Инфляционные процессы в России в условиях кризиса

Таблица 2. Важнейшие проинфляционные факторы  в краткосрочной перспективе

      На  первое место среди проинфляционных  факторов постепенно выходит рост госрасходов вкупе с коррупционными схемами. Определенные инфляционные последствия имеет накачка госкорпораций капиталом. Как только восстановятся финансовые рынки, мы сможем наблюдать не только прямой, но и индуцированный эффект (эффект финансового рычага): получив рубль в качестве капитала, компании, пользующиеся прямой или косвенной поддержкой государства (т.е. в глазах инвесторов с кредитным качеством, близким к суверенному), будут привлекать еще рубль в виде займов.

      При проведении бюджетной политики важно понимать, оправдан ли риск вновь разогнать инфляцию. С зарплатами и пенсиями все более-менее понятно: индексируя зарплаты в бюджетном секторе и социальных пособий, правительство борется с еще одним перекосом, доставшимся от 1990-х, – чрезмерной, несправедливой дифференциацией доходов населения. Создавая госкорпорации, государство надеется снять инфраструктурные ограничения, с которыми уже сталкивается выросшая российская экономика. Мера запоздалая, но необходимая для предотвращения жесткой посадки экономики. Тем не менее, необходимо помнить, что некачественный менеджмент – питательная почва для коррупционных схем, а коррупционные деньги довольно быстро оказываются на потребительском рынке и рынке активов

      Потребительский бум, стимулируемый кредитованием, будет занимать, по нашему мнению, второе по важности место среди проинфляционных факторов. В России форсированное развитие потребительского кредитования усугубляет существующий дисбаланс между потреблением и накоплением в частном секторе.

      Сохраняет свое значение олигополистический характер многих рынков. В отсутствие современной транспортной инфраструктуры, переток товаров и ресурсов затруднен, страна распадается на множество локальных рынков с небольшим числом продавцов.

      Существенно ослабел, но будет оказывать воздействие в ближайшее время импорт инфляции с рынков сырья и продовольствия. «Пузыри» на рынках нефти, металлов прямо связаны с проводившейся с начала 2000-х мягкой монетарной политикой ФРС США. Цели политики ФРС – поддержать экономическую активность в США – длительное время удавалось достигать. Однако рост экономики США, через различные каналы транслировавшийся по всему миру, привел к росту благосостояния и росту спроса на сырье и продовольствие со стороны ряда других экономик. К сожалению, в одиночку купировать последствия ценового шока, связанного с импортом инфляции, крайне сложно. Одним из важных страховых механизмов здесь должно стать взаимодействие с финансовыми регуляторами других стран.

      Попытка государства стимулировать металлургов заключать долгосрочные контракты с потребителями наглядно продемонстрировала, что идеальный способ поставить инфляцию под контроль найти трудно. К примеру, сдерживание роста государственных расходов при прочих равных сокращает возможности коррупционного присвоения средств, однако способно законсервировать отсталость инфраструктуры страны и спровоцировать рост социальной напряженности (см. таблицу 5). Создание условий для роста предложения товаров не даст быстрого результата, политики смогут отчитаться о «победе над инфляцией» лишь через 2-2,5 года. Стимулирование покупки активов, дающих синергию с российскими, отвлечет из экономики избыточные нефтедоллары, но будет ли реальная синергия – большой вопрос. Но самый деструктивный метод – попытка свернуть кредитование экономики, похоронив тем самым рост инвестиций.  

      Таблица 3. Идеальных способов борьбы с инфляцией  нет, но есть очень плохие

      Тем не менее, ряд мероприятий по снижению вероятности инфляционных шоков очевидны. Победа над инфляцией должна стать побочным результатом смягчения экономических дисбалансов – обуздания олигополий, замедления форсированного роста потребления, придания модели денежной эмиссии большей гибкости. Сглаживание динамики бюджетных расходов, стимулирование к заключению долгосрочных контрактов (по примеру металлургов и трубников), точечные налоговые и таможенные льготы (как для импортного цемента) – действенные инструменты, не ставящие под удар стабильность банковского сектора. Политика государства должна гибко подстраиваться под ключевые проинфляционные факторы, что позволит избегать таких негативных последствий чрезмерного увлечения монетарными методами, как «кредитная заморозка».

      Но  резкое замедление роста и даже их снижение возможно лишь на рынках активов, потребительская инфляция даже при  корректной антиинфляционной политике будет снижаться медленно. Поэтому российской экономике предстоит пережить кризис, при котором замедляющаяся, но еще высокая инфляция будет сочетаться со спадом в большинстве секторов экономики.

      3.1. Методы борьбы с инфляцией 

      Правительство каждой страны, находящейся в кризисе, должно проводить антиинфляционную политику. Методы борьбы с инфляцией могут быть прямые и косвенные косвенные методы.

      1. Регулирование общей массы денег  через управление ими центральным банком;

      2. Регулирование ссудного и счетного процесса коммерческих банков через управление ими центральным банком;

      3. Обязательные резервы коммерческих  банков, операции центрального банка на открытом рынке ценных бумаг.

      Прямые методы.

      Прямые  методы регулирования покупательной  способности денежной единицы, то есть борьбы с инфляцией, включают в себя:

      1. Прямое и непосредственное регулирование  государством кредитов и тем  самым - денежной массы; 

      2. Государственное регулирование  цен; 

      3. Государственное (по соглашению  с профсоюзами) регулирование  заработной платы;

      4. Государственное регулирование  внешней торговли, ввоза и вывоза  капитала и валютного курса.

      Первоочередные  антиинфляционные методы.

