Понятие рынка инвестиционных товаров

      - создание новых рабочих мест и освоение передовых форм организаций производства;

      - освоение опыта цивилизованных отношений в сфере предпринимательства;

      - содействие развитию производственной инфраструктуры.

     Основные  формы инвестиций иностранного капитала в отечественную экономику включают:

1. инвестиции в форме государственных заимствований РФ, образующих государственный долг РФ, зарубежных государств и Международных финансовых институтов;
2. инвестиции в форме вклада в акционерный капитал российских предприятий;
3. инвестиции в форме вложения в ценные бумаги, в том числе государственные, корпоративных и институциональных эмитентов; иностранные кредиты;
4. лизинговые кредиты, позволяющие отечественной экономике (предприятиям) получить наиболее современную технику и технологии;
5. финансовые кредиты российским предприятиям. Наиболее распространенной формой являются инвестиции в акционерный капитал предприятий и государственные и корпоративные ценные бумаги. Существуют определенные ограничения на инвестирование средств иностранных инвесторов-нерезидентов в государственные ценные бумага.

     Положение о порядке инвестирования средств  нерезидентов на рынок российских государственных ценных бумаг, утвержденное приказом Центрального банка России, установило правила проведения операций, связанных с инвестированием средств нерезидентами на внутренний рынок следующих российских государственных ценных бумаг:

      - государственных краткосрочных облигаций; федеральных займов с переменным купоном;

      - федеральных займов с постоянным доходом.

     Нерезиденты вправе производить инвестирование в государственные ценные бумаги в случае, если Министерством финансов РФ при принятии решения о выпуске соответствующих облигации не установлены ограничения на их потенциальных владельцев-нерезидентов. Нерезиденты обязаны открывать в российских уполномоченных банках счета типа «С» в валюте РФ, за счет остатков на которых они имеют право приобретать эти государственные ценные бумаги.

     В развитие инвестиций иностранных инвесторов в акционерный капитал принята форма инвестиционного соглашения как еще одна из форм привлечения иностранных инвестиций в экономику страны. Инвестиционные соглашения заключаются с учетом потребностей внутреннего рынка и необходимости увеличения экспортного потенциала РФ.

     Сторонами инвестиционного соглашения являются с российской стороны — Минэкономразвития России; с иностранной стороны — иностранная компания, сделавшая вклад в уставный капитал российской коммерческой организации в сумме, эквивалентной не менее 10 млн. долл. США, и осуществляющая прямые капиталовложения в отрасли материального производства РФ в сумме, эквивалентной не менее 100 млн. долл. США. Инвестиционное соглашение предусматривает осуществление инвестиционного проекта силами иностранного инвестора и российской коммерческой организации, учредителем которой он является, обеспечивает подготовку проектно-сметной документации, заключение договоров на подрядные работы, финансирование и технический надзор за ходом осуществления инвестиционного проекта в сроки, установленные инвестиционным соглашением.

     Основными типами иностранных инвесторов, вкладывающих средства в акционерный капитал отечественных предприятий, являются:

      - частные инвестиционные фонды, чаще всего в виде паевых инвестиционных фондов, основной интерес инвестора — игра на курсовых разница стоимости ценных бумаг;

      - венчурные фонды Европейского банка реконструкции и развития, вкладывающие средства в акционерный капитал в основном в перспективные средние и мелкие предприятия, финансовый интерес — курсовые разницы стоимости ценных бумаг;

      - межправительственные организации, вкладывающие средства в российские предприятия;

      - промышленные компании (стратегические инвесторы), заинтересованные в развитии собственного бизнеса, в расширении рынка сбыта. 
 
 
 
 
 
 
 

     ЗАКЛЮЧЕНИЕ 

     Инвестиционный рынок товаров рассматривается как форма взаимодействия субъектов инвестиционной деятельности, воплощающих инвестиционный спрос и инвестиционное предложение. Он характеризуется определенным соотношением спроса, предложения, уровнем цен, конкуренции и объема реализации. Посредством инвестиционного рынка в рыночной экономике осуществляется кругооборот инвестиционных ресурсов во вложения, определяющие будущий прирост капитальной стоимости.

