Анализ финансового состояния предприятия

     В справках в отчете об изменениях капитала отражаются данные о стоимости чистых активов, о направлениях использования поступлений из бюджета и внебюджетных фондов в случае получения целевых средств из бюджета или внебюджетных фондов на цели, связанные с обычными видами деятельности и капитальными вложениями во внеоборотные активы. [4, с. 26-27]

      Отчет о движении денежных средств (форма № 4) - совокупность показателей, развернуто характеризующих поток денежных средств за отчетный период. Основным назначением отчета является представление информации о поступлениях и платежах организации, выполненных в течение отчетного периода, т. к. он является одним из самых актуальных вопросов функционирования любой компании о том, откуда поступают деньги и куда они потом тратятся.

      Информация  о движении денежных средств организации  должна предоставить пользователям финансовой отчетности основу для оценки потребностей организации в использовании имеющихся денежных средств. Кроме того, отчет о движении денежных средств должен помочь понять причины различия между чистой прибылью и связанных с ее получением денежными поступлениями и платежами.

      Практическая  ценность отчета заключается в использовании  информации, представленной в отчете, для ответов на ряд специфических вопросов, связанных с финансовым положением предприятия. Например, сможет ли организация свои краткосрочные и долгосрочные обязательства? Почему организация испытывает трудности с выплатой дивидендов при наличии значительной прибыли? Достаточно ли у организации средств для расширения производства?

     Приложение  к балансу (форма № 5) заполняют на основании регистров бухгалтерского учета: журналов-ордеров, ведомостей, оборотных ведомостей, машинограмм и т.д. При заполнении формы нужны не только данные синтетического, но и аналитического учета. Информация, содержащаяся в данной форме, дополняя бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках, позволяет провести достаточно детальный анализ финансового состояния организации и увидеть движение средств и их источников за отчетный период.

      Данные  приводятся в целом по организации (по всем видам деятельности) без учета внутрихозяйственного оборота. [7, с. 75] 

      1.3. Методика финансового анализа 

     Методика  анализа финансовой отчетности организации должна состоять из трех больших взаимосвязанных блоков:

• анализа финансового положения и деловой активности;
• анализа финансовых результатов;
• оценки возможных перспектив развития организации.

     Анализ  финансовой отчетности является неотъемлемой частью большинства решений, касающихся кредитования, инвестирования и др.

     Методика анализа — это система правил и требований, гарантирующих эффективное применение метода.

     В совокупности метод и методика представляют собой методологическую основу экономического анализа.

     Все аналитические методы можно разделить  на две большие группы: качественные (логические) и количественные (формализованные).

     К качественным (неформализованным, логическим) методам относятся аналитические приемы и способы, основанные на логическом мышлении, на использовании профессионального опыта аналитика, на профессиональной интуиции. К ним относятся:

• метод сравнения;
• метод построения систем аналитических таблиц;
• метод построения систем аналитических показателей;
• метод экспертных оценок;
• метод сценариев;
• психологические и морфологические методы и т.п.

     Количественные (формализованные) методы — это приемы, использующие математику. Вследствие их применения можно получить довольно точный результат или несколько результатов для дальнейшего выбора верного уже с помощью логических методов.

     Количественные  методы можно разделить на бухгалтерские, статистические, классические, экономико-математические методы анализа и т.д.

     Анализируя  финансовую отчетность, можно использовать различные методы. Но к наиболее часто используемым методам финансового анализа относятся:

      1. Метод абсолютных, относительных и средних величин.

       Абсолютные показатели характеризуют численность, объем (размер) изучаемого процесса. Они всегда имеют какую-либо единицу измерения: натуральную, условно-натуральную, стоимостную (денежную).

       Относительные показатели представляют собой соотношение абсолютных (или других относительных) показателей, то есть количество единиц одного показателя, приходящееся на одну единицу другого показателя.

     Средняя величина — это показатель «середины», или «центра», исследуемых данных. Она является обобщающей характеристикой изучаемого признака в анализируемой совокупности данных и отражает типичный уровень в расчете на единицу совокупности в конкретных условиях места и времени.

