Анализ оборотных активов предприятия

Доля запасов в структуре  оборотных активов за отчётный период увеличилась на 4,28%, что не является положительным изменением и говорит о том, что оборотные активы сосредотачиваются в наименее ликвидной форме и это приводит к замедлению  их оборачиваемости. В структуре материальных запасов за отчётный период произошли следующие изменения: увеличилась доля сырья и материалов, а также готовой продукции (на 0,11% и 4,34% соответственно), что скорее всего негативная тенденция: понижение оборачиваемости, ликвидности, плохая организация маркетинга и сбыта продукции. Но может быть, что предприятие просто закупает сырьё из-за боязни повышения на него цен и выполняет какой-то крупный заказ.

Такие статьи как незавершенное  производство и товары отгруженные  вообще отсутствуют в балансе, что, в общем, хорошо (незавершенное производство не участвует в хозяйственном обороте), но может означать и приостановку производства, и плохо налаженную работу с покупателями, в частности, по предоставлению коммерческого кредита.

В запасах также есть статья расходы будущих периодов. За отчетный период они увеличились на 219 тыс.руб. (на 45,82%) и на 0,82% в структуре оборотных активов. Это значит, что предприятие производит расходы, которые относятся к будущим отчётным периодам. Например, расходы на освоение нового оборудования и производства новых видов продукции.

НДС по приобретённым  ценностям в отчетном периоде увеличился на 215 тыс.руб. (на 132,72%).

 Дебиторская  задолженность. В оборотных активах предприятия присутствует только краткосрочная дебиторская задолженность. За отчётный период она уменьшилась на 855 тыс.руб. (на 6,33%). С одной стороны, это положительная тенденция и свидетельствует об отсутствии отвлеченных средств в качестве долгосрочной дебиторской задолженности и об их возвращении в оборот в качестве краткосрочной дебиторской задолженности, как следствие, повышается ликвидность оборотных средств. С другой стороны, это может говорить об уменьшении спроса на продукцию и объёма её реализации.

 Краткосрочные финансовые вложения. Это показатель характеризует финансовую активность предприятия, отсутствующую в данном отчётном периоде. Из этого можно сделать вывод, что организация не вела финансовую деятельность и не производила инвестиционных вкладов.

Денежные средства. В анализируемом периоде остаток денежных средств организации увеличился на 239 тыс.руб. (на 67,71%) и на 1,01% в структуре оборотных активов. Это изменение оценивается положительно, хотя оно и не очень серьёзно влияет на общую ситуацию (1,01% – низкий показатель изменения денежных средств в общем объёме оборотных средств). Увеличение доли денежных средств говорит о незначительном повышении ликвидности оборотного капитала и его оборачиваемости.

Таблица 4. Анализ динамики состава и структуры  оборотных активов предприятия ОАО «Фармация»  за 2010 год   

 

Виды оборотных активов	Сумма, т.р.		Удельный вес, %		Изменения
	на н.г.	на к.г.	на н.г.	на к.г.	Абсолютное отклонение, т.р.	Темп роста, %	Структурные изменения, %
1. Запасы, в  т.ч.	16 235	15 599	85,66	82,37	-636	96,08	-3,29
Сырье и материалы	1 583	1 687	8,35	8,91	104	106,57	0,56
Затраты в  незавершенном производстве	26	21	0,14	0,11	-5	80,77	-0,03
Готовая продукция и товары	13 929	13 548	74,50	71,54	-381	97,26	-2,96
Расходы будущих  периодов	697	343	3,68	1,81	-354	49,21	-1,87
Прочие запасы и затраты	-	-	-	-	-	-	-
2.НДС по  приобретённым ценностям	377	285	1,99	1,49	-92	75,60	-0,50
3. Дебиторская  задолженность (более 12 мес.)	-	-	-	-	-	-	-
4. Дебиторская задолженность (менее 12 мес.)	1748	2581	9,22	13,63	833	147,65	4,41
5. Краткосрочные финансовые вложения	-	-	-	-	-	-	-
6. Денежные  средства	592	472	3,12	2,49	-120	79,73	-0,63
7. Прочие оборотные  активы	-	-	-	-	-	-	-
Итого:	18 952	18937	100	100	-15	99,92	-

Из таблицы 4 видно, что за 2010 год общая сумма оборотных активов исследуемого предприятия уменьшилась на 15 тыс.руб. (на 0,08 %).

Запасы. За отчётный период запасы уменьшились на 636 тыс.руб., что произошло за счёт уменьшения готовой продукции на складах на 381 тыс.руб. (с 13929 тыс.руб. до 13548 тыс.руб.). Это свидетельствует о том, что спрос на продукцию есть, и предприятие периодически её реализует. Сырье и материалы увеличились на 104 тыс.руб. (на 6,57%) и составили на конец отчётного периода 1687 тыс.руб. Предприятие продолжает наращивание производственной базы и это должно негативно повлиять на оборачиваемость оборотных средств.