     Что же касается инвестиционной политики государства, то можно сказать следующее. Инвестиционные компании являются финансовыми посредниками, которые привлекают средства инвесторов и направляют их на приобретение финансовых активов. Инвестиционные компании выступают для других институциальных инвесторов инвестиционными управляющими и консультантами, осуществляют расчет и оплату доходов по ценным бумагам. Деятельность инвестиционной компании в основном связана с формированием портфеля акций приватизируемых предприятий, выставляемых на сертификатные аукционы. Инвестиционные компании дают возможность инвесторам использовать эффект крупной организации для экономии от масштаба и преимущества профессионального управления активами.

     Стоимость чистых активов инвестиционной компании это разность между рыночной стоимостью ее активов и суммой обязательств, деленная на число выпущенных сертификатов.

     Различные инвестиционные компании осуществляют различную инвестиционную политику. Элементами инвестиционной политики компании являются виды активов, в которые компания инвестирует средства, степень активности управления портфелем и выбор в качестве цели инвестиций получение дохода или рост стоимости активов. 
 
 

СПИСОК  ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ И ЛИТЕРАТУРЫ: 
 

     

1. Об инвестиционной деятельности в РСФСР : закон от 26.06.1991г. // Рос. газ.- 1992. – № 197.
2. О концепции экономического и социального развития Российской Федерации на 1996-2005 годы : федер. закон от 13.06.1996г. // № 476-ПГД
3. Иванченко, Н. В. Инвестиционный спрос / Н. В Иванченко. – М. : «ИНТА-М», 2005. – С. 190-195.
4. Игонина, Л. Л. Инвестиции / Л. Л. Игонина. - 2 глава. – М. : «МИРС», 2008. – 284-287 с.
5. Климов, И.  Инвестиционные риски  / И. Климов //  Бизнес NEW . - № 6. – С. 5-8.
6. Кузнецов, А. «Инвестиционные инструменты» / А. Кузнецов // Известия. - № 10. – С. 2-4
7. Лозовский, Л. Ш. Инвестиционная политика государства / Л. Ш. Лозовский. – М. : Слово, 2007 – С. 232-236.
8. Наборевич, Д. В. Структура инвестиционного рынка / Д. В. Наборевич. – М.: «ЮНИТИ», 2007 – С. 203-217.
9. Никитина, А. Б. Факторы, определяющие инвестиционный спрос / А. Б. Никитина. – М.: Проспект, 2006 – с. 49-54.
10. Привалов, А. Есть еще деньги для утечки за рубеж! / А. Привалов // Власть. - № 23 (134) – С. 1-2.
11. Райзберг, Б. А. Инвестиционные товары / Б. А. Райзберг. – М. : ВИТА-Пресс, 2006 – с. 144-148.
12. Сапунков, Д. И. Инвестиционное предложение и бизнес-план: Руководство / Д. И. Сапунков. – М. : ИНТА-М, 2008 – с. 61-69.
13. Стародубцева, Е. Б. Иностранные инвестиции / Е. Б. Стародубцева – М. : Омега-Л, 2008 – С. 264-271.
14. Синельникова Д. А. Инвестиционные предложение, его предназначение и особенности разработки / Д. А. Синельникова //  Финансовый менеджмент - 2002. - № 1 – С. 3-7.
15. Afuah, A. Innovation management strategies, implementation and profits /А. Afuah - New York : Oxford University Press, 2003. – С. 145-156.
16. Archibald, R. D. Managing high-technology programs and projects /R.D. Archibald - New York: Wiley, 2004. - С. 192-203.
17. Harryson, S. Managing know-who based companies a multinetworked approach to knowledge and innovation management / S. Harryson - Cheltenham, UK : E. Elgar Pub, 2002. – С. 126-138.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ПРИЛОЖЕНИЯ 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Приложение  А 