      2. Метод сравнения – самый древний, логический метод анализа. Вопрос сравнения решается по принципу «лучше или хуже», «больше или меньше». Это во многом обусловлено особенностями психологии человека, который сравнивает объекты парами [4, с. 37-39].

      3. Вертикальный анализ – определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом.

      4. Горизонтальный анализ – сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом.

      5. Трендовый анализ – сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, отчищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется прогнозный анализ [7, с. 112].

      6. Анализ с помощью финансовых коэффициентов - финансовые коэффициенты применяются для анализа финансового состояния предприятия и представляют собой относительные показатели, определяемые по данным финансовых отчетов, главным образом по данным отчетного баланса и отчета о прибылях и убытках.

      7. Метод экспертных оценок - экспертные методы используются в тех случаях, когда не подходят инструментальные, и при измерениях нельзя опереться на физические явления, или они пока еще очень сложны. Экспертные методы основываются на интуиции, в них преобладает субъективное начало. Примером использования экспертного метода может служить экспертная оценка стоимости недвижимости.

     Сложность объектов экономических измерений  способствовала широкому распространению экспертных оценок в качестве метода измерения.

     Выделяют  два уровня использования экспертных оценок: качественный и количественный. Применение экспертных оценок в тех областях, где могут быть использованы инструментальные средства и информационные технологии, нередко обусловлено неумением правильно ими пользоваться [4, с. 43-44].

     8. факторный анализ – анализ влияния отдельных факторов на результативный показатель. С помощью факторного анализа можно выяснить причины изменения того или иного финансового показателя [7, с. 113].

     Критерии  оценки финансового состояния предприятия  с помощью финансовых коэффициентов обычно подразделяют на следующие группы:

      1) имущество предприятия и источники его формирования;

       2) платежеспособность и ликвидность;

       3) прибыльность, или рентабельность;

     4) финансовая (рыночная) устойчивость

     5) деловая активность. [4, с. 43]

     1. Данные баланса необходимы собственникам для контроля рад вложенным капиталом, руководству организации при анализе и планировании, банкам и другим кредиторам — для оценки финансовой устойчивости.

     Для оценки качества оборотных активов  рассчитывается доля запасов и дебиторской  задолженности в общей сумме оборотных активов по формуле [4, с. 44]:  

     

.        (1) 

     2. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.

     А1 - наиболее ликвидные активы — к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Данная группа рассчитывается по формуле: 

                                         А1 = стр. 250 + стр. 260.                                          (2)  

                                                                                                    

     А2 - быстро реализуемые активы — дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты: 

                                                     А2 = стр. 240.                                               (3) 

     A3 - медленно реализуемые активы — статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы. Они рассчитываются по формуле: 

                           A3 = стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270.                    (4) 

     А4 - трудно реализуемые активы — статьи раздела I актива баланса — внеоборотные активы, определяются по формуле: 

                                                  А4 = стр. 190.                                                      (5) 

     Пассивы баланса группируются по степени  срочности их оплаты.

     П1 - наиболее срочные обязательства — к ним относится кредиторская задолженность, определяются по формуле: 

                                                   П1 = стр. 620.                                                    (6) 

     П2 - краткосрочные пассивы — это краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы. Рассчитываются по формуле:  

                                        П2 = стр. 610 + стр. 630 + стр. 660.                            (7)  

                                                                                                                   

     П3 - долгосрочные пассивы — это статьи баланса, относящиеся к разделам IV и V, т.е. долгосрочные кредиты и займы, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей. Рассчитывается по формуле: 

                                        П3 = стр. 590 + стр. 640 + стр. 650.                           (8) 

     П4 - постоянные, или устойчивые, пассивы — это статьи раздела III баланса «Капитал и резервы». Определяется по формуле:  

                                                  П4 = стр. 490.                                                      (9) 

     Баланс  считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения  [4, с. 50-52]: