Лизинг и перспективы его развития в России

• Дороговизна кредитных ресурсов.

• Жесткие требования по обеспечению сделки, когда помимо залога предмета лизинга требуется дополнительное ликвидное обеспечение и/или поручительство третьих лиц. В связи, с чем одно из важных преимуществ лизинга, при котором объект лизинга выступает в качестве обеспечения сделки, сводится на нет, что практически исключает малый бизнес из потребителей лизинговых услуг.

• Отсутствие вторичного рынка оборудования.

• Не всегда благоприятные условия налогового, таможенного и валютного законодательства.

• Недостаточная квалификация кадров.

• Терминологические неопределенности и противоречия, в том числе между Гражданским Кодексом РФ и нормативными актами Правительства РФ и его уполномоченных органов.

• Барьеры законодательства о валютном регулировании и валютном контроле (требование лицензирования отсрочки платежей на срок свыше 180 дней);

неразвитость  арбитражного процессуального Кодекса  в отношении норм защиты прав собственности (практическая невозможность изъятия  лизингового имущества при нарушении  обязательств Лизингополучателем).

• Ухудшение условий для окупаемости инвестиционных проектов (сокращение прибыли и фондов амортизации предприятий - главных источников лизинговых платежей).

• слабая государственная поддержка лизинга (указы Президента и постановления  Правительства, а также закон о федеральном бюджете, предусматривающий выделение бюджета развития, во многих отношениях не исполняются).

• искусственное уравнивание лизинга в правах с другими видами сделок в налоговом законодательстве, что не учитывает экономическую суть лизинга и приводит к его недостаточной эффективности.

Помимо  перечисленных, к наиболее серьезным  ограничениям ведения лизинговой деятельности можно отнести проблемы с определением кредитоспособности партнеров и  с адекватностью финансового  обеспечения лизинговых сделок, а  также недостаток дешевых финансовых ресурсов у российских лизинговых компаний. 

3. Развитие  лизинга в зарубежных странах.

     В Европе лизинговая деятельность стала  систематически осуществляться лишь в  начале 60-х годов. Активному росту  лизинговых операций в Европе во многом препятствовал неопределенность их статуса с точки зрения гражданского, экономического, торгового, финансового и налогового законодательства. Педантичные немцы в начале 70-х годов в немецкоязычных странах Европы гармонизировали и закрепили правовой статус лизинговых договоров. Этот факт явился отправной точкой резкого роста лизинговой деятельности в Старом Свете. 28 мая 1988 г., был представлен и принят окончательный текст Конвенции о международной финансовой аренде (лизинге). Лизинг был признан самостоятельным правовым институтом.

     Анализ  мирового опыта показывает, что в  последние годы лизинговые операции стали неотъемлемой частью стабилизации и развития экономики во многих странах. Темпы прироста объема лизинга в  них значительно превышает темпы  прироста частных капиталовложений в производство машин и оборудования. Лизинг широко используется при сбыте продукции, как на внутреннем, так и на внешних рынках.

     Современный мировой рынок лизинговых услуг  сосредоточен в мировых экономических  центрах: США, Западной Европе и Японии, на долю которых приходится примерно 93% объема лизинговых сделок в мире.

     Лизинг  в мировом масштабе характеризуется  различной отраслевой структурой. Так, например, в Европе широко используется лизинг автомобилей, причем как в  личное пользование, так и для производственных целей. По данным издания «Европейский лизинг», на рынок лизинговых услуг приходится автомобилей до 50% общего объема закупок имущества. При этом остальную долю в объеме лизинговых услуг занимает производственное оборудование, лизинг морских судов, самолетов, компьютеров и др.

     Всего в Западной Европе через лизинг в  настоящее время осуществляется более 20% инвестиций в производственные фонды. При этом до 80% лизингового  бизнеса Западной Европы приходится на Великобританию, Германию, Италию и Францию. Переход на  рыночное развитие Венгрии, Чехии, Словакии и других стран Восточной Европы, а также стран СНГ открыли новые возможности для лизингового бизнеса. Однако рынок лизинговых услуг в США имеет определенные отличия от стран Западной Европы, а тем более от стран Восточной Европы и СНГ.

     Лизинг  в США находится на более высоком  уровне, чем в Западной Европе, которая  в свою очередь опережает страны Восточной Европы и страны СНГ  как по масштабам, так и по уровню развития. При этом, например, широкое использование лизинга в США, да и в развитых странах Западной Европы объясняется более благоприятными экономическими условиями, поскольку в этих странах осуществляется значительная поддержка предпринимательского бизнеса, который в основном и развивается за счет инвестиций через лизинговый механизм.

     В Великобритании, Германии, Дании, Нидерландах  лизинговая деятельность, как правило, не регулируется и не ограничивается.

     Как показывает опыт, специфическое законодательство не является определяющим для развития лизинга, доминирующими являются макроэкономические условия страны, государственная поддержка инвестиционной деятельности и лизинга как важной ее формы. Наиболее благоприятные условия для лизингового рынка созданы в Великобритании, Германии, Ирландии, Норвегии, США и других развитых странах мира. Так, например, в Ирландии для стимулирования лизинга представляются лизинговым компаниям государственные субсидии. возможность использовать ускоренный режим амортизации и другие, что благотворно сказалось на лизинговом рынке. И как доказательство тому Ирландия стала мировым центром лизинга самолетов, в стране функционирует Международный центр по оказанию финансовых услуг и др.

     Существуют  страны, где развитию лизинга препятствуют некоторые ограничения. Например, в Греции запрещен лизинг недвижимости, а также грузового автотранспорта и автобусов.

     В 1996 г. в мире пир помощи лизинга  было профинансировано сделок с новым  оборудованием, машинами и механизмами  на сумму свыше 380 млрд. дол. США, что равняется прямым иностранным инвестициям за тот же период.

     В США в 90-х годах лизинг составил около 30% к общему объему инвестиций в машины и оборудование, а лизинговые контракты равнялись примерно 100-130 млрд. дол. США в год. Такой же процент  характерен и для Соединенного Королевства.

     В западных странах континентальной  Европы лизинг оборудования составляет около 15% к общим его поставкам, а в абсолютном исчисление равен  примерно 120 млрд. дол. США в год. Годовые  лизинговые контракты в Японии составляют свыше 50 млрд. дол. США.

     В 1994 г. доля Азии выросла до 28% по отношению  к мировому лизинговому рынку, а  Европы-до 25%. Доля Латинской Америки  увеличилась более чем в 5 раз  с 0.8% в 1989 г. почти до 6% в 1996 г. Доля Африки на мировом лизинговом рынке составляет около 2%.

     Наиболее  популярен лизинг промышленного  оборудования, самолетов, судов, вычислительной техники, приборов компании и организации предоставляющие лизинговые услуги.

     Первые  компании, чья основная деятельность заключалась в предоставлении лизинговых услуг, начали регистрироваться в развитых странах в первой половине 60 годов. Бум их создания пришелся на вторую половину 70-х-начало 80-х годов. 

3. Перспективы развития лизинга  в России.

     Лизинг  дает возможность компаниям, не обладающим достаточными оборотными средствами, получать требуемое оборудование в случаях, когда у них затруднен доступ к источникам прямого банковского кредитования или имеются иные причины, по которым компания не хочет показывать в своем балансе заемные средства (в большинстве стран имущество, взятое в лизинг, отражается у лизингополучателя на забалансовом счете). Лизинг не является однородным финансовым продуктом. В каждой стране имеются свои особенности в области торгового права, финансов, бухгалтерского учета, от которых во многом зависит конечный лизинговый продукт. Тем не менее, общее у них, конечно же, имеется. Это сдача во временное владение и пользование имущества на условиях платности. Со времени выхода указа Президента Российской Федерации от 17 сентября 1994 г. №1929 "О развитии финансового лизинга и инвестиционной деятельности", который легализовал лизинг и определил его одним из основных направлений активизации инвестиционной деятельности, прошло более семи лет. Накоплен определенный опыт деятельности лизинговых компаний, критически осмыслена природа и сущность лизинга, его законодательная и нормативная базы, выявлены узкие места, которые требуют своего скорейшего решения. За эти годы значительно укрепилась законодательная, нормативная и методическая база лизинговой деятельности. Вышел ряд постановлений Правительства, направленных на создание более благоприятных условий для лизинга, а также методических материалов, в которых приведены типовой устав лизинговой компании в форме открытого акционерного общества и методика расчета лизинговых платежей. В Государственной Думе Российской Федерации принят закон "О финансовой аренде (лизинге)".

     Органам исполнительной власти субъектов Российской Федерации рекомендовано оказывать  необходимую поддержку развитию лизинговой деятельности. Далее, к 2005 году ожидается более равномерное распределение инвестиций в лизинговые операции по регионам России.

