Сушность и развитие денег

       Банкноты  и монеты, выпущенные Нацбанком, обязательны  к приёму по их нарицательной стоимости  на всей территории РК по всем видам  платежей, а также для зачисления на банковские счета и для перевода, они без ограничения размениваются  и обмениваются во всех банках Республики Казахстан.

         Нацбанк устанавливает основные  требования по организации массового  обслуживания банков и их клиентов, а также хранению, перевозке и  учёту наличных денег банками. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

       2.2 Анализ денежно  – кредитной политики  РК  

                                                 

       Рассмотрим  проблему денежной системы в Республике Казахстан августа 2007года основанную влиянием кризиса на мировых рынках (ипотечный кризис в США). «Нестабильность на международных финансовых рынках, вызванная кризисом ипотечного рынка в США, повлияла на финансовый сектор, вызвав проблемы в банках второго уровня. Национальный Банк для восполнения ликвидности значительно увеличил операции обратного РЕПО под залог государственных ценных бумаг. За август 2007 года Национальным Банком с банками второго уровня были проведены операции обратного РЕПО в объёме 401,9 млрд. тенге. Значительно увеличены СВОП-операции. Данные операции проводятся под залог иностранной валюты, а также остатков на корреспондентских счётах в свободно-конвертируемой валюте банков в Национальном Банке. Операции валютного СВОП составили в эквиваленте 469,6 млрд. тенге.»

       Также были внесены изменения  в Правила  предоставления банковских займов Национальным Банком Республики Казахстан,  соответствии с которыми при предоставлении краткосрочных  займов банкам в залог будут включатся  остатки денег на корреспондентских  счётах банков в Национальном Банке  в национальной валюте. Лимит банковского  займа вначале был определён  как 70 % , но уже в сентябре данные лимиты были снижены до 50 %. Существенно  сократились объёмы выпуска краткосрочных  нот и объёмы депозитов банков в Национальном Банке. В отдельных  случаях Национальный Банк досрочно погашал свои ноты по инициативе коммерческих банков (85,0 млрд. тенге). С начала года остатки по депозитам банков в  Национальном Банке снизились в 28,6 раза, до 4,6 млрд. тенге.

       Учитывая  проблемы с краткосрочной ликвидностью в банках второго уровня, Правлением Национального Банка были внесены  изменения в Правила о минимальных  резервных требованиях, а также  принято решение о переносе сроков введения в действие новых нормативов минимальных резервных требований (5% и 10%) с 29 августа 2007 года до 9 октября 2007 года. Данные меры способствовали «смягчению» минимальных резервных требований. 

       Таблица 2.1 – Выпуск нот Национальным Банком РК в сентябре 2007г.  

                
 

        

       Рассмотрим  влияние произошедшей проблемы на международные  резервы и денежную массу экономики  РК.

       В первой половине октября 2007 года произошло  снижение международных резервов Национального  Банка.

       В текущих ценах чистые международные  резервы Национального Банка  снизились на 3,2 % (или на 584,3 млн. долл.).

       Операции  Национального Банка по обслуживанию внешнего долга Минфина, снижение остатков на корреспондентских счётах банков второго уровня в иностранной  валюте в Национальном Банке и  продажа валюты на внутреннем валютном рынке привели к снижению чистых валютных запасов (СКВ) на 606,0 млн. долл. Активы в золоте выросли на 21,7 млн. долл. в результате увеличения его  цены на мировых рынках на 1,5 %.

       В постоянных ценах чистые международные  резервы Национального Банка  снизились на 3,3 %, активы в золоте не изменились.

       Международные резервы страны в целом (в текущих  ценах), включая деньги Национального  фонда (по предварительным данным равные 18754,2 млн.  долл.), снизились на 1,4 % и составили 36595,2 млн. долл. Снижение чистых международных резервов Национального фонда обусловливает сжатие денежной базы на 2,4 %  (или на 41,0 млрд. тенге)

       Рассмотрим  как повлияла данная проблема на финансовый рынок в октябре 2007 года.

       Снижение  чистых внешних активов Национального  Банка обусловливает сжатие денежной базы на 12,2 %  (или на 1502,7 млрд. тенге)

       Узкая денежная база, т.е. денежная база без  учёта срочных депозитов банков второго уровня в Национальном Банке, сжалась на 12,3 % до 1498,7 млрд. тенге (сначала  года – расширение на 9,4 %).

       За  сентябрь 2007г. Денежная масса уменьшилась  на 2,6 % до 4453,4 млрд. тенге, а депозиты в банковской системе – на 2,2% до 3682,7 млрд. тенге (с начала года –  рост на 28,3% и 19,7 %, соответственно).

       В результате доля депозитов в структуре  денежной массы повысилась с 82,4 % до 82,7%. Более высокие темпы снижения денежной массы по сравнению с  темпами сжатия денежной базы обусловили уменьшение значения денежного мультипликатора  с 2,61 в августе до 2,60 в сентябре.

       В октябре объём биржевых операций на Казахстанской Фондовой бирже  с учётом сделок на дополнительных торгах уменьшился по сравнению с  сентябрём на 42,2 % и составил 3,8 млрд. долл. США (с начала года – 62,8 млрд. долл.). На внебиржевом валютном рынке объём  операций уменьшился на 37,5 % и составил 7,9 млрд. долл. США (с начала года – 125,1 млрд. долл.).

       Объём нот Национального Банка в  обращении на конец октября 2007года составил 283,6 млрд. тенге, снизившись на 29,9 % по сравнению с сентябрём 2007 года.

       Общий объём депозитов резидентов в  банковской системе за сентябрь 2007 года понизился на 2,2 % (по сравнению  с декабрём 2006 года повысился на 19,7 %) до 3682,7 млрд. тенге. Депозиты юридических  лиц понизились на 1,7 % до 2289,4 млрд. тенге, депозиты физических лиц понизились на 3,1 %  до 1393,3 млрд. тенге. Также понизились депозиты в национальной валюте на 2,3 % до 2554,8 млрд. тенге, депозиты в иностранной валюте понизились на 2,0 % до 1127,9 млрд. тенге.

       В  банках за месяц снизились вклады населения (с учётом нерезидентов) на 3,0 % до 1405,9 млрд. тенге. За сентябрь 2007года в структуре вкладов населения  тенговые депозиты понизились на 6,5 % до 927,4 млрд. тенге.

       По  официальным данным Агентства Республики Казахстан по статистике, инфляция в октябре 2007 года составила 4,4 % (в  октябре 2006 года 0,7 %), что являлось максимальным значением с февраля 2000 года. Цены на продовольственные товары повысились на 6,5 %, непродовольственные – на 1,5 %, платные услуги – на 4,2 %.

       

       Рисунок 2.1 – Инфляция c 1997 и 2010 гг. 

       Таблица 2.2 – Валовой внутренний продукт 

       Рассмотрим  изменения индекса Валового внутреннего  продукта (ВВП), за январь – сентябрь 2007 года по отношению к соответствующему периоду 2006 года он составил 109,7 %. В структуре ВВП доля производства товаров занимает 44,5 %, услуг – 48,7 % .

       Таким образом, можно говорить о том, что  кризис на мировых рынках повлиял  на денежную систему Республики Казахстан, снизились основные показатели роста  экономики страны, выросли цены в  строительном производстве, цены на продовольственные  товары, цены на продукцию сельского  хозяйства и т.д.

       Сущность  выбранной для анализа проблемы заключается в том, она актуальна  и сегодня, так как данная проблема послужила основополагающей для  господствующего сейчас мирового финансового  кризиса.

       Эту проблему, возможно преодолеть с помощью  малого и среднего бизнеса, при условии  того, что государство предоставит  помощь, и не будет препятствовать их развитию. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

       2.3 Анализ проблемы денежной системы РК  

                                                             

           По мнению многих экспертов, Казахстан уже преодолел наиболее болезненный после достижения финансовой стабилизации пик структурных экономических преобразований и добился заметных успехов, реализуя собственную стратегию и тактику экономических реформ.

