А₁≥ П₁, А₂≥ П₂, А₃≥ П₃, А₄≤ П_4.

Таблица 4 – Группировка  активов  по степени  ликвидности  и  пассивов  по  срочности погашения обязательств

в тыс. руб.

 
 

       Анализ  ликвидности баланса сводится к  проверке того, покрываются ли обязательства  в пассиве баланса активами, срок превращения которых в денежные средства равен сроку погашения  обязательств. Сопоставление итогов группы I по активу и пассиву, т.е. А₁ и П₁ (сроки до 3 месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Сравнение итогов группы II по активу и пассиву, т.е. А₂ и П₂ (сроки от 3 до 6 месяцев), показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление итогов по активу и пассиву для групп III и IV отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Анализ, проводимый по данной схеме, достаточно полно представляет финансовое состояние с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов.

       Из  таблицы 4 видно, что ООО «ТГК» является абсолютно ликвидным, т.к. и на начало и на конец года достаточно медленно реализуемых активов для погашения долгосрочных пассивов.

       Текущая ликвидность не свидетельствует о платежеспособности предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени, т.к. не выполняется соотношение:

       (А1 + А2) – (П1 + П2) > 0.

       Перспективная ликвидность дает прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:

       (А3 – П3) < 0

       Мы  видим, что перспективная ликвидность  меньше 0, что говорит нам о падении платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

       Данный  анализ ликвидности не является точным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов, который будет рассмотрен ниже.

       Оценивать платежеспособность можно с помощью  коэффициентов, рассчитанных на основе оценки ликвидности предприятия, которая  определяется временем, необходимым  для превращения их в денежные средства.

       Рассчитанные  коэффициенты ликвидности представлены в таблице 5. 
 
 
 

Таблица 5 – Показатели ликвидности

 

       Рассчитанные  показатели сравниваются с нормативными значениями, приведенными в таблице 6.

Таблица 6 – Нормативные значения коэффициентов ликвидности [2, стр.18]

 

       Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент  покрытия), характеризующий общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения краткосрочных обязательств предприятия, увеличился в рассматриваемом периоде с 1,1 до 1,5. Значения показателя на начало и конец года говорят о низком уровне покрытия текущих обязательств оборотными активами.

       В рассматриваемом периоде сохранилась  вероятность погашения текущих  обязательств за счет производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов.

       Коэффициент быстрой ликвидности (промежуточного покрытия), отражающий долю текущих обязательств, покрываемых за счет денежных средств и реализации краткосрочных ценных бумаг, увеличился в анализируемом периоде с 0,8 до 1,3. Степень платежеспособности на начало исследуемого периода была низкой. На конец исследуемого периода степень платежеспособности стала нормальной. Низкое значение коэффициента является показателем высокого финансового риска и плохих возможностей для привлечения дополнительных средств со стороны.

       Коэффициент абсолютной ликвидности, отражающий долю текущих обязательств, покрываемых исключительно за счет денежных средств, увеличился в анализируемом периоде с 0,01 до 0,13 (предприятие пока еще является неплатежеспособным). Уровень показателя абсолютной ликвидности очень низок и стоит побеспокоиться на счет погашения текущих обязательств за счет денежных средств.

       Коэффициент срочной ликвидности характеризует способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет более ликвидной части текущих активов. Этот показатель за год увеличился на 0,4 и составил 1,2 на конец года. Нормативное значение этого показателя должно быть в диапазоне от 0,5 до 1. В данном случае этот коэффициент очень низкий, что так же говорит о неплатежеспособности предприятия.

       Последним вариантом для выявления потенциальной возможности предприятия восстановить платежеспособность является расчёт коэффициента восстановления платежеспособности. Если он меньше единицы, то у предприятия нет возможности восстановить платежеспособность в исследуемом периоде (обычно 6 месяцев). В нашем случае коэффициент равен 0,52. В ближайшие 6 месяцев у предприятия нет возможности на восстановление платежеспособности за счет собственных средств - коэффициент меньше единицы.

       Таким образом, анализ ликвидности и платежеспособности свидетельствует о неблагополучном финансовом состоянии предприятия.  

     2.4 Анализ финансовой устойчивости

       Как было отмечено ранее, анализ ликвидности  и платежеспособности, а также  анализ финансовой устойчивости дополняют  друг друга, и в совокупности позволяют  получить представление о благополучии финансового положения предприятия.

       Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчиво анализируемое предприятие в финансовом отношении.

       Рассчитаем  абсолютные показатели, характеризующие  запасы и затраты предприятия, а  также возможные источники их формирования.

       Рассчитанные  коэффициенты, характеризующие уровень финансовой устойчивости предприятия, представлены в таблице 7.

Таблица 7 – Абсолютные показатели финансовой устойчивости, 2007г

в тыс.руб

 

       В зависимости от полученного в  результате расчетов соотношения определим  тип финансовой устойчивости предприятия  в краткосрочной перспективе с точки зрения возможности формирования запасов и затрат за счет нормальных источников финансирования (по таблице 8).

Таблица 8 – Типы финансовой устойчивости

 

       Видно, что ООО «ТГК» имеет нормальную финансовую устойчивость.