Инфляция и способы ее регулирования

     11. Антимонопольная политика как  средство регулирования инфляционных процессов характеризуется недостаточной эффективностью действия, что проявляется в опережающих темпах роста цен на продукцию естественных монополий по сравнению с темпами инфляции. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ПРОБЛЕМЫ  И МЕТОДЫ РЕГУЛИРОВАНИЯ ИНФЛЯЦИИ

      Теория  денег и  проблема инфляции являются важным разделом макроэкономической науки. Известный американский экономист-монетарист М. Фридмен справедливо отмечал в своей книге «Капитализм и свобода», что контроль над деньгами может явиться мощным средством контроля над экономикой.⁵

      Как свидетельствует мировой опыт, инфляция может быть вполне контролируемым и  регулируемым процессом, посредством  создания соответствующей функциональной экономической системы.

      Под функциональными экономическими системами автор понимает совокупность институтов и организаций, образующих  механизмы саморегуляции, которые обеспечивают поддержание равновесия вокруг определенных заданных макроэкономических  параметров и индикаторов.

      Всякое  отклонение от определенных заданных показателей устойчивости служит толчком к немедленной мобилизации многочисленных механизмов, обеспечивающих восстановление утраченного равновесия.

      Значение  самих показателей,  большинство  из которых имеют количественные параметры можно разделить на  три категории:

1. оптимальное;
2. пороговое;
3. критическое.

      На  основании анализа экономического опыта можно выделить следующие  основные параметры функциональной экономической системы по регулированию уровня инфляции, которые необходимо поддерживать на определенном уровне:

1. оптимальным параметром можно считать годовой уровень инфляции в размере 2% - 3%, предполагающий устойчивый экономический рост;
2. при  годовом  уровне инфляции  в 5 - 10 % можно сохранять относительно стабильные темпы роста экономики;
3. пороговым параметром можно считать уровень инфляции в 20 – 30%, при котором может начаться замедление темпов экономического роста;
4. если годовое увеличение индекса цен превышает 40%, то экономический рост, как правило, прекращается – это критическое значение данного показателя;
5. при годовом уровне инфляции свыше 100% начинается спад промышленного производства и снижение стоимости ВВП.

      Структурообразующими элементами по регулированию уровня инфляции является денежно-кредитная политика Центральных банков или аналогичных им учреждений, которые наиболее активно использует такие инструменты регулирования как:

1. уровень процентной ставки Центрального банка;
2. политику обязательных резервов;
3. рефинансирование коммерческих банков;
4. операции на открытом рынке.  

В этой связи  условно функциональную экономическую  систему по регулированию уровня инфляции  можно изобразить в  виде следующей абстрактной схемы:

      Несмотря  на доказавшую свою историческую, экономическую  и социальную несостоятельность  в России с 1992 г. проводилась девальвационно-инфляционная политика. В результате такой политики обесценение рубля имело катастрофическое последствие для отечественной экономики и основной массы населения страны.

      Трудно  оценить реальные материальные, социальные, моральные и психологические последствия инфляционных и девальвационных потрясений в начале 90-х годов  и в 1998 году, которые на себе испытал практически каждый житель  многострадальной России.

      Как показывает мировой опыт, ползущая девальвация и обесценение национальной валюты на определенном этапе могут стимулировать рост экономики за счет повышения экспортной конкурентоспособности отечественных товаропроизводителей.

      Однако  девальвация, имеет весьма краткосрочный  эффект. Происходящее под влиянием ползущей девальвации удорожание импорта, рост внутренних цен и издержек производства быстро сводят на нет выигрыш предприятий экспортеров от девальвации национальной валюты. Ибо поднятая девальвацией инфляционная волна быстро доходит до них.

      При высокой инфляции детонирующая ее девальвация неизбежно приобретает ползучий характер, постоянно провоцируя рост цен. Таким образом, экономика страны попадает в девальвационно-инфляционную ловушку, выбраться из которой очень сложно даже странам с развитой рыночной системой и эффективным государственным регулированием. Нескончаемый цикл постоянных девальваций и высокой инфляции способен разрушить даже самую процветающую экономику.

      Именно  в этот порочный круг постоянного  обесценения национальной валюты была втянута экономика России в период так называемых либеральных экономических реформ.

      Очень резко о девальвационно-инфляционной политике высказывался Людвиг Эрхард. В частности, он  утверждал, что «инфляция не обрушивается на нас как проклятие или трагически роковое событие, ибо она всегда вызывается легкомысленной или даже преступной политикой. Нужно заклеймить всякое потворство инфляционной политике перед лицом всей общественности и этим воспрепятствовать всякой такой попытке».⁶

      Примерно  таких же взглядов на инфляцию придерживался  и известный французский экономист, лауреат Нобелевской премии в области экономики, Морис Алле, который ряд своих работ посвятил исследованиям в области денежной динамики.

      Он  считал, что в неустойчивой в денежном плане экономике не может быть ни эффективности, ни справедливости в распределении доходов.

      В одном из основных своих трудов «Налог на капитал и денежная реформа», анализируя процесс инфляции и кредитный  механизм, он писал: - «Эта система, (имеется  ввиду инфляция) приводящая к гигантскому  ограблению одних другими, опирается в своей основе на обман и мистификацию... Как и в любой период ускоренной инфляции в прошлом, развивался нездоровый капитализм; возникли скандальные состояния, чаще всего в силу сговора плутократии, политократии и технократии». ⁷

      Высокая инфляция подрывает экономические основы общества. Сохранение на протяжении последних лет высоких темпов инфляции формирует высокие инфляционные ожидания, которые носят инерционный характер, формируют высокую склонность населения к потреблению.