Инвестиционные инструменты 

     Российская  экономика в последние годы демонстрирует  рекордные темпы роста. Так, за первое полугодие 2007 года ВВП России вырос  на 7,9% по отношению к аналогичному периоду 2006 года. Объем иностранных инвестиций, поступивших в российскую экономику в I полугодии 2007 года, составил 60 млрд. 343 млн. долл., что в 2,6 раза больше аналогичного периода прошлого года. Экономические успехи, в том числе и рост доходов населения, обеспечили возросший интерес к фондовому рынку и доверительному управлению активами в России как со стороны иностранных, так и со стороны частных инвесторов. Все большее количество россиян готовы инвестировать свои сбережения, чтобы защитить их от инфляционных рисков. Конечно, стратегия поведения неискушенного инвестора на рынке, его выбор инструмента инвестирования зависит от многих факторов. Чтобы они не были случайными, необходимо ориентироваться в том, между чем и чем может выбирать потенциальный инвестор.

     На  сегодняшний момент можно осуществлять вложения в валюту, государственные облигации, облигации, акции и векселя российских компаний, в инвестиционные фонды (ОФБУ и ПИФы) и производные ценные бумаги, драгоценные металлы.

     Акция - эмиссионная ценная бумага, выпущенная акционерным обществом без установленного срока обращения. Акция удостоверяет внесение ее владельцем доли в акционерный капитал (уставный фонд) общества. Акция предоставляет владельцу права: на получение части прибыли в виде дивидендов; на продажу на рынке ценных бумаг; на участие в управлении акционерным обществом; на долю имущества при ликвидации АО.

     Облигация - эмиссионная ценная бумага, содержащая обязательство эмитента выплатить ее владельцу (кредитору) номинальную стоимость по окончании установленного срока и периодически выплачивать определенную сумму процента. Облигации выпускаются государством, местными органами власти или компаниями в

                                                                                     Продолжение приложения А 

форме ценных бумаг с фиксированной  или переменной процентной ставкой. Большая часть облигаций не имеет обеспечения и не дает права на участие в управлении.

     Паевой  инвестиционный фонд (ПИФ) - это инструмент коллективного инвестирования, который позволяет инвесторам объединить свои средства под управлением УК, которая играет в процессе размещения этих накоплений ключевую роль. УК привлекает средства инвесторов, заключая с ними договоры доверительного управления.

     Общий Фонд Банковского Управления (ОФБУ) - это расширенная форма доверительного управления имуществом учредителя управления, выражающаяся в объединении имущества нескольких учредителей с целью более эффективного управления. ОФБУ из-за его масштаба предполагает значительно более высокий уровень доходности, чем размещение средств в депозиты и индивидуальное доверительное управление.

     Эксперты  отмечают, что при выборе объекта  инвестирования необходимо учитывать, что вложение средств в любой  из них сопряжено с определенными  рисками. Например, банковские депозиты и облигации характеризуются сравнительно невысоким уровнем риска, но и доходность данных инструментов не слишком высока. Депозит в банке в лучшем случае обеспечит доходность чуть выше уровня инфляции, доходность корпоративных облигаций более высока. В настоящее время облигации российских компаний являются одним из наиболее интересных инструментов инвестирования. Вложения в акции и инструменты срочного рынка обладают существенно более высокой потенциальной доходностью, однако инвестор, осуществляя вложения в данные бумаги, принимает на себя существенный рыночный риск.

     Таким образом, неуклонно растущее количество и разнообразие финансовых инструментов, предлагаемых фондовым рынком на современном  этапе его развития, приводят к  тому, что индивидуальный инвестор зачастую не имеет возможности и/или желания оценить всю совокупность рисков, связанных с инвестированием в