Анализ прибыли и рентабельности розничной торговли предприятия

     В зарубежной практике доход, полученный в виде дивидендов (процентов) на вложенный в банк капитал, называется доходом на капитал и не является прибылью в сугубо экономическом смысле слова.

     Валовая (балансовая) прибыль характеризует  конечный финансовый результат деятельности предприятия и представляет собой  сумму прибыли (убытка) от реализации товаров, основных фондов, иного имущества и доходов от вне реализационных операций, уменьшенных на сумму расходов по этим операциям.

     Чистая  прибыль — это та часть валовой (балансовой) прибыли, которая остается в распоряжении предприятия после уплаты в бюджет налога на прибыль.

     Главное препятствие, с которым сталкивается торговое предприятие в процессе реализации своих возможностей максимизации прибыли, — это рост расходов, связанных  с увеличением налоговых платежей в бюджет и обязательных отчислений в различные внебюджетные фонды, т.е. налогового бремени. Более подробно этот вопрос рассматривается в гл. 3.

     Законом РФ "О налоге на прибыль предприятий и организаций" для предприятий установлены льготы, предусматривающие уменьшение налогооблагаемой прибыли. Эти льготы предоставляются всем предприятиям, если средства были направлены на:

1. Финансирование капитальных вложений производственного и непроизводственного назначения (при условии полного использования сумм начисленного износа основных фондов);
2. Благотворительные цели (3 % суммы налогооблагаемой прибыли);
3. В российские фонды фундаментальных исследований и технологического развития (до 10 %);
4. Погашение кредитов банков, полученных на финансирование капитальных вложений;
5. Выплаты дивидендов работникам, инвестировавшим их внутри предприятия на техническое перевооружение, реконструкцию, строительство объектов производственной и социальной инфраструктуры;
6. Проведение других мероприятий, определяемых в законодательном порядке.

     При этом суммарный размер льгот, исключаемых из налогооблагаемой прибыли, не может превышать 50% фактической суммы налога, исчисленной без учета этих льгот.

     Наиболее  сложная проблема, которую решает предприятие при определении  размера причитающегося к уплате налога на прибыль, — это определение для целей налогообложения доходов и расходов, полученных и произведенных по всем видам деятельности. Правила бухгалтерского учета доходов, расходов и прибыли и отражения этих показателей в финансовой отчетности отвечают интересам налоговых органов.

     Налоговое законодательство является определяющим в вопросах регулирования бухгалтерского учета прибыли, и поэтому в  отчетности не отражаются важнейшие  экономические показатели, которые  нужны торговому предприятию" а именно: рентабельность основных фондов (величина прибыли на 1м торговой площади), рентабельность капитала (величина прибыли на 1 тыс. руб. капитала), величина прибыли на 1 тыс. руб. издержек обращения (или 1 тыс. руб. совокупных экономических издержек) и т.п.

     Действующая в настоящее время финансовая отчетность не позволяет выявить, сколько было затрачено средств на осуществление хозяйственной деятельности и, следовательно, насколько прибыльной она является. Для получения такой информации необходимо сделать определенные корректировки в части определения фактических затрат, так как к издержкам обращения приплюсовываются затраты, относимые на прибыль.

     В зарубежных странах с рыночной экономикой расходы, которые у нас покрываются  за счет прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, включаются в совокупные затраты. К ним можно отнести, например, премии, выплачиваемые из фонда потребления, расходы по процентам за кредит сверх установленной законодательством ставки, сверхнормативные командировочные, представительские расходы и др.:

