. Нет пока четкого разграничения между первичным и вторичным, биржевым рынком. Представлен он в основном фондовыми и товарными биржами, которые поглощают основной поток частных ценных бумаг.

Развитие первичного рынка ценных бумаг в структуре всего рынка возможно лишь при развитии следующих условий: более широкой и активной приватизации предприятий, компаний и ассоциаций; создание посредников - инвестиционных банков и брокерских фирм, которые могли бы осуществить посредническую функцию между эмитентами и покупателями так, как это принято в мировой практике, в частности США, Канаде, Англии, Японии; более широкой реализации облигаций компаний и предприятий. На Западе основная часть финансирования (70 - 95 %) рынка ценных бумаг осуществляется за счет выпуска облигаций корпораций и компаний. Именно первичный рынок там базируется на облигациях, а главным посредником размещения являются инвестиционные банки.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Подводя итог, можно сказать, что ни один из инструментов финансового рынка, кроме, конечно, самих денег во всех многочисленных проявлениях их экономических функций, не может сравниться по своей истории и значению с векселем. Именно развитие вексельного обращения привело к обезналичиванию всех денежных расчетов: вытеснению из денежного обращения металлов - золота и серебра, замене эквивалентов менового оборота бумажными символами.

Безусловность векселя как долгового обязательства, строгость и быстрота взыскания по нему послужили основой создания других видов платежей и расчетов банкнот, чеков, аккредитивов. Развитие разнообразных инструментов рынка ценных бумаг акций, облигаций, депозитных сертификатов и их производных шло на базе векселя.

Вексель — это безусловное обязательство должника уплатить денежную сумму по истечении определенного срока. При этом оплатить ее может или сам векселедатель (в этом случае речь идет о простом векселе), или иной указанный в векселе плательщик (такой вексель называется переводным).

Кроме того, вексель — это документарная ценная бумага. Владелец переводного векселя может передать его другому лицу посредством индоссамента (передаточной надписи).

Векселя активно использовались и используются в международных расчетах и внутренних сделках стран с развитой экономикой. Промышленникам и коммерсантам векселя дают возможность оплачивать свои покупки с отсрочкой платежа. Таким образом, основная экономическая функция векселя: быть средством оформления и обеспечения кредитов как коммерческих, так и банковских.

В Российской Федерации коммерческие банки стали наиболее активными участниками рынка ценных бумаг. Действующее банковское законодательство разрешает отечественным коммерческим банкам широкий круг операций с ценными бумагами; банки могут выступать как эмитенты собственных акций, облигаций, депозитных сертификатов, векселей и других ценных бумаг, они могут приобретать ценные бумаги за свой счет, преследуя при этом свои цели, то есть выступать в роли инвесторов, банки имеют право проводить посреднические операции с ценными бумагами, получая за это комиссионное вознаграждение.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Гражданский кодекс Российской Федерации от 30.11.94г. № 51 -ФЗ «Ценные бумаги» // Справочно-поисковая система Консультант Плюс, 2015
2. Федеральный закон Российской федерации от 11.03.97 г. N48-ФЗ "О переводном и простом векселе"// Справочно-поисковая система Консультант Плюс, 2015
3. Федеральный закон «О банках и банковской деятельности» от 02.12.1990 г № 17-ФЗ // Справочно-поисковая система Консультант Плюс, 2015
4. Письмо Центрального банка Российской Федерации № 14-3/30 от 09.09.1991 "О банковских операциях с векселями» (http://www. infopravo. by.ru)
5. Астахов В.П. Кредитные операции. - Ростов-на-Дону: Феникс, 2011г. - 115с.
6. Бердникова Т.Б Рынок ценных бумаг и биржевое дело: Уч. Пос., -М: Финансы и статистика 2013г - 315с
7. Рынок ценных бумаг: Учебник / Под ред. В.А. Галанова, А.И. Басова. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2012. - 448 с.
8. Данкерт Д.Н., Дикман Н.А Адекватные инструменты управления ценными бумагами в РФ. // Бизнес и банки, №16. с.65
9. Жукова Е.Ф. М.: Учебное пособие/ под ред. ЮНИТИ: «Рынок ценных бумаг» 2010г. - 320с.
10. Под ред. Колесникова В. И., Торкановского В. С. - Ценные бумаги / М.: Финансы и статистика, 2012. - 416 с.
11. Банковское дело: Учебник/Под ред.О.А.Лаврушина.М.: Финансы и статистика,2011. - 298с.
12. Финансы и статистка: учебник/ под ред. О.А.Лаврушина.М.: 2010. -298с.
13. Сибиряков А.И. Коммерческий банк сегодня. М.: 2010г. - 130с.
14. www.cbr.ru
15. www.sbrf.ru