Понятие кредитно-денежной политики

Федеральное агентство по образованию ГОУ  ВПО

Всероссийский заочный финансово-экономический  институт

Кафедра экономической теории 
 
 
 
 
 
 

курсовая  работа

по экономической  теории на тему:

Кредитно-денежная политика 
 
 
 
 
 

Преподаватель: Шеншинов Ю.В.

Студентка 2 курса: Кабрышева Ю.А.

Факультет: Менеджмента и маркетинга

Группа: 2Мг-2 
 
 
 
 

Барнаул 2010 год 
 
 

Содержание

1. Введение с.3
2. Цели, объекты и субъекты кредитно-денежной политики государства с.5
3. Методы и инструменты кредитно-денежной политики государства с.7
4. Особенности кредитно-денежной политики ЦБ РФ на современном

этапе с.10

5. Практикум с.22
6. Заключение с.23
7. Литература с.25

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

                                                      Введение 

     Проблема  обеспечения стабильного развития экономики привлекла внимание специалистов со второй половины XIX в., когда в условиях развитой рыночной экономики стал очевиден циклический характер ее развития и имманентность кризиса как части воспроизводственного цикла. В последние два десятилетия XX в. в странах с развитой рыночной экономикой деловой цикл приобрел существенно более сглаженный характер (за счет удлинения периодов подъема), но одновременно более широким стал набор факторов, которые могут способствовать формированию кризисных ситуаций в экономике.

     В материалах Банка России по вопросам финансовой стабильности содержится вывод о том, что общие макроэкономические предпосылки экономического роста и работа по совершенствованию законодательной и нормативной базы деятельности финансовых институтов создают благоприятный фон для повышения степени финансовой стабильности российской экономики.

     В последние годы произошла серьезная  эволюция в постановке целей денежно-кредитной политики: от лобовой атаки на инфляцию до более взвешенного подхода, включающего стимулирование потребительского спроса, рост ВВП, обеспечение занятости и увеличение доходов населения. Многие эксперты признают, что самой сложной частью реализации денежно-кредитной политики является направление банковского кредита в реальный сектор экономики.¹

     Согласно Конституции РФ за проведение единой финансовой, кредитной и денежной политики отвечает Правительство РФ (ст.114 п. 1 «б»). После административной реформы к числу основных задач Минфина РФ отнесли выработку «единой государственной финансовой (включая бюджетную, налоговую, страховую, валютную сферы, сферу государственного долга), кредитной, денежной политики, а также функцию координации бюджетной и денежно-кредитной политики в соответствии с задачами макроэкономической политики. (Постановление Правительства РФ от 7 апреля 2004г. №185 «Вопросы Министерства финансов Российской Федерации» - П 4, п.5 пп.4.) Несмотря на это, в принятом позднее (30 июня 2004г.) Положении о Министерстве финансов РФ не нашли отражения ни задача создания единой финансовой и денежно-кредитной политики, ни функция их координации. Нечеткое законодательное разграничение сфер ответственности не позволяет определить ответственных за недостижение целевых ориентиров.² 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Цели, объекты и субъекты кредитно-денежной политики государства

     Денежно-кредитная  политика – сознательный контроль за денежной массой в целях поддержания экономической стабильности, максимального уровня производства и занятости при минимальной инфляции. Приоритетной целью денежно-кредитной политики является стабилизация общего уровня цен.

     Центральный банк страны – это основной проводник  денежно-кредитной политики, направленной на стабилизацию денежного обращения. Первичная обязанность его в  рыночной экономике – защищать стоимость  и покупную способность денег и создавать нормальные условия функционирования финансовых рынков.

     Денежно-кредитная  политика состоит в регулировании  денежного предложения.

     Субъектом денежно-кредитной политики является Центральный банк страны, который  с помощью определенных методов  воздействует на предложение и спрос на денежном рынке. Основным объектом денежно-кредитного регулирования со стороны  Центрального банка выступает совокупная наличная и безналичная денежная масса в экономике.

     Возникновение центральных банков связано с  необходимостью централизации банковской эмиссии и организации денежного обращения в стране, проведения денежно-кредитной политики в рамках всего народного хозяйства и функционирования системы денежных расчетов, а также с необходимостью защиты и обеспечения устойчивости национальных валют.

     В соответствии с этой задачей ЦБ проводит постоянный поиск оптимальных методов и инструментов управления, сочетая как прямые административные, так и косвенные методы регулирования деятельности коммерческих банков и других кредитных учреждений. Защищая и обеспечивая устойчивость рубля, ЦБ регулирует совокупную денежную массу, от динамики которой зависит изменение различных компонентов совокупного платежеспособного спроса. Развивая и укрепляя банковскую систему России, ЦБ эффективно воздействует на хозяйственную активность и деятельность банковских институтов, в первую очередь коммерческих банков. Через эту систему он обеспечивает эффективное и бесперебойное функционирование системы расчетов. Банк России образует единую централизованную систему с вертикальной структурой управления.

     Роль  Центрального банка в экономике  любой страны по мере ее развития усиливается, так как именно через деньги, через  денежно-кредитный механизм идет регулирование  развития. Центральный банк России по сути организует экономическую жизнь общества, обеспечивая необходимые условия для функционирования созданной им денежной системы страны. Наиболее полно роль Центрального банка проявляется при выполнении тех функций по обеспечению работы каждого составного элемента национальной денежной системы, которые он реализует через национальную единицу валюты – рубль.

