Фондовые индексы

Вряд ли, по мнению Вьюгина, зигзаг фондового рынка  серьезно подорвет и долгосрочные планы  отечественных компаний по проведению публичного размещения акций (IPO). "Инвесторы, - пояснил он, - принимают решение не по формальным причинам, а по фундаментальным показателям, а они не изменились". В конце концов, IPO может быть на некоторое время отложено - до формирования объективной цены. "К тому же, - продолжил Вьюгин, - надо понимать и инвесторов. Они сейчас вышли с рынка, но у них есть деньги. И долго они не просидят, деньги надо вкладывать". А искать источники вложения будут там же, где раньше.

В дальнейшем, полагает руководитель ФСФР, ситуация будет зависеть от поведения тех, кто покупал акции при низких ценах, летом и осенью прошлого года. Если они устоят - падение притормозится. А следом может наметиться и новый подъем. Впрочем, от конкретного прогноза по российскому фондовому рынку Вьюгин благоразумно воздержался.

За две минувшие недели акции российских компаний потеряли почти четверть своей стоимости. Как объясняют эксперты, эти компании просто были переоценены. Однако, по словам Вьюгина, это касается лишь единиц, в основном российские компании, чьи акции торгуются на бирже, были оценены объективно и сейчас "демонстрируют очень хорошую прибыль".

Надо сказать, что большинство аналитиков солидарны  с Вьюгиным и главой минэкономразвития  Германом Грефом в том, что "ничего страшного не произошло". "Черный понедельник", по их мнению, спровоцирован ситуацией на западных и азиатских фондовых биржах, которые всколыхнуло падение цен на нефть и металл, а также отток средств инвесторов с рынка акций на рынок облигаций.

Тем временем

"Шокотерапия 22 мая" вчера немного улеглась - акции поднялись в цене в среднем на 8 процентов и индекс РТС уже к полудню вырос почти на 3 процента. Что касается прогнозов, то к концу года, считают биржевые аналитики, можно ожидать новых рекордов. При сохранении нынешней довольно стабильной ситуации в российской экономике индекс РТС может "взять" все 2000 пунктов. 
 

Шаг вверх,два шага вниз

индекс  РТС умеренно подрос - до 1649 пунктов - после  полуторапроцентного  падения 15 августа, вызванного сообщением о возможной отмене приватизации "Связьинвеста". Правда, объем операций был весьма небольшим.

Цепочка корректировок  вверх, характерная для поведения  фондового рынка в последние  недели, заставила аналитиков говорить о вероятном старте нового витка  роста основного показателя биржевой активности.

Напомним, что  феерический рост капитализации  компаний, акции которых торгуются  на фондовом рынке, продолжался с  лета прошлого года под победные реляции  чиновников и оборвался в конце  мая этого года в день, претендующий на внесение в анналы истории как "черный понедельник".

В целом май  и начало июня характеризовались  падением мировых финансовых рынков и ожиданием очередного повышения  ставки Федеральной резервной системы  США: игроки застыли в ожидании. В  этот период был отмечен резкий отток спекулятивных капиталов из развивающихся стран, к которым нельзя не отнести Россию - в почетной связке с Бразилией, Индией и Китаем, образовавших виртуальное сообщество БРИК в противовес реальной мощи "большой семерки".

Отметим, что  по итогам июня этого года игроки рынка примерно поровну ранжировали позитивные и негативные импульсы для фондового рынка России. Рейтинг благоприятных событий возглавили: заявление Парижского клуба кредиторов о согласии на полное досрочное погашение всей суммы российского долга, объявление об IPQ "Роснефти" на Лондонской бирже. Лидерами "черных новостей" стали: известие о том, что компания Arcelor отклонила предложение "Северстали" о слиянии, информация "Татнефти" о подаче заявки на прекращение котировки ее акций на Нью-Йоркской фондовой бирже, возможность ликвидации "ЮКОСа" и сообщение об откладывании решения о продаже на аукционе 75 процентов акций холдинга "Связьинвест".

