Анализ платежеспособности, кредитоспособности предприятия и ликвидности баланса

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 03 Марта 2010 в 22:16, Не определен

Описание работы

Глава 1 Теоретические основы анализа платежеспособности, кредитоспособности и ликвидности баланса
Глава 2 Оценка платежеспособности, кредитоспособности и ликвидности баланса МУФП «ЦГА

Файлы: 1 файл

АНАЛИЗ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ, КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ И ЛИКВИДНОСТИ БАЛАНСА.doc

— 315.50 Кб (Скачать файл)

      Используя показатели платежеспособности проанализируем деятельность МУФП «ЦГА» за 1999-2001 г.г.

Таблица 3  Показатели  платежеспособности  МУФП «ЦГА»  за  1999-2001  гг.

Наименование  показателей Способ  расчета Рекомендуемое значение 1999 г. 2000 г. 2001 г.
1 2 3 4 5 6
1. Коэффициент  текущей ликвидности Клт=
Необходимое 1,0

Оптимальное 2,0

1,18

1,34

1,34

1,26

1,26

1,44

2. Коэффициент  быстрой ликвидности (промежуточного  покрытия) Клб=
0,3-1,0           0,19

0,29

0,29

0,26

0,26

0,43

3. Коэффициент  абсолютной ликвидности КЛА=
³0,25-0,3 0,08

0,15

0,15

0,18

0,18

0,20

4. Коэффициент  обеспеченности текущей деятельности  собственными средствами Кwc=
Не менее 0,1 0,15

0,25

0,25

0,20

0,20

0,31

5. Коэффициент  восстановления (утрат) платежеспособности К в.п. = Кл.т.t 2 + 

У/Т (Кл.т.t 2 –

      2

Кл.т.t 1)

                                    
³1 -

0,71

0,71

0,61

0,61

0,77

     Коэффициент восстановления (утрат) платежеспособности. В качестве периода восстановления платежеспособности берется 6 месяцев, в качестве периода утрат платежеспособности – 3 месяца.

1999 год     начало      -

                  конец    

2000 год   начало -   0,71

                  конец -         

2001 год    начало  - 0,61

                   конец    -

      Проанализируем коэффициенты и их изменение.

     Коэффициент текущей ликвидности увеличился в 2001г.  с 1,26 на начало года до 1,44 на конец  года, а на начало 1999г.  составлял  всего 1,18. Показатель 2001г.  постепенно приближается к 2,0. Он показывает,  сколько рублей оборотных средств (текущих активов) приходится на 1 руб. текущей краткосрочной задолженности (текущих обязательств), на начало 1999г. на 1 руб. краткосрочных обязательств приходилось 1,18 руб. текущих активов, а на конец 2001г. она составляет 1,44 руб.    

          Значение коэффициента быстрой  ликвидности  с 0,26 на начало  2001г.  увеличилось до 0,43 и стало выше нормы на 0,13 (0,43 – 0,30). То есть за счет дебиторской задолженности, в случае ее выплаты, МУФП «ЦГА» смогло погасить 43% кредиторской задолженности в 2001 г., а в 2000 г. только  26 %. В целом значение данного коэффициента можно назвать прогнозным, так как предприятие не может точно знать, когда дебитор погасит задолженность.

      Коэффициент абсолютной ликвидности на конец 2001г. а составил 0,20 при его значении на начало года 0,18. Это значит, что только 20% (из необходимых 25%) краткосрочных обязательств предприятием может быть немедленно погашено за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Денежных  средств  не  хватает  для  погашения  текущих  обязательств, хотя  показатель  вырос  (в  2,5  раза)  с  начала  1999 г., когда  он  составлял  0,08, что  является  положительным  моментом.

      Вывод: таким образом, показатели, характеризующие платежеспособность МУФП «ЦГА» находятся в основном в норме, кроме  коэффициента  абсолютной  ликвидности, но  он имеет тенденцию к повышению, в 2001г. он составил 0,20, хотя по норме должен быть 0,25. Предприятие  ощущает  нехватку  денежных  средств  для  покрытия  наиболее  срочных  платежей. В 2001  г. она составила 2302  тыс. руб. 

    
    1. Оценка ликвидности баланса  МУФП  «ЦГА»

      Главной целью анализа является своевременное  выявление и устранение недостатков  в финансовой деятельности и нахождении резервов улучшения  финансового  состояния предприятия и его платёжеспособности.

      Анализ  ликвидности баланса оформляется в виде таблицы (таблица 5).

      Из  таблицы  видно, что баланс  МУФП «ЦГА» не является абсолютно ликвидным ,  поскольку:

               в 1999  году    А11;       в 2000г.  А11;      в 2001г.  А11

                                                                    А22;       в 2000г. А22;    в 2001г. А22

                                            А33;      в 2000г. А33;    в 2001г.   А33

                                                                      А44;      в 2000г. А44;    в 2001г.   А44

      На  предприятии не хватает денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств. Сопоставление итогов  А1 и П1(сроки до трёх месяцев) отражают соотношение текущих платежей и поступлений. В ближайший момент предприятие не сможет поправить свою платежеспособность.  

