Особенности инфляционных процессов в России в современных условиях

В соответствии с критерием ожидаемости или предсказуемости инфляцию подразделяют на две группы – ожидаемую и неожидаемую.

Ожидаемая инфляция – та, которая прогнозируется на какой-либо период времени, предсказуема с достаточной степенью надежности. Такая инфляция нередко является прямым результатом действий правительства. Фактор ожидаемости позволяет предугадывать его влияние на стратегию деловых сделок, контрактов.

Неожидаемая инфляция характеризуется внезапным скачком цен, что отрицательно сказывается на системе налогообложения и денежного обращения.

Различают ещё несколько видов инфляции.

Структурная инфляция – это теоретическая трактовка инфляции, рассматривающая её как динамический процесс, вызванный диспропорциями между отраслями и секторами хозяйства, неэластичностью предложения по отношению к спросу, слабой мобильностью факторов производства, негибкостью цен в сторону их снижения. Этот вид инфляции характерен для развивающихся стран. Суть его в том, что на товары, пользующиеся повышенным спросом потребителей, цены растут. В то же время на товары, спрос на которые понижается, цены либо снижаются, либо снижаются несущественно. Вследствие этих тенденций происходит рост средних цен, сокращается или полностью прекращается выпуск дешевых товаров; снижается качество товаров при стабильных ценах на них.

Инфляция спроса заработной платы – доля заработной платы в цене товара сравнительно невелика (25-30%), но даже в этом случае рост рыночной заработной платы в рыночной экономике может инициировать инфляцию.

Инфляция прибылей – промышленные предприятия и другие субъекты хозяйственных отношений получают сверхприбыли, что ведет к повышению цен, не возмещенных потребителю ростом качества товаров. Фактор роста прибылей имеет определенное значение в развертывании инфляции при условии либерализации цен, отсутствии конкуренции, высоком уровне монополизма, тотальном дефиците товаров. В этих условиях неизбежно возникает неконтролируемый гигантский рост инфляционных прибылей.

Инфляция налогов – ситуация, когда государство начинает интенсивно повышать налоги. С их помощью покрываются расходы на оборону, управление, социальные программы.  Рост налогов сокращает возможности инвестиций. В результате происходит снижение  уровня производства и, следовательно, предложения,  что само по себе служит базой для роста инфляции.

Вышеперечисленные типы инфляции обобщены в таблице 1.1 (приложение 1)

2. Причины инфляции

В современной экономике выделяют ряд внешних и внутренних воздействий, которые приводят к реализации риска инфляции.

К внешним воздействиям относятся7:

• Динамика ликвидности в резервных валютах и её давление на мировые цены, процентные ставки, валютные курсы, биржевые котировки;
• Динамика импортных цен;
• Приток иностранного краткосрочного капитала;
• Спекулятивные операции на срочных товарных рынках.

Динамика ликвидности в резервных валютах и её давление на мировые цены, процентные ставки, валютные курсы, биржевые котировки в условиях финансовой глобализации и превратились в ключевой фактор инфляционного процесса. Посткризисное развитие экономики показывает, что её устойчивость в существенной степени определяется снижением риска избыточной ликвидности. Решение этой проблемы зависит от способностей правительства  разработать и внедрить механизм формирования такого объема ликвидности в ведущих валютах, который минимизирует риск инфляционного процесса в экономике.

Динамика импортных цен приводит к реализации риска инфляции вследствие переноса изменений в мировых ценах в национальную хозяйственную систему. Этот эффект действует в условиях как открытой, так и закрытой экономики. Он является результатом высокой степени зависимости конкретной страны от импортных поставок.

Приток иностранного краткосрочного капитала («горячих денег») приводит к увеличению золотовалютных резервов центрального банка для обеспечения приемлемого для экспортеров курса национальной валюты. Рост этих резервов сопровождается увеличением денежной массы, резким возрастанием её давления на цены. При этом повышательная ценовая динамика может проявляться в условиях роста, как курса национальной валюты, так и процентных ставок.

