Формирование инвестиционного климата в экономике России

      Перечисленные функции раскрывают ключевую роль, которую играют инвестиции, как в национальной, так и в мировой рыночной экономике.

      Влияя на расширение производственных мощностей  в долгосрочной перспективе, инвестиции оказывают существенное влияние  на использование уже имеющихся  мощностей⁶.

      Они играют исключительно важную роль и  на микроуровне.  На этом уровне они необходимы, прежде всего, для достижения следующих целей:

      - расширения и развития производства;

      - недопущения чрезмерного морального  и физического износа основных  фондов;

      - повышения технического уровня  производства;

      - повышения качества и обеспечения конкурентоспособности продукции конкретного предприятия;

      - осуществления природоохранных  мероприятий;

      - приобретение ценных бумаг и  вложения средств в активы  других предприятий;

      - решение проблем социального  характера (строительство жилья, учреждений образования, здравоохранения, культуры);

      - регулирование всех экономических  районов страны;

      - покрытие расходов на проектные  и изыскательные работы.

      В конечном итоге они необходимы для  обеспечения нормального функционирования предприятий в будущем, стабильного финансового состоянии и максимизации прибыли.

      Таким образом, инвестиции являются важнейшей  экономической категорией и играют значимую роль, как на макро-, так  и на микроуровне, в первую очередь  для простого и расширенного воспроизводства, структурных преобразований, максимизации прибыли и на этой основе решения многих социальных проблем. Но из-за общей экономической нестабильности, высоких темпов инфляции, больших процентных ставок по кредитам, превышающих уровень доходности предприятий, за последние годы объемы капитальных вложений и капитального строительства резко сократились, что не способствовало, а наоборот, усугубляло экономическое положение страны.

      Обеспечивая накопление фондов предприятий, производственного  потенциала, инвестиции непосредственно влияют на текущие и перспективные результаты хозяйственной деятельности. При этом инвестирование должно осуществляться в эффективных формах, поскольку вложение средств в морально устаревшие средства производства, технологии не будет иметь, положительного экономического эффекта. Нерациональное использование инвестиций влечет за собой замораживание ресурсов и вследствие этого, сокращение объемов производимой продукции.

      Таким образом, эффективность использования  инвестиций имеет важное значение для экономики: увеличение масштабов инвестирования без достижения определенного уровня его эффективности не ведет к стабильному экономическому росту⁷. Для стабильного и сбалансированного функционирования экономики следует создавать условия бесперебойного осуществления инвестиционного процесса.

 

Глава 2. Формирование привлекательного инвестиционного  климата в России 

2.1 Создание комплексных  условий для инвестиционной активности 

      Одно  из ключевых направлений экономической  политики - создание благоприятных экономических условий для повышения инвестиционной активности.

      Ключевым  элементом создания благоприятных  экономических условий для инвестиционной деятельности является формирование механизмов, обеспечивающих защиту прав собственности  и перехода, прав на имущество, равноправие всех лиц, участвующих в имущественном обороте. Государство должно усилить защиту добросовестных приобретателей ценных бумаг, недвижимости, иной собственности, совершенствовать механизмы регистрации прав на отдельные виды имущества, создать надежные и эффективные системы регистрации перехода прав, хранения информации о совершенных сделках и субъектах прав.

      Одним из конкретных направлений защиты прав собственности является защита прав акционеров (инвесторов), включая ужесточение  регламентации выпуска и перехода акций, информационную прозрачность компаний, недопустимость злоупотребления внутренней информацией.

      Принципиальное  значение для усиления инвестиционной активности российских и зарубежных инвесторов имеет защита прав кредиторов. Эта проблема решается комплексно в рамках существующих способов защиты имущественных прав, корпоративного права, деятельности судебной системы и исполнительного производства, процедур банкротства.

      Ключевое  значение для создания благоприятного инвестиционного климата имеет обеспечение и развитие прав собственности на землю, другую недвижимость, а также прав на интеллектуальную собственность, законодательное закрепление принципов рыночного оборота недвижимости.

      Формирование  современных отношений собственности требует развития экономической и правовой инфраструктуры, обеспечивающей ее эффективное функционирование. Одним из главных элементов такой инфраструктуры является судебная система и система исполнения судебных решений.

      Благоприятный инвестиционный климат предполагает:

      - единое экономическое пространство  на территории России, отсутствие  административных барьеров для  движения товаров, капиталов и  рабочей силы, избыточной региональной  регламентации хозяйственной деятельности;

      - "прозрачность" процессов создания и слияния коммерческих организаций путем приобретения крупных пакетов акций, основных производственных средств и нематериальных активов;

      - отсутствие барьеров для доступа  на товарные рынки и возможность  эффективного контроля над предприятиями,  занимающими доминирующее положение на рынке;

      - равные условия доступа к государственным заказам;

      - широкое развитие малого бизнеса,  в том числе за счет резкого  сокращения административного вмешательства,  упрощения и стабилизации налогообложения,  расширения возможности пополнения оборотных средств.

      Важнейшими  условиями создания инвестиционной активности в стране являются:

• упрощение первоначального входа на рынок;
• устранение излишнего административного регулирования предпринимательской деятельности;
• обеспечение согласованности действий федеральных и региональных органов власти по отношению к бизнесу.