        Сбивать темпы инфляции - значит сокращать разницу между денежной и товарной массой в хозяйстве. Для этого подходят все те методы, которые ведут экономику к равновесию, К первоочередным мерам относятся следующие:

      1. Обеспечение страны в достатке  продовольствием. Это первейшее  условие любых реформаторских  усилий. Для налаживания продовольственного  дела в стране следует оказать государственную финансовую помощь сельскохозяйственным предприятиям всех видов собственности и провести мягкую реформу колхозов и совхозов.

        а) установление порядка выдачи  кредитов сельскохозяйственным предприятиям под векселя с погашением их за счет будущего урожая;

      б) установление государственных закупочных цен, а также цен на потребляемые в сельскохозяйственном производстве ресурсы на уровне, обеспечивающем рентабельную работу товаропроизводителей и создания системы контрактной торговли промышленными товарами в обмен на сельскохозяйственную продукцию.

      2. Воссоздание разрушенного инвестиционного  поля народного хозяйства, без  чего функционирование экономики  становится невозможным. В этих целях надо, прежде всего, восстановить на банковских счетах предприятий путем индексирования, утраченные из-за резкого роста цен и обесценивания рубля суммы амортизации и собственных оборотных денежных средств.

      3. Налаживание снабженческо-сбытовых  связей между предприятиями. Хозяйственные связи предприятий в рыночном режиме наиболее эффективны в основном через система крупных оптовых купцов-синдикатов. Эти структуры могут функционировать в рамках отдельных регионов, в общероссийском и межгосударственном масштабе.

      4. Взамен налога на добавленную  стоимость, стимулирующего в современных условиях хозяйствования в России, рост инфляции и крайне трудно поддающегося контролю налоговых инспекций, определить основным платежом в бюджет налог на прибыль, дифференцировав его ставки в зависимости от роста рентабельности и роста объемов производства, что будет нацеливать производителей на рост массы, а не только нормы прибыли. 5. На время кризиса необходимо централизовать банковскую систему России, имея в виду обязательное исполнение коммерческими и инвестиционными банками директив центрального банка по приоритетности и льготности кредитования регионов, отраслей, предприятий, соблюдения нормативных сроков документооборота.

      6. Для стабилизации потребительского  рынка целесообразно:

        а) создать систему стимулирования развития мелкого бизнеса в сфере производства и услуг, ввести государственные кредиты на аренду производственных помещений и лизинговый кредит на аренду оборудования (с возможностью последовательного выкупа), а также ввести обязательное страхование малых предприятий на первые 3-5 лет деятельности, когда риск разорения особенно значителен;

      б) создать условия для повсеместного  распространения параллельно с  существующей системой торговли потребительских кооперативов на предприятиях, в учреждениях и по месту жительства для закупки и реализации продовольственных и промышленных товаров членам кооператива (по наличному и безналичному расчету) по бесприбыльным розничным ценам. Такого рода кооперативное движение широко развито во многих индустриальных странах. Без него немыслимо представить их экономики. Потребкооперация будет способствовать нормализации цен и вне кооперативного сектора.

      7. В течение кризисного периода  следует также проводить рациональную государственную политику защиты внутреннего рынка и строгого контроля частной экспортной деятельности. Все экспортные операции должны осуществляться через немногие крупные фирмы и синдикаты, контролируемые государством и выполняющие экспортные операции на комиссионных налогах. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

      ЗАКЛЮЧЕНИЕ 

      Итак, является ли снижение инфляции устойчивым, а победа над ней - окончательной? В апреле 1996 года темпы инфляции в России снизились до 2,2, в мае - до 1,6, в июне - 1,2 процента. Майская и июньская инфляция оказалась, таким образом, ниже показателя любого месяца за последние пять с половиной лет начиная с декабря 1990 года. Такое снижение означает практическое приближение к такой ценовой стабильности, какая признается нормальной в цивилизованных рыночных государствах.

      Начало  финансовой стабилизации в России означает: - воссоздание важнейшего (хотя и не единственного) предварительного условия прекращения хозяйственного спада и восстановления экономического роста, хотя, конечно же, нет гарантии, что рост начнется именно завтра; - совершенно иной уровень ответственности при принятии любых экономических решений как на макро-, так и на микроуровне; - радикальное снижение инфляционного налога, значительную часть которого вынуждена платить наименее защищенная часть населения - пенсионеры, студенты, люди, занятые в бюджетной сфере, - замедление социального расслоения, ограничение перераспределения национального богатства от наиболее бедных слоев населения к наиболее богатым. Вне всякого сомнения, начало реальной финансовой стабилизации весной 1996 года - это крупная победа властей - и правительства, и Центрального банка. Безусловно, это и победа настоящих реформаторов как при портфелях, так и без них, убедивших и, в конце концов, заставивших власти сменить проинфляционную политику на антиинфляционную. Это действительно одно из важнейших достижений экономической политики, осуществленное как раз тогда, когда это казалось менее всего вероятным - после парламентских и накануне президентских выборов. Успех достигнут благодаря применению совершенно стандартных инструментов макроэкономической политики, классических монетаристских методов. И произошло это, несмотря на все псевдонаучные рассуждения о так называемом «затратном» характере российской инфляции, о ее «институциональных», «структурных», «монополистических» корнях. Несмотря на бесконечные заявления об особенностях российской экономики, «инфляции издержек», «инерционности процессов в огромной стране», «разрыве хозяйственных связей», о существовании «естественного» фона инфляции в 20 или 10 процентов в месяц и т.п. Эта исключительно серьезная победа далась огромной ценой. Ценой длительных отступлений, ненужных компромиссов, неоправданных потерь.