Мировой рынок золота

     «В  настоящее время торговля золотом  является сферой исключительно частного предпринимательства, и поэтому где бы и как она ни велась — это всегда в рамках частнокоммерческого оборота. Она сосредоточена в руках частных банков, корпораций и лиц, а государственные органы, ограничиваясь установлением лишь соответствующих «правил игры», в их непосредственную деятельность никак не вмешиваются. Если же у официальных властей возникает необходимость купить или продать драгоценный металл, то они выходят на рынок не сами, а через посредников опять-таки из числа частных структур, подчиняясь при этом порядку и условиям частной торговли». / 6, с.21/.

     Оптовая торговля охватывает куплю-продажу  крупных слитков и больших  партий монет. Для того чтобы слиток золота мог быть предметом оптовой торговли, он должен отвечать ряду параметров, утвержденных Лондонской ассоциацией рынка золота.

     Слитки  имеют форму усеченной пирамиды размерами в мм:

     254 - длина большого основания;

     88 - ширина большого основания;

     229 - длина меньшего основания;

     59 - ширина меньшего основания;

     35 - высота.

     Параметры стандартного слитка золота приведены в Таблице 1.

Таблица 1 - Параметры международного стандартного слитка золота

       

     Внешний вид слитка изображен на рисунках 1, 2 в Приложении А.

     Торговля  золотом производится в разных странах, в которых слитки могут иметь различную пробу, различный вес и различные единицы измерения. Например, в качестве единицы измерения в Индии используется «тол», в Гонконге - «тиел», в Таиланде - «бахт». Однако для целей оптовой торговли они пересчитываются в стандартные слитки. Оптовые сделки в большинстве случаев заключаются на куплю-продажу десяти стандартных слитков. Это составляет от 110 до 137 кг золота. Единицей денежных расчетов является доллар США или другая валюта.

     В Таблице 2 приводятся показатели соответствия тройской унции метрическим показателям веса. /7, c.159/.

Таблица 2  - Показатели соответствия веса

    

     1.2 Особенности мирового  рынка золота

     В 1968-1973 гг. международная торговля золотом  по официальной цене была изолирована  от частной торговли по свободным  рыночным ценам. Эти две не сообщавшиеся между собой сферы с двойной  ценой золота получили название «двухъярусный рынок».

     В 1973 г. ведущие капиталистические  страны договорились о том, что они  могут продавать из своих резервов золото по розничной цене, в 1978 г. была достигнута договоренность о возможности также и покупки ЦБ этого металла по рыночным ценам. В результате к концу 70-х гг. сформировался современный мировой рынок золота. Он представлял собой систему взаимосвязанных рынков, функционирующих более чем в 50 крупных городах разных стран.

     Рынки золота - специальные центры торговли золотом, где осуществляется его регулярная купля-продажа по рыночной цене в целях промышленно-бытового потребления, частной тезаврации, инвестиций, страхования риска потерь из-за изменения цен, спекуляции на разнице в ценах и приобретения необходимой валюты для международных расчетов.

     В настоящее время на рынках золота сделками по его купле-продаже занимаются преимущественно частные банки, корпорации, фирмы и индивидуальные лица. Участие же государственных органов в рыночных операциях с золотом, как правило, носит эпизодический характер или же их поручения выполняют коммерческие банки.

     Формирование  рыночной цены золота - многофакторный процесс: она колеблется в зависимости от экономических, политических, спекулятивных факторов. В их числе: экономическая и политическая обстановка, объем промышленного потребления золота и инвестиционно - тезаврационного спроса, инфляция, колебания ведущих валют и процентных ставок, распространение альтернативных золоту финансовых инструментов, используемых для страхования рисков. /21, c.86/

     На  деятельность мировых рынков золота влияет двоякий статус золота, которое, будучи ценным сырьевым товаром, является одновременно реальным резервным и финансовым активом.

     В зависимости от объекта торговли и от степени государственного регулирования рынки золота делятся на четыре основные категории:

1. мировые — в Лондоне, Цюрихе, Франкфурте, Чикаго, Гонконге;
2. внутренние свободные — в Милане, Париже, Рио-де-Жанейро;
3. местные контролируемые — в Афинах, Каире;

     4   «черные» рынки — в Бомбее.

     Мировые рынки золота– это центры международной торговли золотом в значительном количестве, который охватывает всю систему циркуляции этого драгоценного металла в масштабах мира - производство, распределение, потребление.. На этих рынках посредством операций золото вывозиться в другие страны и регионы. Иногда это понятие рассматривается и в более узком плане - в качестве рыночного механизма, обслуживающего куплю-продажу золота как товара на национальных и международном уровнях.

     Главным является Лондонский рынок золота. Он монополизирован 5 фирмами - официальными членами золотого рынка.

     Свободные внутренние рынки функционируют по государственным законам, но без вмешательства правительства. Эти рынки предназначены для продавцов и покупателей данной страны. Ограничения ввоза или вывоза, а иногда и того, и другого закрывают эти рынки для участников торговли из-за границы. Государство на них не регулирует цены на золото и не регламентирует порядок торговли. Такие рынки функционируют в Швеции, Португалии, Франции, Израиле и др.

