Количественная теория денег и её эволюция

 

3.3. Роль известных экономистов в развитии количественной теории

 

Джон Локк (1632-1704)

Дж. Локк. Он считал, что решающим фактором, который регулирует и определяет стоимость денег (золота и серебра), это их количество. Этот вывод Джона  Локка был использован идеологами промышленной буржуазии, которая начала развиваться, для критики меркантилизма. Они противопоставляли сторонникам  последнего утверждения, что накопление золота и серебра не может сделать  нацию более богатой, так как  результатом такого накопления будет  обесценивание драгоценных металлов и рост товарных цен. По их мнению, настоящее  богатство наций связано не с  мертвыми запасами золота и серебра, а с созданием мануфактур, использованием в них живой работы. Затем идеи количественной теории оказывали содействие развенчанию меркантилизма, металлической  концепции денег, согласно которой  золото и серебро уже по природе  своей являются деньгами.

 

Томас Тук (1774-1858)

Решительную попытку опровергнуть количественную теорию денег сделал выдающийся представитель «банковской  школы» в Англии Т. Тук. Они признавал многофакторный характер ценообразования, но полностью возражал зависимость цен от количества денег. Наоборот, он считал, что сумма средств обращения зависит от уровня цен, т.е. изменение цен является определяющим фактором относительно изменения массы денег. Тем не менее, Т.Тук допускал такую же самую методологическую ошибку, что и представители классической количественной теории – констатировал лишь связь между ценами и массой денег, но не раскрывал механизма этой связи. Больше того, поставив на первое место цены, он еще дальше отходил от познания механизма влияния денег на экономические процессы. Из этих же позиций подвергали критике количественную теорию и представители марксисткой экономической теории.

 

Ирвинг Фишер (1867-1947)

Известнейшим сторонником  и защитником классической количественной теории уже ХХ ст. был американский экономист И. Фишер. Он полностью  воспринял классические постулаты  этой теории и попробовал математически  довести их справедливость.

Справедливость этой формулы  ни у кого не вызывает сомнения, ведь она базируется на товарообменной операции, в которой сумма денежного  платежа всегда равняется денежной оценке проданного товара. А в совокупности этих операций за определенный период  денежный компонент (M*V) всегда будет отвечать товарному компоненту (P*Q).

Из приведенной формулы  вытекает, что

P=MV \ Q

т.е. средний уровень цен  определяется тремя факторами:

● массой (количеством денег);

● скоростью их обращения;

● физическим объёмом произведенного продукта.

Тем не менее, сам И. Фишер  такого вывода из своей формулы не сделал. Наоборот, он использовал это  уравнение, чтобы доказать, что уровень  цен должен повышаться или падать в зависимости от изменения количества денег, если вместе с тем не будет  изменяться скорость их обращения или  количество соответствующих благ, т.е. для усиления зависимости цен от количества денег. Тем не менее он не мог ограничиться простым предположением неизменности двух факторов, поскольку они на самом деле изменяются.

Поэтому И. Фишер доказывает, что скорость обращения денег  изменяется прямо пропорционально  их массе и потому только усиливает  количественный фактор. Что касается объемов производства и товарооборота, то он считал, что они изменяются очень медленно. Поэтому от их влияния  на цены можно абстрагироваться, особенно на продолжительных периодах. Итак, Ирвинг Фишер полностью остался  на позициях классической количественной теории и справедливо считается  одним из самых ортодоксальных её представителей.

 

 

Заключение

 

В результате проделанной  исследовательской работы сложилась  целостная картина развития денежной теории, а также стало понятно  откуда произошла и как развивалась  денежная теория в целом, вплоть до сегодняшнего дня.

Современная денежная теория представляет собой кейнесианско-неоклассический синтез, который включает общие для обеих теорий элементы и достижения современной научной мысли.

1.Современная теория спроса  на деньги рассматривает более  широкий диапазон активов, чем  беспроцентное хранение денег  и долгосрочные облигации. В  настоящее время вкладчики могут  обладать портфелями как с  приносящими проценты формами  денег (например, нау-счета), так и  с беспроцентными формами (наличные  деньги и вклады до востребования). В дополнение они могут обладать  сбережениями, срочными депозитами, ценными краткосрочными бумагами  правительства, облигациями и  акциями корпораций, недвижимостью,  товарами длительного пользования.  При этом всё, что влияет  на предпочтение обладания каким-либо  из названных выше активов  относительно денег, может повлиять  на величину спроса на деньги.

