Автор работы: Пользователь скрыл имя, 11 Сентября 2011 в 11:35, курсовая работа
Цель курсовой работы: предоставить информацию, общие понятия и характеристики инвестиций и инвестиционного поведения, составить рекомендации по организации инвестиционного процесса, а также рассмотреть тенденции и перспективы трансформации денежных накоплений в инвестиции на примере России.
Содержание
Введение……………………………………………………………….………3
Глава 1. Общая характеристика инвестиционного поведения……...........5
Общие понятия…………………………………………………………5
Инвестиционные процессы в стране………………………………….8
Требования инвестора к содержанию инвестиционных проектов…8
Рекомендации по организации инвестиционного процесса………...9
Инвестиционный проект…………………………………………........10
Банковские инвестиции………………………………………………..12
Глава 2. Тенденции и перспективы трансформации денежных накоплений в инвестиции (на примере России)………………………………………….….16
2.1. Особенности формирования рынка сбережений в России…………….16
2.2. Основные зарубежные инвесторы и стратегии инвестирования в российский рынок………………………………………………………………22
2.3. Перспективы совершенствования российского рынка ценных бумаг в целях инвестирования…………………………………………………….……28
Заключение……………………………………………………………………...38
Список литературы……………………………………………………………..40
Приложение………………………………………………………………………41
-
Разработка инвестиционных
-
Поиск надежных партнеров-
-
Проведение рекламной компании
проектов и продвижение
-
Получение предложений от
-
Проведение переговоров с
-
Совместная с инвестором
-
Получение инвестиций и
-
Осуществление контроля, согласованного
с инвестором, производственных
и финансовых показателей
Для
частных предпринимателей, изобретателей
и разработчиков, желающих привлечь внимание
к своему проекту – размещение подробного
описания проекта в Интернет и активное
рекламирование его через доски объявлений.
Инвестирование
представляет собой один из наиболее
важных аспектов деятельности любой развивающейся
организации. Причины, обусловливающие
необходимость инвестиций, могут быть
различными, однако в целом их можно подразделить
на три вида: обновление имеющейся материально-технической
базы, наращивание объемов производственной
деятельности, освоение новых видов деятельности.
1.5.
Инвестиционный проект.
Любой
инвестиционный проект может быть охарактеризован
с различных сторон: финансовой,
технологической, организационной, временной,
экологической, социальной и др. Каждая
из них по-своему важна, однако финансовые
аспекты инвестиционной деятельности
во многих случаях имеют решающее значение.
Многие
нововведения требуют финансовых затрат,
вложений капитала в новые здания,
сооружения, станки, оборудование, запасы
сырья и материалов, используемых
в производстве. Следует финансировать
научно-техническую деятельность, проведение
исследований и проектирования изделий
и технологических процессов. Необходимо
оплачивать работы сотрудников на начальном
этапе, рекламную кампанию и др.
Например, речь идет о строительстве нового завода. Основное при принятии решения - выяснение финансовой выгодности или невыгодности будущего предприятия. Нельзя забывать, скажем, и о социальном окружении: с одной стороны, появятся новые рабочие места, с другой стороны, население может выступить против проекта, сочтя его экологически вредным. В соответствии с Законом РФ "Об экологической экспертизе" любая намечаемая хозяйственная или иная деятельность рассматривается как имеющая потенциальную экологическую опасность, а потому любая такая деятельность подлежит государственной экологической экспертизе (за счет заказчика). Только при ее положительном заключении разрешается финансирование и кредитование проекта.
Инвестиционные
проекты разрабатывают не только
частные предприятия, но и государственные
организации. Так, изменение налоговой
системы - тоже инвестиционный проект.
Рынок
сбережений, являясь составной частью
финансового рынка, объединяет различные
фонды сбережений, которые по своей
структуре и характеристикам могут
присутствовать во всех секторах финансового
рынка. При этом необходимо учитывать,
что существуют сбережения в неорганизованной
форме, которые, по сути, выпадают из оборота
финансового рынка и соответственно рынка
сбережений.
Функционирование
рынка сбережений происходит благодаря
действию финансово-инвестиционного механизма,
обеспечивающего привлечение и инвестирование
легальных денежных фондов накопления
хозяйствующих субъектов, осуществляющего
трансформацию сбережений в инвестиции.
1.6. Банковские инвестиции.
