2.5 Оценка вероятности банкротства

     Модель  диагностики банкротства – двухфакторная модель Альтмана - при построении модели учитывают два показателя, от которых зависит вероятность банкротства, - коэффициент текущей ликвидности (покрытия) и отношение заемных средств к активам. 

     Z = -0,3877 -1,0736К_тл + 0,0579К_эс  

     Таблица 2.9.

 

     Если  Z < 0, вероятно, что предприятие останется платежеспособным, в нашем случае так и происходит. 

     Таблица 2.10.

     Диагностика банкротства по системе показателей Бивера

 

     Таким образом, по системе оценки вероятности  банкротства У. Бивера, анализируемая организация по большинству показателей относится ко второй группе – «за 5 лет до банкротства», но показатели имеют тенденцию к приближению к первой группе – «благополучные компании».

     Выводы:

     В структуре капитала предприятия  преобладает заемный, который представлен  в виде кредиторской задолженности. Поэтому предприятию необходимо сократить привлечение заемного капитала в виде краткосрочных обязательств.

     Коэффициенты  финансовой устойчивости позволяют  не только оценить один из аспектов финансового состояния предприятия. При правильном пользовании ими  можно активно воздействовать на уровень финансовой устойчивости, повышать его до минимально необходимого, а если он фактически превышает минимально необходимый уровень, – использовать эту ситуацию для улучшения структуры активов и пассивов.

     Проанализировав состояние организации по разным методикам, можно сказать, что предприятие на данный момент не достаточно стабильно, и есть вероятность снижения финансовой устойчивости организации, что происходит из-за высокой кредиторской задолженности.

     Вероятность скорого банкротства предприятию не грозит, но небольшая тенденция все же есть. Поэтому необходима разработка антикризисных мер по предупреждению банкротства, повышению уровня платежеспособности, рентабельности и развитию финансовой деятельности.

 

ГЛАВА 3. МЕРОПРИЯТИЯ ПО УЛУДШЕНИЮ ЭФЕКТИВНОСТИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЮ НА ПРИМЕРЕ ООО «КИО»

     Мероприятия по выходу из кризисного и предкризисного положения, на предприятии могут быть оперативными и стратегическими которые, в свою очередь, подразделяются на разнообразные методы, которые предложены в рисунке 3.1. 

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

       

     Рис. 3.1. Мероприятия по выходу из кризиса малого предприятия

     3.1 Пути повышения платежеспособности организации

     Система критериев для оценки удовлетворительности структуры бухгалтерского баланса организации была определена в постановлении Правительства РФ № 498 от 20 мая 1994года (с изменениями от 27.08.1999 года) «О некоторых мерах по реализации законодательных актов о несостоятельности (банкротстве) предприятий», принятом в связи с Указом Президента РФ №2264 от 22.12.1993г.

     В соответствии с данным постановлением Федеральное управление по делам о несостоятельности (банкротстве) при Госкомимуществе РФ распоряжением №31-р от 12.08.1994г. утвердило Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса.

     Согласно этому Методическому положению анализ и оценка структуры баланса организации проводится на основе показателей:

     коэффициента текущей ликвидности ≥2;

     коэффициента обеспеченности собственными средствами ≥0,1;

     коэффициентов восстановления (утраты) платежеспособности ≥1.

     Чтобы организация была признана платежеспособной, значения этих коэффициентов должны соответствовать нормативным.

     На ООО «КИО» коэффициент текущей ликвидности на конец 2008 года равен 1,55, при его значении на начало года 1,25. То есть это значение свидетельствует о недостаточной общей обеспеченности предприятия оборотными средствами.

     Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, необходимыми для его финансовой устойчивости, на начало2008 года был равен 0,2, а на конец 2008 года составил 0,35, что выше нормативного значения (³0,1). В тоже время нужно отметить увеличение данного коэффициента по сравнению с началом 2007 года, когда он составлял 0,08 (практически в 5 раз).