      За 2001г. уменьшился     платёжный  недостаток наиболее ликвидных  активов  для покрытия наиболее срочных обязательств с 3373 тыс. руб. до 3215 тыс. руб.  В начале анализируемого года соотношение А1 и П1 было   0,1857 : 1 (769/4142), а на конец года 0,1985 : 1 (796/4011).  Таким образом ,  МУФП «ЦГА» в конце года могло оплатить абсолютно ликвидными средствами  (суммы по  всем  статьям денежных  средств  и  приравненных  к  ним)  19,85% своих краткосрочных обязательств, что свидетельствует о недостатке наиболее  ликвидных  активов.

      Сравнение итогов А2 и П2 в сроки до 6 месяцев показывает тенденцию изменения быстрой ликвидности в недалёком будущем.

     Быстрая  ликвидность свидетельствует о платежеспособности или неплатежеспособности  к рассматриваемому    промежутку времени .

       БЛ  на конец года =(А12) – (П12) =(796+913) – 4011 = -2302 тыс. руб.

     То  есть  на конец года быстрая  ликвидность предприятия отрицательная. Второе неравенство соответствует уровню абсолютной ликвидности баланса  (А22), но даже при погашении   краткосрочной дебиторской задолженности предприятие   не сможет погасить свои краткосрочные обязательства и ликвидность не будет положительной.

     Наибольший  излишек средств над платежами  имеется в третьей группе. С  одной стороны, это нельзя рассматривать  однозначно, так как средства заморожены в товарах. С другой стороны, это  может быть положительным фактором, влияющим на высокую обеспеченность ликвидных активов при оценке предприятия на платёжеспособность и кредитоспособность. То  есть, чтобы  полностью  погасить  свои  краткосрочные  обязательства, предприятию  необходимо  использовать  для  погашения  свои  запасы.

     Уменьшение  активов А4 (основных средств и нематериальных активов) по  сравнению с источниками средств П4 (источниками собственных средств)

отвечает  необходимому требованию А4 ≤ П4 , так как разница между ними характеризует величину собственного оборотного капитала, необходимую для вложения его в такие элементы, как товарные запасы, денежные средства, краткосрочные финансовые вложения.

 

     

                    Таблица 4 Анализ ликвидности баланса за 1999-2001г.г., тыс. руб. 
 

Актив 1999г. 2000г. 2001г. Пассив 1999г. 2000г. 2001г. Платёжный излишек, недостаток
  На

на-

ча-

ло 

пер.

На

ко-

нец 

пер

На

на-

ча-

ло 

пер

На

ко-

нец 

пер

На

на-

ча-

ло 

пер

На

ко-

нец 

пер

  На

на-

ча-

ло 

пер

На

ко-

нец 

пер

На

на-

ча-

ло 

пер

На

ко-

нец 

пер

На

на-

ча-

ло 

пер

На

ко-

нец 

пер

1999г. 2000г. 2001г. показатели
На

нача

ло

года

На

кон-

ец

года

На

нача

ло

года

На

кон-

ец

года

На

нача

ло

года

На

кон-

ец

года

1999

    г.

2000

г.

2001

г. 

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23
Наиболее  ликвидные  активы  А 1 196 477 477 769 769 796 Наиболее срочные  обязательства

П1

2475 3188 3188 4142 4142 4011 2279 2711 2711 3373 3373 3215 А11 А11 А11
Быстро-

Реализуемые

активы  А2

263 454 454 329 329 913 Краткосроч-

ные

пассивы

П2

- - - 128 128 - +263 +454 +454 +201 +201 +913 А22 А22 А22
Медленно

реализуемые активы А3

2462 3321 3321 4241 4241 4015 Долгосрочные

пассивы П3

- - - - - - 2462 3321 3321 4241 4241 4015 А33 А33 А33
Труднореа-

лизуемые

активы  А4

2634 2797 2797 3432 3432 4011 Постоянные

пассивы  П4

3080 3861 3861 4501 4501 5724 -446 1064 1064 1069 1069 -490 А44 А44 А44
Баланс 5555 7049 7049 8771 8771 9735 Баланс 5555 7049 7049 8771 8771 9735 Х Х Х Х Х Х Х Х Х
 
 
 
 

 

      Рассчитаем  показатели ликвидности предприятия, используя данные  таблицы   4.  

      Таблица 5  Расчёт коэффициентов ликвидности баланса за 1999-2001 г.

                           Показатели 1999г. 2000г. 2001г. Рекомен-

дуемые

значения.

  нач. кон. нач. кон. нач. кон.  
1 2 3 4 5 6 7 8
1.Денежные средства 196 477 477 769 769 796  
2. Краткосрочные  финансовые вложения  - - - - - -  
3. Расчёты  с дебиторами 263 447 447 329 329 913  
4. Запасы (за минусом  расходов будущих  периодов) 2462 3321 3321 4211 4211 3993  
5. Краткосрочные   кредиты и займы - - - 128 128 -  
6. Расчёты  с кредиторами 2475 3188 3188 4142 4142 4011  
7. Коэффициент  текущей  ликвидности 1,18 1,34 1,34 1,26 1,26 1,44 ≥ 2,0
8. Коэффициент  быстрой ликвидности 0,19 0,29 0,29 0,26 0,26 0,43 0,3 – 1,0
9. Коэффициент  абсолютной ликвидности  0,08 0,15 0,15 0,18 0,18 0,20 0,25-0,3

Информация о работе Анализ платежеспособности, кредитоспособности предприятия и ликвидности баланса