Обычно под инвестициями понимаются долгосрочные вложения капитала в какое-либо предприятие, дело, проект. К инвестиционной деятельности, к примеру, помимо вложений в ценные бумаги зачастую относят и кредитование основных фондов предприятия, ссуды малому бизнесу, финансирование текущих, краткосрочных потребностей предприятия. Однако более корректным следует считать следующее определение. Банковские инвестиции – это вложения банковских ресурсов на длительный срок в ценные бумаги с целью получения прямых и косвенных доходов. Прямые доходы от вложений в ценные бумаги банк получает в форме дивидендов, процентов или прибыли от перепродажи. Косвенные доходы образуются на основе расширения влияния банков на клиентов через владение контрольным пакетом их ценных бумаг. К банковским инвестициям относятся вложения в акции, облигации и другие ценные бумаги. Несмотря на то, что банковские инвестиции согласно определению должны носить долгосрочный характер, все инвестиционные инструменты подразделяют на: а) инструменты денежного рынка со сроком обращения до года, которые характеризуются низким риском и высокой ликвидностью; б) инструменты рынка капиталов, которые погашаются более чем через год и в целом характеризуются более высокой доходностью. Инвестиционная деятельность – вложение инвестиций, или инвестирование, и совокупность практических действий по реализации инвестиций. Субъектами инвестиционной деятельности выступают инвесторы, как физические, так и юридические лица, в том числе банки, а объектами инвестиционной деятельности служат вновь создаваемые и модернизируемые основные и оборотные средства, ценные бумаги, целевые денежные вклады, научно-техническая продукция, другие объекты собственности. Инвестиционная деятельность коммерческих банков осуществляется за счет:·собственных ресурсов;·заемных и привлеченных средств. Основные направления участия банков в инвестиционном процессе в наиболее общем виде следующие:•мобилизация банками средств на инвестиционные цели; •предоставление кредитов инвестиционного характера; •вложение средств в ценные бумаги, паи, долевые участия (как за счет банка, так и по поручению клиента). Эти направления тесно связаны друг с другом. Мобилизуя капиталы, сбережения населения, другие свободные денежные средства, банки формируют свои ресурсы с целью их прибыльного использования. Объем и структура операций по аккумулированию средств – основные факторы воздействия на состояние кредитных и инвестиционных портфелей банков, возможности их инвестиционной деятельности. Инвестиционная деятельность банков рассматривается как бизнес по оказанию двух типов услуг: увеличение наличности путем выпуска или размещения ценных бумаг на их первичном рынке; соединение покупателей и продавцов существующих ценных бумаг на вторичном рынке при выполнении функции брокеров и/или дилеров. В советской экономической литературе под инвестиционной деятельностью банков понимали мобилизацию и предоставление заемщикам долгосрочного ссудного капитала. Такая трактовка была обусловлена существующими особенностями организации банковского дела, спецификой объектов и субъектов инвестирования, поскольку основной формой инвестиционной деятельности банков в дореформенный период выступало долгосрочное кредитование. Инвестиционная деятельность в узком смысле слова, предполагающая функционирование рынка ценных бумаг, не могла существовать по вполне понятным причинам. С переходом к рыночной экономике и становлением фондового рынка трактовка банковских инвестиции как долгосрочных вложений в ценные бумаги находит отражение и в отечественной экономической литературе. Отмечается, что к банковским инвестициям принято относить ценные бумаги со сроком до момента погашения свыше одного года. Инвестиции понимаются и как все направления размещения ресурсов коммерческого банка, и как операция по размещению денежных средств на срок в целях получения дохода. В первом случае к инвестициям относят весь комплекс активных операций коммерческого банка, во втором - его срочную составляющую. Банковские инвестиции имеют собственное экономическое содержание. (3).
Инвестиционную
деятельность банков в микроэкономическом
аспекте – с точкизрения банка
как экономического субъекта – можно
рассматривать как
Таким
образом, собственно инвестиционная деятельность
является важной составляющей инвестиционных
процессов в экономике.(4).
Глава 2.
2.1.
Особенности формирования
В условиях трансформации экономической системы России задача повышения инвестиционной активности экономических субъектов является одной из приоритетных, так как от ее решения во многом зависит успех достижения стабильно высоких темпов экономического роста. Решение данной задачи требует выполнения как минимум двух основных условий. Во-первых, поиска и привлечения дополнительных источников инвестиций, преимущественно внутренних резервов страны. Во-вторых, повышения эффективности функционирования рынка сбережений, который объединяет совокупность институтов, ответственных за аккумуляцию, трансформацию и распределение сбережений в экономике.
Как
показывает опыт функционирования рынков
сбережений в странах с устойчивой
рыночной экономикой, эффективным является
такой финансово-инвестиционный механизм,
который обеспечивает привлечение не
менее 40 % совокупных сбережений
граждан. Но как показывают данные статистики,
на рынке сбережений России финансово-инвестиционный
механизм является неэффективным, так
как он аккумулирует и трансформирует
в инвестиции реального сектора экономики
лишь 5, 15% сбережений населения.