      В последние годы, несмотря на процесс стабилизации и некоторого укрепления внутреннего валютного курса рубля по отношению к американскому доллару и другим свободно-конвертируемым валютам, в экономике России сохраняется значительный инфляционный потенциал.

      Затянувшаяся инфляция в России является следствием неудачной и неэффективной общей экономической политики, не обеспечивающей роста экономики, а примитивный зажим денежной массы дает лишь временный эффект снижения инфляции.

      Для борьбы с инфляцией необходимо разработать и реализовать  комплекс мероприятий, сочетающий меры денежно-кредитной политики и государственной политики по стимулированию экономического роста, структурной политики и социальной политики.

      Прежде  всего, необходимо преодолеть межведомственные разногласия и определиться с методикой подсчета роста цен. Министерство экономического развития и торговли Российской Федерации предлагает сохранить существующую методику, когда за точку отсчета берется декабрь месяц предыдущего года, а ежемесячные показатели роста цен суммируются в рамках календарного года.

      Министерство  финансов России предлагает перейти  на скользящий метод подсчета инфляции,  при котором месячный индекс роста  цен рассчитывается относительно аналогичного показателя предыдущего года

      В целях более объективного отражения ситуации с ростом цен в экономике целесообразно рассчитывать инфляцию не только по росту потребительских цен, но и по росту оптовых цен.

      Далее, Центральный банк Российской Федерации, так же как и Европейский Центральный  Банк должен действовать по принципу  установления целевого уровня инфляции.

      В Конституции Российской Федерации записано: «Защита и обеспечение устойчивости рубля – основная функция Центрального банка Российской Федерации, которую он осуществляет независимо от других органов государственной власти».⁸

      Под термином устойчивость подразумевается  способность сохранять равновесие. Критерием равновесия для валюты служит ее платежеспособность, т.е. уровень  установленных в этой валюте цен  на товары и услуги.

      Данное  положение дает нам основание полагать, что главной функцией Банка России должно стать «поддержание стабильности цен». Под стабильностью цен следует понимать уровень инфляции не превышающий 2% в год.

      Следует вести жесткий контроль за соответствием  денежных агрегатов и достижением целевых ориентиров по базовой инфляции. При этом денежно-кредитная политика Банка России не должна характеризоваться механистическим подходом к контролю за предложением денег в экономике и за динамикой валютного курса.

      Все остальные функции Банка России должны реализовываться только при соблюдении этой первой заповеди. Данное положение необходимо закрепить в законодательном порядке, то есть внести изменения в Закон о Центральном банке Российской Федерации.

      Основные  направления и параметры единой государственной денежно-кредитной политики должны разрабатываться Правительством Российской Федерации и также в законодательном порядке утверждаться как минимум на три года.

      Необходимо  изменение акцентов в сложившихся  ориентирах денежно-кредитной политики использование всех ее инструментов для борьбы с инфляцией и создания условий экономического роста.

      В частности, ставка рефинансирования должна стать эффективным инструментом политики и оказывать непосредственное влияние на стоимость заемных  средств на межбанковском рынке.

      Ставку  рефинансирования необходимо освободить от несвойственных ей в рыночной экономике  фискальных функций. Для этого необходимо внести соответствующие поправки в  Налоговый кодекс Российской Федерации.

      В перспективе этот показатель так  же как в США, Европейском сообществе и многих других странах должен стать ключевым ориентиром, индикатором и регулятором финансового рынка.

      Политика  Банка России по вопросу обязательного  резервирования должна быть направлена на приближение к общемировым  нормам и стандартам.

      Главное, чтобы размеры и порядок формирования обязательных резервов не были существенным ограничителем кредитных возможностей коммерческих банков.

      Однако  снижение норм обязательных резервов по срочным вкладам будет возможным  в условиях расширения активности коммерческих банков в области долгосрочного кредита и уменьшения рискованности банковского кредитования.

      Следует усовершенствовать систему рефинансирования коммерческих банков, которая не должна   сдерживать коммерческие банки в  увеличении объемов кредитования, а наоборот должна стимулировать расширения кредитование реального сектора экономики.

      Необходимо  переломить негативную тенденцию превышения объема заимствований на зарубежных рынках над объемом заимствований  внутри страны. Дополнительный приток капитала в страну при избыточной ликвидности обостряет проблему инфляции.

      Правительству следует рассмотреть вопрос возможного введения нормативного регулирования  за осуществлением внешних заимствований  государственных компаний и предприятий с существенным государственным участием и замещение их внутренними заимствованиями.

      Операции  на открытом рынке, позволяющие эффективно управлять объемом денежной массы  из единого центра и, соответственно, влиять на динамику роста цен должны наконец занять достойное место в арсенале антиинфляционных механизмов Банка России.

      Регулирующее  влияние на темпы роста инфляции может оказывать политика повышения  номинального эффективного курса рубля  по отношения к валютам основных торговых партнеров России. Однако следует иметь в виду, что чрезмерное укрепления курса национальной валюты может негативно сказываться не конкурентоспособности экспортных поставок.