Анализ финансовых систем США и России

 

 

СОДЕРЖАНИЕ

Введение                                                                                                         3

1 Финансовая система как упорядоченная совокупность финансовых отношений                                                                                                        6

1.1 Понятие финансового рынка и его особенности                                 6

1.2 Финансовая система России                                                                  9

2 Анализ финансовых систем США и России                                    15

2.1 Финансовая система США                                                                  15

2.2 Особенности финансового рынка Российской Федерации              19

Заключение                                                                                                  28

Список использованной литературы                                                         31

Приложение                                                                                                 34

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

Актуальность. Углубляющаяся глобализация производственных процессов и финансовой сферы радикально изменила масштаб и структуру международных товарных и финансовых потоков. Глобализация оказала влияние не только на предоставление зарубежных финансовых ресурсов развивающимся странам, но и на их потребность в этих ресурсах. Позиции развивающихся стран в мировой торговой системе, а также скорость и структура роста мировой экономики действительно сильно влияют на их потребность во внешних ресурсах, поскольку они стоят в ряду важных факторов, определяющих объем валютных доходов и расходов. Поэтому асимметрии и дисбалансы в торговых отношениях могут привести к несоответствию между потребностью в зарубежных финансовых ресурсах и их наличием.

Подобным же образом инвестиционные решения транснациональных финансовых и других корпораций оказывают большое влияние на дефицит финансовых средств и проблемы внешнеторгового баланса развивающихся стран. Поэтому при рассмотрении проблем финансирования развивающихся стран следует особо учитывать взаимную зависимость международной торговли, инвестиций и финансов.

Не менее важно и то обстоятельство, что из-за взаимной зависимости торговли и финансовой сферы частные финансовые потоки, поступающие в развивающиеся страны, оказывают аналогичное влияние извне как на растущие рынки, так и на бедные страны. Как показал опыт последних лет, перевод частных финансовых потоков на растущие рынки, как правило, сопровождается сбоями в мировой торговле и глобальным дефляционным давлением.

Несмотря на драматические перемены в мировой системе, нельзя забывать о том, что многие учреждения, составляющие международную валютно-финансовую и торговую систему, были созданы в результате государственных решений и подлежат ревизии и реформированию. Учитывая взаимозависимость торговли и финансовой сферы, приходится констатировать, что реформа мировой системы торговли, которая предоставила бы развивающимся странам более широкий доступ на рынки ресурсо- и трудоемких промышленных товаров, в существенной мере способствовала бы преодолению пропасти между потребностью во внешнем финансировании развития и наличием такого финансирования.

Не менее важна реформа мировой финансовой системы. Недавние кризисы на растущих рынках привели к широкому взаимопониманию по двум ключевым пунктам: с одной стороны, существуют структурные и институциональные пробелы в системе предупреждения и преодоления финансовых кризисов, а с другой стороны, системные дефекты в современном режиме регулирования потоков капитала и валютных курсов, который отражает политические подходы крупных промышленно развитых стран, могут вызывать серьезные финансовые кризисы в развивающихся странах (несмотря на все институциональные и стратегические различия между ними). Такие кризисы могут свести на нет усилия по мобилизации внутренних финансовых ресурсов и практически все другие меры, направленные на финансирование развития. Поэтому глобальная финансовая реформа - это абсолютно приоритетный вопрос.

Особенности современного состояния и архитектуры финансовой системы Российской Федерации объективно детерминированы атрибутивными свойствами и тенденциями развития национальной экономики.

Модель российской экономики основана на концентрированной собственности, олигополистической структуре производства и расширенном государственном участии. Она ориентирована на вывоз сырьевых ресурсов, объективно подвержена высоким конъюнктурным колебаниям цен (центры образования которых находятся за пределами Российской Федерации), объемов и структуры спроса и предложения на эти ресурсы на мировом рынке и функционально зависит от динамики глобальной экономики и финансов. В силу этих обстоятельств уровень рисков российской финансовой системы выше, чем в финансовых системах развитых стран и в некоторых развивающихся экономиках.

Объектом изучения данной курсовой работы является - Российская финансовая система.

Предметом курсовой работы является - состав и структура международных финансовых систем.

Цель курсовой работы - изучить международные финансовые системы.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1 Финансовая система как упорядоченная совокупность финансовых отношений

1.1 Понятие финансового рынка и его особенности

 

Инфраструктура рынка (или рыночная инфраструктура)— это составные части устройства рынка, которые обеспечивают его нормальное непрерывное функционирование. Каждая из этих частей имеет свое назначение. Как правило, к элементам инфраструктуры рынка относят различные биржи, банки, государственные финансы, налоговую систему, систему регулирования занятости и другие элементы.

Финансовый рынок (от лат. financia— наличность, доход) в экономической теории— система отношений, возникающая в процессе обмена экономических благ с использованием денег в качестве актива-посредника.

На финансовом рынке происходит мобилизация капитала, предоставление кредита, осуществление обменных денежных операций и размещение финансовых средств в производстве. А совокупность спроса и предложения на капитал кредиторов и заёмщиков разных стран образует мировой финансовый рынок.