В России процесс формирования и использования сбережений имеет свою ярко выраженную специфику. Она проявляется в том, что на российском рынке сбережений сложилась ситуация, когда, с одной стороны, имеется значительное количество свободных денежных средств на руках у населения, с другой - острая потребность в этих средствах у производственного сектора экономики. При этом каждая из сторон остается при своих нереализованных интересах, поскольку отсутствует эффективная система привлечения сбережений населения в реальный сектор экономики, оптимально отвечающая интересам населения и предприятий. В результате сбережения населения в большинстве своем имеют неорганизованный характер, выражающийся в хранении дома наличных денег. Неорганизованные сбережения не могут превратиться в мощный инвестиционный источник экономического роста страны.
Практика
показывает, что в настоящее время
наибольшее распространение в мире
получили такие инвестиционные институты,
как сберегательные отделения коммерческих
банков, чековые инвестиционные фонды,
инвестиционные и страховые компании,
негосударственные пенсионные фонды и
другие.(5).
В России процесс формирования и развития рынка сбережений имеет свои ярко выраженные особенности. Так, одним из самых динамично развивающихся сегментов российского рынка сбережений является деятельность страховых компаний. В качестве отличительной особенности российского рынка можно также указать на тенденцию развития негосударственных пенсионных фондов, которые привлекают ресурсы, способные стать источником долгосрочных инвестиций. Вместе с тем, объем финансовых ресурсов, аккумулируемых ими, пока незначителен, и поэтому они не могут играть существенной роли на рынке сбережений. В секторе негосударственного пенсионного обеспечения России ситуация осложняется и тем, что на инвестиционную активность фондов оказывает сильное влияние их корпоративный характер.
Отрасль
инвестиционных фондов, как часть
рынка сбережений, пока еще является
менее развитым сектором в России.
Однако с начала 2003 г. здесь наблюдается
определенный подъем. С учетом успешной
деятельности (высоких показателей доходности
при умеренном риске) большой группы паевых
инвестиционных фондов, можно ожидать
продолжения роста инвестиций мелких
и средних инвесторов в паевые инвестиционные
фонды, также как и существенного усиления
их позиций на финансовом рынке России.
Таким
образом, можно констатировать, что
в последние годы наметилась положительная
тенденция в функционировании рынка
сбережений: увеличилось число финансовых
институтов, возросла их доходность; обозначился
рост числа вкладчиков и соответственно
аккумулируемых финансовых ресурсов.
Но, по-прежнему, деятельность финансовых
посредников нельзя назвать эффективной,
т.к. объемы привлекаемых ими сбережений
населения остаются низкими, что не позволяет
в полной мере использовать их в экономике
России. В некоторой степени это объясняется
тем, что в условиях российской действительности
слабо реализуются важнейшие функции
рынка ценных бумаг, а именно функция по
привлечению долгосрочных инвестиций
в реальный сектор и информирование инвесторов
о текущих тенденциях развития экономики.
Неэффективность
функционирования фондового рынка
особенно заметна на региональном уровне,
где зачастую обнаруживается его
обособленность. Особенностью регионального
рынка является отсутствие торговых фондовых
площадок, из-за чего становится невозможным
прямой доступ юридических и физических
лиц к организованному рынку ценных бумаг.
Это приводит к дополнительным издержкам
инвесторов, снижает привлекательность
операций с ценными бумагами. Среди других
отрицательных черт регионального рынка
можно выделить слабое развитие сети профессиональных
участников рынка ценных бумаг, его информационную
закрытость, в связи с чем бывает очень
трудно получить сведения по многим вопросам
деятельности участников рынка ценных
бумаг.
Основным
институтом мобилизации денежных средств
населения и трансформации их
в инвестиции продолжает оставаться
банковская система России, которая
пока не играет заметной роли в процессе
трансформации сбережений населения в
инвестиции.
К указанным факторам добавляется и низкая эффективность российской банковской системы, которая пока не соответствует уровню стран с развитой рыночной экономикой. Так, по мнению экспертов, лишь треть ежегодного прироста сбережений населения, который составляет величину около 20 млрд долл., поступает в банковскую систему. Основная их часть - 55%, или около 100 млрд долл., направляется на покупку наличной валюты (доллары и евро) или хранится в рублях на руках у населения.
Информация о работе Инвестиционное поведение экономических агентов в условиях перехода к рынку