Экономическая эффективность капитальных вложений

 

Как видно из Таблицы 2.2 в структуре финансовых ресурсов  ООО «Аква» наибольшую часть занимает собственный капитал 51,07%, 56,25%, 64,15% соответственно в 2009, 2010 и 2011 годах. Удельный вес собственного капитала ООО «Аква» на протяжении 2 лет возрос с 51,07% до 64,15% , то есть на 13,08%, в том числе на протяжении 2011 года на 7,9%. Увеличение удельного веса собственного капитала в 2011 году состоялся за счет снижения удельного веса других составных финансовых ресурсов. Так в 2011 году уменьшился удельный вес обеспечения предстоящих затрат и платежей на 0,16%, долгосрочных обязательств на 5,99%, текущих обязательств на 1,71% и доходов будущих периодов на  0,04%. 

 

Изобразим динамику изменения  удельного веса составных капитала ООО «Аква» на Рисунке 2.2.

 

       Рисунок 2.2 – Динамика структуры финансовых ресурсов ООО «Аква»

Как видно  из рис. 2.2 на протяжении 2009-2011 годах в структуре капитала ООО «Аква» увеличился удельный вес собственного капитала и уменьшился удельный вес заемного капитала.

 

Проанализируем состав и  структуру заемных средств ООО  «Аква» в Таблице 2.3 и в Таблице 2.4 

Таблица 2.3 – Состав и структура заемных средств ООО «Аква» в 2009- 2010 гг

 

№ п/п	Вид заемных средств	2009 г.		2010 г.		Отклонение +/-
		Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %	Сумма тыс. руб.	За удельным весом, %
1	Долгосрочные обязательства	1210	27,75	1485	38,57	275	10,82
2	Краткосрочные кредиты банков	1477	33,88	770	20,00	-707	-13,88
3	Кредиторская задолженность за товары работы и услуги	1224	28,07	1045	27,14	-179	0,93
4	Кредиторская задолженность с бюджетом	117	2,68	143	3,71	26	1,03
5	Кредиторская задолженность по оплате труда	114	2,61	198	5,14	84	2,53
6	Другие обязательства	218	5,00	209	5,43	-9	0,43
	Всего	4360	100	3850	100	-510	0

 

Как видно из Таблицы 2.3 в 2009 году в структуре заемных средств ООО «Аква» преобладали краткосрочные кредиты банков 33,88%. В 2009 году сумма краткосрочных кредитов банков снизилась на 707 тыс. руб. и составила в структуре заемных средств 20%. Долгосрочные обязательства в 2010 году возросли с  1210 тыс. руб. до 1485 тыс. руб., то есть на  275 тыс. руб. и на 10,82% за удельным весом. Предприятие стало привлекать в большей мере долгосрочные кредиты банков, чем краткосрочные.

Также важное место в структуре  заемных средств ООО «Аква» занимает кредиторская задолженность за товары работы и услуги. В 2010 году она снизилась с 1224 тыс. руб. до 1045 тыс. руб. и удельный вес этого показателя уменьшился 0,93%. Не испытали значительные изменения кредиторская задолженность с бюджетом и по оплате труда, а также другие обязательства. Удельный вес кредиторской задолженности с бюджетом вырос на 1,03%, по оплате труда на 2,53%. Уровень других обязательств ООО «Аква» увеличился в 2010 году сравнительно с прошлым на 0,43%.

 

Таблица 2.4 – Состав и структура заемных средств ООО «Аква»  в 2010-2011 гг

 

№ п/п	Вид заемных средств	2010 г.		2011 г.		Отклонение +/-
		Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %	Сумма тыс. руб.	За удельным весом, %
1	Долгосрочные обязательства	1485	38,57	1045	30,65	-440	-8,22
2	Краткосрочные кредиты банков	770	20,00	990	28,75	-  220	8,85
3	Кредиторская задолженность за товары работы и услуги	1045	27,14	880	25,56	-165	-1,58
4	Кредиторская задолженность с бюджетом	143	3,71	143	4,153	0	0,44
5	Кредиторская задолженность по оплате труда	198	5,14	176	5,112	-22	-0,03
6	Другие обязательства	209	5,43	209	6,07	0	0,64
	Всего	3850	100	3443	100	-407	0