Доля запасов в структуре  оборотных активов за отчётный период сократилась на 3,29 %, что является положительным изменением, и говорит  о том, что оборотные активы начинают приобретать более ликвидную форму и это приводит к ускорению их оборачиваемости. В структуре материальных запасов за отчётный период произошли следующие изменения: увеличилась доля материалов на 0,56 % и уменьшилась доля готовой продукции на 2,96 %.

Расходы будущих периодов за анализируемый период уменьшились на 354 тыс.руб. (на 1,87% в структуре оборотных активов). Незавершенное производство и товары отгруженные, как и в прошлом отчётном периоде, отсутствуют в балансе.

НДС по приобретённым  ценностям в отчетном периоде уменьшился на 92 тыс.руб. (на 0,50% в структуре оборотных активов).

Дебиторская задолженность. В оборотных активах предприятия, также как и в прошлом отчётном периоде, присутствует только краткосрочная дебиторская задолженность. За отчётный период она увеличилась на 833 тыс.руб. (на 47,65 % ) и на 4,41% в структуре оборотных активов. Скорее всего, рост дебиторской задолженности на 833 тыс.руб. связан с уменьшением запасов готовой продукции на 381 тыс.руб.

 Краткосрочные  финансовые вложения. В данном отчётном периоде, как и в прошлом, отсутствует показатель краткосрочных финансовых вложений. Из этого можно сделать вывод, что предприятие занимается только производственной деятельностью и не инвестирует свои капиталы; можно предположить, что предприятие считает своё производство рентабельнее, чем возможные капиталовложения.

 Денежные  средства. В анализируемом периоде остаток денежных средств организации уменьшился на 120 тыс.руб. (на 0,63% в структуре оборотных активов). Это изменение оценивается отрицательно, хотя оно и не очень серьёзно влияет на общую ситуацию (0,63% денежных средств – низкий показатель в общем объёме оборотных средств). Уменьшение доли денежных средств говорит о незначительном понижении ликвидности оборотного капитала и его оборачиваемости.

Таблица 5. Анализ динамики состава и структуры  оборотных активов предприятия ОАО «Фармация»  за 2011 год   

 

Виды оборотных активов	Сумма, т.р.		Удельный вес, %		Изменения
	на н.г.	на к.г.	на н.г.	на к.г.	Абсолютное отклонение, т.р.	Темп роста, %	Структурные изменения, %
1. Запасы, в  т.ч.	15 599	17 355	82,37	82,39	1756	111,26	0,02
Сырье и материалы	1 687	4 214	8,91	20,01	2527	249,79	11,10
Затраты в  незавершенном производстве	21	29	0,11	0,14	8	138,10	0,03
Готовая продукция и товары	13 548	12 856	71,54	61,03	-692	94,89	-10,51
Расходы будущих  периодов	343	256	1,81	1,22	-87	74,64	-0,59
Прочие запасы и затраты	-	-	-	-	-	-	-
2.НДС по  приобретённым ценностям	285	1 135	1,49	5,39	850	398,25	3,90
3. Дебиторская  задолженность (более 12 мес.)	-	-	-	-	-	-	-
4. Дебиторская задолженность (менее 12 мес.)	2 581	1 832	13,63	8,70	-749	70,98	-4,93
5. Краткосрочные финансовые вложения	-	-	-	-	-	-	-
6. Денежные  средства	472	742	2,49	3,52	270	157,20	1,03
7. Прочие оборотные  активы	-	-	-	-	-	-	-
Итого:	18 937	21 064	100	100	2 127	111,23	-

Из таблицы 5 видно, что за 2011 год общая сумма оборотных активов исследуемого предприятия увеличилась на 2127 тыс.руб. (на 11,23%).

Запасы. За отчётный период запасы увеличились на 1756 тыс.руб., что произошло почти полностью за счёт увеличения сырья и материалов на 2527 тыс.руб. (на 149,79%). На протяжении всех анализируемых периодов предприятие продолжает наращивание производственной базы и это негативно влияет на оборачиваемость оборотных средств, хотя является особенностью производственной деятельности. Количество готовой продукции сократилось на 692 тыс.руб. (на 10,51% в структуре оборотных активов). Расходы на освоение нового оборудования и производства новых видов продукции (расходы будущих периодов) сократились на 87 тыс.руб. (на 0,59%), что не является положительным изменением.

