Экономические предпосылки: сущность и предпосылки

на основе долгосрочных договоров, неопределенность будущего);

в)  рассмотрением экономической конъюнктуры, создаваемой рыночным

механизмом, в коротком, а не в длительном (как у классиков) периоде;

г)  особым вниманием к роли денег в экономической системе. 

     Результатом этих различий стали принципиально  разные выводы о мотивах поведения  хозяйствующих субъектов и о  ключевых взаимосвязях в экономике. Дж. Кейнс установил, что рост доходов и сбережений в рыночной экономике отнюдь не означает, что вслед за этим в той же пропорции увеличатся и инвестиции. Это объясняется тем, что решения о сбережениях и инвестициях принимаются по сути дела разными экономическими субъектами — домашними хозяйствами и фирмами и из разных побуждений. Нет никакой гарантии, что фирмы будут больше инвестировать, если население станет больше сберегать. Более того, усиление бережливости означает адекватное сокращение потребления, что отрицательно скажется на будущих инвестициях: предприниматели не смогут расширять производство в условиях роста нереализованных товарных запасов. Нет также никаких гарантий, что все сбереженные средства будут отнесены населением в банки. Наоборот, известно, что значительная часть сбережений оседает в кассе домашних хозяйств в наличной форме (предпочтение ликвидности). Наконец, независимо от уровня сбережений на уровень инвестиций могут влиять ссуды банков инвесторам. Все это свидетельствует в пользу того, что закон Сэя не действует.

     Кейнсианцы  расходятся с классиками и по вопросу  интерпретации мотивов и динамики сбережений и инвестиции. Если классики ставят объемсбережения домашних хозяйств в зависимость от процентной ставки, то кейнсианцы связывают его с величиной и изменением дохода. Домашние хозяйства делают сбережения для покупки дорогих товаров (жилье, земля, автомобили и т. п.), для получения "второй" пенсии, на "черный день", для оплаты высшего образования детей и т. д. Объем же инвестиций зависит от целого ряда переменных: нормы ссудного процента, состояния конъюнктуры, ожидаемой нормы прибыли, размеров налогового обложения. Отсюда следует, что на графике сбережений и инвестиций, иллюстрирующем кейнсианский подход, кривая S будет занимать практически вертикальное положение, поскольку S = S(Y) (рис. 2-1,а). В классической модели она имеет положительный наклон, так как размер сбережений определяется процентной ставкой: S = S(i) (рис. 2-,6). В кейнсианской модели инвестиции также зависят от процентной ставки, но в значительно меньшей степени, чем это представляется экономистам-классикам. Кроме того, и это весьма важно, если у классиков процентная ставка представляет предельную производительность капитала, то в кейнсианской концепции она является ценой денег. Следует также иметь в виду и то, что более важным фактором, влияющим на размер инвестиций, чем процентная ставка, в кейнсианской модели является ожидаемая норма прибыли на вложенный капитал, а также "оптимизм" или "пессимизм" предпринимателей. Так что в конечном счете объем инвестирования в экономике будет определяться побуждением к инвестированию, т. е. выравниванием процентной ставки и предполагаемой эффективности капиталовложений. Именно поэтому кривая I в кейнсианской модели будет более крутой, чем в классической. При наступлении кризиса инвестиционные расходы предпринимателей могут существенно сокращаться даже при снижающейся процентной ставке. И наоборот, при экономическом подъеме рост процентной ставки не становится препятствием для наращивания капиталовложений. Указанные обстоятельства вызывают смещение кривой I. Например, при ее сдвиге в положение /' не будет вообще такой положительной реальной процентной ставки, которая обеспечивала бы равенство сбережений и инвестиций, пока не произойдет сдвиг кривой S влево, в положение S' (рис. 2-1,а). Последнее, однако, означало бы, что произошел спад производства и рост безработицы (т. е. выход из состояния полной занятости). В классической модели сбережения и инвестиции являются функцией одной переменной — процентной ставки i, представляющей предельную производительность капитала и уравновешивающей объем сбережений с объемом инвестиций: Поэтому в случае возрастания сбережений (сдвиг кривой S в положение S') произойдет снижение равновесной процентной ставки в результате чего увеличится объем инвестиций и равновесие рынка заемных средств установится в точке F (рис. 2-1 ,б). Еще одна причина расхождений кейнсианцев и классиков —- отношение к роли денег в экономике. В классической теории деньги не рассматривались как богатство. Их полезность определяется полезностью и "желанностью" тех благ, которые на них можно купить. Напротив, в кейнсианской теории важное место занимает концепция предпочтения ликвидности, которая выражает полезность денег как особого блага, которое индивид стремится держать на руках. Поэтому, разрабатывая концепцию совокупного спроса, Дж. Кейнс учитывал спрос на деньги как богатство, оказывающий существенное влияние на равновесный уровень национального дохода. Наконец, кейнсианцы считают, что в реальной рыночной экономике уровни производства и занятости практически не зависят от уровня цен. В случае возрастания спроса цены растут, а при его сокращении остаются на прежнем уровне (эффект храповика). Дж. Кейнс показал, что сокращение спроса оборачивается не понижением уровня цен, а сокращением производства и занятости, поскольку рыночная экономика не является совершенно конкурентной. Жесткость цен на товарных рынках и монополизм профсоюзов на рынке труда не позволяют понижать цены и заработную плату в размерах, достаточных для восстановления равновесия на уровне полной занятости (колесо крутится в обратном направлении). Но даже если снижение цена на товары и ресурсы, то это еще не означает, что экономика возвратится к естественному уровню производства и полной занятости, как это представлялось сторонниками микроэкономического (классического) подхода. В США, например, снижение заработной платы началось сразу же с началом Великой депрессии, но это не остановило роста безработицы и падения объема производства. Причина в том, что более низкая заработная плата означает уменьшение покупательских возможностей населения и снижение налоговых поступлений в госбюджет, а значит, уменьшение производства и занятости. И даже снижение цен на готовую продукцию не вызовет реального роста продаж, понизившихся с началом кризиса. Если же не произойдет возврата производства к потенциальному объему выпуска, то нет никаких оснований считать, что занятость достигнет потенциального уровня. Другими словами можно сказать, что совокупный спрос AD неэластичен от уровня цен и на графике традиционной модели AD-AS будет выглядеть как почти вертикальная линия (рис.6).

