Роль центральных банков в современной экономике

Указанные обстоятельства существенно  ограничивают возможности центрального банка воздействовать на состояние  рынка ссудных капиталов и  денежное обращение.

 

2.2 Инструменты регулирования  Центральным Банком

             кредитно-денежной системы.

На ранней стадии развития капитализма банки верхнего уровня назывались эмиссионными банками. Однако к настоящему времени их функции значительно расширились, поэтому в теории и на практике стали употреблять понятие центральный банк.

Сегодня в любой, даже самой  маленькой стране есть свой центральный  банк. Он выполняет две основные задачи. Первая задача - центральный  банк должен обеспечить стабильность функционирования банковской и финансовой систем. В частности он должен предупреждать возникновение финансовой паники, вероятность которой в финансовой системе с большим набором посреднических институтов весьма велика. При выполнении этой задачи центральный банк играет роль кредитора последней инстанции.

Вторая задача центрального банка состоит в осуществлении  такой денежной политики, при реализации которой посредством контроля за объемом денежной массы был бы обеспечен низкий уровень инфляции и при этом не была б допущена значительная безработица.

Центральный банк любого государства прежде всего ответственен за стабильность национальной валюты. Выпуск наличных денег - основа контроля расширения всей денежной массы, включая средства на счетах коммерческих банков.Монопольное положение Центрального банка в общехозяйственном денежном кругообороте дает ему возможность держать денежное обращение под косвенным контролем и на последующих ступенях

Относительно к экономике  Российской Федерации целями деятельности Центрального Банка Российской Федерации  являются: 

• защита и обеспечение  устойчивости  рубля,  в  том  числе  его   покупательной  способности  и  курса  по  отношению  к иностранным   валютам;
• развитие и укрепление банковской системы Российской Федерации;
• обеспечение эффективного  и  бесперебойного   функционирования   системы расчетов.

Получение прибыли не является целью деятельности Банка России.

        В соответствии  с Указом Президента Российской Федерации от 14 июня 1992 года №629 "О частичном изменении  порядка  обязательной    продажи  части  валютной  выручки  и  взимания  экспортных пошлин"   устанавливался  следующий  порядок  обязательной  продажи   части    валютной   выручки  предприятиями,  объединениями,  организациями,    созданными  по   законодательству   Российской   Федерации   и   с    местонахождением  в  Российской  Федерации (в дальнейшем именуются    "предприятия"), и проведения операций на внутреннем валютном рынке    Российской   Федерации.   Настоящий порядок распространялся на    обязательную  продажу части   экспортной   выручки   в   свободно    конвертируемых  валютах и операции на внутреннем валютном рынке в    свободно  конвертируемых,  клиринговых  и  замкнутых  национальных    валютах.

1. Предприятия   независимо  от  форм  собственности,  включая    предприятия  с  участием  иностранных   инвестиций,   осуществляет    обязательную  продажу  50  процентов  валютной выручки от экспорта    товаров (работ,  услуг) на внутреннем  валютном  рынке  Российской    Федерации  через  уполномоченные  банки  Российской  Федерации  по    рыночному курсу рубля. 

Это было предусмотрено для  того, чтобы Центральный Банк мог  полнее контролировать валютный рынок. Но все таки этот указ дал мощные толчок становлению развитого валютного рынка Российской Федерации.  Курс валют устанавливался соотношением спроса и предложения.

Еще один инструмент регулирования  курса национальной валюты был  разработан после событий на Московской Межбанковской Валютной Бирже  11 октября 1994г.  С 10 до 13 часов так называемого “черного вторника” курс доллара на торгах ММВБ подскочил сразу на 845 пунктов (27%) . Курс рубля рухнул до 3926 руб. за один доллар. [10.стр.18]

Ответом на этот резкий скачок было введение валютного коридора. Хотя фиксирование правительством валютного  курса является одним из самых пагубных видов ценового контроля, поскольку рано или поздно вынуждает правительство устанавливать административный контроль и над другими внутренними ценами. Что же экономика страны получила в результате?  Во-первых, снижение инфляции в крупных городах, население которых живет на импорте.  Во-вторых, инфляционные ожидания на валютном рынке практически подавлены.  Экспортеры хотят, чтобы рубль падал, банки устраивают любые колебания рубля, совершенно безразлично - вверх или вниз, важно,  чтобы резко и менее предсказуемо. Но экономика не может жить в таких условиях долго.