 

Как видно из Таблицы 2.4, в 2011 году долгосрочные обязательства уменьшились с 1485 тыс. руб.  до 1045 тыс. руб., что привело к снижению удельного веса на 8,22%. Удельный вес краткосрочных кредитов банков увеличился в 2011 году на 8,75% (с 20% до 28,75%) за счет увеличения краткосрочных кредитов банков на 220 тыс. руб. В 2011 году предприятие возвратило часть долгосрочных кредитов, при этом привлекло больше краткосрочных.

Также важное место в структуре  заемных средств ООО «Аква» занимает кредиторская задолженность за товары работы и услуги. В 2011 году она снизилась с 1045 тыс. руб. до 880 тыс. руб. и удельный вес этого показателя уменьшился 1,58%.

Не испытали значительные изменения кредиторская задолженность  по бюджету и по оплате труда, а  также другие обязательства. Удельный вес кредиторской задолженности по бюджету увеличился на 0,44%, по оплате труда – снизился на 0,03%. Уровень других обязательств ООО «Аква» возрос в 2010 году сравнительно с прошедшим на 0,64%.

 

Динамику изменения структуры  заемных средств ООО «Аква» изобразим на Рисунке 2.3

 

 

Рисунок 2.3 – Динамика изменения структуры заемных средств ООО «Аква»

 

Как видно из Рисунка 2.3 в структуре заемных средств значительный удельный вес занимают  долгосрочные обязательства, краткосрочные кредиты банков и кредиторская задолженность за работы, товары и услуги. Наибольшее значение долгосрочных обязательств наблюдается в 2009 году, а меньше всего в 2010 году.  Наибольшая стоимость краткосрочных кредитов банков наблюдается в 2008 году, а меньше всего в 2009 году. Стоимость кредиторской задолженности за товары, работы и услуги наибольшая в 2008 году, а наименьшая в 2010 году.

Итак, в структуре финансовых ресурсов ООО «Аква» большую часть занимает собственный капитал. Он увеличился на протяжении 2011 года на 1210 тыс. руб. (24,4%), а за два года с 2009 по 2011 на 1610 тыс. руб. за счет дополнительной эмиссии акций.  В 2011 году долгосрочные обязательства снизились с 1485 тыс. руб.  до 1045 тыс. руб., что привело к снижению удельного веса на 8,22%. Удельный вес краткосрочных кредитов банков увеличился в 2011 году на 8,75% (с 20% до 28,75%) за счет увеличения краткосрочных кредитов банков на 220 тыс. руб.. В 2011 году предприятие возвратило часть долгосрочных кредитов, при этом привлекло больше краткосрочных.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

 

Таким образом, на основе вышесказанного можно сделать такие выводы:

1. Инвестициями, которые обеспечивают предприятию укрепление и развитие его материально-технической базы, внедрение новых технологий производства, возрастание мощностей, являются капитальные вложения. Под капитальными вложениями понимают совокупность одноразовых затрат, которые направляются на простое и расширенное воспроизведение основных фондов и объектов социальной инфраструктуры предприятия.
2. Большое разнообразие капитальных вложений требует их правильной классификации. С целью планирования, учета и контроля капитальные вложения классифицируют за такими признаками: воспроизведенная структура, технологическая структура, назначение, отраслевая принадлежность, способ ведения работ, источник финансирования, формы собственности.
3. Формирование структуры источников финансирования капитальных вложений зависит от действия многих факторов, таких как: действующая система налогообложения предприятий; темпы увеличения объемов реализации продукции предприятия, их стабильность; структура активов предприятия; состояние рынка капиталов; кредитная политика Национального банка страны и т.п. Выбор оптимальной структуры источников финансирования капитальных вложений имеет важное значение, поскольку дает возможность предприятию минимизировать риск потери своей платежной способности и избегнуть банкротства. В условиях рыночной экономики предприятия самостоятельно решают как производственные, так и финансовые вопросы. Поскольку финансовые ресурсы предприятий довольно ограниченные, то внимание отводится поиску путей их эффективного использования и инвестированию средств в активы или проекты, которые могут принести высокие доходы с безопасным уровнем риска.
4. Оценка эффективности инвестиционных проектов — один из главных элементов инвестиционного анализа; является основным инструментом правильного выбора из нескольких инвестиционных проектов наиболее эффективного, совершенствования инвестиционных программ и минимизации рисков.
5. Предприятие ООО «Аква» в своей деятельности использует разные финансовые ресурсы.

