Международные валютные отношения и валютные системы

      Механизм  ЕВС образуют три элемента: европейская  валютная единица – ЭКЮ; режим  совместного колебания валютных курсов – «суперзмея», Европейский  фонд валютного сотрудничества [4,стр. 259].

      ЭКЮ – составная валюта, ее поддерживает корзина национальных валют стран  Сообщества, причем доля каждого участника  зависти от веса страны в совокупном валовом продукте и взаимной торговле.

      Действующий механизм обменных курсов стран ЕС ограничивает изменения валют в пределах 2,25 процента одна относительно другой и в диапазоне не более 15 процентов.

      В решении о создании ЕВС предусматривалось, что ЭКЮ станет:

• основой для  расчетов в рамках механизма, определяющего  валютные курсы;

• основой для  определения показателя отклонений курса какой-либо из денежных единиц, входящих в эту систему от среднего показателя по странам-членам ЕЭС;

• средством осуществления валютных интервенций, заключения сделок и предоставления кредитов;

• средством расчетов между центральными банками  стран-членов, а также между валютными  органами ЕЭС;

• реальным  резервным активом.

      В рамках ЕВС роль золота как резервного актива значительно повысилась: оно  используется в качестве частичного обеспечения ЭКЮ, создан крупный межгосударственный фонд золота. Страны ЕЭС обладают примерно 40% мировых золотых запасов.

      Для введения единой европейской валюты страны Европейского союза  должны удовлетворять следующим критериям:

• Уровень инфляции не должен превышать более чем на 1,5 % средний уровень трех стран-членов ЕС с наиболее низким уровнем инфляции;

• Государственная задолженность должна составлять менее 60 % от ВНП;
• Государственный дефицит должен составлять менее 3 % от ВНП;

• На протяжении, по меньшей мере, двух лет должны соблюдаться пределы колебаний валютного курса, предусмотренные механизмом обменных курсов, без девальвации по отношению к валюте других стран-членов ЕС.

      Условия действительно жесткие, но без их выполнения, переходить на единую валюту бесполезно, ибо попросту начнется перекачка национального богатства из более развитых стран в менее процветающие. Затем последует обесценивание и в перспективе – угроза полного краха как собственно валюты, так и экономической системы союза в целом.

      Цель  общей валюты: создание зоны экономической стабильности, облегчение обменов и согласование экономических политик. Соблюдение установленных сроков позволит ответить на вопрос о готовности Старого Света создать противовес влиянию США: доллар используется в 60 % мировых торговых операций, притом, что ВНП США составляет 20 % мирового ВНП.

      Нестабильность  обменных курсов внутри действующей  европейской валютной системы приводит к тяжелым последствиям для экономик стран-участниц, которые вынуждены  страховаться от обменных рисков. По мнению экспертов, евро позволит гражданам и предприятиям ежегодно экономить 8 млрд. долларов благодаря исчезновению этого риска в Западной Европе.

Глава 2. Валютные курсы

     Одним из важнейших элементов любой  валютной системы является валютный курс, который показывает цену валюты одной страны, выраженную в валюте другой. Существует три режима установления валютных курсов:

• на основе золотых паритетов (при золотом стандарте);
• система фиксированных курсов валют;
• система плавающих курсов валют, колеблющихся в зависимости от спроса и предложения [3, стр. 329].

2.1. Золотой стандарт

     Золотой стандарт имел своим следствием твердый курс валюты. Он основывался на соотношении золотого содержания денежных единиц, т. е. на золотом паритете (лат. paritas — равенство). Так, если золотое содержание английского фунта стерлингов составляло ¹/4 унции золота (1 тройская унция равна 31,1 г), а доллара США - 1/20, то их валютный курс составлял 1:5, т. е. 1 фунт стерлингов равен 5 долларам. Золотое содержание рубля до октября 1917 г. равнялось 0,774232 г.

     Таким образом, валюты, «привязанные» к  золоту (а содержание золота в валютах  не менялось до 1914 г.), соотносились друг с другом по твердому валютному курсу. Отклонение валютного курса от паритета было очень незначительным (+/- 1 %), в пределах так называемых «золотых точек», определяемых расходами по транспортировке золота за границу.

     Золотой стандарт, по сути, выступал автоматическим регулятором мирового рынка. Обязанность государственных банков обменивать бумажные деньги на соответствующее количество золота не позволяла бесконтрольно увеличивать масштабы денежного обращения и стимулировать инфляцию. Однако экономические и политические причины, в частности первая мировая война, сделали невозможным ее поддержание. После первой мировой войны многие государства делали попытки ввести золотой стандарт. Так, Англия ввела в 1925 г. обмен валюты на золото и, став неплатежеспособной, в 1931 г. отменила его.