     Условия роста прибыли в торговле: расширение ассортимента товаров; внедрение инноваций коммерческого характера с целью увеличения объемов продажи новых товаров, пользующихся повышенным спросом; отсутствие страха перед коммерческим риском; разумное использование средств, получаемых от экономии затрат. При этом необходимо выбрать стратегию коммерческой деятельности: либо снижать цену товаров в соответствии с уменьшением спроса на имеющиеся в наличии товары в расчете на то, что это приведет к росту объема продажи и может увеличить прибыль, либо не изменять цену, ориентируясь на сохранение стабильности умеренного спроса. Выбрав первый вариант стратегии, можно, кроме того, достичь ускорения оборачиваемости денежных средств (собственного оборотного капитала). По второму варианту возможно замораживание собственного капитала на какое-то время, в результате может возникнуть необходимость привлечения заемного капитала, что потребует дополнительных финансовых затрат на уплату процентов за предоставляемые кредиты, ссуды.

     Прибыль и убытки представляют собой разницу между предварительной оценкой затрат и доходов и реально осуществленными затратами и полученными доходами. Причем эта разница может быть следствием выбора стратегии коммерческой деятельности.

     Итак, из выше сказанного следует, что прибыль в торговле выполняет следующие основные функции:

1. является мерилом оценки деятельности предприятия;
2. используется в качестве источника материального поощрения труда работников;
3. выступает источником вознаграждения владельцев акций, паев в уставном капитале предприятия;
4. является источником самофинансирования развития предприятия;
5. служит источником пополнения государственного бюджета.

     В зарубежной практике прибыль — многозначный термин рыночной экономики. Применяется  несколько способов калькулирования  величины прибыли, весьма различных по своим задачам и методам расчета. Прибыль от обычной торговой деятельности определяется как разница между выручкой от продаж и произведенными затратами, к которым, помимо затрат на закупки товаров, относят расходы на содержание персонала, амортизационные отчисления, расходы по управлению, денежным операциям и налоговые платежи. "Прибыль — это чистый доход сверх обычной нормы дохода за счет доступных инвестиционных возможностей".

     "Под прибылью понимается результат деятельности фирмы (компании, корпорации). Для всех фирм обязательным условием является максимизация прибыли: прибыль максимальна, когда предельный доход равен предельным издержкам". Правило максимизации прибыли заключается в выборе такого объема производства и реализации товара, чтобы его цена равнялась долговременным предельным издержкам. Как известно, издержки фирмы подразделяются на постоянные и переменные. Предельные издержки представляют собой дополнительные переменные издержки, связанные с каждой дополнительной единицей выпуска, реализации продукции.

     Фирмы, как правило, решают задачу максимизации прибыли на долговременный период. Те из них, которые вплотную не занимаются максимизацией прибыли, имеют мало шансов на выживание. Фирмы, выживающие в конкурентных условиях, придают долговременной максимизации прибыли одно из первостепенных значений.

     Фирмы, обладающие значительным объемом собственного капитала, могут получать дополнительный доход в виде процентов на собственный  капитал. В этом случае налогооблагаемая прибыль увеличивается на сумму полученных процентных выплат на собственный капитал, что отражается в отчете по прибыли. В зарубежной практике применяется термин "издержки утраченных возможностей", "упущенная (недополученная) прибыль (выгоды)". Под издержками утраченных возможностей понимаются издержки и потери дохода, которые возникают за счет отдачи предпочтения при наличии выбора одному из способов осуществления хозяйственных операций при отказе от другого возможного способа. В учебной литературе по рыночной экономике и предпринимательству они называются неявными издержками. В совокупности с явными издержками, которые отражаются в бухгалтерском учете, они образуют экономические издержки. Соответственно издержкам и прибыль называют бухгалтерской и экономической.

     При рыночной экономике результаты деятельности оцениваются системой показателей, основным среди которых является рентабельность, определяемая как отношение  прибыли к одному из показателей  функционирования торгового предприятия.

     При расчете рентабельности могут быть использованы разные показатели прибыли. Это позволяет выявить не только общую экономическую эффективность  работы предприятия, но и оценить  другие стороны его деятельности.

     Нормой  прибыли считается показатель рентабельности, исчисленный процентным отношением суммы чистой прибыли к объему товарооборота или стоимости всего капитала.

