Понятие инфляционного механизма

       Для современной экономики характерен  монополизм, который может быть  источником роста издержек. Он  проявляется в трех формах. Его  источники - действия государства,  профсоюзов и самих предприятий  (фирмы).

     Каким образом государство способствует росту цен? Прямо и косвенно. Например, за выполнение госзаказа устанавливаются  монопольно высокие цены. Исполнители  заказа уже не стремятся сокращать  издержки, покупают дорогое сырье  и полуфабрикаты. Здесь мы наблюдаем  эффект мультипликатора: рост цен идет по нарастающей. В административно-командной  экономике монополия государства  сливается с монополией промышленности, и затратный механизм ценообразования, гласно и негласно одобряемый государством, подталкивает рост издержек производства.

     Государство может способствовать инфляции через  свой финансово-кредитный механизм. Так, повысив ставку процента, государство  в лице центрального банка провоцирует  удорожание кредита. Предприятия не откажутся от кредита, но, чтобы выплачивать  возросший процент, поднимут товарные цены и будут покрывать кредит за счет отребителя. Высокий уровень  налоговых ставок срабатывает в  том же направлении. Особенно это  касается косвенных налогов (НДС, акци-bi). В царской России 60% всей налоговой  массы приносили косвенные налоги (питейный, табачный, сахарный, соляной, нефтяной, спичечный акцизы) в сумме 401 млн руб. Косвенные налоги плюсуются к цене, т.е. являются инфляционным фактором. В январе 2002 г. в России введение 10%-ного НДС на лекарства увеличило их цены на 25-30%; отмена НДС на печатную продукцию повысила ее цену на 30-37%.

     1.3.2. Инфляционная спираль

     Инфляция  спроса и инфляция издержек объединяется инфляционной спиралью «цены — заработная плата — цены». Рост цен заставляет увеличивать заработную плату, что  увеличивает и инфляцию спроса, и  инфляцию издержек. Однако если рост денежной заработной платы не является ответной реакцией на рост цен и соответствует  темпу роста производительности труда, то он не инфляционен.

     Рост  цен приводит к необходимости  различения номинальной и реальной нормы процента. Номинальная норма  процента определяется так, как и  раньше — это просто банковский процент. Реальная ставка процента должна учитывать фактическое обесценение  денег.

     Обозначим номинальную ставку обозначить через i, реальную ставку через r,  темп инфляции через π. 

     Сформулируем  следующее утверждение: реальный денежный доход равен номинальному денежному  доходу, умноженному на отношение  цен в начале конце рассматриваемого периода:

     Записав (1) в равносильном виде π = Р₊₁/Р_-1 и подставив это выражение в (3), получаем 

     Перемножив  сомножители слева и опустив  член rπ  как очень малый, получаем:

 
            

     Из (6) видно, что реальный процент, в отличие от номинального, может быть отрицательной величиной. 

       Равенство (6а) показывает, что рост инфляции вызывает рост номинальной процентной ставки (эффект Фишера).

     Для экономической деятельности, простирающейся в будущее, значение имеет не столько  величина, характеризующая настоящее  или прошлое, а величина — ожидаемый  темп инфляции. С учетом этой величины уравнение Фишера приобретает вид

           

     Таким образом, высокая номинальная ставка процента связана не просто с высокой  инфляцией, а с высокой ожидаемой  инфляцией. Если фактическая инфляция была высокой, но она не была ожидаемой, то значение і обычно невелико.

     Заметим, что если π_e > i, то владельцы денег предпочитают покупать реальное имущество и товары вместо облигаций. Это означает, что альтернативной стоимостью владения деньгами становится не процент по облигациям, а товары, покупка которых становится лучшим способом использования денег, чем покупка облигаций. Отношение ликвидности (отношение спроса на деньги к номинальному доходу) поэтому уменьшается и становится переменной, а не константой.

     Различают: прогнозируемую и неожиданную инфляцию.

     Для различения денежного и неденежного  аспектов инфляции запишем основное уравнение простой количественной теории денег МV = РY (где Y - годовой реальный продукт; V - скорость обращения денег; М- денежная масса; Р – цены), в виде

     m + v = p + y (7)

     где m, v, p , у — процентные изменения соответствующих величин за определенный период времени, и представим его в виде:

     p = m — v — y (8)

     Если v = у = 0,то p = m инфляция является чисто денежным явлением: темп инфляции определяется только темпом роста денежной массы. v и у отличны от нуля. При прочих равных условиях, если у > 0, то темп инфляции уменьшается, а если v > 0, то темп инфляции растет.

     Действительно, расширение объема выпуска увеличивает  спрос на реальные кассовые остатки  и снижает темп инфляции, задаваемый темпом роста объема денежной массы. Изменение процентных ставок влияет на v. В том же направлении действуют финансовые нововведения, изменяя спрос на деньги и тем самым, влияя на величину процента.

     1.3.3. Виды инфляции  по темпам. 

     Если  критерием служит темп (уровень) инфляции, то выделяют: умеренную инфляцию, галопирующую инфляцию, высокую инфляцию и гиперинфляцию.

     • Умеренная инфляция измеряется процентами в год, и ее уровень составляет 3-5% (до 10%). Темп роста цен постоянен. Этот вид инфляции считается нормальным для современной экономики и даже считается стимулом для увеличения объема выпуска. Умеренная инфляция типична для рыночной экономики. Она продолжается длительное время и рассматривается, как нормальное экономическое явление. При этом ожидаемый темп инфляции, как правило, учитывается в коммерческих соглашениях.

