Анализ платежеспособности, кредитоспособности предприятия и ликвидности баланса

      Используя показатели платежеспособности проанализируем деятельность МУФП «ЦГА» за 1999-2001 г.г.

Таблица 3  Показатели  платежеспособности  МУФП «ЦГА»  за  1999-2001  гг.

     Коэффициент восстановления (утрат) платежеспособности. В качестве периода восстановления платежеспособности берется 6 месяцев, в качестве периода утрат платежеспособности – 3 месяца.

1999 год     начало      -

                  конец    

2000 год   начало -   0,71

                  конец -         

2001 год    начало  - 0,61

                   конец    -

      Проанализируем коэффициенты и их изменение.

     Коэффициент текущей ликвидности увеличился в 2001г.  с 1,26 на начало года до 1,44 на конец  года, а на начало 1999г.  составлял  всего 1,18. Показатель 2001г.  постепенно приближается к 2,0. Он показывает,  сколько рублей оборотных средств (текущих активов) приходится на 1 руб. текущей краткосрочной задолженности (текущих обязательств), на начало 1999г. на 1 руб. краткосрочных обязательств приходилось 1,18 руб. текущих активов, а на конец 2001г. она составляет 1,44 руб.    

          Значение коэффициента быстрой  ликвидности  с 0,26 на начало  2001г.  увеличилось до 0,43 и стало выше нормы на 0,13 (0,43 – 0,30). То есть за счет дебиторской задолженности, в случае ее выплаты, МУФП «ЦГА» смогло погасить 43% кредиторской задолженности в 2001 г., а в 2000 г. только  26 %. В целом значение данного коэффициента можно назвать прогнозным, так как предприятие не может точно знать, когда дебитор погасит задолженность.

      Коэффициент абсолютной ликвидности на конец 2001г. а составил 0,20 при его значении на начало года 0,18. Это значит, что только 20% (из необходимых 25%) краткосрочных обязательств предприятием может быть немедленно погашено за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Денежных  средств  не  хватает  для  погашения  текущих  обязательств, хотя  показатель  вырос  (в  2,5  раза)  с  начала  1999 г., когда  он  составлял  0,08, что  является  положительным  моментом.

      Вывод: таким образом, показатели, характеризующие платежеспособность МУФП «ЦГА» находятся в основном в норме, кроме  коэффициента  абсолютной  ликвидности, но  он имеет тенденцию к повышению, в 2001г. он составил 0,20, хотя по норме должен быть ≥ 0,25. Предприятие  ощущает  нехватку  денежных  средств  для  покрытия  наиболее  срочных  платежей. В 2001  г. она составила 2302  тыс. руб. 

    

2. Оценка ликвидности баланса  МУФП  «ЦГА»

      Главной целью анализа является своевременное  выявление и устранение недостатков  в финансовой деятельности и нахождении резервов улучшения  финансового  состояния предприятия и его платёжеспособности.

      Анализ  ликвидности баланса оформляется в виде таблицы (таблица 5).

      Из  таблицы  видно, что баланс  МУФП «ЦГА» не является абсолютно ликвидным ,  поскольку:

               в 1999  году    А₁<П₁;       в 2000г.  А₁<П₁;      в 2001г.  А₁<П₁

                                                                    А₂>П₂;       в 2000г. А₂>П₂;    в 2001г. А₂>П₂

                                            А₃>П₃;      в 2000г. А₃>П₃;    в 2001г.   А₃>П₃

                                                                      А₄<П₄;      в 2000г. А₄<П₄;    в 2001г.   А₄<П₄

      На  предприятии не хватает денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств. Сопоставление итогов  А₁ и П₁(сроки до трёх месяцев) отражают соотношение текущих платежей и поступлений. В ближайший момент предприятие не сможет поправить свою платежеспособность.  

      За 2001г. уменьшился     платёжный  недостаток наиболее ликвидных  активов  для покрытия наиболее срочных обязательств с 3373 тыс. руб. до 3215 тыс. руб.  В начале анализируемого года соотношение А₁ и П₁ было   0,1857 : 1 (769/4142), а на конец года 0,1985 : 1 (796/4011).  Таким образом ,  МУФП «ЦГА» в конце года могло оплатить абсолютно ликвидными средствами  (суммы по  всем  статьям денежных  средств  и  приравненных  к  ним)  19,85% своих краткосрочных обязательств, что свидетельствует о недостатке наиболее  ликвидных  активов.

      Сравнение итогов А₂ и П₂ в сроки до 6 месяцев показывает тенденцию изменения быстрой ликвидности в недалёком будущем.

     Быстрая  ликвидность свидетельствует о платежеспособности или неплатежеспособности  к рассматриваемому    промежутку времени .

       БЛ  на конец года =(А₁+А₂) – (П₁+П₂) =(796+913) – 4011 = -2302 тыс. руб.

     То  есть  на конец года быстрая  ликвидность предприятия отрицательная. Второе неравенство соответствует уровню абсолютной ликвидности баланса  (А₂>П₂), но даже при погашении   краткосрочной дебиторской задолженности предприятие   не сможет погасить свои краткосрочные обязательства и ликвидность не будет положительной.

     Наибольший  излишек средств над платежами  имеется в третьей группе. С  одной стороны, это нельзя рассматривать  однозначно, так как средства заморожены в товарах. С другой стороны, это  может быть положительным фактором, влияющим на высокую обеспеченность ликвидных активов при оценке предприятия на платёжеспособность и кредитоспособность. То  есть, чтобы  полностью  погасить  свои  краткосрочные  обязательства, предприятию  необходимо  использовать  для  погашения  свои  запасы.

     Уменьшение  активов А₄ (основных средств и нематериальных активов) по  сравнению с источниками средств П₄ (источниками собственных средств)

отвечает  необходимому требованию А₄ ≤ П₄ , так как разница между ними характеризует величину собственного оборотного капитала, необходимую для вложения его в такие элементы, как товарные запасы, денежные средства, краткосрочные финансовые вложения.

 

     

                    Таблица 4 Анализ ликвидности баланса за 1999-2001г.г., тыс. руб. 
 

 
 
 
 

 

      Рассчитаем  показатели ликвидности предприятия, используя данные  таблицы   4.  

      Таблица 5  Расчёт коэффициентов ликвидности баланса за 1999-2001 г.