Доля запасов в структуре  оборотных активов за отчётный период увеличилась на 0,02 %. В структуре материальных запасов за отчётный период произошли следующие изменения: увеличилась доля сырья и материалов на 11,10 % и уменьшилась доля готовой продукции на 10,51 %. Если предприятие с каждым годом всё более наращивает производственную базу, значит это сознательная политика производства и здесь нельзя усматривать негативной тенденции.

Увеличение НДС за отчетный период произошло  почти в 4 раза (с 285тыс.руб. до 1135 тыс.руб.). Скорее всего это связано с закупкой материалов.

 Дебиторская  задолженность. В оборотных активах предприятия, также как и в предыдущих периодах, присутствует только краткосрочная дебиторская задолженность. За отчётный период она уменьшилась на 749 тыс.руб. (на 4,93% в структуре оборотных активов). С одной стороны, это положительная тенденция и свидетельствует об отсутствии отвлеченных средств в качестве дебиторской задолженности и об их возвращении в оборот, как следствие, повышается ликвидность оборотных средств. С другой стороны, это может говорить об уменьшении спроса на продукцию и объёма её производства  и реализации.

Краткосрочные финансовые вложения. В данном отчётном периоде, как и в предыдущих, отсутствует показатель краткосрочных финансовых вложений.

Денежные средства. В анализируемом периоде остаток денежных средств организации увеличился на 270 тыс.руб. (на 57,20%) и на 1,03% в структуре оборотных активов. Это изменение оценивается положительно, хотя оно и не очень серьёзно влияет на общую ситуацию (доля денежных средств более 1% – низкий показатель в общем объёме оборотных средств). Увеличение доли денежных средств должно немного повысить ликвидность оборотного капитала и его оборачиваемость. Так как предприятие не занимается инвестиционной деятельностью (отсутствуют краткосрочные финансовые вложения) данное изменение оценивается положительно.

 

Итак, на протяжении периода с 2009 по 2011 год возросло общее количество запасов (с 13623 тыс.руб. до 17355 тыс.руб.), что было следствием увеличения сырья и материалов (с 1379 тыс.руб. до 4214 тыс.руб.) в 3 раза, доля материальных запасов в оборотных активах за данный период возросла (с 8,24 % до 20,01 %) – почти  в 2,5 раза. Это говорит о том, что оборотные активы приобретают всё более неликвидную форму и это влечёт за собой замедление их оборачиваемости. Количество готовой продукции за анализируемый период увеличилось (с 11746 тыс.руб. до 12856 тыс.руб.), что говорит о увеличении темпов производства.

С 2009 по 2011 год изменение величины дебиторской задолженности было в сторону уменьшения. В оборотных активах предприятия за весь анализируемый период присутствует только краткосрочная дебиторская задолженность, что оценивается положительно и обусловлено сбытовой политикой организации. За три года дебиторская задолженность снизилась с 2603 тыс.руб. (на начало 2009 г.) до 1832 тыс.руб. (на конец 2011 г.), хотя в целом её изменения носят циклический характер. Доля дебиторской задолженности в общем объёме оборотных средств также уменьшилась (с 15,55 % до 8,70%). Снижение дебиторской задолженности может свидетельствовать о возвращении средств в оборот и повышении эффективности их использования, о сокращении периода расчёта с покупателями и улучшении сбытовой политики, но в данном случае означает снижение производства и сбыта готовой продукции покупателям вследствие снижения спроса на рынке и нерациональной хозяйственной политики самого предприятия в отношении оборотных средств.

Остаток денежных средств организации с 2009 по 2011 год увеличился с 353 тыс.руб. до 742 тыс.руб. Это изменении положительно влияет на общую ситуацию и свидетельствует о повышении ликвидности оборотного капитала и его оборачиваемости.

 

 

2.2 Анализ эффективности использования оборотных активов

предприятия

 

Важнейшей частью анализа  оборотных активов предприятия является анализ эффективности их использования.

Оценивая эффективность  использования оборотных активов  на предприятии ОАО «Фармация» необходимо проанализировать оборачиваемость, длительность оборота общей величины оборотных активов и по элементам, а также коэффициенты использования.

Результаты расчета  показателей приведены в таблице 6:

Показатели	2009 г.	2010 г.	2011 г.
Коэффициент оборачиваемости  оборотных активов	10,58	9,07	9,62
Коэффициент загрузки оборотных активов	0,09	0,11	0,10
Коэффициент оборачиваемости запасов	6,90	6,01	6,39
Коэффициент оборачиваемости дебиторской  задолженности	86,79	79,43	87,16
Продолжительность одного оборота  оборотных активов	34,04	39,69	37,42
Продолжительность одного оборота  запасов	52,17	59,90	56,34
Период оборачиваемости дебиторской  задолженности	4,15	4,53	4,13
Период оборачиваемости денежных средств	0,90	1,11	1,14
Рентабельность оборотных активов	10,40	2,03	11,63