С приближением периода осенней активности финансовые аналитики подчеркивают продолжение главенствующей роли для российского фондового рынка внешних факторов - показателей экономического роста в США и Западной Европе, цен на нефть и металлы, а также динамику национальных экономик стран БРИК. При этом рынок остается крайне спекулятивным, и желание избавляться от акций российских компаний, столь ярко продемонстрированное в мае этого года, может обостриться в любой момент. И точно так же, как в среднесрочных программах социально-экономического развития, аналитики инвесткомпании "Финам" разработали три сценария движения индекса РТС на конец 2006 года.

При оптимистическом  варианте развития событий рост нефтяных цен до 70 долларов за баррель нефти  марки Brent и повышении учетной  ставки ФРС до уровня 5,5 процента индекс РТС может разогнаться до 1772 пунктов. В случае стабилизации нефтяных цен вокруг отметки 65 долларов за баррель и повышения учетной ставки ФРС на уровне 5,75 процента вероятно взятие рубежа в 1532 пункта. Учитывая нынешнюю нефтяную конъюнктуру, этот сценарий имеет наибольшие шансы воплотиться в жизнь. И наконец по пессимистическому сценарию, снижение цен на нефть до 60 долларов и повышение учетной ставки ФРС до 6 процентов "приговорят" к концу года индекс РТС к падению до отметки в 1142 пункта. Любопытно, что по этим раскладам при благоприятном сценарии наиболее вероятным значением индекса РТС к концу третьего квартала этого года является всего 1385 пунктов.

В итоге, одни аналитики  считают наиболее вероятным значением  индекса РТС на конец 2006 года 1532 пункта, что, заметим, более чем на сто единиц меньше, чем перед "черными" днями мая и чем в середине августа. Однако не стоит абсолютизировать эти выводы. Так, другие аналитики обратили внимание на то, что движение индекса российского рынка акций в последний месяц следует в фарватере мировых фондовых индексов, а цены на энергоносители играют третьестепенную роль. Возросло значение геополитических факторов, главным из которых сейчас является ливано-израильский конфликт. По образному выражению известного финансового аналитика Максима Шеина, "даже при всей внутренней привлекательности российского рынка у инвесторов не хватит духа покупать, если другие рынки будет лихорадить". Кроме того, объемы притока инвестиционных средств в Россию мизерные: "Очень велик соблазн спокойно дождаться окончания года, так как за первый квартал на отечественном рынке уже заработаны огромные деньги. Таким образом, на приток ликвидности в российские бумаги из-за рубежа рассчитывать не стоит".

Заключение 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Список  используемой литературы:

   1. материалы с сайта http://www.elitarium.ru/

   2.  на MarketAnalysis.ru  

   3.книга А.М.Саркисяна, «Как читать финансовую информацию», издание второе, дополненное, М, Издательская группа «Прогресс»

  4. Источник: primedesk.com

  5. Фондовые индексы/ Виктор ПРОХОРОВ/"Экономика и жизнь"

  6.http://money.rin.ru/content/?id=1566

 

  7. Материалы  Журнала Русской Америки

 

  8. Владимир Михайлович Родионов /Элитариум/ (Санкт-Петербург)

  9.Капиталы ушли туда, откуда пришли/Российская Бизнес-газета N557 от 30 мая 2006 г.