     • Галопирующая инфляция также измеряемую процентами в год, рост цен составляет от 29 до 200% в год. Это уже довольно таки серьезное напряжение для экономики. При галопирующей инфляции большинство контрактов «привязывается» к росту цен или к иностранной валюте. Деньги начинают ускоренно, (по мере нарастания темпов инфляции), материализоваться в товары, и кредит по обычной ставке не предоставляется.

     • Высокая инфляция измеряется процентами в месяц и может составить 200-300% и более процентов в год (заметим, что подсчете инфляции за год используется формула «сложного процента»), что  наблюдается во многих развивающихся  странах и странах с переходной экономикой.

     • Гиперинфляцию, измеряемую процентами в неделю и даже в день, уровень  которой составляет 40-50% в месяц  или более 1000% в год. Классическими  примерами гиперинфляции являются ситуация в Германии в январе 1922- декабре 1924 г. когда темпы роста  уровня цен составили 1012 и в Венгрии (август 1945 – июль 1946 г.), где уровень  цен за год вырос в 3.8 * 1027 раз  при среднемесячном росте в 198 раз. Так же можно отметить, что для России периода 1992-1994 годов было характерно опасное балансирование  на  грани срыва в гиперинфляцию. В настоящее время после активного вмешательства   государства   в финансовое и экономическое    регулирование   стало   возможно   возвращение к умеренным темпам инфляции.

     В связи с тем, что инфляционные ожидания главная причина гиперинфляции, с этим трудно бороться. Можно устранить  объективные предпосылки к росту  цен, но они будут расти за счет исключительно ожиданий. Другая особенность  гиперинфляции - быстрое сокращение реальной массы денег.

           (9),

     Где М- денежная масса; Р – цены.

     Поэтому достаточно продолжительная гиперинфляция  неминуемо приводит к катастрофе всей финансовой системы. Быстро остановить гиперинфляцию можно, перейдя к  новым деньгам.

     Экономика не может нормально функционировать  с такими темпами роста цен. Из трех функций денег:

     -  средства сохранения стоимости;

     - единицы счета; 

     - средства обращения. 

     Остается  только последняя, да и то относительно, так как для крупных сделок используются доллары. Если гиперинфляцию  вовремя не остановить, то она приведет к развалу экономической системы.

     Во  всей мировой истории зарегистрировано всего 15 случаев гиперинфляции, но почти  все они приходятся на последнее  столетие. Четко выделяются временные  вехи гиперинфляции:

     - окончание первой мировой войны, 

     - окончание второй мировой войны, 

     - долговой кризис 80-х годов. 

     При гиперинфляции рост цен становится основным фактором, определяющим экономическое  поведение. Население стремительно сокращает объем имеющихся у  них реальных кассовых остатков, чтобы  избежать инфляционного налога. Цены измеряются не в местной валюте, которая слишком быстро изменяет свою реальную стоимость, а в устойчивой инвалюте (например, в долларах).

     Общей чертой всех гиперинфляций является колоссальное увеличение номинального предложения денег, возникающее  из-за необходимости финансировать  громадный бюджетный дефицит. Она  порождает резкое падение реальной величины собранных налогов, что  увеличивает бюджетный дефицит  или требует нового сокращения государственных  расходов только для сохранения прежнего уровня дефицита.

     Дело  в том, что в начислении и в  уплате налогов существуют запаздывания. В России, например, население уплачивает налоги за прошлый год в середине следующего года. Если цены возросли за это время в 10 раз, то реальная стоимость  налогов соответствует лишь одной  десятой той, какой она должна быть при отсутствии лага. 

     Такое влияние инфляции на реальную стоимость  налоговых поступлений называют "эффектом Танзи-Оливера".

     Желая увеличить инфляционный налог, государство  увеличивает эмиссию денег, что, как мы видели в предыдущем параграфе, приводит к ускорению темпов инфляции. Величина реальной денежной базы, которую  население держит в наличии, становится все меньше по мере того, как оно  пытается избежать инфляционного налога, а государство печатает деньги все  быстрее, пытаясь покрыть свои расходы. Постоянный темп инфляции исчезает, и  она вступает в режим самоускорения.

     Кредиторы более не хотят финансировать  государственный дефицит, и государство  приступает к печатанию денег. Опыт показывает, что для возникновения  гиперинфляции устойчивый дефицит, финансируемый за счет эмиссии, составляет примерно 10-12% ВВП. Но даже при таком  дефиците гиперинфляция не наступает  сразу после перехода к эмиссионному финансированию.

     Постепенно  домашние хозяйства пересматривают свои инфляционные ожидания в сторону  их роста. Величина ожидаемого темпа инфляции π_e растет, увеличивая цены. Одновременно величина спроса на деньги m(π_e) уменьшается. Это ведет к тому, что нормальная ставка процента i растет, а годовой реальный продукт Y уменьшается, несмотря на номинальный рост. Уменьшение Y вызывается падением реального совокупного спроса при одновременном росте издержек. Рост i, в свою очередь, увеличивает скорость обращения денег.

     Таким образом, действуют три канала непрерывного роста цен:

• печатание новых денег правительством (сеньораж);
• рост инфляционных ожиданий;
• уменьшение совокупного дохода.

     В результате, спустя некоторое время, в экономике возникает гиперинфляция.

     Воздействие инфляции на уровень  реальных доходов противоречиво. Инфляция по-разному влияет на перераспределение доходов в зависимости от того, является ли она ожидаемой или непредвиденной.

     В случае ожидаемой инфляции получатель дохода может принять меры, чтобы предотвратить или уменьшить негативные последствия инфляции, которые, в противном случае, отразятся на величине его реального дохода.

     Корректировка номинальных доходов может быть осуществлена с учетом уравнения Фишера: