Лизинг и перспективы его развития в России

Оперативный (сервисный) лизинг.

     Оперативный (сервисный) лизинг – это соглашение о текущей аренде, предусмотренная контрактом арендная плата не покрывает полной стоимости актива, что вызывает необходимость сдавать его в лизинг несколько раз. Важнейшая отличительная черта оперативного лизинга – право лизингополучателя (арендатора) на досрочное прекращение контракта. Подобные соглашения также могут предусматривать указание различных услуг по установке и текущему техническому обслуживанию сдаваемого в аренду оборудования. Отсюда и второе, часто употребляемое название этой формы лизинга – сервисный. При этом стоимость оказываемых услуг включается в арендную плату либо оплачивается отдельно. К основным объектам оперативного лизинга относятся быстро устаревающие виды оборудования (компьютеры, копировальная и множительная техника, различные виды оргтехники и т.д.) и технически сложные, требующие постоянного сервисного обслуживания (грузовые и легковые автомобили, воздушные авиалайнеры, железнодорожный и морской транспорт).

     Недостатки  оперативного лизинга:

• более высокая, чем при других формах лизинга, арендная плата;

• требования о внесении авансов и предоплаты;

• наличие в контрактах пунктов о выплате неустоек в случае досрочного прекращения аренды;

• прочие условия, призванные снизить и частично компенсировать риск владельцев имущества.

Финансовый (капитальный) лизинг

     Это долгосрочное соглашение, предусматривающее  полную амортизацию арендуемого оборудования за счет платы, вносимой арендатором. Подобные соглашения не допускают возможности досрочного прекращения аренды. При этой форме лизинга все расходы по установке и текущему обслуживанию имущества возлагается, как правило, на арендатора.

В отличие  от оперативного финансовый лизинг существенно  снижает риск владельца имущества. По сути, его условия во многом идентичны  договорам, заключаемым при получении  долгосрочных банковских кредитов, так  как предусматривают:

   -полное погашение стоимости оборудования (займа);

   -внесение периодической платы, включающей стоимость оборудования и доход владельца (выплата по займу – основная и процентная части);

   -право объявить арендатора банкротом в случае его неспособности выполнить соглашение и т.д.

     К объектам финансового лизинга относятся  недвижимость (земля, здания и сооружения), а также долгосрочные средства производства. Финансовый лизинг служит базой для  образования двух других форм долгосрочной аренды – возвратной и долевой (с  участием третьей стороны). 

Возвратный  лизинг.

     Возвратный лизинг представляет собой систему из двух соглашений, при которой владелец продает оборудование в собственность другой стороне с одновременным заключением договора о его долгосрочной аренде у покупателя. В качестве покупателя здесь обычно выступают коммерческие банки, инвестиционные, страховые или лизинговые компании. В результате проведения такой операции меняется лишь собственник оборудования, а его пользователь остается прежним, получив в свое распоряжение дополнительные средства финансирования. Инвестор же, по сути, кредитует бывшего владельца, получая в качестве обеспечения права собственности на его имущество. Подобные операции часто проводятся в условиях делового спада в целях стабилизации финансового положения предприятий. 

Прямой  лизинг.

При прямом лизинге арендатор заключает с лизинговой фирмой соглашение о покупке требуемого оборудования и последующей сдачей ему в аренду. Часто соглашение об аренде может быть заключено непосредственно с фирмой-производителем (т.е. напрямую). Крупнейшими производителями, предоставляющими свою продукцию на условиях лизинга, являются такие известные фирмы, как IBM, Xerox, а также многие авиационные, судостроительные и автомобильные компании. Например, лидеры мирового автомобильного рынка – концерны «Даймлер-Крайслер» и BMW состоят учредителями ряда ведущих лизинговых компаний, через которые осуществляют сбыт своей продукции во многих странах мира. 

Сублизинг.

     Сублизинг - особый вид отношений, возникающих в связи с переуступкой прав пользования предметом лизинга третьему лицу, что оформляется договором сублизинга. При сублизинге лицо, осуществляющее сублизинг, принимает предмет лизинга у лизингодателя по договору лизинга и передает его во временное пользование лизингополучателю по договору сублизинга. Согласно Федеральному закону “О лизинге” переуступка лизингополучателем третьему лицу своих обязательств по выплате лизинговых платежей третьему лицу не допускается. При сублизинге основной арендодатель получает преимущественное право на получение арендных платежей. В договоре обычно обуславливается, что в случае банкротства третьего звена арендная плата поступает основному арендодателю.

     Левередж  (кредитный, долевой, раздельный) лизинг или лизинг с      дополнительным привлечением средств.Это наиболее сложный, так как связан с многоканальным финансированием и используется, как правило, для реализации дорогостоящих проектов.

     Отличительной чертой этого вида лизинга является то, что лизингодатель, покупая оборудование, выплачивает из своих средств не всю его сумму, а только часть. Остальную сумму он берет в ссуду у одного или нескольких кредиторов. При этом лизинговая компания продолжает пользоваться всеми налоговыми льготами, которые рассчитываются из полной стоимости имущества.

     Таким образом, основной риск по сделке несут кредиторы - банки, страховые компании, инвестиционные фонды или другие финансовые учреждения, а обеспечением возврата ссуды служат только лизинговые платежи и сдаваемое в лизинг имущество. На Западе более 85% всех крупных лизинговых сделок построены на основе левередж  лизинга.

По объему обслуживания передаваемого имущества  лизинг подразделяется на "полный " и "чистый".

     Полный лизинг предполагает обязательное техническое обслуживание оборудования, его ремонт, страхование и другие операции, за которые несет ответственность лизингодатель. Предметом такого вида лизинга, как правило, бывает сложное специализированное оборудование.

       Наиболее распространенным видом  лизинга является чистый. Чистый лизинг - это отношения, при которых все обслуживание имущества берет на себя лизингополучатель. В отношениях "чистого лизинга" участвуют банки, страховые компании и иные финансовые организации, занимающиеся лизинговым бизнесом. 

1.2 Участники лизинговых отношений.

     В лизинговой сделке обычно участвуют несколько субъектов:

-Лизингодатель - физическое или юридическое лицо, которое за счет привлеченных или собственных денежных средств приобретает в ходе реализации лизинговой сделки в собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование с переходом  или без перехода к лизингополучателю права собственности на предмет лизинга.

       На российском лизинговом рынке действуют следующие группы лизингодателей:

1) коммерческие лизинговые компании – дочерние компании крупных банков;

2) коммерческие лизинговые компании, созданные по отраслевому или производственному признаку;

3) лизинговые компании, созданные при участии государственных или муниципальных органов, финансируемые за счет соответствующих бюджетов;

4) лизинговые компании, созданные торговыми компаниями, и независимые лизинговые компании, не имеющие связи с банковскими, промышленными, государственными ресурсами;

5) международные лизинговые компании и их филиалы в разных странах;

иностранные фирмы – поставщики оборудования, автотранспортных средств и технологий.

     Лизинговые  компании, созданные банками, ориентируются  на оказание стандартных лизинговых услуг широкому кругу клиентов, что не исключает преимущественного обслуживания клиентов «собственного» банка. Обычно банки не только финансируют деятельность дочерних компаний, но и активно поставляют им клиентов из числа тех, кто обращается напрямую в банк за получением кредита на приобретение основных средств. Компании, входящие в структуру крупных банков, и сами являются наиболее крупными на рынке, имеют большой портфель заказов, используют более современные методы работы, квалифицированный персонал.

     Лизинговые компании, созданные государственными и муниципальными структурами, жестко ориентированы на осуществление лизинговых сделок с определенными типами клиентов. Условия лизинговых сделок, предлагаемые этими компаниями, а они обычно используют льготное бюджетное финансирование, являются более привлекательными для клиентов по сравнению с условиями, предлагаемыми коммерческими лизинговыми компаниями, однако доступность их услуг сильно ограничена. Часто перед такими компаниями вопрос эффективности или хотя бы надежности реализуемых лизинговых проектов стоит не так остро, как для коммерческих лизинговых компаний.

     Отраслевые  лизинговые компании ориентируются  на обслуживание предприятий определенной отрасли. Во многом отраслевые лизинговые компании ориентируются на господдержку. Лизинговые компании, дочерние предприятия различных торговых домов, фирм-производителей, а также созданные частными лицами, не имея доступа к достаточным финансовым ресурсам, мало заключают лизинговых сделок. Ряд иностранных фирм-производителей использует лизинг в качестве инструмента сбыта продукции. Лизинговые сделки, заключаемые ими, обычно предусматривают участие российского банка, приемлемого для иностранной фирмы, выдающего гарантию за своего клиента – конечного лизингополучателя.

— Лизингополучатель - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование в соответствии с договором лизинга.

     Он  обязан:

-принять объект лизинга;

-подтвердить в протоколе приемки комплектность поставки и нормальное его функционирование;

-при обнаружении недостатков сообщить об этом лизингодателю, который должен потребовать от поставщика устранить их или заменить предмет. После приемки объекта берет на себя все права лизингодателя в отношении поставщика и освобождает его от всех связанных с этим убытков и судебных исков.

—Продавец имущества (поставщик) - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором купли-продажи с лизингодателем продает лизингодателю в обусловленный срок производимое (закупаемое) им имущество, являющееся предметом лизинга. Продавец (поставщик) обязан передать предмет лизинга лизингодателю или лизингополучателю в соответствии с условиями договора купли-продажи.

    — Банк (или другое кредитное учреждение), предоставляющее средства на приобретение предмета договора.

Любой из субъектов лизинга может быть как резидентом, так и нерезидентом РФ.

     Лизингодатель, лизингополучатель и продавец являются прямыми (непосредственными) участниками лизинговых отношений. Косвенными же участниками лизинговой сделки являются банки, страховые компании, посреднические организации, лизинговые брокеры.

     Лизинговой сделке заинтересованы все субъекта лизинговых отношений. Среди экономических преимуществ, которые дает лизинг участникам сделки, можно выделить следующие.

     1. Для лизингополучателей:

- имеет  возможность получить оборудование  и начать то или иное производство  без крупных единовременных затрат;

- экономические  выгоды за счет налоговых, амортизационных  льгот;

- снижение  стартовой финансовой нагрузки, поскольку лизинг не требует  немедленного и значительного  объема платежей;

-в договоре  лизинга можно предусмотреть  использование более удобных, гибких схем погашения задолженности;