10.СЛЕДИМ ЗА КУРСОМ / ЭКОНОМИКА И ЖИЗНЬ N 06 2005 год

11.Фондовый индекс / http://www.quotespeed.ru/ind.php 

12.. Мировые фондовые индексы /Коммерсантъ газета

http://www.kommersant.ru/doc.html?DocID=743692&IssueId=36204

13.. Обзор европейских фондовых индексов/http://biznews.ogps7.ru/item_4485.html

 

14.. АМЕРИКАНСКИЙ ФОНДОВЫЙ ИНДЕКС ЗАКРЫЛСЯ СНИЖЕНИЕМ КОТИРОВОК ФОНДОВЫХ ИНДЕКСОВ ... /http://www.enb-invest.ru/online_comment_full

 

15.. Сводный фондовый индекс Минэкономики Свердловской области подрос Новости ... /http://www.rustrubprom.ru/view.php/D1680_0_3_0_C/

16.Газета "Финансовые Известия" - Фондовые индексы вновь бьют рекорды

/http://www.finiz.ru/cfin/tmpl-art/id_art-1085214

 

17.Subscribe.Ru/ 'Значения основных фондовых индексов'

 

18.ФОНДОВЫЕ ИНДЕКСЫ/Новости и СМИ » Газеты » Экономические газеты/http://www.ecolife.krsk.ru/old/Arh/2000/133/15

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Приложение 1

Ниже  представлен недельный график фондового  индекса Dow Jones Industrial Average (19.03.07-25.03.07). Линия  АВ представляет собой, на наш взгляд, линию шей фигуры "перевернутая голова и плечи". Как видим, нижняя точка головы (по закрытию) расположена на уровне приблизительно 7.500 пунктов. Расстояние от этой точки до линии шей (а) может служить минимальным ценовым ориентиром, если модель будет реализовано. Это расстояние составляет примерно 1 500 пунктов. Отложив его от точки потенциального прорыва в направлении прорыва (b) получаем минимальную цель на уровне 10 500 пунктов. Формирование модели "перевернутая голова и плечи" завершает решительный прорыв линии шеи ценой закрытия при возросших объемах. Последний фактор обязателен, так как можно считать, что рынок находится в своем основании. Фильтром прорыва могут служить либо закрытие двух недельных свечей подряд выше линии шей, либо более чем 3-%ный прорыв сопротивления одной свечей.

 

 

 

 
 
 

Приложение 2

 

 Итоги 2006 года: обзор основных фондовых индексов 

Рост основных национальных фондовых индексов России, Америки, Европы, Азии, Австралии и Африки по итогам 2006 года:

 

 

Россия

• РТС – 70.75% в долларах США (56.45% в рублях)
• РТС-2 – 42.16% в долларах США (30.25% в рублях)
• ММВБ – 67.5% в рублях (82.81% в долларах США)

 

 

Америка (развитые фондовые рынки)

• США Dow Jones Industrial Average – 16.3% (лучший показатель за последние три года)
• США S&P 500 – 13.6% (лучший показатель за последние три года)
• США Nasdaq Composite – 9.5% (лучший показатель за последние три года)
• Канада TSE 300 Comp – 14.51%

Америка (развивающиеся фондовые рынки)

• Венесуэла IBC – 156.11% (!)
• Аргентина MERVAL – 35.45%
• Бразилия Bovespa – 32.93%
• Чили IPSA – 37.1%
• Мексика IPC – 48.56%

 

 

Европа (развитые фондовые рынки)

• Германия Dax - 21.98% (!)
• Франция CAC40 - 17.53%
• Великобритания FTSE 100 – 9.68%
• Испания Madrid General - 34.49% (!)
• Италия MIBTel – 19.1%
• Швейцария Swiss Market - 15.85%
• Нидерланды AEX General - 13.41%

 

 

Азия (развитые фондовые рынки)

• Япония NIKKEI225 - 6.92% (индекс растет четвертый год подряд – это самый длительный период роста за последние два десятилетия)
• Гонконг Hang Seng - 34.2%
• Сингапур Straits Times - 27.2%

Азия (развивающиеся  фондовые рынки)

• Китай Shanghai Composite - 130.43% (!)
• Индия BSE30 - 46.7%
• Индонезия Jakarta Composite - 55.3%
• Малайзия KLSE Composite - 21.83%
• Южная Корея Seoul Composite - 3.99%

 

 

Австралия (развитый фондовый рынок)

• Австралия All Ordinaries - 19.87% (!)