2.Современная теория отвергает  разделения спроса на деньги  на основании мотивов предосторожности, транзакционного и спекулятивного  мотивов. Процентная ставка влияет  на спрос, на деньги лишь  вследствие того, что норма процента  представляет собой альтернативную  стоимость хранения денег.

3.Современная теория рассматривает  и других факторы, влияющие  на желание хозяйствующих агентов  предпочесть ликвидный портфель. Например, таким фактором могут  быть изменения в ожиданиях.  При пессимистическом прогнозе  на будущую конъюнктуру величина  спроса на деньги имеет тенденцию  к росту, а при оптимистическом  – предпочтет иные виды активов.

4. Современная теория  рассматривает богатство как  один из определяющих факторов  спроса на деньги. При увеличении  богатства индивида он, вероятно, захочет увеличения каждого из  типов принадлежащего ему богатства, включая деньги.

5. Современная теория  спроса на деньги учитывает  наличие инфляции. Эта теория  четко разграничивает такие понятия,  как реальный и номинальный  доход, реальная и номинальная  нормы процента, реальный и номинальный  размеры денежной массы.

Рост номинального национального  дохода (национального продукта) может  быть вызван ростом уровня цен при  фиксированном реальном национально  доходе ( продукте) или некотором  симбиозом этих двух явлений. В любом  случае изменения в номинальном  национальном доходе повлияют на величину спроса на деньги. Поэтому при обсуждении взаимной связи между выпуском продукции  и спросом на деньги необходимо учитывать  уровень цен. Это можно осуществить, например, путем деления номинального национального продукта и количества денег в обращении на индекс уровня цен. В результате изменения уровня цен при прочих равных условиях не влияет на предполагаемый спрос на реальные денежные остатки.

Изменения уровня цен необходимо учитывать и при анализе связи  нормы процента по активам, которые  хозяйствующие агенты держат в своих  портфелях как альтернативу деньгам, и спросом на деньги. В идеальном  случае, когда нет инфляции, норма  процента – доход от активов, которые  можно хранить в качестве альтернативы деньгам. Норма процента измеряет альтернативную стоимость хранения не приносящих процентов  наличных денег и эквивалента  наслаждению от преимуществ ликвидности  портфеля: чем выше норма процента на альтернативные деньгам активы, тем выше их альтернативная стоимость  и ниже величина спроса на деньги.

В реальном мире существует инфляция, подрывающая полезность денег  как средства сбережения, поскольку  реальный объем товаров и услуг, которые можно приобрести за определенное количество не приносящих проценты наличных денег, падает с темпом, равным темпу роста уровня цен. Поэтому реальная норма процента на альтернативные деньгам активы представляет собой не всю альтернативную стоимость хранения не приносящей процентов наличности. Дополнительной альтернативной стоимостью является темп роста инфляции. А сумма этих величин представляет собой ожидаемую номинальную норму процента.

В результате функцию спроса на деньги можно представить в  виде функциональной зависимости величины спроса на номинальные денежные остатки  от номинальных национального дохода и нормы процента.

Необходимо отметить, что  скорость обращения денег как  переменная, определяющая величину спроса на деньги, не исчезает. Из уравнения  следует, что V есть отношение номинального национального дохода к величине предполагаемого спроса на деньги.

В современной трактовке  понятия спроса на деньги, скорость обращения денег является переменной, зависимой от номинальной нормы  процента. По мере того как мы движемся по кривой спроса на деньги ( последняя  имеет отрицательный наклон исходя из общего закона спроса), V падает пропорционально уменьшению номинальной нормы процента и возрастает с ростом номинальной нормы процента

 

 

Библиографический список

 

1. Абалкин Л.И. Курс переходной экономики; М., Финстатинформ, 2003г.
2. Бункина М.К., Семенов В.А. Макроэкономика; Учеб.пособие, М., ДИС, 1995г.
3. Долан Э.Дж.  Деньги, банки и денежно – кредитная политика: С-П., Санкт -  Петербург 1994г.
4. Камаев М. Экономическая теория; Учебник для ВУЗов,  М.,  «Владос»,  2000г.
5. Кейнс Дж.М. Трактат о денежной реформе; М., Экономика, 1999г
6. Липсиц И.В. Экономика:учебник для ВУЗов/ И.В.Липсиц, М., Омега, 2006г.
7. Маконнелл К.Р. Экономика; принципы, проблемы и политика: М., Республика, 1992г.
8. Маршалл А. Принципы экономической науки: М., 1993г
9. Николаева И.П. Экономическая теория: М., 1997г.
10. Фридмен М. Количественная теория денег: М., Эльф-пресс, 1996г.
11. Чепурин М.Н. Курс экономической теории: Киров, АСА, 1995г