     Расчет  общей экономической рентабельности (прибыльности) торгового предприятия выполняется по формуле

Ро = (П/Т) * 100%,

     где Ро — общая экономическая рентабельность хозяйственной деятельности предприятия;

     П — сумма прибыли (валовой или  чистой);

     Т — объем товарооборота (без НДС).

     Данная  формула расчета применима и  для определения прибыльности капитала (вложенных средств) торгового предприятия: показатель товарооборота надо заменить на показатель капитала.

     Преобразовав  эту формулу путем умножения  и деления на показатель товарооборота, получим два показателя: рентабельность товарооборота (продаж) и оборачиваемость  капитала: 

Ро = Рт * Ок, где  

     Рт— рентабельность товарооборота (продаж);

     Ок  — оборачиваемость капитала предприятия (число оборотов). Рентабельность товарооборота (продаж);

     (Рт) отражает зависимость между прибылью  и товарооборотом и показывает  величину прибыли, полученную  с единицы проданного товара.

     Коэффициент прибыльности продаж характеризует долю прибыли в товарообороте. По соотношению чистой прибыли и товарооборота можно более точно судить о финансовом результате деятельности торгового предприятия.

     Этот  показатель имеет важное значение в зарубежной практике. Так, в США Министерство торговли ежегодно публикует данные о средних показателях чистой рентабельности продаж по каждой отрасли и крупным торговым фирмам, компаниям. Положение фирмы на внутреннем рынке определяется на основе данного показателя, который свидетельствует о степени прочности ее финансового состояния.

     Оценка  чистой рентабельности продаж имеет  долгосрочный характер, поскольку определяет решение инвестора о вложении средств в капитал торговой фирмы  путем покупки ее ценных бумаг.

     В зарубежной практике показатель рентабельности товарооборота называют коммерческой маржей. Выражается она в процентах, и ее величина колеблется от 5 до 30 % в зависимости от характера и  объема деятельности торговой фирмы.

     Этот  показатель можно воспринимать как оборачиваемость капитала, поскольку он показывает, сколько раз за данный период времени оборачивается каждый рубль вложенного капитала.

     Регулирование общей экономической рентабельности сводится к воздействию на оба  составляющих ее показателя — рентабельность продаж и оборачиваемость капитала.

     Для характеристики эффективности использования  собственного капитала определяют долю прибыли в собственном капитале (собственных средств) по соотношению  прибыли (П) и средней величины собственного капитала (Кс): 

     Рк=П/Кс. 

     Показатель  рентабельности собственного капитала (Рк) имеет важное значение для акционеров торгового предприятия. Он служит критерием  оценки уровня котировки акций акционерного торгового предприятия на фондовой бирже, этот показатель позволяет инвесторам оценить потенциальный доход от вложения средств в акции и другие ценные бумаги. На основе данного показателя можно определить период (число лет), в течение которого полностью окупаются средства, вложенные в акционерное торговое предприятие (1/Рк). Рентабельность производственных фондов торгового предприятия определяется по соотношению суммы прибыли (валовой, чистой) и средней стоимости основных и материальных оборотных средств, умноженному на 100: 

     Рф= [П / (ОФ + МС) * 100], 

     где Рф — рентабельность основных фондов, %;

     П — сумма прибыли (валовой или  чистой);

     ОФ  — средняя стоимость основных средств (фондов);

     МС  — средняя стоимость материальных оборотных средств.

     Если  торговое предприятие работает в  арендуемых помещениях, зданиях или  сдает в аренду некоторые объекты основных фондов, то среднюю стоимость основных фондов целесообразно исчислять с учетом сданных и полученных в аренду основных средств. В этом случае средняя величина основных средств определяется путем вычитания из суммарной стоимости собственных и арендуемых основных фондов стоимости объектов основных фондов, сданных в аренду.