Показав ошибочность  взглядов своих предшественников, опиравшихся на закон рынков Сэя, суть которого, заключается в том, что производство само формирует доходы, обеспечивая соответствующий спрос на товары, Дж. Кейнс перевернул

причинно-следственную связь между предложением и спросом. Он пришел к прямо противоположному выводу: размеры общественного производства и занятости определяются не факторами производства, как полагали классики, а факторами платежеспособного спроса. С этой целью он ввел в свою теорию ключевое понятие эффективный спрос, под которым имел в виду значение спроса в точке равновесия. (4) 

2.2.1 Роль государства в кейнсианской модели 

Согласно кейнсианской модели, равновесный объем производства может не совпадать с объемом, соответствующим полной занятости. И если такое несоответствие вызвано неэффективностью совокупного спроса в условиях депрессивной экономики, то преодолевать его необходимо с помощью инструментов государственного регулирования экономики. Так, государство может выступить инвестором, пополняя недостаток инвестиций соответствующим увеличением бюджетных расходов.

    Кейнсианская  концепция явилась теоретическим  обоснованием нового подхода к роли государства в рыночной экономике. В отличие от классической идеи о  нейтральности государства в  ней доказана необходимость координирующего вмешательства государства. Идея «полной занятости без инфляции» утвердилась в общественном сознании и в государственной экономической политике в 40-50-х годах ХХ в. Так, для достижения макроэкономического равновесия в коротком периоде в странах с развитой рыночной экономикой совокупный спрос регулируется посредством налогово-бюджетной и денежно-кредитной политики.

    Кейнс и  его последователи считали, что  государство должно способствовать выводу экономики из кризиса, проводя  экспансионистскую финансовую и  денежно-кредитную политику. В периоды  кризисов рекомендовалось не только расширять государственные расходы, но и стимулировать -инвестиции частного сектора через снижение налогов.низкую ставку процента (политика «дешевых денег» и т.п. Иначе говоря, рекомендовалось  проводить любые действия, которые  стимулировали бы потребительские, инвестиционные, государственные расходы  и чистый экспорт в целях увеличения производства и снижения безработицы. (5) 

2.2.2 Функции потребления и сбережения в кейнсианской модели. 

В самом общем виде совокупный спрос в кейнсианской модели распадается на четыре компонента: потребление С, частные инвестиции I, государственные расходы G и чистый экспорт Хп. Однако главными в этом перечне являются два первых компонента. Так, в современных условиях на долю потребления приходится около 2/з всей суммы совокупных расходов. Поэтому потребительские планы домашних хозяйств — одна из важнейших детерминант поведения экономики. В условиях жесткости цен эти планы строятся, ориентируясь исключительно на доход как на единственный источник информации о состоянии рынка. Свой доход домашние хозяйства склонны использовать только двумя способами: на потребление С и на сбережение S. Отсюда следует, что:  

     Y = C+S, 

где Y — национальный (располагаемый) доход.

Отношение размеров потребления  к величине дохода отражает сложив-

шуюся на данный момент среднюю склонность населения к потребле-

нию АРС (averagepropensity to consume):

 

АРС = 

Где С – потребительские  расходы, У – располагаемый доход

Отношение суммы сделанных  сбережений к величине дохода показывает среднюю скорость к сбережению APS

APS=                 . 

В свою очередь и  потребление и сбережение зависят  от размеров дохода.

По этому поводу Кейнс писал «Основной психологический  закон, на который мы можен положиться не только «apriori», исходя из нашего знания человеческой природы, но и на основании детального изучения опыта, состоит в том, что люди склонны как правило, увеличивать свое потребление с ростом дохода, но не в той мере в какой растет доход» (6) 

2.2.3 Функции инвестирования

Сбережения составляют основу инвестиций (от лат. investire– облагать). Инвестиции, или инвестиционный спрос, - это расходы предприятий по приобретению капитальных или производственных товаров с целью расширения производства. Как и потребительский спрос, инвестиционный спрос зависит от объективных и субъективных факторов.

Объективные факторы – это доходы предприятий и издержки (затраты) на инвестиции, которые имеют долгосрочный характер. Чем больше величина данных затрат и длиннее срок их окупаемости, тем меньше стимулов к инвестициям. Источниками инвестиций могут быть собственные и заемные средства. За заемные средства надо платить, поэтому высокая процентная ставка делает инвестиции дорогостоящими.

Субъективный  фактор – это склонность и желание предпринимателей инвестировать. Этому фактору экономическая наука ныне придает большое значение. При этом современная теория макроэкономического равновесия исходит и посылки, что сбережения и инвестиции всегда равны друг другу. В реальной жизни такой сбалансированности не существует, поскольку сбережения

и инвестиции осуществляются разными лицами (субъектами) и

по разным мотивам. Побудительным мотивом осуществления инвестиций является прибыль. Иначе говоря, решая для себя вопрос о целесообразности инвестиций, каждый предприниматель будет оценивать прежде всего возможную прибыльность приобретенных средств производства. Ожидаемую норму прибыли фирма должна сопоставить со ставкой банковского процента. Процентная ставка-цена, которую фирма должна заплатить, чтобы занять денежный капитал, необходимый для приобретения реального капитала (оборудования для производства мебели). Положительное решение об инвестировании будет принято в том случае, если ожидаемая норма прибыли превышает процентную ставку. Таким образом, инвестиции представляют собой обратную функцию от процентной ставки: I = J(i).