В конце декабря было принято  вполне предсказуемое решение повысить “валютный коридор”. Вопрос был лишь один: насколько изменится коридор. В течение первой половины 1996г.  курс доллара  колебался в пределах 4550-5150 рублей за один доллар. В остальном механизм валютного коридора не претерпел изменений.

           Центральный банк любого государства прежде всего ответственен за стабильность национальной валюты. Выпуск наличных денег - основа контроля расширения всей денежной массы, включая средства на счетах коммерческих банков.[19.стр.47]

Монопольное положение Центрального банка в  общехозяйственном денежном кругообороте дает ему возможность держать денежное обращение под  косвенным контролем и на последующих ступенях  развития денежных средств в форме текущих счетов или средств безналичного расчета.  Банкноты Центрального банка сохраняют свою ключевую роль только при условии, что их количество ограничено.Эмиссия наличных денег осуществляется сверх сумм, изъятых из обращения, и в этом смысле становится фактором денежно-кредитного регулирования. Осуществление кредитной эмиссии Центральным банком является показателем его независимости. Всякое покрытие бюджетного дефицита, государственных расходов выпуском денег ограничивает его независимость в проведении денежно-кредитного регулирования. Центробанк платит банкнотами, которые он сам же создает, когда расплачивается требованиями на себя. В современных условиях не существует никакого законодательно установленного  норматива  обмена этих обязательств Центральным банком, например на золото.[19.стр.59]

Наличные денежные средства, вместе с резервами коммерческих банков образуют денежную базу в экономике, составляют пассив в балансе Центрального банка.  Именно по этому балансу  эмитента - Центрального банка можно определить величину денежного агрегата- -основным компонентом которого являются наличные деньги.  Для более точного расчета агрегата   следует брать остатки средств коммерческих банков, находящихся на резервном счете в ЦБР, отражающиеся в активах балансов коммерческих банков. Для регулирования реальной денежной массы ЦБР, увеличивая норму резервирования, сокращает объем денежных средств, которыми располагают коммерческие банки. В развитых странах наиболее ликвидную часть денежной массы характеризует показатель  , который по уровню ликвидности практически не отличается от,  , так как  происходит беспрепятственный перелив отдельных компонентов. В России, между показателями    и   существует большой разрыв по уровню ликвидности. Это связано с тем, что общепринятым средством обращения и платежа являются наличные деньги, что взывает постоянное стремление коммерческих структур максимизировать свою наличность путем предельно возможного расширения трансформируемых безналичных остатков на расчетных счетах в наличные или благодаря формальному занижению выручки от реализации товаров.

Предпочтение наличности другим денежным средствам уменьшает  денежный (усложненный вариант депозитного) мультипликатор

   ,    где   ,   

m -  денежный мультипликатор, отношение общей денежной массы  к денежной.

R -      обязательные  резервы.

d -     депозиты  коммерческих банков.

N -     наличность.

С помощью этого уравнения  вводится потенциал наличных денег (эмиссии) вне банковской системы:

;        

Таким образом помимо определения абсолютных размеров выпуска эмиссионные функции Центрального банка реализуются путем изменения норматива минимальных резервов  и установления коэффициента наличности (определенной доли налично-денежного оборота), определяемого отношением денежного агрегата    к общему объему денежной массы или к наиболее ликвидной его части. Используя экономико-математические модели  функций спроса и предложения Центральный банк Российской Федерации дает оценку оптимально необходимой на данном этапе емкости совокупного денежного оборота, так и потенциального предложения денег. Установка целевых ориентиров прироста денежной массы в обращении определяет и размер наличных денег. Плановые показатели лимитов по объему выпуска наличных денег в обращение отдельно не устанавливаются. Для каждого коммерческого банка Центральный банк определяет коэффициент наличности в общем объеме всей денежной массы или в наиболее ликвидной его части, в зависимости от лимитов оборотной кассы конкретного банка и структуры платежного оборота в той местности, где он расположен с учетом удаленности от территориального отделения ЦБ из средств которого пополняется кассовая наличность.[15.стр.41]

          При определении размера выпуска наличных денег Центральный банк устанавливает целевой ориентир прироста денежной массы (таргетирование), определяемый на контрольный срок, но подлежащий корректированию ЦБ РФ в лице департамента эмиссионно-кассовых операций и Департамента регулирования денежного обращения осуществляет эмиссионные операции исходя из потребностей хозяйственного оборота и государства. [19.стр.46]

Традиционно задачи по обеспечению  бесперебойности расчетов, осуществлению контроля за эффективностью функционирования национальных платежных систем возлагаются на центральные (национальные) банки государств.  Это связано  главным образом с тем, что центральный банк является банком, который в силу закона обладает полномочиями властного, регулятивного характера. Центральный банк является основным банком по депозитарным счетам и кредитным ресурсам. Он может осуществлять рефинансирование коммерческих банков, что привлекает последних при межбанковских расчетах.

Центральный банк пользуясь поддержкой государства, имеет возможность обеспечить платежную систему мощными средствами телекоммуникаций, необходимыми для осуществления расчетов участниками рынка. Центральный банк в состоянии регистрировать все платежные операции происходящие между банками, и качественно проводить зачет взаимных обязательств банков.Осуществляя макроэкономический  надзор за функционированием банковской системы в целом, а так же надзор за деятельностью каждого банка в отдельности, центральный банк может оперативно предпринимать превентивные меры по стабилизации финансового положения участников рынка платежных услуг и осуществлять санацию того или иного проблемного банка с целью недопущения разрыва звеньев расчетной цепи из за банкротства или неликвидности ее участников.

И наконец только центральный банк, в силу своего особого статуса, обладает достаточной ликвидностью и абсолютной платежеспособностью, сводящими риск неплатежей при расчетах с участием центрального банка практически к нулю. Вне зависимости от видов используемых расчетов центральный банк в проведении денежно-кредитной политики стремится к созданию такой платежной системы, которая сочетала бы в себе два качества: стабильность, целостность системы и ее эффективность.

2.3.    Состояние и  перспективы развития кредитно-денежной  системы в России

          Правовые основы функционирования денежной системы в России определены Федеральным законом «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» от 10 июля 2002 г. №86-Ф3:

- официальной денежной  единицей в нашей стране является  рубль;

- соотношение между рублем  и золотом Законом не установлено,  а курс рубля к иностранным денежным единицам определяется ЦБ РФ;

- исключительным правом  эмиссии наличных денег, организации  их обращения и изъятия на территории РФ обладает Банк России, он отвечает за состояние денежного обращения с целью поддержания нормальной экономической деятельности в стране;

- видами денег, имеющими  законную платежную силу, являются  банкноты и металлическая монета, которые обеспечиваются всеми  активами Банка России, в том числе золотым запасом, государственными ценными бумагам, резервами кредитных учреждений, находящихся на счетах ЦБ РФ;

- образцы банкнот и  монет утверждаются Банком России;

- на территории России  функционируют наличные деньги  и безналичные деньги.

В целях организации наличного  денежного обращения на территории РФ на Банк России возложены следующие  обязательства:

- прогнозирование и организация  производства, перевозка и хранение  банкнот и монет, а также создание их резервных фондов;

- установление правил  хранения, перевозки и инкассации  наличных денег для кредитных  организаций;

- установление признаков  платежеспособности денежных знаков  и порядка замены поврежденных  банкнот и монет, а также  их уничтожения;

- определение порядка  ведения кассовых  операций.

С июня 1997 г. Банк России ввел в действие Положение «О порядке  ведения кассовых операций в кредитных  организациях на территории Российской Федерации» от 25 марта 1997 г.

Регулирование денежного  обращения, возлагаемое на Банк России, осуществляется путем использования общепринятых  в рыночной экономике инструментов: изменения процентных ставок по кредитам коммерческим банкам, резервных требований и проведения операций на открытом рынке.

          Для осуществления эмиссионно-кассового регулирования, кассового обслуживания кредитных организаций и предприятий  в главных территориальных управлениях Центрального банка, расчетно-кассовых центрах  имеются оборотные кассы по приему и выдаче наличных денег и резервные фонды денежных билетов и монет.

Резервные  фонды денежных билетов и монет – это запасы не выпущенных в обращение денежных билетов и монет в хранилищах Центрального банка. Эти фонды создаются  по распоряжению Центрального банка, который  устанавливает их величину исходя из размера оборотной кассы, объема налично-денежного оборота, условий хранения.

В коммерческих банках создание таких фондов не предусмотрено,  т.к. у них имеются операционные кассы. С июня 1997 г.  коммерческим банкам установлен лимит минимально допустимого остатка наличных денег в операционной кассе на конец дня для обеспечения своевременной выдачи денег со счетов юридических лиц, а также со счетов по вкладам граждан.