     Курс  рубля в экономическом механизме  страны многообразен, так как по тому, как он изменяется, можно судить о состоянии экономики, о ее стоимостных пропорциях и неувязках, об эффективности внешнеэкономической деятельности, о перераспределении международных притоков капитала.

     Для государства в целом деньги используются как важнейший фактор защиты национальной экономики от кризисов, инфляции и негативных внешних воздействий. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Методы  и инструменты  кредитно-денежной политики государства

      Мероприятия центрального банка по денежно-кредитному регулированию экономики призваны обеспечить её стабилизацию при низком уровне инфляции и безработицы. Денежно-кредитная политика может быть направлена на стимулирование денежно-кредитной эмиссии, т.е. расширение совокупного объёма денежной массы в обращении (кредитная экспансия), что даёт эффект некоторого оживления конъюнктуры рынка в условиях спада производства. Она может быть направлена и на ограничение денежно-кредитной эмиссии, т.е. на сокращение объёма денежной массы в обращении (кредитная рестрикция).

      При осуществлении мероприятий по денежно-кредитному регулированию экономики страны неизбежно возникает объективное противоречие между задачей борьбы с инфляцией и проблемой стимулирования экономического роста. Поэтому денежно-кредитная политика центрального банка должна быть самым тесным образом увязана с инвестиционно-финансовой  политикой государства и дополнена гибкой системой налогового регулирования экономики.

      Конкретные  методы и инструменты кредитно-денежной политики Центрального банка определены законом о Банке России и отличаются большим разнообразием. Центральному банку предоставлены самые широкие полномочия и полная самостоятельность в вопросе о выборе методов и мероприятий по денежно-кредитному регулированию экономики страны в рамках действующего законодательства.

      Государственное регулирование денежно-кредитной  сферы может осуществляться сколь-нибудь успешно лишь в том случае, если государство через центральный банк способно воздействовать на масштабы и характер деятельности частных институтов, так как в развитой рыночной экономике именно они являются базой всей денежно-кредитной системы. Это регулирование осуществляется в нескольких взаимосвязанных направлениях.

      Государственный контроль над банковской системой имеет  целью укрепление ликвидности финансово-кредитных институтов, т.е. их способности своевременно удовлетворять требования вкладчиков (прежде всего за счёт учётной (дисконтной) политики, операций на открытом рынке, установления норм обязательных резервов). Эти же меры применяются государством для сжатия (расширения) денежной массы.

      Управление  государственным долгом является направлением государственного регулирования в условиях хронических бюджетных дефицитов, которые ведут к росту государственной задолженности (внешней и внутренней). При росте внутреннего государственного долга резко возрастает влияние государственного кредита на рынок ссудных капиталов. Для этого центральный банк использует различные методы управления государственным долгом: покупает или продает государственные обязательства; изменяет цену облигаций, условия их продажи; различными способами повышает их привлекательность для частных инвесторов.

      Методы  денежно-кредитной политики делятся  на две группы: общие (влияют на рынок  ссудных капиталов в целом) и  селективные (предназначены для  регулирования конкретных видов  кредита или кредитирования отдельных  отраслей, крупных фирм и т.д.).

      К общим методам кредитно-денежной политики относятся следующие:

      ¡ Учётная (дисконтная) политика является старейшим методом кредитного регулирования: она активно применяется с середины ХIХ в. Возникновение этого метода было связано с превращением центрального банка в кредитора коммерческих банков. В России подобную функцию выполняет ставка рефинансирования Центробанка РФ, т.е. предоставление кредитных ресурсов в форме прямых кредитов, переучёта векселей, ссуд под залог ценных бумаг (ломбардные кредиты), а так же организации кредитных аукционов. При установлении данной ставки учитывается влияние процентной политики на формирование производственных затрат и на применение уровня доходности вкладов физических лиц в коммерческих банках.

      ¡ Операции на открытом рынке заключаются в продаже или покупке центральным банком у коммерческих банков государственных ценных бумаг, банковских акцептов и других кредитных обязательств по рыночному или заранее объявленному курсу. В России под операциями на открытом рынке понимается купля-продажа Центробанком РФ государственных ценных бумаг, которые обладают высокой степенью ликвидности и доходности. Коммерческие же банки являются основными инвесторами на рынке ценных бумаг, что расширяет регулирующее воздействие ЦБ РФ на их кредитные возможности.

      ¡ Установление норм обязательных резервов коммерческих банков, с одной стороны, способствует улучшению банковской ликвидности, а с другой стороны, эти нормы выступают в качестве прямого ограничения инвестиций. Изменения норм обязательных резервов - метод прямого воздействия на величину банковских резервов. Впервые этот метод применили в США в 1933 г.

      В отличие от операций на открытом рынке  и учётной политики этот механизм денежно-кредитного регулирования затрагивает основы банковской системы и способен оказывать сильное воздействие на финансово-экономическую систему в целом.

      К селективным методам денежно-кредитной  политики относятся следующие:

      Контроль  по отдельным видам  кредитов. Он часто практикуется в отношении кредитов под залог биржевых ценных бумаг, потребительских ссуд на покупку товаров в рассрочку, ипотечного кредита. Регулирование потребительского кредита обычно вводится в периоды напряжения на рынке ссудных капиталов, когда государство стремится перераспределить ссудные капиталы в пользу отдельных отраслей или ограничить общий объём потребительского спроса.