В структуре  пассивов ООО «Аква» большую часть занимает собственный капитал. Он увеличился на протяжении 2011 года на 24,4% за счет увеличения количества акций акционерного общества.

Стоимость заемных средств ООО «Аква», в состав которых входят кредиты банка, уменьшилась, что свидетельствует о повышении независимости предприятия от заемных средств.

Также важное место в  структуре заемных средств ООО  «Аква» занимает кредиторская задолженность за товары работы и услуги. В 2011 году она снизилась благодаря ускорению расчетов с поставщиками.

На  протяжении 2009-2011 годов произошло увеличение коэффициента маневренности за счет увеличения собственного капитала предприятия. Коэффициент независимости увеличился за счет увеличения удельного веса собственного капитала в структуре капитала предприятия.

Увеличение уровня прибыльности произошло главным образом за счет увеличения чистой прибыли предприятия.

Эффективная финансовая деятельность ООО «Аква» невозможна без постоянного привлечения заемных средств. Использование заемного капитала позволяет существенным образом расширить объем хозяйственной деятельности предприятия, обеспечить более эффективное использование собственного капитала, ускорить формирование разных целевых финансовых фондов, а, в конечном счете — повысить рыночную стоимость предприятия.

В процессе развития ООО  «Аква» по мере погашения его финансовых обязательств возникает потребность в привлечении новых заемных средств.

Для повышения кредитоспособности ООО  «Аква» нужно повышать ликвидность, платежеспособность и прибыльность. Оценка деятельности ООО «Аква»  должна проводиться на основе комплексного анализа конечных итогов его эффективности. Экономическая суть эффективности предприятия состоит в том, чтобы на каждую единицу затрат добиться значительного увеличения прибыли.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

 

1. Федеральный Закон «Об обществе с ограниченной ответственностью» от 11.07.1998 N 96-ФЗ, (в ред. Фед.закона от 27.10.2008 N 175-ФЗ) //СПС Консультант Плюс
2. Федеральный Закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25.02.1999 г. №39-ФЗ (в ред. Фед. законов от 02.01.2000 № 22-ФЗ, от 22.08.2004 № 122-ФЗ) //СПС Консультант Плюс.
3. Бочаров В.В., «Инвестиции. Инвестиционный портфель. Источники

    финансирования. Выбор стратегии», С.-П., «Питер, 2005. - 318с.

4. Вахрин П.И. Инвестиции: Учебник. - М.: Дашков и К, 2010. - 245с.
5. Липсиц И.В. Косов В.В. Экономический анализ реальных инвестиций: учебник. - М.: Магистр, 2008. - 189с.
6. Бланк И.А. Основы инвестиционного менеджмента. Т.1. – 2-е изд., перераб.и доп. – К.: Эльга, Ника-Центр, 2009. -267с.
7. Игошин Н.В. Инвестиции: Учебник. – М.: ЮНИТИ, 2009. -134с.
8. Крылов Э.И., Журавкова И.В. Анализ эффективности инвестиционной и инновационной деятельности предприятия: Учебное пособие. – М: Финансы и статистика, 2009. -91с.
9. Сергеев И.В. Организация и финансирование инвестиций. – М.: Финансы и статистика, 2010. -131с.