      Для устранения барьеров входа на рынок  необходимо, во-первых, упростить регистрацию  юридических лиц, с одновременным  повышением ответственности учредителей за нарушение законодательства. Государственная регистрация должна обеспечивать лишь учет и распространение информации о юридических лицах, а не контроль над ними. Исходя из этого, целесообразно введение уведомительного принципа регистрации и сокращение числа согласующих инстанций.

      Во-вторых, целесообразно значительно сократить  перечень лицензируемых видов деятельности. Лицензирование целесообразно замещать стандартизацией, аккредитацией и  аттестацией, независимой потребительской  экспертизой. Важно установить единый порядок лицензирования на территории страны, устранив региональные различия и дополнительную региональную регламентацию видов хозяйственной деятельности, качества товаров и услуг.

      Особое  значение для стимулирования прямых инвестиций имеет упрощение согласования инвестиционной документации. Экспертиза инвестиционных документов должна быть построена на принципе "одного окна" (единого территориального органа для экспертизы и согласования проектов) и иметь четко установленный максимальный срок. Инвестору должно быть гарантировано право на возмещение ущерба, понесенного из-за нарушения чиновниками установленного порядка и сроков экспертизы. Аналогичный принцип целесообразно установить и для регистрации сделок с недвижимостью.

      В целях устранения излишнего административного регулирования хозяйственной деятельности необходимо:

      - сократить набор административных  требований к участникам хозяйственной  деятельности, особенно устанавливаемых ведомственными инструкциями;

      - сократить число органов, имеющих право осуществлять проверку деятельности компаний и применять против них санкции без судебной процедуры, и упорядочить практику проверок, в частности, их дублирование, обеспечивая, в пределах разумного, проведение комплексных проверок группой контролирующих органов.

      Целесообразно, помимо судебной защиты, обеспечить гражданам  и юридическим лицам возможность  представления их интересов в  федеральных и местных органах  власти. Взаимоотношения бизнеса и власти должны строиться по принципу: бизнесу разрешено все, что не запрещено законом, а власти запрещено все, что не предусмотрено законом.

      Существенное  значение для улучшения инвестиционного  климата имеет улучшение информационного  обеспечения участников хозяйственной деятельности. Серьезного увеличения инвестиций, особенно иностранных, нельзя обеспечить без повышения финансовой и организационной прозрачности предприятий. Существенную роль в этом играет реформирование системы бухгалтерского учета, приближение ее к условиям рыночной экономики и международным стандартам.

      Инвестиционный  бизнес невозможен без финансовых институтов и рынков: банковской системы, инвестиционных и фондовых институтов, страховых  компаний.

      Основное  направление реформирования банковской системы России - повышение устойчивости банков и развитие реальной конкуренции в банковском бизнесе. Повышение устойчивости банковской системы предполагает привлечение в банковский сектор дополнительного капитала, в том числе за счет совершенствования налогообложения банков, упрощение и повышение эффективности процедур ликвидации нежизнеспособных банков, ужесточение требований к качеству управления и руководителям банков.

      Важным  инструментом инвестиционного процесса является фондовый рынок. Для расширения привлечения средств на фондовый рынок необходимо развитие институциональных инвесторов, таких как негосударственные пенсионные фонды и институты коллективного инвестирования (инвестиционные фонды), выработка механизмов привлечения сбережений на рынок корпоративных бумаг, создание условий для развития брокерской деятельности и деятельности по доверительному управлению ценными бумагами, стимулирующих работу профессиональных участников рынка ценных бумаг не только с крупными, но и с мелкими инвесторами, обеспечение защиты прав инвесторов и акционеров. Самостоятельной проблемой является развитие инфраструктуры фондового рынка, повышение его доступности для инвесторов, а также укрепление контроля рынка ценных бумаг. Система мониторинга и контроля фондового рынка не допустит манипулирования ценами на рынке.

      Во  всем мире крупными инвесторами, аккумулирующими  значительные средства, являются страховые  компании. Развитие национальной страховой системы требует создания соответствующих налоговых стимулов и инвестиционных инструментов, а также формирования сектора обязательного страхования и совершенствования системы государственного регулирования и надзора. Вовлечение сбережений граждан в инвестиционный процесс через страхование требует от государства формирования механизма размещения страховых резервов на инвестиционном рынке, удовлетворяющего потребностям страховщиков с точки зрения доходности, надежности и ликвидности.

      Таким образом, формирование благоприятного инвестиционного климата, а вместе с ним и создание условий для  инвестиционной активности предполагает улучшение общих условий хозяйствования, защиту прав собственности, совершенствование корпоративного управления, выравнивание условий конкуренции, дерегулирование экономики, улучшение информационного обеспечения бизнеса, реформирование бухгалтерского учета и статистики, развитие финансовых рынков и институтов, в том числе фондового рынка, банков, страховых и инвестиционных институтов⁸.

 

       2.2 Накопленные проблемы, трудности, противоречия  инвестиционного  климата 

      Инвестиционный  процесс в рыночном хозяйстве  – один из наиболее интересных и сложных объектов исследования. Он хуже всего поддается прогнозированию, особенно в фазах кризисов. Изменения спроса, стоимости капитала, параметров внутренней устойчивости фирмы всегда порождали резкие колебания объемов инвестиций наряду с прибылями, курсами акций, процентными ставками, хотя их взаимосвязи менялись по мере развития и усложнения рыночного хозяйства. В период затянувшегося трансформационного кризиса резкий спад инвестиций и растущий износ фондов в России оказались одними из самых серьезных проблем.