     На  закрытых внутренних рынках государством особо контролируются импорт золота и порядок торговли им, в некоторых странах даже запрещается его хранение и ведется регистрация сделок. Обращается золото в виде маломерных слитков, золотых монет, пластин, листков, проволоки, заготовки для производства ювелирных изделий, а на некоторых рынках продаются и покупаются золотой песок и золотые самородки. Отдельные развивающиеся станы стремятся осуществлять жесткий контроль над золотом, чтобы уменьшить растрату своих ресурсов и аккумулировать валютные средства в руках правительства. Такие рынки существуют, например, в Индии, Индонезии, Египте, Тайване и др.

     Особое  место в мировом рынке занимают черные рынки. Они возникают там, где государство запрещает частную торговлю золотом или вводит различные ограничения и высокие пошлины на ввоз золота в страну. Черный рынок снабжается металлом, который доставляется в страну контрабандным путем. Золото из Западной Европы легально перемещается в страны Ближнего Востока, откуда оно уже в виде контрабанды перемещается на рынки Турции, Египта, Индии, Ирана, Пакистана и др. Много золота незаконно перевозят туристы.

     Единству  мирового рынка золота способствует несовпадение местного времени работы различных международных и региональных рынков. Отсчет временных поясов традиционно ведется от нулевого меридиана, проходящего через Гринвич (GMT), а время называется «мировое время».

     С самого утра активно работают азиатские  рынки, однако рынки в Сиднее и  Токио уже закрываются, когда  начинают работу европейские золотые рынки. Рынок в Нью-Йорке открывается после обеда в Лондоне и ближе к вечеру в Москве.

     Таким образом, ко времени закрытия или  открытия рынков в одном часовом  поясе известна ситуация на рынках, расположенных в другом временном поясе. Это дает возможность крупным трейдерам, которые продают и покупают золото на различных рынках, улавливать в свою пользу малейшую разницу в ценах и в то же время способствует формированию единой мировой цены золота.

     Вот как С.М. Борисов приводит следующее описание торговли на Гонконгском местном рынке золота: «... для непривычного глаза операции на золотой бирже кажутся хаосом, потому что там много крика и толкотни. Но это и есть обычный способ ведения дел на золотой бирже. Когда биржевой агент получает от своего брокера (хозяина) приказ продать определенное количество золота по определенной цене, он становится посреди зала и громко объявляет свою цену. Если шум слишком силен, чтобы его услышали, он употребляет язык знаков. Агенты, которые имеют поручения на покупку, немедленно устремляются к нему и объявляют цены, по которым они готовы купить. Эти крики с обеих сторон продолжаются, пока не достигается взаимно приемлемая цена. При этом, если обстановка на рынке напряженная, покупатель хватает и держит продавца или, наоборот, продавец покупателя, чтобы другой агент не перехватил сделку…» /4, c.180/.

     Особенностями рынка золота является то, что, во-первых, золото используется фактически всеми государствами в качестве страхового и резервного фонда. Учтенные государственные запасы золота, сосредоточенные в ЦБ и резервах МВФ, составляет более 31000 т. Во-вторых, еще большие объемы золота имеются у населения (ювелирные украшения, монеты и др.). Часть этого золота – по крайней мере, в виде лома – поступает на рынок.

     Основным  потребителем наличного золота является ювелирная промышленность, спрос в которой в значительной степени определяется ценой золота: чем ниже цена, тем выше спрос. Но эта закономерность действует в периоды мирового экономического подъема, а в периоды спада спрос в ювелирной промышленности уменьшается и при относительно низких ценах.

     1.3 Добыча и потребление  золота в мире. Добыча золота в мире.

     По  данным GFMS, к концу 2003 мировые запасы добытого золота составили около 150,4 тыс. тонн. Эти запасы распределены следующим образом:

     - примерно 1/4 этого количества находится  в распоряжении государственных и международных институтов: накоплено (тезаврировано) в хранилищах национальных банков и казначейств, а также — международных банков, фондов и иных финансовых организаций -  более 30 тыс. тонн;

     - некоторая часть — не более  10 % — использовалась для технических нужд, в электронной промышленности и стоматологии - 17 тыс. тонн;

     - до 90 % поступающего ежегодно на рынок золота используется в изделиях (в том числе до 85 % - в ювелирных, до 15 % - в прочих) - 79 тыс. тонн;

     - инвестиционные накопления - 24 тыс.  тонн.

     Основная  часть добытого на сегодняшний день золота существует в виде ювелирных  украшений, антикварных изделии, монет, мерных слитков и принадлежит состоятельным частным лицам либо финансовым организациям.

     В Таблице 3 приведено возможное распределение объема золота  по сегментам рынка. Исходя  из его годовой добычи в объеме 120 тонн и с учетом складывавшейся перспективы развития рынка драгоценных металлов. /10, c.27/.

Таблица 3 - Распределение объема золота  по сегментам рынка драгоценных металлов

 

     Многократное  повышение рыночной цены на золото в семидесятые годы очень повлияло на активность производителей в большинстве стран мирового сообщества. Стало выгодным перерабатывать бедные и труднообогатимые руды; вовлекать в эксплуатацию забалансовые запасы (прежде считавшиеся непригодными к добыче по технико-технологическим и экономическим причинам); возобновлять эксплуатацию ранее заброшенных и "законсервированных" карьеров и полигонов, рудников и шахт; перерабатывать техногенные отвалы многих горно-обогатительных комбинатов, содержащих определенное количество металлов. /16/.