       В Казахстане за пятнадцать лет независимости  полностью изменилась система экономических  и социальных отношений. Со времени  начала в 1994 году глобальных экономических  реформ в значительной мере достигнута финансовая стабилизация, близится к  завершению приватизация всей государственной  собственности, наметился подъем производства. Если в 1993 году инфляция составляла свыше  двух тысяч процентов, то в 2001 году она  снизилась до 23,7%,

а сегодня  составляет около 7-9 %.  Произошли  практически полная либерализация  цен и отмена большинства ограничений  в сфере внешней торговли. В 1996 году впервые  за последние годы был обеспечен рост валового внутреннего продукта по сравнению с предыдущим годом на 0,5 %. Ставка рефинансирования Национального Банка Республики Казахстан, достигавшая в середине 1994 года 450-480%, снизилась более чем в 20 раз. Проведение рациональной политики государственных расходов обеспечило снижение уровня дефицита бюджета.

В свою очередь, это позволило заложить прочный фундамент обеспечения  финансовой стабилизации экономики: созданы  реальные предпосылки привлечения  инвестиций, способствующие умеренному экономическому росту, подъему и  структурной перестройке национальной экономики и улучшения на этой основе качества жизни населения.

       Одним из основных разделов правительственной  программы по углублению реформ являлось реформирование системы управления финансовыми ресурсами страны и  ее адаптация к рыночным условиям. В этой связи, в последние годы усилия правительства были направлены прежде всего на рационализацию бюджетных  расходов, укрепление финансовой дисциплины, создание реального собственника и  стимулирование привлечения инвестиций в развитие экономики республики, совершенствование межбюджетных отношений и формирование эффективного механизма управления государственным внешним и внутренним долгом, укрепление и развитие рынка государственных ценных бумаг и других инструментов рыночной инфраструктуры. Несмотря на сложность экономической ситуации, в последние годы из республиканского бюджета выделялись значительные средства на поддержку отечественных товаропроизводителей, санацию и реабилитацию государственных предприятий, финансирование инвестиционных и социальных проектов, объектов малого и среднего бизнеса. В частности, только в 2006 году на эти цели направлено свыше 15% бюджетных средств, или 26,9 млрд. тенге, в том числе на развитие агропромышленного комплекса - 9,8 млрд. тенге, или 91,4% к прогнозу. Кредиты для финансирования инвестиционных проектов составили 3,6 млрд. тенге, или 99,5% к плану, а Реабилитационному банку на проведение процедур по неплатежеспособным предприятиям – 5,8 млрд. тенге, или 97,1% к плану.          

       С целью привлечения иностранного капитала для расширения производства и приобретения навыков по маркетингу и управлению в 2005- 2006 годы осуществлялась передача ряда крупных предприятий  черной и цветной металлургии, химической отрасли иностранным инвесторам. Можно, конечно, как угодно критиковать  правительство за эти меры, тем  более, что никто не застрахован  от ошибок в таком чрезвычайно  сложном и абсолютно новом  для нас деле, но факт остается фактом. Этими предприятиями только за 2006 год произведено продукции более  чем на 190 млрд. тенге, что составляет почти 28% от общего объема промышленной продукции. По сравнению с соответствующим периодом 2005 года возросло производство стали (на 6%), проката готового (на 7%), меди рафинированной (в 1,4 раза), магния и магниевых сплавов (в 1,5 раза), свинца в концентрате (на 5,8%), глинозема (на 5,8%). Возросло также производство железной руды и чугуна. Но самое главное – здесь удалось сохранить занятость, избежать крупных социальных конфликтов и сейчас предпринимаются меры по усилению контроля за налоговыми поступлениями от этих предприятий. Ключевой задачей правительства остается создание реального собственника, что позволит расширить доходную базу бюджета. В 2006 году значительно ускорились темпы проведения приватизации в соответствии с отдельными индивидуальными проектами. В настоящее время почти все крупные предприятия находится в частных руках. На данном этапе проводится большая работа по завершению приватизации объектов по индивидуальным проектам.