Спекулятивные операции на срочных товарных рынках оказывают существенное влияние на текущие рыночные цены через формирование  инфляционных ожиданий хозяйствующих субъектов. Аномальная повышательная динамика  котировок на срочных товарных рынках представляет разновидность внешнего шока, означающего реализацию риска инфляционного процесса.

К внутренним воздействиям8, приводящим к реализации риска инфляции, относятся:

• действия центрального банка по управлению ликвидностью;
• бюджетная политика, неадекватная состоянию экономической системы;
• последствия структурной политики;
• внутренние шоки предложения на товарных рынках;
• степень монополизации национальной экономики;
• недостаточная скоординированность денежно-кредитной и бюджетной политики.

Действия центрального банка по управлению ликвидностью способны привести к дисбалансу внутреннего денежного спроса и предложения и реализации риска инфляции, прежде всего вследствие неопределенности относительно несовпадения спроса на деньги с денежным предложением. Проблема состоит в том, что агрегированный спрос на деньги для расчета по сделкам и создания накоплений формируется на основе решений конкретных хозяйствующих субъектов. В этой связи действия любого центрального банка имеют в своей основе субъективные представления о динамике экономической системы.

Бюджетная политика, не адекватная состоянию экономической системы, проявляется в чрезмерных государственных расходах, вызывающих существенное увеличение совокупного спроса и давление на цены. Причиной такой бюджетной политика часто является недостаточность мер, применяемых в рамках денежно-кредитной политики. Рост государственных расходов в целях стимулирования экономической деятельности практикуется в ситуациях, когда экономическая система находится в глубокой рецессии, и для её оживления оказываются недостаточными снижение процентной ставки  и увеличение денежного предложения.

Последствия структурной правительственной политики могут проявляться в несбалансированном росте конкретных производств и отраслей, возникновении общей несбалансированности экономической системы. Целью структурной политики обычно является поддержка технически передовых отраслей, общая модернизация промышленности, направленная на повышение её эффективности. Однако несовпадение периода осуществления государственных расходов и периода достижения конкретных результатов в виде роста выпуска может приводить к повышательной ценовой динамике, заметно влияющей на ускорение инфляционного процесса в экономике в целом.

Степень монополизации национальной экономики и её конкретных рынков является существенным риском инфляционного процесса. Действия монополий способны приводить к относительно устойчивой ценовой динамике в результате как прямых сговоров, являющихся нарушением законодательства, так и копирования действий лидера рынка. Поэтому контроль за ценами монополистов относится к инструментам противодействия инфляционному процессу.

Недостаточная скоординированность денежно-кредитной и бюджетной политики проявляется в разнонаправленном воздействии мер, реализуемых в их рамках, на динамику основных макроэкономических показателей. В частности, масштабное рефинансирование коммерческих банков центральным банком, сочетающееся с резким увеличением бюджетных расходов, оказывает усиленное влияние на ценовые показатели. Очевидно, что его результатом может быть лишь ускорение инфляционного процесса.

Независимо от причин инфляции – экономических и неэкономических – она по своей сущности всегда экономическое явление. В результате переплетения этих причин возникают самодвижения инфляции как многофакторного процесса и инфляционный мультипликатор, ускоряющий ее темп.

В зависимости от ситуации в стране формируется лидирующий вид инфляции или переплетаются несколько ее разновидностей.

3. Социально-экономические последствия инфляции

Инфляция9 – это не только экономическое, но и социальное явление. Её социальные последствия состоят в перераспределении национального дохода и национального богатства в пользу предприятий-монополистов, теневой экономики, государства за счет снижения реальной заработной платы, пенсий, пособий и других фиксированных доходов населения.