Что-бы ввести функцию  инвестиций в кейнсианский анализ надо определить зависимость объема инвестиций от размеров совокупного (национального) дохода — основного параметра  модели Дж. Кейнса Характер воздействия  инвестиций на уровень занятости, объем  производства и национального дохода и обратное влияние прироста национального  дохода на инвестиционный процесс ставят проблему разграничения инвестиций по видам. Если исключить инвестиции, идущие на возмещение выбывающих капитальных  товаров (т. е. амортизацию), то оставшиеся чистые инвестиции (накопление) могут  носить либо автономный /а, либо индуцированный  характер. Под автономными инвестициями понимаются затраты на образование нового капитала, не зависящие от изменений национального дохода. Наоборот, сами эти инвестиции и их изменение оказывают влияние на рост или падение национального дохода. Причинами появления автономных инвестиций являются внешние факторы — скачкообразность технического прогресса, изменение вкусов, прирост населения, расширение внешних рынков и т. п. Поскольку анализ Дж. Кейнса носит статичный характер и ведется применительно к краткосрочному периоду, который предполагает, что перечисленные выше факторы не меняются, то практически речь идет об инвестициях, финансируемых из государственного бюджета, и, прежде всего, за счет его дефицита. Кроме того, источником автономных инвестиций могут выступать внешние займы. График автономных инвестиций в координатах кейнсианской модели будет выглядеть как горизонтальная линия (рис. 7).

 

Главное отличие индуцированных инвестиций от автономных состоит прежде всего  в том, что они  функционально зависят  от величины национального  дохода, а точнее — от его прироста:   

                    I^и=f(∆Y)  

  При этом если национальный доход, а следовательно, и совокупный спрос не изменяются, то индуцированные инвестиции осуществляться не будут. При простом воспроизводстве, как известно, осуществляется только восстановление изношенного основного капитала. Индуцированные инвестиции возникают тогда, когда национальный доход изменяется. Зависимость прироста индуцированных инвестиций от роста национального дохода отражается предельной склонностью к инвестированию MPI (marginalpropensity to investment):

         MPI =

где 

∆I— прирост инвестиций;

∆Y—- прирост дохода.

Именно эта зависимость  придает графику индуцированных чистых ин-

вестиций положительный  наклон (рис. 2-6).

 

2.2.4 Инвестиции и доход: эффект мультипликатора 

     Любое изменение расходов, составляющих совокупный спрос, потребительских, инвестиционных, государственных приводит в действие так называемый мультипликативный процесс, выражающийся в превышении приращения совокупного дохода над приращением автономного спроса.

Простейшая модель мультипликатора может быть представлена так:

∆Y=M_p∆Е,

где  ∆У - прирост национального дохода (продукта);

Мр - числовой коэффициент. именуемый Мультипликатором;  
∆Е - прирост совокупных расходов.'  

    Мультипликатор  можно определить как коэффициент, показывающий, на сколько возрастет  равновесный доход при увеличении совокупного спроса

    Механизм  действия мультипликатора таков: любой  дополнительный расход (∆Е) становится в экономическом кругообороте доходом тех лиц, которые реализуют товары или услуги. .Таким образом, на следующем витке экономического кругооборота этот доход может вновь стать расходом, увеличивая тем самым совокупный спрос на товары и услуги.  

    Мультипликативный (нарастающий или множительный) процесс  иногда сравнивают с кругами расходящимися  по воде от брошенного камня. Затухание  «волн» при действии механизма мультипликатора  связано с тем, что в каждом экономическом обороте часть  дополнительного дохода не поступает  вновь в оборот - она сберегается. Эта связь мультипликатора с поведением потребителя, его склонностью как к потреблению, так и к сбережению находит отражение в формуле мультипликатора:

                      1  1

    M_p = -----------------  =  ------------,

                         1 - M P C           MPS 

Где  Мр – мультипликатор;  
        МРС- предельная скорость к потреблению; 
       MPS – предельная скорость к сбережению; 
Из приведенной формулы следует, что чем больше дополнительные расходы на потребление и меньше на сбережения, тем больше при прочих равных условиях величина мультипликатора, А при увеличении доли сбережений и уменьшении доли потребления в доходе данный коэффициент становится меньше. (5)