В соответствие с разработанной Федеральной  Программой развития лизинга до 2005 года, предполагается создание образцовых (модельных) лизинговых компаний, которые будут осуществлять лизинговые операции с определенными видами оборудования:

     1. оборудование по выращиванию  и переработке сельскохозяйственной  продукции;

      2. дорожная и строительная монтажная  техника;

      3. оборудование для лесопромышленной, деревообрабатывающей и целлюлозно-бумажной, легкой и текстильной промышленности;

      4. самолеты, наземный, речной и морской  транспорт для грузовых и пассажирских  перевозок;

      5. машиностроительное, металлообрабатывающее  и нефтеперерабатывающее оборудование;

       6. оборудование для реконструкции и модернизации атомных электростанций;

        7. оборудование для переоснащения  производств в рамках конверсии;

        8. оборудование для сетей и  систем телефонной и радиотелефонной  связи и передачи данных;

        9. оборудование для информационно-аналитических центров. 

        Государственная поддержка пилотных  проектов, предусмотренная программой, будет осуществляться на конкурсной  основе среди коммерческих инвестиционных  лизинговых проектов, реализующих  прогрессивные технологи, в размере от 20 до 50% от их стоимости. При проведение конкурсов высокоэффективных коммерческих проектов, в первую очередь, представление приоритетов проектам, связанным с лизинговыми операциями для малых предприятий.

     Предусмотрена поддержка в создание 7 опорных межрегиональных лизинговых центров: в Москве, Санкт-Петербурге, Краснодаре, Екатеринбурге, Хабаровске, Самаре, Томске.

     Ожидается деловая активность в международных  финансовых сделках. Например, английская фирма SHH International, в которой работаю более ста юристов, представляющие интересы Европейского Банка Реконструкции и Развития, французского банка "Кредит Леоне", крупных инвестиционных банков США, имеющие офисы в Париже, в Лондоне и Нью-Йорке, а также в Москве, Санкт-Петербурге, Киеве Варшаве и Алма-Ате и специализирующаяся на представительстве иностранных инвесторов, ведет экспертную подготовку документации для нескольких крупных лизинговых сделок. Одна из сделок заключается в создание новой российской лизинговой компании совместного предприятия между западным инвестиционным банком и российским коммерческим банком. Уровень ее капитализации будет составлять порядка 25 млн. долларов.

            Два крупных западных коммерческих  банка через эту фирму ведет  предварительные переговоры о  создание крупных лизинговых компаний в России одна из которых будет полностью принадлежать западному банку, другая будет создана в форме совместного предприятия с российским банком. Ряд крупных американских лизинговых компаний исследуют российский рынок на предмет заключения лизинговых сделок.

             Помимо создания новых лизинговых  компаний SHH International работает над  целым рядом отдельных сделок, включающих применение лизинга  в проектном финансирование. Одна  из сделок предполагает импорт  сельскохозяйственного оборудования на сотни миллионов долларов. Другая сделка заключается в импорте оборудования телесвязи на сотни миллионов долларов для строительства новой цифровой линии связи через всю Россию. Ранее эта фирма подготовила соглашение по лизингу нефтегазового оборудования, кораблей рыболовных судов, самолетов, контрактов по лизингу оборудования для производства (кока-колы), по оформлению финансирования строительства целой электростанции для отечественного предприятия. 

4. Заключение.

     В процессе выполнения курсовой работы были рассмотрены преимущества и недостатки лизинга, участники лизинговых отношений, экономические преимущества лизинга, развитие лизинга в Российской Федерации и зарубежных странах. Первая и самая главная проблема лизинга – непонимание потенциальными клиентами преимуществ механизма лизинга. Вторая, но не менее значимая проблема, – это отсутствие потенциальных клиентов. Лизинг в России - сравнительно новый вид деятельности. Для стимулирования инвестиций в производственную сферу, для обновления промышленного потенциала, для повышения конкурентоспособности отечественных производителей нашей стране необходимо развивать лизинговые отношения. Но для этого нужно создать соответствующие условия. Как показывает опыт других передовых стран мира, этому уделяют самое пристальное внимание: соответствующее законодательство, налоговые льготы и т.д.

       Чтобы воспользоваться преимуществами  лизинга, основанными, прежде  всего, на налоговых льготах,  клиент должен легализовать свой  бизнес и платить налоги. Учитывая, что лизинговый бизнес представляет собой особую сферу предпринимательской деятельности, то при активном  внедрении лизинга в силу присущих ему возможностей он может стать мощным импульсом технического перевооружения производства, структурной перестройки российской экономики, насыщения рынка высококачественными товарами. Эффективность лизинговых сделок, достигаемая в результате их применения в хозяйственной практике, состоит в активизации инвестиционного процесса, улучшения финансового состояния предприятий - лизингополучателей, повышении конкурентоспособности мелкого и среднего бизнеса. Ни  один из видов деятельности не найдет широкого применения, если не будет приносить выгод всем участникам договорных отношений и в первую очередь потенциальному пользователю.