Таблица 3

Оценка  финансовой устойчивости предприятия

 

      2.3 Методика  анализа финансовой отчетности Донцовой Л.В.

 

     Данная  методика анализа финансовой отчетности организации должна состоит из трех больших взаимосвязанных блоков:

1. анализа финансового положения и деловой активности;
2. анализа финансовых результатов;
3. оценки возможных перспектив развития организации.

Последовательность  анализа можно представить в  виде схемы.

Рисунок 1

Последовательност анализа финансовой отчетности по методике Донцовой Л.В.

     Основным  источником информации о деятельности предприятия является бухгалтерская (финансовая) отчетность. Наибольшую информацию для анализа содержат Бухгалтерский баланс (форма № 1) и Отчет о прибылях и убытках (форма № 2), для более детального анализа за финансовый год могут быть использованы данные всех приложений к балансу.

     Последовательность  анализа бухгалтерского баланса  можно представить следующим  образом.

     Рисунок 2

     Этапы анализа бухгалтерского баланса

     В общих чертах последовательность анализа  формы № 2 можно представить следующим  образом.

     Рисунок 3

     Этапы анализа отчета о прибылях и убытках

 

      2.4 Методика анализа финансовой отчетности Ковалева В.В.

 

     По  методике Ковалева для анализа финансовой отчетности используется система финансовых коэффициентов.

     Используемые  в процессе анализа финансовые коэффициенты могут быть разбиты на определенные группы, объединенные по экономическому содержанию. Так, при анализе финансовой отчетности можно выделить следующие группы показателей:

1. ликвидности и платежеспособности:

• Коэффициент покрытия = Текущие активы / Текущие пассивы
• Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности  =  Дебиторская задолженность / Кредиторская задолженность
• Коэффициент абсолютной ликвидности =  Денежные средства / Текущие пассивы
• Маневренность рабочего капитала =  Запасы / Рабочий капитал
• Коэффициент финансовой независимости (автономии) = Собственный капитал / Пассивы
• Коэффициент финансовой стабильности =  Заемный капитал / Пассивы
• Коэффициент финансовой стойкости =  Собственный капитал + долгосрочные обязательства / Пассивы

2. деловой активности:

• Фондоотдача =  Чистая выручка / Основные производственные фонды
• Коэффициент оборотности оборотных средств (обороты) =  Чистая выручка / Оборотные средства
• Период одного оборота оборотного средств (дней) =  360// Коэффициент оборот. оборотных средств
• Коэффициент оборотности запасов (обороты) =  Себестоимость / Средние запасы
• Период одного оборота запасов (дней) =  360// Коеф. обор. Запасов
• Коэффициент оборотности дебиторской задолженности (обороты) = Чистая выручка / Средняя дебиторская задолженность
• Период погашения дебиторской задолженности (дней) =  360/Коеф. обор. деб. зад.
• Период погашения кредиторской задолженности (дней) =  Средняя кредиторская задолженность * 360 / Себестоимость реализации
• Операционный цикл =  Сумма периодов оборота запасов и дебиторской задолженности
• Финансовый цикл =  Период операционного цикла - Период погашения кредиторской задолженности

3. вероятности банкротства (тест на вероятность банкротства Лиса):

Zл = 0,063х₁ + 0,092х₂ + 0,057х₃ + 0,001х₄,

    где

х₁ = ;

х₂ = ;

х₃ =

х₄ = .

    Предельное значение Zл = 0,037. При Zл > 0,037- предприятие имеет добрые долгосрочные перспективы, при Zл < 0,037- есть вероятность банкротства.

 На  практике нет необходимости рассчитывать большое число показателей каждой группы. Обычно аналитик выбирает несколько  наиболее значимых и при необходимости дополняет их другими инструментами анализа.

    2.5 Сравнение методик анализа финансовой отчетности 

Таблица 4

Сравнение методик анализа финансовой отчетности

 

      Хочется отметить, что методика Донцовой наиболее полно описывает процесс анализа финансовой отчетности. На мой взгляд, наиболее компактной является методика Ковалева, поэтому в ходе анализа финансовой отчетности на примере организации будет использоваться именно эта методика.

       
 
 

 

3 Анализ финансовой  отчетности  на  примере ООО «Мост»

     3.1 Анализ структуры и динамики баланса предприятия

 

     ООО «Мост» было создано 19 июля 1995 года в форме общества с ограниченной ответственностью. Основные виды деятельности предприятия - производство и оптовая торговля мебелью.

     Высшим  руководящим органом предприятия является собрание акционеров, которое избирает генерального директора ООО. Генеральный директор назначает финансового и исполнительного директора, в обязанности которых входит текущее управление финансовым и производственным сектором предприятия. На основе финансовой отчетности ООО «Мост» проведем анализ структуры и динамики баланса предприятия (таблица 5).

Таблица 5

Анализ  структуры и динамики баланса  ООО «Мост» за 2002-2003 гг.

 

      Наибольший  удельный вес в структуре активов  баланса предприятия приходится на необоротные активы (69,8 и 55,0% в 2002 и 2003 гг. соответственно), что является характерным для производственного предприятия.

      В оборотных активах необходимо отметить интересный факт – в 2002 г. на предприятии  отсутствовали запасы. В 2002 также  наблюдается очень большой удельный вес дебиторской задолженности в общей сумме оборотных активов (97% при нормативе 10-30%), хотя в 2003 г. эта величина резко была сокращена до 35%, что свидетельствует о мероприятиях по повышению эффективности функционирования, которые проводило предприятия.

      Как негативный фактор можно также расценить  и очень маленький удельный вес  денежных средств в структуре  активов предприятия (0,6% - 2002г., 6% - 2003г.). 

      Относительно  пассива баланса предприятия, то тут можно отметить значительное уменьшение собственного капитала предприятия на 1078 тыс. руб. или 16,7%, что негативно повлияет на показатели финансовой устойчивости показателя.

      Судя  из финансовой отчетности, на предприятии  практически отсутствует уставный фонд, что является грубейшим нарушением финансовой дисциплины. Также достаточно высок процент заемного капитала на предприятии (10,3% в 2002г. и 37,4% в 2003г.

      На 101,6 % увеличилась кредиторская задолженность, но учитывая тот факт, что удельный вес кредиторской задолженности в общей структуре пассивов не велик, то потенциальной опасности для предприятия она не составляет.

Таблица 6

Анализ  структуры и динамики баланса  ООО «Мост» за 2003-2004 гг.