Исторически сформировались две основные модели финансовых рынков: финансовая система, ориентированная на банковское финансирование — bank based financial system, так называемая континентальная модель, — и финансовая система, ориентированная на рынок ценных бумаг и систему институциональных инвесторов (страховые компании, инвестиционные и пенсионные фонды)— market based financial system, или англо-американская модель. Для англо-американской модели характерна ориентация на публичное размещение ценных бумаг и высокий уровень развития вторичного рынка, который по объему значительно больше вторичного рынка стран континентальной Европы. Для континентальной модели характерен высокий уровень концентрации акционерных капиталов при небольшом количестве акционеров и непубличности размещения ценных бумаг, а вторичный рынок не так развит. В конце ХХ— в начале ХХІ веков во многих европейских странах финансовые рынки начали приобретать черты англо-американской модели, и происходит постепенное сближение, конвергенция континентальной и англо-американской моделей финансовых рынков.

Рис. 1. Структура мировой финансовой системы.

Таким образом, мировая финансовая система включает в себя отдельные рынки, участников и отношения, возникающие в процессе их функционирования.

Финансовый рынок подразделяется на:

• Рынок капиталов
• Рынок акционерного капитала (рынок акций)
• Рынок долгового капитала (рынок облигаций и векселей)
• Денежный рынок
• Рынок производных инструментов (деривативов)
• Валютный рынок (форекс)
• Учетный рынок
• Межбанковский рынок

Элементы мировой финансовой системы (МФС) можно разделить на две большие группы: международные рынки и участники этих рынков: государства и центральные банки, международные финансовые организации, национальные банки и ТНБ, национальные компании и ТНК, страховые компании,пенсионные, инвестиционные, взаимные и хедж-фонды, международные рейтинговые и консультационные компании, население и частные инвесторы, биржи, внебиржевые организаторы торговли.

Основу денежного рынка составляют деньги. Основой денежного рынка являются банки. К основным функциям банков относятся:

1. кредитование предприятий, государства, частных лиц и операции с ценными бумагами;
2. pегулиpование денежного обращения;
3. привлечение временно свободных денежных средств, накоплений и пpевpащение их в заемный капитал;
4. осуществление денежных расчетов и платежей в государстве;
5. выпуск кредитных способов обращения (депозитно-чековая эмиссия);
6. консультации.

Денежный рынок обеспечивает механизм распределения и перераспределения денег между кредиторами и заемщиками при помощи посредников на основе спроса и предложения. Главная функция денежного рынка - трансформация бездействующих денежных средств в ссудные средства.

Кредитный рынок - это механизм, с помощью которого устанавливаются взаимоотношения между предприятиями и гражданами, нуждающимися в финансовых средствах, и организациями и гражданами, которые их могут предоставить (одолжить) на определенных условиях.

 А. Основные функции  кредитного рынка:

1. Объединение мелких, разрозненных  денежных сбережений населения, государственных подразделений, частного  бизнеса, зарубежных инвесторов  и создание крупных денежных  фондов.

2. Трансформация денежных  средств в ссудный капитал, обеспечивающий  внешние источники финансирования  материального производства национальной  экономики.

3. Предоставление займов  государственным органам и населению  для решения таких важнейших  задач, как покрытие бюджетного  дефицита, финансирование части  жилищного строительства и др.

 Кредитный рынок позволяет  осуществить накопление, движение, распределение и перераспределение  заемного капитала между сферами  экономики. Кредитный рынок - это  синтез рынков различных платежных  средств.

Валютный рынок - это механизм, с помощью которого устанавливаются правовые и экономические взаимоотношения между потребителями и продавцами валют.

Международные и национальные крупные предприятия, которые имеют свободный капитал в свободно конвертируемой валюте: доллары, немецкие марки, швейцарские франки, могут в любое время обменять их на другую валюту и вкладывать на определенный срок в банк любой другой страны.

  Функции валютного рынка:

1. Своевременное осуществление международных расчетов.
2. Регулирование валютных курсов.
3. Диверсификация валютных резервов.
4. Страхование валютных рисков.
5. Получение прибыли участниками валютного рынка в виде разницы курсов валют.
6. Проведение валютной политики, направленной на государственное регулирование национальной экономики и согласованной политики в рамках мирового хозяйства.

Рынок ценных бумаг объединяет часть кредитного рынка (рынок инструментов займа или долговых обязательств) и рынок инструментов собственности, т.е. этот рынок охватывает операции по выпуску и обращению инструментов займа, инструментов собственности, а также их гибридов и производных. К инструментам займа относятся облигации, векселя, сертификаты.

 

 

1.2 Финансовая система России

Финансовая система РФ представляет собой совокупность различных сфер финансовых отношений, каждая из которых характеризуется особенностями в формировании и использовании фондов денежных средств, различной ролью в общественном воспроизводстве.

Финансовая система РФ включает следующие звенья финансовых отношений; государственный бюджет, внебюджетные фонды, государственный кредит, фонды страхования, финансы предприятий различных форм собственности.

Все вышеперечисленные финансовые отношения можно разбить на две подсистемы. Это общегосударственные финансы, обеспечивающие потребности расширенного воспроизводства на макроуровне, и финансы хозяйствующих субъектов, используемые для обеспечения воспроизводственного процесса денежными средствами на микроуровне.