     Согласно Методическим положениям, если хотя бы один из этих коэффициентов имеет значение меньше нормативного, то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности. На анализируемом предприятии коэффициент текущей ликвидности находится на уровне ниже нормы, следовательно, представляется, необходимым определить сможет, ли данное предприятие восстановить свою платежеспособность в течение ближайших 6 месяцев.  

     Квп = (Клт_кг+6/12×( Клт_кг-Клт_нг))/2 = 0,85                                           (3.1) 

     В соответствии с расчётом, данный показатель принимает значение в 2008 году 0,85, при нормативе >1. Это свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшие 6 месяцев нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность. Принимается решение о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия – неплатежеспособным.

     На основе проведенного анализа финансовой деятельности ООО «КИО» были сделаны следующие выводы:

     Не смотря на уменьшение стоимости имущества предприятия в 2008 году, его финансовая устойчивость улучшилась по ряду показателей. Имея на балансе значительную по величине стоимость оборотных активов, предприятие нуждается в большей величине собственных оборотных средств, а также в долгосрочных заемных средствах, т.е. более мобильных средствах. Если ООО «КИО» возьмет кредит в банке, подлежащий погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты и рационально использует эти средства по назначению, то предприятие получит не только прибыль, но и сможет погасить задолженность перед государственными и внебюджетными фондами, перед персоналом организации.

     Показатели ликвидности, характеризующие платежеспособность ООО «КИО», находятся на разных уровнях нормы, кроме того наблюдается их незначительное повышение. В целом вывод о платежеспособности можно сделать по общему коэффициенту ликвидности Кло. Его значение на конец 2008 года составило 0,94, то есть в среднем предприятие не сможет покрыть 6% обязательств в порядке их очередности.

     Из-за финансового мирового кризиса Правительством РФ разработано постановление от 31.12.08г. №1102 «О реализации дополнительных мер по государственной поддержке субъектов малого предпринимательства» по Правилам предоставления средств федерального бюджета, утвержденным постановлением Правительства РФ 22.04.05г. №249. ООО «КИО» имеет право получить государственную поддержку на субсидирование части затрат, связанных с уплатой процентов по кредитам на срок не более 3 лет для осуществления предпринимательской деятельности в размере 50% произведенных затрат на уплату процентов, в том случае, если предприятие напишет заявление с копией кредитного договора, будет ежемесячно предоставлять документы, подтверждающие целевое использование средств, и ежеквартально – справку из налогового органа об отсутствии задолженности.

     Если ООО «КИО» возьмет кредит в банке сроком на 1 год в размере 130 тыс. руб., то это существенным образом отразится на платежеспособности предприятия. Денежные средства и сумма оборотных активов увеличатся соответственно на 130 тыс. руб. Приведем в табличной форме (таблица 3.1.) расчет коэффициентов, характеризующих платежеспособность, если сумма оборотных активов увеличится на 130 тыс. руб.

     Таблица 3.1.

     Прогнозные коэффициенты, характеризующие платежеспособность

     Из таблицы 3.1. видно, что все показатели ликвидности оказались чуть выше нормативного значения, что свидетельствует о благоприятной тенденции.

     Из расчетов видно, что ООО «КИО» сможет покрыть 100% обязательств в порядке их срочности, т.к. общий показатель ликвидности равен 1,24, т.е. повысит свою платежеспособность.

     То, что показатели, характеризующие платежеспособность, находятся на уровне ниже нормы, объясняется, в основном, наличием у предприятия значительной суммы кредиторской задолженности. Это говорит о том, что на предприятии не очень хорошо организовано управление кредиторской задолженностью, скорость оборота которой составляет 1333 дня, что свидетельствует о том, что ее погашение происходит очень медленными темпами.

     Для решения проблемы сложившейся ситуации, предприятию необходимо четко структурировать все долги по срокам выплаты и стараться выплачивать их в порядке очередности.