Анализ финансовой устойчивости на примере ОАО «Информатика»

Работы  выполняются также по следующим  направлениям:

     Cервисный центр по обслуживанию компьютерной техники по Ивановской области; поставка вычислительной техники и сетевого оборудования; монтажные и пусконаладочные работы в области сетевых технологий; специалисты АСЦ сертифицированы в различных областях сетевых технологий, в том числе в сфере структурированных кабельных систем.

     поставка  и обслуживание оргтехники и контрольно-кассовых аппаратов (Центр технического обслуживания контрольно-кассовых машин);

     обучение  специалистов на базе Авторизованного учебного центра фирмы 1С, оснащенного современной вычислительной техникой.

     1С-Франчайзинг: поставка и внедрение программных продуктов на платформе «1С:Предприятие» для автоматизации муниципальных предприятий, дорожно-транспортных служб, предприятий пищевой индустрии,. Обучение пользователей работе с программными средствами 1С на базе Авторизованного учебного центра.

     По  состоянию на 1 января и 31 декабря 2010 года структура баланса характеризуется следующими показателями:

     Таблица 3 Основные показатели структуры баланса за 2007г.

     Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитан  как отношение суммы денежных средств (статья 260 Бухгалтерского баланса) и краткосрочных финансовых вложений (статья 250 Бухгалтерского баланса) к сумме краткосрочных обязательств (статьи 610 и 620 Бухгалтерского баланса).

     Коэффициент текущей ликвидности рассчитан  как отношение оборотных активов (статья 290 Бухгалтерского баланса) к  сумме краткосрочных обязательств (статьи 610 и 620 Бухгалтерского баланса).

     Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами рассчитан как отношение  величины собственных оборотных  средств (статья 490 Бухгалтерского баланса  за минусом статьи 190 Бухгалтерского баланса) к общей величине оборотных  активов (статья 290 Бухгалтерского баланса).

     Рентабельность  продаж рассчитана как отношение  прибыли от продаж (статья 050 Отчета о прибылях и убытках) к выручке  от продаж (Статья 010 Отчета о прибылях и убытках).

     Прибыль получена как за счет производственной деятельности организации, так и  за счет получения дохода от использования  имеющихся свободных денежных средств. 

     2.2 Оценка финансовой  устойчивости ОАО «Информатика» по методике законодательства 

     В теоретический главе рассмотрена методика определения финансовой устойчивости на основе методических указаний, проанализируем какова финансовая устойчивость ОАО «Информатика».

     Прежде  чем перейти к анализу необходимо рассчитать общие показатели (среднемесячную выручку, долю денежных средств в выручке и среднесписочную численность работников), рассчитаем только среднемесячную выручку, т.к. остальные два для расчетов не понадобятся.

     Среднемесячная  выручка (К1) рассчитывается как отношение выручки, полученной организацией за отчетный период, к количеству месяцев в отчетном периоде:

     К1 = Валовая выручка организации  по оплате¹ / Т

К1(2008г.)=(77 203+18%)/12=(77 203 +13 896,54)/12=7591,63 тыс. руб.,

К1(2009 г.)=(86 141+18%)/12=(86 141+15 505,38)/12=8470,53 тыс. руб.,

К1(2010 г.)=(73 525+18%)/12=(73 525+13 234,50)/12=7229,96 тыс. руб..

     Соответственно  методике рассчитаем коэффициенты К4-К13, полученные данные занесем в таблицу.

     Таблица 5. Показатели финансовой устойчивости в соответствии с методическими указаниями ОАО «Информатика» 2008-2010 гг.

     Рассчитанные  показатели свидетельствуют о достаточно высокой финансовой устойчивости. Степень  платежеспособности характеризует  общую ситуацию с платежеспособностью организации, объемами ее заемных средств и сроками возможного погашения задолженности организации перед ее кредиторами. В рассматриваемом периоде на ОАО рост коэффициента за отчетный период говорит об ухудшении платежеспособности организации, а перекос структуры долгов в сторону товарных кредитов от других организаций, скрытого кредитования за счет неплатежей фискальной системе государства и задолженности по внутренним выплатам отрицательно характеризует хозяйственную деятельность организации.

       Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами (К10) показывает, насколько текущие обязательства покрываются оборотными активами организации. Кроме того, показатель характеризует платежные возможности организации при условии погашения всей дебиторской задолженности (в том числе «невозвратной») и реализации имеющихся запасов (в том числе неликвидов). Если учесть, что нормативное значение коэффициента ликвидности при удовлетворительной структуре баланса должно быть равно 2,0, то у данного предприятия достаточно ликвидных активов для погашения текущих краткосрочных обязательств.

     Доля  собственного капитала в оборотных  средствах (коэффициент обеспеченности собственными средствами) (К12) характеризует  соотношение собственных и заемных  оборотных средств и определяет степень обеспеченности хозяйственной  деятельности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости. Нормативное  значение данного коэффициента - нижняя граница – 0,1. При показателе ниже значения 0,1 структура баланса признается неудовлетворительной, а организация неплатежеспособной. ОАО имеет более высокий показатель (в 2008 – 0,96; в 2009 – 0,64; в 2010 – 0,96), это свидетельствует о хорошем финансовом состоянии организации, о ее возможности проводить независимую финансовую политику.

     Собственный капитал в обороте (К11)) является одним из важных показателей финансовой устойчивости организации. Отсутствие собственного капитала в обороте организации свидетельствует о том, что все оборотные средства организации, а также, возможно, часть внеоборотных активов (в случае отрицательного значения показателя) сформированы за счет заемных средств (источников). Из таблицы видно, что оборотные и внеоборотные активы сформированы за счет собственных средств, это положительно характеризует финансовую устойчивость организации.

     Коэффициент автономии (финансовой независимости) (К13) вычисляется как частное от деления собственного капитала на сумму активов организации.

     Коэффициент автономии (финансовой независимости) показывает, насколько предприятие  независимо от заемного капитала. Коэффициент  автономии является наиболее общим  показателем финансовой устойчивости предприятия.

     В зарубежной практике существуют различные  точки зрения относительно порогового значения этого показателя. Наиболее распространенная точка зрения: 60%. В предприятие с высокой долей  собственного капитала кредиторы более  охотно вкладывают средства, представляют более выгодные условия кредитования. Но стандартной (нормальной, нормативной) доли собственного капитала, единой для  всех предприятий, отраслей, стран указать  нельзя. В Японии, например, доля собственного капитала в среднем на 50% ниже, чем  в США (доля заемного капитала около 80%). Причина этого различия в источниках заемного капитала. В Японии это  банковский капитал, в США – средства населения. Высокая доля заемного капитала японской фирмы свидетельствует  о доверии банков, а значит о её надежности. Для населения, наоборот, снижение доли собственного капитала – фактор риска.

     На  долю собственного капитала в активах  влияет также характер реализуемой  фирмой финансовой политики. Фирма  с агрессивной политикой всегда увеличивают долю заемного капитала. Солидные компании снижают риск, увеличивают долю собственных средств в активах.

     В практике российских и зарубежных фирм используется несколько разновидностей этого показателя (доля заемных средств  в активах, отношение собственных  средств к заёмным и другие). Каждый из них в той или иной форме отражает структуру капитала фирмы по источникам его формирования. Таким образом, оптимальное значение данного коэффициента – 50%, то есть желательно, чтобы сумма собственных средств была больше половины всех средств, которыми располагает предприятие. В этом случае кредиторы чувствуют себя спокойно, сознавая, что весь заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия. Рост этого коэффициента говорит об усилении финансовой устойчивости предприятия. Из таблицы мы наблюдаем рост этого показателя, следовательно, за последние три года на ОАО «Информатика» наблюдается увеличение финансовой устойчивости.

     Мы  оценили финансовую устойчивость ОАО  «Информатика» на основе методических указаний ФСФО и выяснили, что все показатели характеризуют деятельность организации как финансово устойчивую.

     2.3 Применение методики  оценки финансовой  устойчивости на  примере ОАО «Информатика»

     Обобщающим  показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.

     По  данным финансовой отчетности ОАО «Информатика» определяем тип его финансовой устойчивости по обеспеченности источниками процесса формирования запасов и затрат.

     Для построения трехкомпонентной модели произведем расчет показателей:

1. Наличие собственных средств в обороте;
2. Наличие собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал;
3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат

     Рассчитаем  показатели и сведем результаты расчетов в таблицу и рассчитаем ± Ф^с, ± Ф^т и ± Ф^о для составления вектора. Причем, если ± Ф < 0, то координата вектора = 0, а если ± Ф > 0, то 1.

     Таблица 6. Тип финансовой устойчивости ОАО «Информатика»