     После экономического кризиса 30-х гг. практически все развитые страны отошли от золотого стандарта.

     В 30-х гг. международная валютная система  распалась на ряд блоков (стерлинговый, долларовый, блок франка и т. п.). Во время второй мировой войны международные расчеты носили в основном клиринговый характер. При двухстороннем клиринге две стороны договариваются о взаимном погашении расходов за товары и услуги. При многостороннем клиринге актив одной страны по отношению к другой может быть использован для погашения пассива по отношению к третьей. В большинстве стран в этот период были введены валютные ограничения [5, стр. 307]. 

2.2. Бреттон-Вудская  система и фиксированные  курсы валют

     После окончания второй мировой войны была предпринята попытка преодолеть ошибки предвоенного   периода,   найти   взаимоприемлемые

решения  по регулированию валютной сферы.

     На  состоявшейся в 1944 г. в г. Бреттон-Вудсе конференции были приняты международные соглашения, которые легли в основание системы валютных отношений, получившей название Бреттон-Вудской.

     Данная  система не имела резкого отличия  от золотого стандарта. В основе ее лежал золотовалютный стандарт, где  в качестве резервов выступали золото и доллары. Страны, подписавшие соглашение, зафиксировали курсы своих валют в долларах или в золоте. Доллар был увязан с золотом (35 долл. за 1 унцию золота) и признавался основной резервной и расчетной валютой.

     Страны—члены  Международного валютного фонда (МВФ), который был создан на этой конференции вместе с Международным банком реконструкции и развития (МБРР), обязывались поддерживать курсы своих валют на уровне фиксированных паритетов, регулируя отклонения через валютную интервенцию, куплю-продажу иностранной валюты, в основном доллара. США взяли на себя обязательства по размену бумажного доллара на золото по фиксированному содержанию для центральных банков других стран.

     Бреттон-Вудская  система была призвана компенсировать отсутствие свободного обмена валют на золото. Она усиливала степень воздействия регулирующего начала в стихийно-рыночном характере международных расчетов. Однако предусмотренная в ней система коллективной защиты фиксированных паритетов могла существовать, пока доллар, будучи резервной мировой валютой, был столь же устойчивым обеспечением, как и золото. Коллективная защита стабильности валютных курсов при неустойчивости доллара повышала уязвимость национальных экономик от независящих от них факторов. После официального прекращения обмена доллара на золото (1971 г.) фиксированные курсы валют уступили место плавающим. Эти изменения в международной валютной системе были юридически закреплены в соглашении, подписанном в 1976 г. в Кингстоне, отражены в пересмотренном Уставе МВФ [4, стр. 402]. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Заключение

      Международные валютные отношения – совокупность общественных отношений, складывающихся при функционировании валюты в мировом хозяйстве обслуживающих взаимный обмен результатами деятельности национальных хозяйств. Отдельные элементы валютных отношений появились еще в античном мире – Древней Греции и Древнем Риме – в виде вексельного и меняльного дела. Следующим этапом их развития явились средневековые «вексельные ярмарки» в Лионе, Антверпене и других торговых центрах Западной Европы, где производились по переводным векселям (траттам). В эпоху феодализма и становления капиталистического способа производства стала развиваться система международных расчетов через банки.

      Развитие  международных валютных отношений  обусловлено ростом производительных сил, созданием мирового рынка, углублением международного разделения труда (МРТ), формированием мировой системы хозяйства, интернационализацией хозяйственных связей.

      Международные валютные отношения постепенно приобрели  определенные формы организации на основе интернационализации хозяйственных связей. Валютная система-форма организации и регулирования валютных отношений, закрепленная национальным законодательством или межгосударственными соглашениями. Различаются национальная, мировая, международная (региональная) валютные системы. 
 
 
 
 
 
 
 

Литература 

1. Долан Э. Дж., Линдсей Д. Макроэкономика/под общ. ред. Б. Лисикова и др. – СПб., 1994 г. – 406 с.;
2. Камаев В.Д. Основы экономической теории. Учеб. пособие. – М.: Изд-во МГТУ им. Н.Э. Баумана, 1996. – 284с.;
3. Камаев В.Д. Учебник по основам экономической теории. – М.: «ВЛАДОС», 1994. – 384 с.;
4. Международные экономические отношения. Учебное пособие для ВУЗов./Под редакцией Стравского Л.Е. – М: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. – 461с.;
5. Мировая экономика. Серия «Учебники и учебные пособия». – Ростов-на-Дону: «Феникс», 2000. – 448с.;
6. Семенов К.А. Международные валютные и финансовые отношения. – М.: ТЕИС,1999. – 176 с.