Это обусловлено отставание динамики номинальной заработной платы и фиксированных доходов от темпа инфляционного роста цен. На практике встречаются три основных варианта последствий инфляции для экономических субъектов:

1. .  Позитивный (что означает прирост дохода)
2. . Нулевой (нейтральный)
3. .  Негативный (убыточный)

Позитивный вариант:

• инфляция приносит доход государству (сеньораж – пошлина за право печатать деньги), когда правительство не решается увеличить прямые налоги для финансирования своих расходов, то оно через центральный банк организует печатание новых денег. Таким способом покрывается бюджетный дефицит. Однако сеньораж уменьшает стоимость старых денег, имеющихся на руках у населения. Очевидно, что в таком случае реальные доходы населения уменьшаются на величину инфляционного налога.
• увеличение скорости оборота денег положительно сказывается на коммерческих банках, т.к. участники стремятся быстрее тратить возросшую массу наличных.
• большую выгоду от роста цен получат многочисленные промышленные и торговые монополии путем создания искусственного дефицита, уменьшая продажу ходовых товаров и накапливая их на складах. В результате порождается дополнительный спрос, в результате которого они повышают цены товаров.

Нулевой вариант:

Нейтральные последствия инфляционных процессов – достаточно редкое явление. В этом случае потери от роста цен полностью покрываются увеличением доходов. Такой случай имеет место, когда на отдельных предприятиях или в национальном масштабе проводится «автоматическая индексация» денежных доходов.

Негативный вариант:

• в результате снижения реальной заработной платы и фиксированных доходов усиливается социальная дифференциация общества на богатых и бедных и социального статуса личности в дополнение к материальному и потребительскому статусу;
• в сочетании с другими факторами инфляция усугубляет социальную напряженность, оппозицию граждан к властным структурам, имущим слоям, порождает конфликтную ситуацию в форме манифестаций, пикетов, забастовок;
•   инфляция усиливает диспропорции в экономике. Неравномерный рост цен на товары, услуги усугубляет неравенство отраслевых норм прибыли. Это способствует расширению производства в одних странах, сокращению и убытку в других;
•   модифицируется экономическое поведение различных слоев общества, в том числе в сфере потребления и сбережения; подрывается стимул к росту производительности труда и денежных накоплений;
• обесценивание денег сдерживает процесс накопления капитала, долгосрочные инвестиции и кредиты;
•   растет спекуляция. Неравномерное распределение спроса по видам товаров, услуг и регионам, а так же инфляционные ожидания подогревают спекуляцию; увеличиваются спекулятивные денежные накопления торговых и финансовых посредников, владельцев недвижимости и земли;
•   сжатие платежеспособного спроса в результате снижения реальной заработной платы и фиксированных доходов затрудняет сбыт ряда товаров и снижает емкость внутреннего рынка;
•   инфляция отрицательно влияет на банковскую систему, обесценивая её ресурсы, которые сокращаются также в связи с уменьшение денежных накоплений клиентов. Банки, выигрывая как должники, проигрывают как кредиторы при возврате кредитов клиентам. Инфляционный риск при отсутствии его эффективного страхования несет убытки банкам.

Инфляция оказывает дифференцированное влияние на участников рыночной экономики. Они выигрывают как должники, погашая свою задолженность обесцененными деньгами, и проигрывают в качестве кредиторов, так как снижается реальная сумма получаемая ими по денежным требованиям. Поэтому для страхования инфляционного риска используются различные методы.

Инфляция обесценивает капитал, активы, накопление предпринимателей, банкиров, инвесторов. Кроме того, она ухудшает условия внешней торговли. Повышение внутренних цен  снижает конкурентоспособность национальных экспортеров, но инфляция стимулирует экспорт, если снижение валютного курса опережает рост цен,  как  при обмене вырученной более стабильной иностранной валюты  на обесцененную национальную экспортер получает своеобразную экспортную (девальвационную) премию и может снизить цены на вывозимые товары. Однако официально валютный демпинг запрещен.